Análisis de la estructura ecológica y tendencias de LSDFi
Desde la última publicación del mapa de LSDFi, la mayoría de los productos que predijimos ya han aparecido, como las stablecoins que soportan LST (R, TAI, USDL, entre otras ) y la competencia de gobernanza provocada por veToken ( Pendle War ), etc. Sin embargo, también hay muchos datos y descubrimientos inesperados. Este artículo organizará los proyectos actuales relacionados con LSD y presentará algunas reflexiones.
Primero está el último mapa ecológico de LSDFi 2.0, como se muestra en la siguiente imagen. Para datos detallados y evaluaciones subjetivas, consulte la tabla en línea que he preparado.
patrón ecológico
El ecosistema de LSD ya ha comenzado a formarse. Desde un nivel jerárquico, SSV Network, Obol Labs y otros proveedores de servicios de DVT pueden considerarse como la capa L0. La tecnología DVT permite que los nodos de validación cumplan con sus funciones de firma de manera más estable y segura. Como el primer proyecto en esta capa en emitir un token, SSV Network tiene una ventaja de primer movimiento en términos de reconocimiento de marca.
Los emisores de LST como Lido, Ankr y Coinbase pertenecen a la capa L1. L1 principalmente adopta un modelo de comisiones, y los ingresos de los usuarios provienen principalmente de las recompensas POS de ETH. Después de la actualización de Shanghái, la cantidad de proyectos en la capa L1 supera con creces la de la capa L2, superando nuestras expectativas anteriores, pero la investigación revela que más del 20% aún se encuentra en fase de prueba. Según los datos de DeFiLlama, Lido ocupa el 74.45% de la participación en staking líquido. Lido y Rocket Pool representan alrededor del 82.5%, mientras que los intercambios centralizados liderados por Coinbase ocupan más del 12%, dejando poco espacio para otros proyectos de staking descentralizados. Algunos proyectos de esta capa son emisores de LST multichain que buscan participar, pero el juego de LSD en Ethereum es algo diferente al de otras cadenas públicas; aparte de Ankr, que tiene una ventaja de primer movimiento, no se han visto otros proyectos destacados.
Los productos de renta fija, stablecoins y agregadores de rendimiento diseñados con LST ocupan la capa L3, que comúnmente se conoce como LSDFi. En este nivel, la mayoría son stablecoins basadas en LST, casi todas apoyan otras stablecoins y ETH/WETH como colateral. Hay pocos proyectos de préstamos y apalancamiento, y la falta de estos proyectos ha llevado a que la cantidad de proyectos de agregación de rendimiento y estrategias estructuradas sea temporalmente escasa. La aparición y desarrollo de pools de rendimiento similares a Yearn, productos estructurados de opciones de Shield y productos de renta fija de Pendle promoverán aún más el desarrollo de proyectos de agregación de rendimiento y estrategias estructuradas. Después de la actualización de Shanghai, los proyectos que utilizan subsidios de su propio token para aumentar la tasa de rendimiento de los staking han experimentado una fuerte caída tanto en su token como en el TVL.
El nivel L2 muestra la importancia del equipo. Algunos proyectos que se han aventurado en la ruta de LSD han logrado buenos resultados. Después de que algunos proyectos en las rutas de ingresos fijos, opciones, agregación de rendimientos, monedas estables y activos sintéticos obtuvieron logros, también nos hace reflexionar sobre la posibilidad de que ellos y productos similares ingresen a LSDFi. La liquidez del mercado es insuficiente. Antes y después de la actualización de Shanghai, ETH, como criptomoneda líder, puede generar una fuerte liquidez incluso en un mercado bajista. ¿Cuántos equipos han aprovechado esta oportunidad? Con la transición de ciclos y la llegada de un mercado alcista, al aumentar la liquidez, ¿pueden otros activos generadores de ingresos seguir el ejemplo de ETH y desarrollar productos similares?
Este artículo definirá los productos construidos sobre L2 como L3. StakeDAO, Equilibria y Penpie, que provocaron la Pendle War, cumplen con esta definición; así como AcidTrip de 0xAcid, que realiza reinversiones automáticas; y gUSHer, que simplifica las operaciones de unshETH y aumenta los rendimientos. Se puede ver que la corriente principal sigue siendo la lucha por el poder de gobernanza provocada por veToken. Este nivel tiene un gran espacio de imaginación, que no se limita a herramientas L2 y proyectos de gobernanza agregada. Por ejemplo, L3 de múltiples productos L2, frontends de estrategias agregadas, etc.
Tendencia general
La capa L0 tiene la barrera tecnológica más fuerte, pero es necesario prestar atención a la utilidad real del token.
La capa L1 ya tiene un líder, aparte de los riesgos internos o sistémicos, las condiciones de tiempo y espacio ya no permiten la aparición de nuevos proyectos líderes, pero los novatos aún tienen oportunidades.
La mayoría de los proyectos de la capa L2 carecen de una ventaja competitiva, poniendo a prueba las habilidades del equipo y la capacidad de desarrollo comercial. Cuantos más proyectos de estrategia DeFi basados en LST haya, más próspera será la ecología de L2.
La capitalización de mercado/liquidez de la capa L3 está limitada por el grado de desarrollo de los productos L2, pero el espacio de imaginación es muy grande, y se necesita tiempo para desarrollarse.
Tendencia de la tasa de participación
Después de la actualización de Shanghái, la tasa de staking de ETH ha ido en aumento constante, superando los 20 millones a mediados de mayo y alcanzando el 16% en junio. El autor espera que la tasa de staking se estabilice en torno al 25%, por las siguientes razones:
La dispersión de fichas de ETH es superior a la de algunas "blockchains VC" y "blockchains de consorcio" con altas tasas de participación.
ETH es el más utilizado en actividades en cadena, con una amplia variedad de escenarios de aplicación.
La prosperidad del ecosistema L2 y la tendencia a la multicanalización, disipa la tendencia de la participación concentrada de ETH.
Consideraciones de cumplimiento, los inversores institucionales tienen dificultades para participar directamente en el staking.
LSDFi sin duda promoverá el aumento de la tasa de staking, los LST generados por el staking pueden participar en varios proyectos para obtener ingresos adicionales. Actualmente, no ha surgido un proyecto en la capa L2 que pueda soportar una gran cantidad de ETH, y muchos LST en L1 tampoco se utilizan en L2, por lo que L2 aún tiene enormes oportunidades de inversión.
Estacas centralizadas y descentralizadas
La tasa de participación en la plataforma de staking descentralizada es inferior al 40%, mientras que el intercambio centralizado representa aproximadamente el 20%, y el resto se destina al staking de nodos y al staking individual. Después de la actualización de Shanghái, los intercambios centralizados fueron los que más retiraron capital, con un 57.74%. Dado que Lido representa el 31.8% del total de la participación en staking, surgen preocupaciones sobre la centralización en las plataformas descentralizadas. En L2 han surgido proyectos que equilibran la proporción de LST, incentivando a los participantes a obtener más LST de plataformas pequeñas mediante la distribución proporcional de las recompensas.
En la plataforma L1 también hay muchos que utilizan la tecnología DVT para volverse más descentralizados, pero desde la perspectiva de un individuo racional, los validadores primero consideran la seguridad y luego los rendimientos. Los LST de Lido y Rocket Pool son prácticamente aplicables a todos los proyectos LSDFi de nivel L2, y hasta ahora no ha habido eventos de seguridad. Lido depende de su posición de liderazgo en el staking de ETH para obtener ingresos y cuota de mercado; como beneficiarios, la centralización que perjudica a Ethereum también dañaría sus propios intereses fundamentales. Por supuesto, los riesgos internos y los riesgos externos como la regulación son aspectos que cada plataforma L1 necesita tener en cuenta.
tendencia de rendimiento
La alta rentabilidad y la sostenibilidad de los ingresos son los dos factores más importantes en los proyectos relacionados con LSD. En las primeras etapas, muchos proyectos de L2 podían alcanzar tasas de rendimiento de tres dígitos gracias a los incentivos de tokens, pero la volatilidad de los precios era severa. Actualmente, algunos proyectos adoptan modelos de recompensas por puntos y de obtención de airdrops a través de staking, lo que tiene un impacto menor en la retención de usuarios y en el precio de los tokens.
Los stakers pueden considerar los siguientes métodos para aumentar su tasa de rendimiento:
Elegir LST con múltiples escenarios de uso / múltiples socios
Mejorar la eficiencia del capital a través del apalancamiento
Participar en el producto L2 ( parte del producto L2 tiene L3 múltiples capas )
Participar en nuevos proyectos IDO o actividades de recompensa ( conlleva un alto riesgo )
Adoptar dos capas de muñecas rusas puede aumentar la tasa de rendimiento del staking a más del 10%.
Los proyectos que pueden mantenerse de manera sostenible generalmente tienen las siguientes características: tasas de retorno no altas, subsidios moderados a través de su propio token o el token de otros proyectos. Las principales fuentes de ingresos adicionales de L2 y L3 incluyen:
Incentivos de tokens
Costos de préstamo
Tarifas del fondo de liquidez LP
Cobertura de derivados
Eigenlayer cobra a los proveedores para subsidiar los nodos de staking.
Tarifas/Comisiones de Transacción de Productos
La estabilidad de los ingresos puede juzgar la estabilidad de los ingresos de L2/L3. Actualmente, los incentivos en tokens siguen siendo el método principal, pero el desarrollo a largo plazo de los proyectos necesita un excelente modelo económico de tokens. Personalmente, creo que un buen proyecto debería ser una combinación de ingresos reales + escenarios de aplicación + buena economía de tokens.
desarrollo de LSD en L2
Desde los datos, Arbitrum tiene la mayor cantidad de LST y también cuenta con la mayor cantidad de productos de nivel L2. Optimism tiene una cantidad considerable de LST, pero los proyectos diseñados específicamente para LST son menos que los proyectos DeFi que ofrecen pools de liquidez. En L2, las tarifas de transacción son más bajas, la velocidad es más rápida y el número de titulares sigue aumentando, por lo que se espera que los proyectos LSD que se desarrollen en L2 tengan más oportunidades de capturar el mercado cuanto antes se desplieguen.
Segmentación de usuarios
Los diferentes usuarios tienen distintas necesidades de staking, pero los elementos básicos incluyen la seguridad, la rentabilidad, el grado de descentralización, la economía de tokens, la UI/UX y la facilidad de uso. Actualmente, hay pocos proyectos en L0; en el nivel L1 ya han surgido líderes, muchos grandes inversores están haciendo staking de ETH en L1 y participando en L2; en el nivel L2 hay buscadores de oro de diversas partes, pero desde la perspectiva de TVL, todavía hay un gran espacio en el mercado.
El futuro de los proyectos L1 y L2 necesita aprovechar plenamente todos los elementos:
Seguridad: equipo, auditoría, custodia de fondos, etc.
Tasa de rendimiento: alta, baja, durabilidad, diversidad
Grado de descentralización: Método de custodia, tecnología DVT, distribución de tokens
Economía de tokens: garantizar la utilidad y el equilibrio entre oferta y demanda
UI/UX: Interfaz clara y sencilla con bajo umbral para el usuario
Facilidad de uso: comunicar claramente el propósito del producto
resumen
La mayoría de los proyectos de LSD tienen como lema "LSD Summer", en referencia a "DeFi Summer". Según el análisis, aunque es difícil reproducir el auge de DeFi Summer, todavía hay espacio para el desarrollo en la pista de LSD. Los usuarios de LSDFi suelen tener cierta experiencia en Web3, y la entrada de usuarios externos es limitada.
La liquidez es escasa en el mercado bajista, la liquidez que entra en el mercado de criptomonedas ahora necesita ser dividida entre las diferentes categorías. Aunque LSD es un segmento caliente dentro de DeFi, es difícil obtener la mayor parte de la liquidez de DeFi. Por lo tanto, aparte de la especulación a corto plazo, el verdadero "Summer" puede tener que esperar hasta que llegue un mercado alcista.
Algunos proyectos destacados enriquecen sus productos a través de una fuerte capacidad de colaboración, o ingresan oportunamente en el punto álgido de LSD y obtienen buenos resultados, lo que confirma la importancia del equipo. Las rutas L1 y L2, que sufren de una grave homogeneización, requieren tanto innovación tecnológica como el esfuerzo del equipo del proyecto. Con la proximidad de la actualización de Cancún y el inminente ciclo de mercado alcista, cómo diseñar nuevos productos o diseñar productos para diferentes activos puede ser una cuestión que muchos proyectos necesitan considerar.
Se han producido productos intercapas en todos los niveles, lo que podría ser una tendencia futura. Capturar la cuota de este nivel y luego utilizar la ventaja para desarrollar otros niveles también es una opción de expansión comercial. La expansión a Layer 2 sigue siendo una opción adecuada, muchos proyectos ya están en desarrollo.
Como stakers e inversores, frente a una amplia gama de productos, se recomienda primero reconocer su tolerancia al riesgo y luego elegir productos con mayor seguridad para construir su estrategia. Recientemente han surgido algunos proyectos fraudulentos, por lo que se debe mantener la vigilancia.
Panorama del ecosistema LSDFi: análisis de la estructura, tendencias y oportunidades de inversión
Análisis de la estructura ecológica y tendencias de LSDFi
Desde la última publicación del mapa de LSDFi, la mayoría de los productos que predijimos ya han aparecido, como las stablecoins que soportan LST (R, TAI, USDL, entre otras ) y la competencia de gobernanza provocada por veToken ( Pendle War ), etc. Sin embargo, también hay muchos datos y descubrimientos inesperados. Este artículo organizará los proyectos actuales relacionados con LSD y presentará algunas reflexiones.
Primero está el último mapa ecológico de LSDFi 2.0, como se muestra en la siguiente imagen. Para datos detallados y evaluaciones subjetivas, consulte la tabla en línea que he preparado.
patrón ecológico
El ecosistema de LSD ya ha comenzado a formarse. Desde un nivel jerárquico, SSV Network, Obol Labs y otros proveedores de servicios de DVT pueden considerarse como la capa L0. La tecnología DVT permite que los nodos de validación cumplan con sus funciones de firma de manera más estable y segura. Como el primer proyecto en esta capa en emitir un token, SSV Network tiene una ventaja de primer movimiento en términos de reconocimiento de marca.
Los emisores de LST como Lido, Ankr y Coinbase pertenecen a la capa L1. L1 principalmente adopta un modelo de comisiones, y los ingresos de los usuarios provienen principalmente de las recompensas POS de ETH. Después de la actualización de Shanghái, la cantidad de proyectos en la capa L1 supera con creces la de la capa L2, superando nuestras expectativas anteriores, pero la investigación revela que más del 20% aún se encuentra en fase de prueba. Según los datos de DeFiLlama, Lido ocupa el 74.45% de la participación en staking líquido. Lido y Rocket Pool representan alrededor del 82.5%, mientras que los intercambios centralizados liderados por Coinbase ocupan más del 12%, dejando poco espacio para otros proyectos de staking descentralizados. Algunos proyectos de esta capa son emisores de LST multichain que buscan participar, pero el juego de LSD en Ethereum es algo diferente al de otras cadenas públicas; aparte de Ankr, que tiene una ventaja de primer movimiento, no se han visto otros proyectos destacados.
Los productos de renta fija, stablecoins y agregadores de rendimiento diseñados con LST ocupan la capa L3, que comúnmente se conoce como LSDFi. En este nivel, la mayoría son stablecoins basadas en LST, casi todas apoyan otras stablecoins y ETH/WETH como colateral. Hay pocos proyectos de préstamos y apalancamiento, y la falta de estos proyectos ha llevado a que la cantidad de proyectos de agregación de rendimiento y estrategias estructuradas sea temporalmente escasa. La aparición y desarrollo de pools de rendimiento similares a Yearn, productos estructurados de opciones de Shield y productos de renta fija de Pendle promoverán aún más el desarrollo de proyectos de agregación de rendimiento y estrategias estructuradas. Después de la actualización de Shanghai, los proyectos que utilizan subsidios de su propio token para aumentar la tasa de rendimiento de los staking han experimentado una fuerte caída tanto en su token como en el TVL.
El nivel L2 muestra la importancia del equipo. Algunos proyectos que se han aventurado en la ruta de LSD han logrado buenos resultados. Después de que algunos proyectos en las rutas de ingresos fijos, opciones, agregación de rendimientos, monedas estables y activos sintéticos obtuvieron logros, también nos hace reflexionar sobre la posibilidad de que ellos y productos similares ingresen a LSDFi. La liquidez del mercado es insuficiente. Antes y después de la actualización de Shanghai, ETH, como criptomoneda líder, puede generar una fuerte liquidez incluso en un mercado bajista. ¿Cuántos equipos han aprovechado esta oportunidad? Con la transición de ciclos y la llegada de un mercado alcista, al aumentar la liquidez, ¿pueden otros activos generadores de ingresos seguir el ejemplo de ETH y desarrollar productos similares?
Este artículo definirá los productos construidos sobre L2 como L3. StakeDAO, Equilibria y Penpie, que provocaron la Pendle War, cumplen con esta definición; así como AcidTrip de 0xAcid, que realiza reinversiones automáticas; y gUSHer, que simplifica las operaciones de unshETH y aumenta los rendimientos. Se puede ver que la corriente principal sigue siendo la lucha por el poder de gobernanza provocada por veToken. Este nivel tiene un gran espacio de imaginación, que no se limita a herramientas L2 y proyectos de gobernanza agregada. Por ejemplo, L3 de múltiples productos L2, frontends de estrategias agregadas, etc.
Tendencia general
La capa L0 tiene la barrera tecnológica más fuerte, pero es necesario prestar atención a la utilidad real del token.
La capa L1 ya tiene un líder, aparte de los riesgos internos o sistémicos, las condiciones de tiempo y espacio ya no permiten la aparición de nuevos proyectos líderes, pero los novatos aún tienen oportunidades.
La mayoría de los proyectos de la capa L2 carecen de una ventaja competitiva, poniendo a prueba las habilidades del equipo y la capacidad de desarrollo comercial. Cuantos más proyectos de estrategia DeFi basados en LST haya, más próspera será la ecología de L2.
La capitalización de mercado/liquidez de la capa L3 está limitada por el grado de desarrollo de los productos L2, pero el espacio de imaginación es muy grande, y se necesita tiempo para desarrollarse.
Tendencia de la tasa de participación
Después de la actualización de Shanghái, la tasa de staking de ETH ha ido en aumento constante, superando los 20 millones a mediados de mayo y alcanzando el 16% en junio. El autor espera que la tasa de staking se estabilice en torno al 25%, por las siguientes razones:
La dispersión de fichas de ETH es superior a la de algunas "blockchains VC" y "blockchains de consorcio" con altas tasas de participación.
ETH es el más utilizado en actividades en cadena, con una amplia variedad de escenarios de aplicación.
La prosperidad del ecosistema L2 y la tendencia a la multicanalización, disipa la tendencia de la participación concentrada de ETH.
Consideraciones de cumplimiento, los inversores institucionales tienen dificultades para participar directamente en el staking.
LSDFi sin duda promoverá el aumento de la tasa de staking, los LST generados por el staking pueden participar en varios proyectos para obtener ingresos adicionales. Actualmente, no ha surgido un proyecto en la capa L2 que pueda soportar una gran cantidad de ETH, y muchos LST en L1 tampoco se utilizan en L2, por lo que L2 aún tiene enormes oportunidades de inversión.
Estacas centralizadas y descentralizadas
La tasa de participación en la plataforma de staking descentralizada es inferior al 40%, mientras que el intercambio centralizado representa aproximadamente el 20%, y el resto se destina al staking de nodos y al staking individual. Después de la actualización de Shanghái, los intercambios centralizados fueron los que más retiraron capital, con un 57.74%. Dado que Lido representa el 31.8% del total de la participación en staking, surgen preocupaciones sobre la centralización en las plataformas descentralizadas. En L2 han surgido proyectos que equilibran la proporción de LST, incentivando a los participantes a obtener más LST de plataformas pequeñas mediante la distribución proporcional de las recompensas.
En la plataforma L1 también hay muchos que utilizan la tecnología DVT para volverse más descentralizados, pero desde la perspectiva de un individuo racional, los validadores primero consideran la seguridad y luego los rendimientos. Los LST de Lido y Rocket Pool son prácticamente aplicables a todos los proyectos LSDFi de nivel L2, y hasta ahora no ha habido eventos de seguridad. Lido depende de su posición de liderazgo en el staking de ETH para obtener ingresos y cuota de mercado; como beneficiarios, la centralización que perjudica a Ethereum también dañaría sus propios intereses fundamentales. Por supuesto, los riesgos internos y los riesgos externos como la regulación son aspectos que cada plataforma L1 necesita tener en cuenta.
tendencia de rendimiento
La alta rentabilidad y la sostenibilidad de los ingresos son los dos factores más importantes en los proyectos relacionados con LSD. En las primeras etapas, muchos proyectos de L2 podían alcanzar tasas de rendimiento de tres dígitos gracias a los incentivos de tokens, pero la volatilidad de los precios era severa. Actualmente, algunos proyectos adoptan modelos de recompensas por puntos y de obtención de airdrops a través de staking, lo que tiene un impacto menor en la retención de usuarios y en el precio de los tokens.
Los stakers pueden considerar los siguientes métodos para aumentar su tasa de rendimiento:
Adoptar dos capas de muñecas rusas puede aumentar la tasa de rendimiento del staking a más del 10%.
Los proyectos que pueden mantenerse de manera sostenible generalmente tienen las siguientes características: tasas de retorno no altas, subsidios moderados a través de su propio token o el token de otros proyectos. Las principales fuentes de ingresos adicionales de L2 y L3 incluyen:
La estabilidad de los ingresos puede juzgar la estabilidad de los ingresos de L2/L3. Actualmente, los incentivos en tokens siguen siendo el método principal, pero el desarrollo a largo plazo de los proyectos necesita un excelente modelo económico de tokens. Personalmente, creo que un buen proyecto debería ser una combinación de ingresos reales + escenarios de aplicación + buena economía de tokens.
desarrollo de LSD en L2
Desde los datos, Arbitrum tiene la mayor cantidad de LST y también cuenta con la mayor cantidad de productos de nivel L2. Optimism tiene una cantidad considerable de LST, pero los proyectos diseñados específicamente para LST son menos que los proyectos DeFi que ofrecen pools de liquidez. En L2, las tarifas de transacción son más bajas, la velocidad es más rápida y el número de titulares sigue aumentando, por lo que se espera que los proyectos LSD que se desarrollen en L2 tengan más oportunidades de capturar el mercado cuanto antes se desplieguen.
Segmentación de usuarios
Los diferentes usuarios tienen distintas necesidades de staking, pero los elementos básicos incluyen la seguridad, la rentabilidad, el grado de descentralización, la economía de tokens, la UI/UX y la facilidad de uso. Actualmente, hay pocos proyectos en L0; en el nivel L1 ya han surgido líderes, muchos grandes inversores están haciendo staking de ETH en L1 y participando en L2; en el nivel L2 hay buscadores de oro de diversas partes, pero desde la perspectiva de TVL, todavía hay un gran espacio en el mercado.
El futuro de los proyectos L1 y L2 necesita aprovechar plenamente todos los elementos:
resumen
La mayoría de los proyectos de LSD tienen como lema "LSD Summer", en referencia a "DeFi Summer". Según el análisis, aunque es difícil reproducir el auge de DeFi Summer, todavía hay espacio para el desarrollo en la pista de LSD. Los usuarios de LSDFi suelen tener cierta experiencia en Web3, y la entrada de usuarios externos es limitada.
La liquidez es escasa en el mercado bajista, la liquidez que entra en el mercado de criptomonedas ahora necesita ser dividida entre las diferentes categorías. Aunque LSD es un segmento caliente dentro de DeFi, es difícil obtener la mayor parte de la liquidez de DeFi. Por lo tanto, aparte de la especulación a corto plazo, el verdadero "Summer" puede tener que esperar hasta que llegue un mercado alcista.
Algunos proyectos destacados enriquecen sus productos a través de una fuerte capacidad de colaboración, o ingresan oportunamente en el punto álgido de LSD y obtienen buenos resultados, lo que confirma la importancia del equipo. Las rutas L1 y L2, que sufren de una grave homogeneización, requieren tanto innovación tecnológica como el esfuerzo del equipo del proyecto. Con la proximidad de la actualización de Cancún y el inminente ciclo de mercado alcista, cómo diseñar nuevos productos o diseñar productos para diferentes activos puede ser una cuestión que muchos proyectos necesitan considerar.
Se han producido productos intercapas en todos los niveles, lo que podría ser una tendencia futura. Capturar la cuota de este nivel y luego utilizar la ventaja para desarrollar otros niveles también es una opción de expansión comercial. La expansión a Layer 2 sigue siendo una opción adecuada, muchos proyectos ya están en desarrollo.
Como stakers e inversores, frente a una amplia gama de productos, se recomienda primero reconocer su tolerancia al riesgo y luego elegir productos con mayor seguridad para construir su estrategia. Recientemente han surgido algunos proyectos fraudulentos, por lo que se debe mantener la vigilancia.
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