Análisis del mercado de criptomonedas de mayo de 2025
1. Visión general del entorno macroeconómico
En mayo de 2025, la economía de Estados Unidos se encuentra en un punto de inflexión clave. La inflación sigue disminuyendo, el mercado laboral muestra resiliencia, la política monetaria entra en un período de espera, las políticas comerciales generan nuevas incertidumbres, y el lado fiscal impacta las expectativas del mercado a través de operaciones de recompra y ajustes en la calificación de la deuda. En este contexto, el mercado de criptomonedas muestra una fuerte capacidad de resistencia, y la estructura de activos de riesgo global podría enfrentar una nueva ronda de reevaluación.
tendencia de inflación
La tasa de inflación interanual del IPC, desestacionalizada, cayó al 2.3% en abril, alcanzando un nuevo mínimo desde febrero de 2021, lo que indica una continua relajación de la presión de precios. El IPC ajustado estacionalmente mostró un aumento mensual del 0.2%, también ligeramente por debajo de lo esperado, lo que sugiere que la presión inflacionaria a corto plazo es insuficiente. Al mismo tiempo, el Departamento del Tesoro de EE. UU. inició una operación de recompra de bonos del gobierno por 40,000 millones de dólares, que el mercado en general considera una medida para liberar liquidez, convirtiéndose en una importante fuerza de apoyo para los precios de los activos de riesgo.
mercado laboral
En abril de 2025, se añadieron 177,000 empleos no agrícolas, superando ampliamente la expectativa del mercado de 138,000, lo que refleja la resiliencia del mercado laboral. Este dato proporciona una base para que la Reserva Federal mantenga una postura de espera en su política. La fortaleza continua del empleo, por un lado, ha mitigado las preocupaciones del mercado sobre una recesión, y por otro lado, también ha debilitado la posibilidad de múltiples recortes de tasas que superen las expectativas durante el año.
política monetaria dinámica
El presidente de la Reserva Federal ha declarado que reevaluará el actual marco de política monetaria y podría abandonar el mecanismo de "objetivo de inflación promedio". Señaló que los frecuentes choques del lado de la oferta están cambiando el entorno político tradicional, lo que lleva a la Reserva Federal a centrarse más en los riesgos de inflación estructural. En el futuro, la Reserva Federal podría prolongar el período de altas tasas de interés e incluso aumentar la compra de bonos del gobierno a mediano y largo plazo para controlar el aumento de las tasas de interés a largo plazo. El tono de la política será más flexible, sin prisa por un recorte preventivo de tasas a corto plazo.
Política comercial y perspectivas de la economía global
A principios de mayo, se anunció que impondría aranceles del 50% a los productos de la UE a partir del 1 de junio, que se pospuso hasta el 9 de julio, pero la amenaza de aranceles altos ya ha pasado factura al sentimiento del mercado. Habida cuenta de los frecuentes cambios en la política comercial en el pasado, la incertidumbre del mercado sobre la trayectoria futura de la política ha aumentado significativamente. En China y Estados Unidos, el Banco Popular de China (PBOC) implementó una combinación de "recortes de tasas de interés RRR + intereses" en mayo, liberando 1 billón de yuanes de liquidez y reduciendo la tasa de política monetaria al 1,4%. Este movimiento se considera el comienzo de un nuevo ciclo de flexibilización, con las expectativas del mercado de una mejora en las relaciones entre China y Estados Unidos calentándose y el apetito por el riesgo aumentando simultáneamente.
2. Mercado de criptomonedas
análisis de volumen de交易
Hasta el 27 de mayo, el volumen diario de negociación del mercado fue de 117,400 millones de dólares, un aumento del 15.8% en comparación con el período anterior, lo que muestra que la actividad de fondos sigue aumentando. El mercado en general muestra características de alta volatilidad, con múltiples ocasiones en las que el volumen de negociación diario superó un aumento del 50%. Durante dos períodos, del 6 al 12 de mayo y del 21 al 22 de mayo, el volumen de negociación se disparó, y el volumen diario superó los 180,000 millones de dólares en un momento dado; durante este período, el precio de BTC superó los 100,000 dólares y 110,000 dólares, aumentando significativamente el sentimiento alcista en el mercado.
cambio de capitalización de mercado
Hasta el 27 de mayo, la capitalización total del mercado de criptomonedas se recuperó a 3.56 billones de dólares, un aumento del 17.0% en comparación con el mes pasado. De los cuales, la cuota de mercado de BTC es del 62.6% y la cuota de mercado de ETH es del 9.6%, siendo esta última un aumento del 29.7% en comparación con el período anterior, lo que indica una creciente preferencia de asignación de fondos hacia ETH en esta ronda. Desde el 8 de mayo, la capitalización total ha superado los 3.3 billones de dólares y ha ido en aumento constante, mostrando una tendencia clara de reparación estructural del mercado.
monedas nuevas populares
Entre los tokens populares lanzados en mayo, los proyectos con antecedentes de capital de riesgo siguen dominando, incluyendo proyectos de tipo Layer2 como SOPH y B2. Además, USD1, como una de las narrativas populares de mayo, ha atraído una amplia atención del mercado junto con monedas estables relacionadas y sus proyectos asociados como B, Lista y Staketone.
3. Análisis de datos en la cadena
flujos de fondos de ETF de BTC y ETH
En mayo, la entrada neta de BTC ETF fue de 5,770 millones de dólares, y la entrada neta de ETH ETF fue de 317 millones de dólares. El sentimiento del mercado ha mejorado significativamente, impulsando el precio de Bitcoin a una fuerte recuperación y alcanzando un nuevo máximo histórico de $111,959. Hasta el 28 de mayo, el precio de Bitcoin subió de $94,212 a $108,969, con un aumento de aproximadamente 13.5%. En el caso de Ethereum, beneficiado por las expectativas de la actualización Pectra y la relajación de las políticas macroeconómicas, el aumento de precios fue aún más notable, subiendo de $1,794 a $2,635, con un aumento del 31.9%.
cambios en el mercado de criptomonedas estables
En mayo, el mercado de stablecoins continuó con un fuerte crecimiento, con un aumento de aproximadamente 7.28 mil millones de dólares en el suministro total. USDT, USDE y DAI se convirtieron en los principales impulsores del crecimiento de este mes. Con la flexibilización de las políticas macroeconómicas, el mercado de criptomonedas experimentó un ajuste significativo, mientras que la demanda de stablecoins siguió en aumento.
4. Análisis de precios de monedas principales
tendencia de BTC
El Bitcoin está luchando por mantenerse por encima de $109,588, con compras que intervienen cada vez que hay un ligero retroceso. Ha subido durante siete semanas consecutivas, y si puede continuar hasta la octava semana, allanará el camino para un aumento adicional. Los inversores institucionales siguen inyectando capital, la semana pasada el BTC ETP registró una entrada de fondos de 2,900 millones de dólares. El objetivo de los alcistas es romper los $111,980, lo que podría impulsar el precio hasta $130,000. El soporte inferior se encuentra cerca de la media móvil de 20 días en $104,886, y si se pierde, podría retroceder a $100,000.
movimiento de ETH
Ethereum rebotó el 25 de mayo desde la media móvil de 20 días ($2,425), mostrando una fuerte demanda en niveles bajos. Los toros intentarán nuevamente romper la resistencia de $2,738. Si tienen éxito, ETH/USDT podría alcanzar los $3,000, encontrando resistencia en el camino alrededor de $2,850. Si retrocede y cae por debajo de la media móvil de 20 días, podría bajar hasta $2,323, e incluso $2,111.
tendencia de SOL
Solana obtuvo soporte en la media móvil de 20 días ($169), lo que indica que la emoción del mercado es positiva. El objetivo de los alcistas es romper la resistencia de $188, y si tienen éxito, se espera un ascenso hacia el rango de $210 a $220. Si cae por debajo de la media móvil de 20 días, podría retroceder hacia la media móvil de 50 días ($151) en busca de soporte. Entre $153 y $188 podría haber una corrección lateral.
5. Análisis de eventos destacados
desarrollo ecológico USD1
Hasta el 28 de mayo, la capitalización de mercado del stablecoin USD1 superó los 2100 millones de dólares, convirtiéndose en el séptimo mayor stablecoin. Su principal ventaja radica en que es emitido bajo el liderazgo de la familia Trump, siendo el primer proyecto de stablecoin respaldado por un ex presidente. Actualmente, USD1 se centra en la narrativa de "respaldo presidencial + sector RWA + expectativas de la ley de stablecoins". Varias asociaciones de USD1, como Buildon y Lista DAO, han visto un aumento significativo en el precio de sus tokens, lo que ha impulsado el entusiasmo del mercado por el concepto de "WLFI + USD1". Si se aprueba la ley de stablecoins en EE.UU., USD1 y sus proyectos asociados podrían ocupar una posición más importante en el futuro ecosistema de encriptación.
El auge de la plataforma Believe
El token central de la plataforma Believe, Launchcoin, alcanzó un máximo de $0.36 este mes, con un valor de mercado que se acercó a los 310 millones de dólares en un momento dado. La plataforma se centra en el concepto de "activos sociales", donde los usuarios pueden publicar en la plataforma X para desencadenar automáticamente la emisión de tokens. La actividad en la plataforma ha aumentado rápidamente, y la cantidad de nuevos tokens emitidos ha escalado al tercer lugar entre las plataformas MEME. Sin embargo, la caída del token $YAPPER, respaldado oficialmente, ha generado controversia y la popularidad de la plataforma ha disminuido en consecuencia. A finales de mes, Believe había emitido más de 27,000 tokens, con un valor de mercado total de aproximadamente 290 millones de dólares, de los cuales Launchcoin representa cerca del 63%. La plataforma enfrenta cuestionamientos por la falta de escenarios de aplicación práctica, lo que genera incertidumbre sobre su desarrollo futuro.
6. Perspectivas futuras
Avances de la ley de monedas estables
Este mes, la "Ley GENIUS" fue aprobada por 69 votos a favor y 31 en contra para pasar a la fase de enmiendas. Se espera que la legislación se complete en el cuarto trimestre de 2024. Los contenidos clave incluyen restricciones de elegibilidad para la emisión, requisitos de reservas y obligaciones de cumplimiento, entre otros. La ley tiene como objetivo fortalecer la posición internacional de las monedas estables ancladas al dólar y limitar a los emisores extranjeros. Con Hong Kong habiendo aprobado regulaciones relacionadas, es muy probable que EE. UU. acelere el proceso legislativo. En el futuro, se espera que los proyectos de monedas estables con alta conformidad obtengan un mayor reconocimiento en el mercado.
Aprobación de staking de ETF de Ethereum
La SEC ha pospuesto la decisión sobre productos como el ETF del fideicomiso de Ethereum de Grayscale hasta el 1 de junio, con una fecha límite a finales de octubre. En comparación, Hong Kong ha aprobado los servicios de staking de ETFs de Ethereum de Bosera y Huaxia. El mercado espera que los reguladores estadounidenses lleguen pronto a un marco sobre el mecanismo relacionado. Una vez que se implemente, impulsará el proceso de institucionalización de Ethereum, y activos relacionados con el staking como Lido y Eigen podrían experimentar una nueva ola de interés en el mercado.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
14 me gusta
Recompensa
14
4
Compartir
Comentar
0/400
MentalWealthHarvester
· hace23h
bull run es mi escenario principal ¡A atacar!
Ver originalesResponder0
VirtualRichDream
· 08-02 22:45
Si no introducimos una posición pronto, será demasiado tarde, familia.
Ver originalesResponder0
SelfSovereignSteve
· 08-02 22:44
Parece que mi estrategia de Acumulación de monedas finalmente ha dado sus frutos.
Ver originalesResponder0
HashBard
· 08-02 22:37
sentimientos poéticos... los mercados bailan como olas en un mar digital, el sentimiento está en aumento pero no sé si esta es la verdadera luna aún, para ser honesto.
En mayo, el mercado de criptomonedas se recuperó por completo, BTC superó los 110,000 dólares alcanzando un nuevo máximo histórico.
Análisis del mercado de criptomonedas de mayo de 2025
1. Visión general del entorno macroeconómico
En mayo de 2025, la economía de Estados Unidos se encuentra en un punto de inflexión clave. La inflación sigue disminuyendo, el mercado laboral muestra resiliencia, la política monetaria entra en un período de espera, las políticas comerciales generan nuevas incertidumbres, y el lado fiscal impacta las expectativas del mercado a través de operaciones de recompra y ajustes en la calificación de la deuda. En este contexto, el mercado de criptomonedas muestra una fuerte capacidad de resistencia, y la estructura de activos de riesgo global podría enfrentar una nueva ronda de reevaluación.
tendencia de inflación
La tasa de inflación interanual del IPC, desestacionalizada, cayó al 2.3% en abril, alcanzando un nuevo mínimo desde febrero de 2021, lo que indica una continua relajación de la presión de precios. El IPC ajustado estacionalmente mostró un aumento mensual del 0.2%, también ligeramente por debajo de lo esperado, lo que sugiere que la presión inflacionaria a corto plazo es insuficiente. Al mismo tiempo, el Departamento del Tesoro de EE. UU. inició una operación de recompra de bonos del gobierno por 40,000 millones de dólares, que el mercado en general considera una medida para liberar liquidez, convirtiéndose en una importante fuerza de apoyo para los precios de los activos de riesgo.
mercado laboral
En abril de 2025, se añadieron 177,000 empleos no agrícolas, superando ampliamente la expectativa del mercado de 138,000, lo que refleja la resiliencia del mercado laboral. Este dato proporciona una base para que la Reserva Federal mantenga una postura de espera en su política. La fortaleza continua del empleo, por un lado, ha mitigado las preocupaciones del mercado sobre una recesión, y por otro lado, también ha debilitado la posibilidad de múltiples recortes de tasas que superen las expectativas durante el año.
política monetaria dinámica
El presidente de la Reserva Federal ha declarado que reevaluará el actual marco de política monetaria y podría abandonar el mecanismo de "objetivo de inflación promedio". Señaló que los frecuentes choques del lado de la oferta están cambiando el entorno político tradicional, lo que lleva a la Reserva Federal a centrarse más en los riesgos de inflación estructural. En el futuro, la Reserva Federal podría prolongar el período de altas tasas de interés e incluso aumentar la compra de bonos del gobierno a mediano y largo plazo para controlar el aumento de las tasas de interés a largo plazo. El tono de la política será más flexible, sin prisa por un recorte preventivo de tasas a corto plazo.
Política comercial y perspectivas de la economía global
A principios de mayo, se anunció que impondría aranceles del 50% a los productos de la UE a partir del 1 de junio, que se pospuso hasta el 9 de julio, pero la amenaza de aranceles altos ya ha pasado factura al sentimiento del mercado. Habida cuenta de los frecuentes cambios en la política comercial en el pasado, la incertidumbre del mercado sobre la trayectoria futura de la política ha aumentado significativamente. En China y Estados Unidos, el Banco Popular de China (PBOC) implementó una combinación de "recortes de tasas de interés RRR + intereses" en mayo, liberando 1 billón de yuanes de liquidez y reduciendo la tasa de política monetaria al 1,4%. Este movimiento se considera el comienzo de un nuevo ciclo de flexibilización, con las expectativas del mercado de una mejora en las relaciones entre China y Estados Unidos calentándose y el apetito por el riesgo aumentando simultáneamente.
2. Mercado de criptomonedas
análisis de volumen de交易
Hasta el 27 de mayo, el volumen diario de negociación del mercado fue de 117,400 millones de dólares, un aumento del 15.8% en comparación con el período anterior, lo que muestra que la actividad de fondos sigue aumentando. El mercado en general muestra características de alta volatilidad, con múltiples ocasiones en las que el volumen de negociación diario superó un aumento del 50%. Durante dos períodos, del 6 al 12 de mayo y del 21 al 22 de mayo, el volumen de negociación se disparó, y el volumen diario superó los 180,000 millones de dólares en un momento dado; durante este período, el precio de BTC superó los 100,000 dólares y 110,000 dólares, aumentando significativamente el sentimiento alcista en el mercado.
cambio de capitalización de mercado
Hasta el 27 de mayo, la capitalización total del mercado de criptomonedas se recuperó a 3.56 billones de dólares, un aumento del 17.0% en comparación con el mes pasado. De los cuales, la cuota de mercado de BTC es del 62.6% y la cuota de mercado de ETH es del 9.6%, siendo esta última un aumento del 29.7% en comparación con el período anterior, lo que indica una creciente preferencia de asignación de fondos hacia ETH en esta ronda. Desde el 8 de mayo, la capitalización total ha superado los 3.3 billones de dólares y ha ido en aumento constante, mostrando una tendencia clara de reparación estructural del mercado.
monedas nuevas populares
Entre los tokens populares lanzados en mayo, los proyectos con antecedentes de capital de riesgo siguen dominando, incluyendo proyectos de tipo Layer2 como SOPH y B2. Además, USD1, como una de las narrativas populares de mayo, ha atraído una amplia atención del mercado junto con monedas estables relacionadas y sus proyectos asociados como B, Lista y Staketone.
3. Análisis de datos en la cadena
flujos de fondos de ETF de BTC y ETH
En mayo, la entrada neta de BTC ETF fue de 5,770 millones de dólares, y la entrada neta de ETH ETF fue de 317 millones de dólares. El sentimiento del mercado ha mejorado significativamente, impulsando el precio de Bitcoin a una fuerte recuperación y alcanzando un nuevo máximo histórico de $111,959. Hasta el 28 de mayo, el precio de Bitcoin subió de $94,212 a $108,969, con un aumento de aproximadamente 13.5%. En el caso de Ethereum, beneficiado por las expectativas de la actualización Pectra y la relajación de las políticas macroeconómicas, el aumento de precios fue aún más notable, subiendo de $1,794 a $2,635, con un aumento del 31.9%.
cambios en el mercado de criptomonedas estables
En mayo, el mercado de stablecoins continuó con un fuerte crecimiento, con un aumento de aproximadamente 7.28 mil millones de dólares en el suministro total. USDT, USDE y DAI se convirtieron en los principales impulsores del crecimiento de este mes. Con la flexibilización de las políticas macroeconómicas, el mercado de criptomonedas experimentó un ajuste significativo, mientras que la demanda de stablecoins siguió en aumento.
4. Análisis de precios de monedas principales
tendencia de BTC
El Bitcoin está luchando por mantenerse por encima de $109,588, con compras que intervienen cada vez que hay un ligero retroceso. Ha subido durante siete semanas consecutivas, y si puede continuar hasta la octava semana, allanará el camino para un aumento adicional. Los inversores institucionales siguen inyectando capital, la semana pasada el BTC ETP registró una entrada de fondos de 2,900 millones de dólares. El objetivo de los alcistas es romper los $111,980, lo que podría impulsar el precio hasta $130,000. El soporte inferior se encuentra cerca de la media móvil de 20 días en $104,886, y si se pierde, podría retroceder a $100,000.
movimiento de ETH
Ethereum rebotó el 25 de mayo desde la media móvil de 20 días ($2,425), mostrando una fuerte demanda en niveles bajos. Los toros intentarán nuevamente romper la resistencia de $2,738. Si tienen éxito, ETH/USDT podría alcanzar los $3,000, encontrando resistencia en el camino alrededor de $2,850. Si retrocede y cae por debajo de la media móvil de 20 días, podría bajar hasta $2,323, e incluso $2,111.
tendencia de SOL
Solana obtuvo soporte en la media móvil de 20 días ($169), lo que indica que la emoción del mercado es positiva. El objetivo de los alcistas es romper la resistencia de $188, y si tienen éxito, se espera un ascenso hacia el rango de $210 a $220. Si cae por debajo de la media móvil de 20 días, podría retroceder hacia la media móvil de 50 días ($151) en busca de soporte. Entre $153 y $188 podría haber una corrección lateral.
5. Análisis de eventos destacados
desarrollo ecológico USD1
Hasta el 28 de mayo, la capitalización de mercado del stablecoin USD1 superó los 2100 millones de dólares, convirtiéndose en el séptimo mayor stablecoin. Su principal ventaja radica en que es emitido bajo el liderazgo de la familia Trump, siendo el primer proyecto de stablecoin respaldado por un ex presidente. Actualmente, USD1 se centra en la narrativa de "respaldo presidencial + sector RWA + expectativas de la ley de stablecoins". Varias asociaciones de USD1, como Buildon y Lista DAO, han visto un aumento significativo en el precio de sus tokens, lo que ha impulsado el entusiasmo del mercado por el concepto de "WLFI + USD1". Si se aprueba la ley de stablecoins en EE.UU., USD1 y sus proyectos asociados podrían ocupar una posición más importante en el futuro ecosistema de encriptación.
El auge de la plataforma Believe
El token central de la plataforma Believe, Launchcoin, alcanzó un máximo de $0.36 este mes, con un valor de mercado que se acercó a los 310 millones de dólares en un momento dado. La plataforma se centra en el concepto de "activos sociales", donde los usuarios pueden publicar en la plataforma X para desencadenar automáticamente la emisión de tokens. La actividad en la plataforma ha aumentado rápidamente, y la cantidad de nuevos tokens emitidos ha escalado al tercer lugar entre las plataformas MEME. Sin embargo, la caída del token $YAPPER, respaldado oficialmente, ha generado controversia y la popularidad de la plataforma ha disminuido en consecuencia. A finales de mes, Believe había emitido más de 27,000 tokens, con un valor de mercado total de aproximadamente 290 millones de dólares, de los cuales Launchcoin representa cerca del 63%. La plataforma enfrenta cuestionamientos por la falta de escenarios de aplicación práctica, lo que genera incertidumbre sobre su desarrollo futuro.
6. Perspectivas futuras
Avances de la ley de monedas estables
Este mes, la "Ley GENIUS" fue aprobada por 69 votos a favor y 31 en contra para pasar a la fase de enmiendas. Se espera que la legislación se complete en el cuarto trimestre de 2024. Los contenidos clave incluyen restricciones de elegibilidad para la emisión, requisitos de reservas y obligaciones de cumplimiento, entre otros. La ley tiene como objetivo fortalecer la posición internacional de las monedas estables ancladas al dólar y limitar a los emisores extranjeros. Con Hong Kong habiendo aprobado regulaciones relacionadas, es muy probable que EE. UU. acelere el proceso legislativo. En el futuro, se espera que los proyectos de monedas estables con alta conformidad obtengan un mayor reconocimiento en el mercado.
Aprobación de staking de ETF de Ethereum
La SEC ha pospuesto la decisión sobre productos como el ETF del fideicomiso de Ethereum de Grayscale hasta el 1 de junio, con una fecha límite a finales de octubre. En comparación, Hong Kong ha aprobado los servicios de staking de ETFs de Ethereum de Bosera y Huaxia. El mercado espera que los reguladores estadounidenses lleguen pronto a un marco sobre el mecanismo relacionado. Una vez que se implemente, impulsará el proceso de institucionalización de Ethereum, y activos relacionados con el staking como Lido y Eigen podrían experimentar una nueva ola de interés en el mercado.