Pago de moneda estable: un análisis del ecosistema desde la perspectiva técnica y comercial
El sistema financiero global está experimentando una profunda transformación. Las redes de pago tradicionales enfrentan un desafío total por parte de las monedas estables debido a su infraestructura obsoleta, largos ciclos de liquidación y altos costos. Estos activos digitales están revolucionando la forma en que fluye el valor entre fronteras, las transacciones empresariales y el acceso a los servicios financieros personales.
En los últimos años, las monedas estables han continuado su desarrollo y se han convertido en una infraestructura fundamental para los pagos globales. Grandes empresas de tecnología financiera, procesadores de pagos y entidades soberanas están integrándolas gradualmente en aplicaciones orientadas al consumidor y flujos de fondos empresariales. Al mismo tiempo, desde las pasarelas de pago hasta los canales de entrada y salida de fondos, y hasta nuevos instrumentos financieros como productos de rendimiento programables, han mejorado enormemente la conveniencia del uso de monedas estables.
Este informe analiza en profundidad el ecosistema de las monedas estables desde una doble perspectiva técnica y comercial. Examina los actores clave que dan forma a este campo, la infraestructura central y las dinámicas de demanda que impulsan las aplicaciones. Además, se exploran cómo las monedas estables generan nuevos escenarios de aplicaciones financieras y los desafíos que enfrentan en el proceso de integración en la economía global.
Uno, ¿por qué elegir el pago con moneda estable?
Para entender el impacto de las monedas estables, primero se debe examinar las soluciones de pago tradicionales. Estos sistemas incluyen efectivo, cheques, tarjetas de débito, tarjetas de crédito, transferencias internacionales (SWIFT), cámaras de compensación (ACH) y pagos punto a punto, entre otros. Aunque se han integrado en la vida cotidiana, muchas vías de pago como ACH y SWIFT tienen infraestructuras que existen desde la década de 1970. A pesar de ser innovadoras en su momento, hoy en día estas infraestructuras de pago globales están en su mayoría obsoletas y altamente fragmentadas. En general, estos métodos de pago presentan problemas como altas tarifas, alta fricción, tiempos de procesamiento largos, incapacidad para liquidaciones 24/7 y procedimientos de backend complejos. Además, a menudo requieren pagar por servicios adicionales innecesarios como la verificación de identidad, préstamos, cumplimiento, protección contra fraudes e integración bancaria.
El pago con moneda estable está resolviendo eficazmente estos puntos críticos. En comparación con los métodos tradicionales, utilizar blockchain para la liquidación de pagos simplifica enormemente el proceso, reduce los intermediarios y permite la visibilidad en tiempo real del flujo de fondos, lo que no solo acorta el tiempo de liquidación, sino que también reduce los costos.
Las principales ventajas de los pagos con moneda estable se pueden resumir de la siguiente manera:
Liquidación en tiempo real: las transacciones se completan casi al instante, eliminando las demoras en los sistemas bancarios tradicionales.
Seguro y confiable: el libro mayor inmutable de la blockchain garantiza la seguridad y transparencia de las transacciones, brindando protección a los usuarios.
Reducción de costos: eliminar los intermediarios reduce significativamente las tarifas de transacción, ahorrando gastos a los usuarios.
Cobertura global: las plataformas descentralizadas pueden acceder a mercados con una cobertura insuficiente de servicios financieros tradicionales (, incluyendo a la población sin acceso a bancos ), logrando así la inclusión financiera.
II. Estructura de la industria de pagos con moneda estable
La industria de pagos de moneda estable se puede dividir en cuatro niveles de pila tecnológica:
( 1. Capa de aplicación:
La capa de aplicación está compuesta principalmente por varios proveedores de servicios de pago )PSP###, que integran múltiples entidades de pago independientes en una plataforma de agregación unificada. Estas plataformas ofrecen a los usuarios formas convenientes de acceso a monedas estables, proporcionan herramientas a los desarrolladores que trabajan en la capa de aplicación y ofrecen servicios de tarjeta de crédito a los usuarios de Web3.
a. Pasarela de pago
La pasarela de pago es un servicio que facilita las transacciones entre compradores y vendedores mediante el procesamiento seguro de pagos.
Las empresas reconocidas que están innovando en este campo incluyen:
Stripe: proveedor de pagos tradicional, integra monedas estables como USDC para pagos globales.
MetaMask: no proporciona directamente funciones de intercambio de moneda fiduciaria, los usuarios pueden realizar operaciones de entrada y salida a través de la integración con servicios de terceros.
Helio: 450,000 billeteras activas y 6,000 comerciantes. Con el complemento Solana Pay, millones de comerciantes de Shopify pueden realizar pagos en criptomonedas y convertir instantáneamente USDY en otras monedas estables, como USDC, EURC y PYUSD.
Algunas aplicaciones de pago, algunas billeteras electrónicas, algunas aplicaciones de pago móvil, algunos bancos digitales, algunos bancos en línea y otras aplicaciones de pago Web2 también permiten a los usuarios realizar pagos con moneda estable, ampliando aún más los escenarios de aplicación de la moneda estable.
El ámbito de los proveedores de pasarelas de pago se puede dividir claramente en dos categorías ( que existen cierta superposición )
1( puerta de enlace de pago orientada a los desarrolladores; 2) puerta de enlace de pago orientada a los consumidores. La mayoría de los proveedores de puertas de enlace de pago tienden a centrarse más en una de estas categorías, moldeando así su producto central, experiencia del usuario y mercado objetivo.
La pasarela de pagos orientada a desarrolladores está diseñada para servir a empresas, fintechs y corporaciones que necesitan integrar la infraestructura de monedas estables en sus flujos de trabajo. Normalmente, ofrecen interfaces de programación de aplicaciones )API), kits de desarrollo de software (SDK) y herramientas para desarrolladores, para que se integren en los sistemas de pago existentes, permitiendo funciones como pagos automáticos, billeteras de monedas estables, cuentas virtuales y liquidaciones en tiempo real. Algunos proyectos emergentes que se centran en proporcionar estas herramientas para desarrolladores incluyen:
Infraestructura de pago: proporciona una infraestructura de pago a nivel empresarial para facilitar la integración de monedas estables. La empresa ofrece soluciones API que hacen que el proceso sea fluido, cuenta con una plataforma de pago para pagos comerciales transfronterizos, así como cuentas empresariales que permiten a las empresas mantener y negociar múltiples monedas estables y monedas fiduciarias, y servicios para comerciantes que proporcionan las herramientas necesarias para aceptar pagos de monedas estables de los clientes. Procesa más de $10 mil millones en volumen de transacciones anualizado, con un crecimiento anual del 200%, una valoración de $750 millones, y clientes que incluyen regiones emergentes como África, América Latina y el sudeste asiático.
Un proveedor de API ( en la fase de prueba ): proporciona API para integrar de manera fluida el comercio de moneda estable en su negocio existente. Ofrece a las empresas canales de entrada y salida de fondos a nivel global, infraestructura de pagos en moneda estable, billeteras y cuentas virtuales, soportando flujos de trabajo de pago personalizados ( que incluyen pagos recurrentes, emisión de facturas o pagos bajo demanda ).
Una plataforma de pago transfronterizo: ofrece una serie de API para pagos empresariales, pagos de nómina y pagos masivos, las monedas soportadas incluyen el naira nigeriano (NGN), el dólar canadiense (CAD), el dólar estadounidense (USD), la moneda estable Tether (USDT) y la moneda estable USD Coin (USDC). Principalmente enfocado en el mercado africano, aún no hay datos operativos.
Las pasarelas de pago orientadas al consumidor se centran en el usuario, ofreciendo una interfaz simple y fácil de usar que facilita los pagos con moneda estable, remesas y servicios financieros. Generalmente incluyen billeteras móviles, soporte para múltiples monedas, canales de entrada y salida de moneda fiduciaria y transacciones transfronterizas sin problemas. Algunos proyectos conocidos que se centran en proporcionar esta experiencia de pago simple a los usuarios incluyen:
Plataforma bancaria en cierta cadena: permite el consumo personal, remesas y transacciones de moneda estable en más de 184 países; esta plataforma colabora con canales locales en América Latina, incluyendo cierta conocida empresa de remesas, logrando prácticamente cero costos de retiro, tiene más de 10,000 usuarios en Sudamérica y es altamente valorada entre los desarrolladores de cierta cadena pública.
Solución de depósito y retiro: solución de depósito y retiro, integrada directamente con los comerciantes, permite a los usuarios y empresas convertir fácilmente entre moneda fiduciaria y moneda estable, con una fricción mínima. La plataforma también admite la compra de USDC a través de cierta aplicación de pago móvil, simplificando el proceso para que los consumidores obtengan moneda estable.
Una aplicación de pago móvil: La función de billetera de moneda estable de la aplicación utiliza tecnología de moneda estable, pero su conjunto de funciones está integrado en su aplicación de pago para consumidores existente, lo que permite a los usuarios enviar, recibir y usar dólares digitales fácilmente sin necesidad de interactuar directamente con la infraestructura de blockchain.
b. U卡
Las tarjetas de criptomonedas son tarjetas de pago que permiten a los usuarios gastar criptomonedas o monedas estables en comerciantes tradicionales. Estas tarjetas suelen estar integradas con redes de tarjetas de crédito tradicionales (, como alguna gran red de pagos o algún organismo internacional de pagos ), y realizan transacciones sin interrupciones al convertir automáticamente los activos de criptomonedas en moneda fiduciaria en el punto de venta.
El proyecto incluye:
Un emisor de tarjetas en Asia: emisor de tarjetas en Asia, con clientes que incluyen varias empresas, vende soluciones de marca blanca, principalmente obtiene comisiones por el volumen de transacciones ( como en una empresa 85%-emisor de tarjetas 15% ) colabora con bancos de Hong Kong, puede cubrir la mayor parte de las regiones fuera de EE. UU., puede soportar depósitos de múltiples cadenas; en julio de 2024, el volumen de transacciones alcanzó los $30M.
Emisores de tarjetas en América: emisores de tarjetas en América, apoyan a varias empresas emisoras, su mayor característica es que pueden atender a usuarios en EE. UU. y América Latina. Emití una tarjeta empresarial USDC usando activos en cadena ( para pagar gastos de viaje, suministros de oficina y otros gastos comerciales diarios.
Un emisor de tarjetas europeo: emisor de tarjetas europeo + banco web3, el modelo de negocio es similar al de las dos anteriores, apoya a varias empresas en la emisión de tarjetas; licencia suiza, principalmente sirve a usuarios de Europa + Asia, aún no soporta transacciones en toda la cadena, solo recargas en cierta blockchain. Crecimiento lento, total de usuarios 20,000, ingresos mensuales de $100K-150K.
Carta U de cierta empresa: Carta U de una cadena pública que ha crecido rápidamente, actualmente se han emitido más de 10,000 cartas, 5-6k de usuarios activos mensuales, en diciembre de 2024 se espera un volumen de transacciones de $7m e ingresos de $200k.
Un ecosistema de moneda estable: El ecosistema de moneda estable ha lanzado recientemente una tarjeta de crédito que soporta moneda estable y ofrece un kit de herramientas de desarrollo de software para facilitar la integración y pruebas de L1 y L2, no hay datos en la fase de prueba.
Los proveedores de tarjetas de criptomonedas son numerosos, y principalmente existen diferencias en las áreas de servicio y las monedas soportadas, además de que generalmente ofrecen servicios de bajo costo a los usuarios finales para aumentar la motivación de los usuarios para utilizar las tarjetas de criptomonedas.
) 2. Segunda capa: procesadores de pagos
Como un nivel clave de la pila tecnológica de moneda estable, los procesadores de pagos son el pilar de los canales de pago, que abarcan principalmente dos categorías: 1. Proveedores de servicios de entrada y salida de fondos 2. Proveedores de servicios de emisión de moneda estable. Actúan como un intermediario clave en el ciclo de vida del pago, conectando los pagos de Web3 con el sistema financiero tradicional.
a. Procesador de depósitos y retiros
Una empresa de pagos de criptomonedas: apoya más de 80 tipos de monedas, ofrece múltiples métodos de depósito y retiro, así como servicios de intercambio de tokens, satisfaciendo las diversas necesidades de negociación de criptomonedas de los usuarios.
Red de depósitos y retiros: cubre más de 150 países y ofrece servicios de depósitos y retiros para más de 90 tipos de activos criptográficos. Esta red gestiona todas las verificaciones de KYC(, AML) y requisitos de cumplimiento, garantizando la conformidad y seguridad de los servicios de depósitos y retiros.
Pasarela de pago híbrida: una solución de pasarela de pago híbrida que admite el intercambio y pago bidireccional entre monedas fiduciarias y activos criptográficos, logrando la fusión de pagos en monedas fiduciarias tradicionales y activos criptográficos.
b. Emisión de moneda estable & Coordinación de los operadores
Plataforma de emisión de moneda estable: Los productos principales de esta plataforma incluyen la API de coordinación y la API de emisión, la primera ayuda a las empresas a integrar múltiples pagos y conversiones de moneda estable, la segunda apoya a las empresas en la rápida emisión de moneda estable. La plataforma actualmente tiene licencia en Estados Unidos y Europa, y ha establecido asociaciones importantes con el Departamento de Estado y el Departamento del Tesoro de Estados Unidos, poseyendo una fuerte capacidad operativa de cumplimiento y ventajas en recursos.
Una plataforma de servicios de moneda estable ### en fase de pruebas (: similar a los productos de la plataforma mencionada, es una plataforma de emisión de monedas estables reguladas que ofrece API para la coordinación de monedas estables y la gestión de reservas. Tiene licencias de cumplimiento en varios estados de EE. UU., y las empresas colaboradoras deben pasar por la verificación de identidad empresarial KYB ), mientras que los usuarios deben crear una cuenta en la plataforma para realizar KYC. Los clientes de la plataforma son en su mayoría OG en la cadena (, como algunos proyectos reconocidos, con un respaldo y BD de inversores ligeramente inferiores en comparación con la plataforma mencionada.
Una plataforma de emisión de moneda estable ) en fase de prueba (: Este producto de la plataforma reduce las barreras de emisión de monedas estables de nicho al alentar a los usuarios a proporcionar liquidez concentrada en un solo grupo. El producto utiliza un modelo "centro-neurálgico-radial", donde USD* actúa como el activo de reserva central, funcionando como el "neuro" para la emisión e intercambio de monedas estables. Este mecanismo permite la acuñación, redención y comercio eficientes de múltiples monedas estables vinculadas a diferentes activos o jurisdicciones, cada moneda estable conectada a USD* como "radio" similar. A través de esta estructura del sistema, el producto asegura liquidez profunda y mejora la eficiencia del capital, ya que las monedas estables más pequeñas pueden interoperar a través de USD* sin necesidad de proporcionar grupos de liquidez dispersos para cada par de comercio. El objetivo final del diseño de este sistema no es solo mejorar la estabilidad de precios y reducir el deslizamiento, sino también lograr una conversión sin costuras entre monedas estables.
) 3. Tercera capa: emisores de activos
Los emisores de activos son responsables de crear, mantener y canjear monedas estables. Su modelo de negocio suele estar centrado en el balance, similar a la operación bancaria: aceptan depósitos de clientes y invierten los fondos en activos de alto rendimiento como bonos del Tesoro de EE. UU. para ganar márgenes de interés. En
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
13 me gusta
Recompensa
13
4
Compartir
Comentar
0/400
ETHReserveBank
· hace6h
Los bancos tradicionales ya no existen gm
Ver originalesResponder0
GateUser-bd883c58
· hace6h
Derrotar a los bancos tradicionales es el destino de la moneda estable.
La innovación en pagos de moneda estable transforma las finanzas globales: un análisis desde perspectivas técnica y comercial.
Pago de moneda estable: un análisis del ecosistema desde la perspectiva técnica y comercial
El sistema financiero global está experimentando una profunda transformación. Las redes de pago tradicionales enfrentan un desafío total por parte de las monedas estables debido a su infraestructura obsoleta, largos ciclos de liquidación y altos costos. Estos activos digitales están revolucionando la forma en que fluye el valor entre fronteras, las transacciones empresariales y el acceso a los servicios financieros personales.
En los últimos años, las monedas estables han continuado su desarrollo y se han convertido en una infraestructura fundamental para los pagos globales. Grandes empresas de tecnología financiera, procesadores de pagos y entidades soberanas están integrándolas gradualmente en aplicaciones orientadas al consumidor y flujos de fondos empresariales. Al mismo tiempo, desde las pasarelas de pago hasta los canales de entrada y salida de fondos, y hasta nuevos instrumentos financieros como productos de rendimiento programables, han mejorado enormemente la conveniencia del uso de monedas estables.
Este informe analiza en profundidad el ecosistema de las monedas estables desde una doble perspectiva técnica y comercial. Examina los actores clave que dan forma a este campo, la infraestructura central y las dinámicas de demanda que impulsan las aplicaciones. Además, se exploran cómo las monedas estables generan nuevos escenarios de aplicaciones financieras y los desafíos que enfrentan en el proceso de integración en la economía global.
Uno, ¿por qué elegir el pago con moneda estable?
Para entender el impacto de las monedas estables, primero se debe examinar las soluciones de pago tradicionales. Estos sistemas incluyen efectivo, cheques, tarjetas de débito, tarjetas de crédito, transferencias internacionales (SWIFT), cámaras de compensación (ACH) y pagos punto a punto, entre otros. Aunque se han integrado en la vida cotidiana, muchas vías de pago como ACH y SWIFT tienen infraestructuras que existen desde la década de 1970. A pesar de ser innovadoras en su momento, hoy en día estas infraestructuras de pago globales están en su mayoría obsoletas y altamente fragmentadas. En general, estos métodos de pago presentan problemas como altas tarifas, alta fricción, tiempos de procesamiento largos, incapacidad para liquidaciones 24/7 y procedimientos de backend complejos. Además, a menudo requieren pagar por servicios adicionales innecesarios como la verificación de identidad, préstamos, cumplimiento, protección contra fraudes e integración bancaria.
El pago con moneda estable está resolviendo eficazmente estos puntos críticos. En comparación con los métodos tradicionales, utilizar blockchain para la liquidación de pagos simplifica enormemente el proceso, reduce los intermediarios y permite la visibilidad en tiempo real del flujo de fondos, lo que no solo acorta el tiempo de liquidación, sino que también reduce los costos.
Las principales ventajas de los pagos con moneda estable se pueden resumir de la siguiente manera:
II. Estructura de la industria de pagos con moneda estable
La industria de pagos de moneda estable se puede dividir en cuatro niveles de pila tecnológica:
( 1. Capa de aplicación:
La capa de aplicación está compuesta principalmente por varios proveedores de servicios de pago )PSP###, que integran múltiples entidades de pago independientes en una plataforma de agregación unificada. Estas plataformas ofrecen a los usuarios formas convenientes de acceso a monedas estables, proporcionan herramientas a los desarrolladores que trabajan en la capa de aplicación y ofrecen servicios de tarjeta de crédito a los usuarios de Web3.
a. Pasarela de pago
La pasarela de pago es un servicio que facilita las transacciones entre compradores y vendedores mediante el procesamiento seguro de pagos.
Las empresas reconocidas que están innovando en este campo incluyen:
El ámbito de los proveedores de pasarelas de pago se puede dividir claramente en dos categorías ( que existen cierta superposición )
1( puerta de enlace de pago orientada a los desarrolladores; 2) puerta de enlace de pago orientada a los consumidores. La mayoría de los proveedores de puertas de enlace de pago tienden a centrarse más en una de estas categorías, moldeando así su producto central, experiencia del usuario y mercado objetivo.
La pasarela de pagos orientada a desarrolladores está diseñada para servir a empresas, fintechs y corporaciones que necesitan integrar la infraestructura de monedas estables en sus flujos de trabajo. Normalmente, ofrecen interfaces de programación de aplicaciones )API), kits de desarrollo de software (SDK) y herramientas para desarrolladores, para que se integren en los sistemas de pago existentes, permitiendo funciones como pagos automáticos, billeteras de monedas estables, cuentas virtuales y liquidaciones en tiempo real. Algunos proyectos emergentes que se centran en proporcionar estas herramientas para desarrolladores incluyen:
Las pasarelas de pago orientadas al consumidor se centran en el usuario, ofreciendo una interfaz simple y fácil de usar que facilita los pagos con moneda estable, remesas y servicios financieros. Generalmente incluyen billeteras móviles, soporte para múltiples monedas, canales de entrada y salida de moneda fiduciaria y transacciones transfronterizas sin problemas. Algunos proyectos conocidos que se centran en proporcionar esta experiencia de pago simple a los usuarios incluyen:
b. U卡
Las tarjetas de criptomonedas son tarjetas de pago que permiten a los usuarios gastar criptomonedas o monedas estables en comerciantes tradicionales. Estas tarjetas suelen estar integradas con redes de tarjetas de crédito tradicionales (, como alguna gran red de pagos o algún organismo internacional de pagos ), y realizan transacciones sin interrupciones al convertir automáticamente los activos de criptomonedas en moneda fiduciaria en el punto de venta.
El proyecto incluye:
Los proveedores de tarjetas de criptomonedas son numerosos, y principalmente existen diferencias en las áreas de servicio y las monedas soportadas, además de que generalmente ofrecen servicios de bajo costo a los usuarios finales para aumentar la motivación de los usuarios para utilizar las tarjetas de criptomonedas.
) 2. Segunda capa: procesadores de pagos
Como un nivel clave de la pila tecnológica de moneda estable, los procesadores de pagos son el pilar de los canales de pago, que abarcan principalmente dos categorías: 1. Proveedores de servicios de entrada y salida de fondos 2. Proveedores de servicios de emisión de moneda estable. Actúan como un intermediario clave en el ciclo de vida del pago, conectando los pagos de Web3 con el sistema financiero tradicional.
a. Procesador de depósitos y retiros
b. Emisión de moneda estable & Coordinación de los operadores
) 3. Tercera capa: emisores de activos
Los emisores de activos son responsables de crear, mantener y canjear monedas estables. Su modelo de negocio suele estar centrado en el balance, similar a la operación bancaria: aceptan depósitos de clientes y invierten los fondos en activos de alto rendimiento como bonos del Tesoro de EE. UU. para ganar márgenes de interés. En