Tokenización de activos del mundo real: un nuevo mar azul en los mercados financieros
La tokenización de activos del mundo real (RWA) se ha convertido en una de las aplicaciones más prometedoras de la tecnología blockchain a nivel mundial. Se espera que traiga una mayor eficiencia y seguridad al mercado financiero de la era digital.
Para profundizar en la situación del desarrollo de los RWA en 2023, un editor de medios entrevistó a Benjamin Stani, director de desarrollo de negocios de Matrixport. Stani señaló que, con la compresión de los rendimientos en cadena y el aumento de tasas de interés de la Reserva Federal, ha habido una gran diferenciación entre las tasas de interés en cadena y fuera de cadena, y los RWA podrían ayudar a cerrar esta brecha.
Él enfatizó que, aunque el mercado de monedas estables es la piedra angular del ecosistema cripto, el hecho de que estos activos estables no se hayan utilizado plenamente ha sido un problema. RWA se ha convertido en una fuerza disruptiva en 2023, liberando el potencial de esta clase de activos y transformando fundamentalmente la forma en que se crea, transfiere y almacena el valor.
La búsqueda de rendimientos del mundo real sin riesgo ha trasladado el enfoque de la industria hacia la tokenización de instrumentos financieros regulados. Los bonos del tesoro, bienes raíces, metales preciosos y obras de arte se consideran los activos tokenizados más viables.
El bono del Tesoro a corto plazo tokenizado (STBT) lanzado por una plataforma ha recibido una respuesta positiva, recaudando 123 millones de dólares en poco más de cinco meses. Stani indicó que, impulsados por el aumento de tasas de interés de la Reserva Federal, las personas buscan obtener tasas de interés sin riesgo mientras evitan las complicaciones de la ejecución y liquidación de transacciones tradicionales; STBT satisface esta necesidad. A medida que la industria avanza, la misma lógica también se aplica a otros activos del mundo real.
Con la adopción generalizada de la tokenización de bonos del estado, explorar otros valores listados en forma similar no presenta grandes diferencias conceptuales. Los RWA pueden extenderse a bienes raíces, bonos corporativos y el sector de vinos de alta gama. Se espera que la industria de RWA se convierta en un tema importante en el ecosistema de activos digitales en los próximos años, añadiendo cientos de miles de millones de dólares al mercado.
RWA enriquecerá enormemente la escala y la variedad de activos disponibles en la cadena. Con la expectativa de que las tasas de interés sin riesgo continúen aumentando, en los próximos trimestres, las instituciones podrían adoptar notas tokenizadas debido a incentivos económicos, mientras que habrá más innovaciones en productos de DeFi en el mercado.
Aunque actualmente RWA todavía se encuentra en las primeras etapas del ciclo de tokenización, el interés por parte de los participantes nativos de criptomonedas y del financiamiento tradicional está en aumento.
Stani mencionó algunos avances notables, incluyendo el éxito del Project Guardian del banco central de Singapur en el uso de DeFi para el mercado de financiamiento mayorista, pruebas de operaciones de cambio de divisas y de bonos del gobierno, así como la prueba de un fondo tokenizado en la red pública de Ethereum por parte de un banco. La tasa de adopción de RWA está aumentando rápidamente, y la continua innovación en estrategias de liquidación y algoritmos inteligentes está impulsando este impulso, con la esperanza de lograr avances significativos antes de fin de año.
Ventajas y desventajas de la tokenización
Una de las principales ventajas de la tokenización es la democratización de los mercados financieros al eliminar intermediarios, acelerar la velocidad de las transacciones y reducir costos, al mismo tiempo que abre oportunidades de inversión que antes solo estaban disponibles para personas de alto patrimonio.
Antes de la aparición de RWA, las principales limitaciones del mercado se centraban en la experiencia del usuario, especialmente en términos de liquidez. La tokenización promete transformar por completo el panorama financiero, creando nuevas fuentes de ingresos e incluso nuevos mercados.
En comparación con el préstamo tradicional, el préstamo en cadena tiene ventajas en términos de accesibilidad internacional, accesibilidad a herramientas financieras criptográficas y un proceso de toma de decisiones más democrático. Estos factores ayudan a que los préstamos sean más inclusivos, transparentes y facilitan a un espectro más amplio de prestatarios y prestamistas, al tiempo que promueven la estabilidad del ecosistema de préstamos y reducen los riesgos. A medida que la industria avanza, podemos ver una fusión entre las finanzas tradicionales y DeFi, creando condiciones para una economía global más inteligente y programable.
Uno de los mayores obstáculos para los RWA en este momento es la incertidumbre regulatoria. El marco legal está luchando por mantenerse al día con el rápido desarrollo de la tokenización. Esto es especialmente evidente en el ámbito de la infraestructura RWA integrada con DeFi, donde los reguladores deben enfrentar problemas de escalabilidad de blockchain para adaptarse a la capacidad del mercado financiero tradicional.
Para superar este obstáculo, Stani sugiere adoptar un enfoque de regulación gradual, centrado en establecer un marco integral que sea completamente compatible con los estándares de DeFi. Este tipo de marco debe aplicar estrictamente los protocolos de gestión de riesgos para mejorar la transparencia y la seguridad. El éxito de la regulación pionera de stablecoins en Singapur demuestra la importancia de directrices claras y sólidas. No solo protegen a los inversores, sino que también crean un entorno favorable para que los emisores y las instituciones financieras innoven y exploren nuevos canales de inversión.
En términos técnicos, en realidad es más fácil actualizar y desarrollar, ya que ya existen soluciones viables. Los cuellos de botella aparecen más en la regulación y el cumplimiento, necesitamos aclarar qué es un valor y cómo manejar la propiedad en la cadena fuera de la cadena. Algunas jurisdicciones son más avanzadas que otras, y naturalmente veremos que estas áreas impulsan la innovación.
El mayor obstáculo podría ser que el equipo de cumplimiento interno desee superponer el mismo marco sobre estas nuevas clases de activos, cuando evidentemente muchas cosas tienen una correlación más baja en la cadena (como mantener las pistas de auditoría), e incluso son inviables (como revertir transacciones).
Actualmente, los problemas relacionados con la conformidad regulatoria han causado retrasos en la adopción de RWA, pero Stani afirmó que estos obstáculos serán superados eventualmente, lo que permitirá que RWA prospere a nivel mundial.
Conclusión
La demanda futura de liquidez en profundidad en la cadena es fuerte, especialmente para los grandes protocolos. Aunque los Token de valores tienen limitaciones y requisitos de licencia, utilizar valores como activos subyacentes para otros productos ofrecerá cierta flexibilidad. La industria está explorando estas posibilidades, buscando innovar.
Una vez que los RWA alcancen una escala suficiente en la industria, el resultado final será la unión del mundo de las finanzas tradicionales y las criptomonedas en un único campo financiero, lo cual es diferente de las tendencias de mercado alcistas del pasado, será asombroso.
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rekt_but_resilient
· hace6h
Otra vez lo que dice un extranjero suena bien.
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TommyTeacher
· hace6h
¿Otra vez vas a ser tomado por tonto?
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gas_fee_therapist
· hace6h
Otra vez engañando a los inversores minoristas con un nuevo concepto.
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WenAirdrop
· hace6h
tal vez no importe la regulación, primero introducir una posición y luego hablar
Tokenización de RWA: Abriendo un nuevo océano azul en el mercado financiero, el cumplimiento se convierte en clave
Tokenización de activos del mundo real: un nuevo mar azul en los mercados financieros
La tokenización de activos del mundo real (RWA) se ha convertido en una de las aplicaciones más prometedoras de la tecnología blockchain a nivel mundial. Se espera que traiga una mayor eficiencia y seguridad al mercado financiero de la era digital.
Para profundizar en la situación del desarrollo de los RWA en 2023, un editor de medios entrevistó a Benjamin Stani, director de desarrollo de negocios de Matrixport. Stani señaló que, con la compresión de los rendimientos en cadena y el aumento de tasas de interés de la Reserva Federal, ha habido una gran diferenciación entre las tasas de interés en cadena y fuera de cadena, y los RWA podrían ayudar a cerrar esta brecha.
Él enfatizó que, aunque el mercado de monedas estables es la piedra angular del ecosistema cripto, el hecho de que estos activos estables no se hayan utilizado plenamente ha sido un problema. RWA se ha convertido en una fuerza disruptiva en 2023, liberando el potencial de esta clase de activos y transformando fundamentalmente la forma en que se crea, transfiere y almacena el valor.
La búsqueda de rendimientos del mundo real sin riesgo ha trasladado el enfoque de la industria hacia la tokenización de instrumentos financieros regulados. Los bonos del tesoro, bienes raíces, metales preciosos y obras de arte se consideran los activos tokenizados más viables.
El bono del Tesoro a corto plazo tokenizado (STBT) lanzado por una plataforma ha recibido una respuesta positiva, recaudando 123 millones de dólares en poco más de cinco meses. Stani indicó que, impulsados por el aumento de tasas de interés de la Reserva Federal, las personas buscan obtener tasas de interés sin riesgo mientras evitan las complicaciones de la ejecución y liquidación de transacciones tradicionales; STBT satisface esta necesidad. A medida que la industria avanza, la misma lógica también se aplica a otros activos del mundo real.
Con la adopción generalizada de la tokenización de bonos del estado, explorar otros valores listados en forma similar no presenta grandes diferencias conceptuales. Los RWA pueden extenderse a bienes raíces, bonos corporativos y el sector de vinos de alta gama. Se espera que la industria de RWA se convierta en un tema importante en el ecosistema de activos digitales en los próximos años, añadiendo cientos de miles de millones de dólares al mercado.
RWA enriquecerá enormemente la escala y la variedad de activos disponibles en la cadena. Con la expectativa de que las tasas de interés sin riesgo continúen aumentando, en los próximos trimestres, las instituciones podrían adoptar notas tokenizadas debido a incentivos económicos, mientras que habrá más innovaciones en productos de DeFi en el mercado.
Aunque actualmente RWA todavía se encuentra en las primeras etapas del ciclo de tokenización, el interés por parte de los participantes nativos de criptomonedas y del financiamiento tradicional está en aumento.
Stani mencionó algunos avances notables, incluyendo el éxito del Project Guardian del banco central de Singapur en el uso de DeFi para el mercado de financiamiento mayorista, pruebas de operaciones de cambio de divisas y de bonos del gobierno, así como la prueba de un fondo tokenizado en la red pública de Ethereum por parte de un banco. La tasa de adopción de RWA está aumentando rápidamente, y la continua innovación en estrategias de liquidación y algoritmos inteligentes está impulsando este impulso, con la esperanza de lograr avances significativos antes de fin de año.
Ventajas y desventajas de la tokenización
Una de las principales ventajas de la tokenización es la democratización de los mercados financieros al eliminar intermediarios, acelerar la velocidad de las transacciones y reducir costos, al mismo tiempo que abre oportunidades de inversión que antes solo estaban disponibles para personas de alto patrimonio.
Antes de la aparición de RWA, las principales limitaciones del mercado se centraban en la experiencia del usuario, especialmente en términos de liquidez. La tokenización promete transformar por completo el panorama financiero, creando nuevas fuentes de ingresos e incluso nuevos mercados.
En comparación con el préstamo tradicional, el préstamo en cadena tiene ventajas en términos de accesibilidad internacional, accesibilidad a herramientas financieras criptográficas y un proceso de toma de decisiones más democrático. Estos factores ayudan a que los préstamos sean más inclusivos, transparentes y facilitan a un espectro más amplio de prestatarios y prestamistas, al tiempo que promueven la estabilidad del ecosistema de préstamos y reducen los riesgos. A medida que la industria avanza, podemos ver una fusión entre las finanzas tradicionales y DeFi, creando condiciones para una economía global más inteligente y programable.
Uno de los mayores obstáculos para los RWA en este momento es la incertidumbre regulatoria. El marco legal está luchando por mantenerse al día con el rápido desarrollo de la tokenización. Esto es especialmente evidente en el ámbito de la infraestructura RWA integrada con DeFi, donde los reguladores deben enfrentar problemas de escalabilidad de blockchain para adaptarse a la capacidad del mercado financiero tradicional.
Para superar este obstáculo, Stani sugiere adoptar un enfoque de regulación gradual, centrado en establecer un marco integral que sea completamente compatible con los estándares de DeFi. Este tipo de marco debe aplicar estrictamente los protocolos de gestión de riesgos para mejorar la transparencia y la seguridad. El éxito de la regulación pionera de stablecoins en Singapur demuestra la importancia de directrices claras y sólidas. No solo protegen a los inversores, sino que también crean un entorno favorable para que los emisores y las instituciones financieras innoven y exploren nuevos canales de inversión.
En términos técnicos, en realidad es más fácil actualizar y desarrollar, ya que ya existen soluciones viables. Los cuellos de botella aparecen más en la regulación y el cumplimiento, necesitamos aclarar qué es un valor y cómo manejar la propiedad en la cadena fuera de la cadena. Algunas jurisdicciones son más avanzadas que otras, y naturalmente veremos que estas áreas impulsan la innovación.
El mayor obstáculo podría ser que el equipo de cumplimiento interno desee superponer el mismo marco sobre estas nuevas clases de activos, cuando evidentemente muchas cosas tienen una correlación más baja en la cadena (como mantener las pistas de auditoría), e incluso son inviables (como revertir transacciones).
Actualmente, los problemas relacionados con la conformidad regulatoria han causado retrasos en la adopción de RWA, pero Stani afirmó que estos obstáculos serán superados eventualmente, lo que permitirá que RWA prospere a nivel mundial.
Conclusión
La demanda futura de liquidez en profundidad en la cadena es fuerte, especialmente para los grandes protocolos. Aunque los Token de valores tienen limitaciones y requisitos de licencia, utilizar valores como activos subyacentes para otros productos ofrecerá cierta flexibilidad. La industria está explorando estas posibilidades, buscando innovar.
Una vez que los RWA alcancen una escala suficiente en la industria, el resultado final será la unión del mundo de las finanzas tradicionales y las criptomonedas en un único campo financiero, lo cual es diferente de las tendencias de mercado alcistas del pasado, será asombroso.