Nueva configuración del mercado de criptomonedas en 2025: renacimiento de las Finanzas descentralizadas, explosión del ecosistema on-chain e integración de la IA
Oportunidades de inversión en encriptación en 2025 y análisis de tenencias personales
Steve：La disminución del dominio de Ethereum, centrarse en productos que ya tienen PMF en el mercado
La plataforma de contratos inteligentes ya no es un juego de suma cero.
La participación de mercado de Ethereum se ha estabilizado en un rango del 20-30%. Hasta el 9 de enero de 2025, la capitalización de mercado de Ethereum es de 398.5 mil millones de dólares, y la capitalización total del mercado de encriptación es de 1.35 billones de dólares.
El mayor problema del ecosistema de Ethereum es su actitud arrogante de que "todo eventualmente regresará a Ethereum", lo cual va en contra de la idea de descentralización. En el ámbito de las plataformas de contratos inteligentes, es casi imposible que se forme una situación de ganador se lo lleva todo en el futuro.
Los nuevos marcos y tecnologías de blockchain son el foco de atención. Sui está a la vanguardia en el campo de las "nuevas tecnologías de infraestructura". Solana es conocida por su sólida base comunitaria y escalabilidad, mientras que Injective destaca por sus transacciones rápidas, capacidad de expansión comercial flexible y un modelo económico de token único.
ya hay nuevas oportunidades en la pista
Los intercambios, las stablecoins y las cadenas públicas, estas tres grandes piedras angulares, aún tienen espacio para el desarrollo. Ethena construye altos rendimientos a través de tasas de financiación, formando una innovación esencial en su infraestructura en comparación con USDT y USDC.
Hyperliquid está innovando en la experiencia de trading de derivados a través de un modelo de libro de órdenes, mostrando un gen innovador similar al de Ethena. Este tipo de proyectos que "abren un mar azul en una pista de mar rojo" son objetos de observación clave.
¿Qué es una verdadera comunidad?
Aparte de los incentivos económicos, lo único que puede unir a las personas de manera espontánea es una narrativa cautivadora. La razón por la que Ethereum y Solana tienen comunidades fuertes es que cada una experimentó ataques de DAO y el colapso de FTX, pero renacieron de sus cenizas, formando una narrativa comunitaria única.
En el ámbito de los NFT, Azuki es uno de los pocos proyectos que ha construido esta "narrativa". Precisamente porque han superado numerosos desafíos, han forjado una base comunitaria sólida en la actualidad.
Jay: ¿Qué proyectos realmente impulsarán la adopción?
Máquina virtual fuera de EVM
El año 2024 es un punto de inflexión clave para el desarrollo de ecosistemas no EVM. Solana ha integrado con éxito a empresas líderes como Visa y Shopify, lo que ha mejorado significativamente las expectativas del mercado sobre su perspectiva de adopción masiva.
Sui, gracias a "Move on SUI", continúa expandiendo su ecosistema y logra una latencia de transacción extremadamente baja mediante la introducción de innovaciones tecnológicas revolucionarias. El lanzamiento de la consola SuiPlay0X1 marca un posible crecimiento explosivo en su ecosistema de juegos.
entender realmente los proyectos RWA con sinergias entre Web2 y Web3
El mayor valor de la blockchain es su capacidad para la tokenización de activos. La tokenización puede proporcionar liquidez a cualquier activo, lo que conlleva muchas ventajas, como mejorar la eficiencia y accesibilidad del capital, construir infraestructuras rápidas, lograr la automatización de contratos inteligentes, y aumentar la conformidad y transparencia.
Tomando como ejemplo a Ondo Finance, líder en el ámbito de RWA. Ondo no solo tokeniza los productos de deuda pública estadounidense en la cadena, sino que también logra dos objetivos al construir asociaciones en la colaboración entre los ecosistemas de Web2 y Web3:
Asegúrese de que los activos cuenten con la protección de inversores institucionales;
Maximizar su utilidad a través de la interacción con diversos protocolos.
un proyecto que crea valor real para la comunidad
Un verdadero proyecto amigable con la comunidad es aquel que puede proporcionar un valor sustantivo a la comunidad. Este valor puede lograrse a través de dos vías principales: beneficios económicos y reconocimiento cultural.
En términos de rendimiento económico, el equipo del proyecto mejora el valor del token nativo al compartir directamente los beneficios con los tenedores de tokens, o a través de métodos indirectos como airdrops, recompra, quema o tesorerías DAO. Recientemente, han surgido algunas estrategias más refinadas y orientadas a la comunidad, como un número creciente de proyectos que abren oportunidades de inversión al público en las primeras etapas a valoraciones subestimadas.
Desde el punto de vista de la identidad cultural, el equipo del proyecto necesita organizar una variedad de actividades a gran escala y en múltiples regiones para fomentar la interacción profunda entre los miembros. Crear un entorno adecuado que permita a los miembros de la comunidad organizar actividades de forma autónoma y fortalecer sus vínculos.
Heechang: DeFi se encuentra en un desarrollo a largo plazo
El "Lego del dinero" de DeFi se está apilando más grande.
El "Lego del dinero" (Money Legos) en el ámbito de la encriptación se refiere a la composibilidad de DeFi, que describe cómo diferentes protocolos de DeFi pueden combinarse para construir productos financieros más complejos.
La infraestructura de Morpho, Morpho Blue y MetaMorpho como arquitectura subyacente, permite a Spark asignar liquidez de MakerDAO para obtener rendimientos de sUSDe en Ethena. Esta colaboración destaca el potencial de la composibilidad de Defi para facilitar la innovación en herramientas financieras.
La infraestructura DeFi está en rápido desarrollo
Uniswap ha lanzado su propia Unichain, destinada a resolver problemas relacionados con la calidad de ejecución, la experiencia del usuario y la fragmentación de la liquidez. Otros protocolos DeFi como Frax Finance, Swell Protocol, Worldcoin, Zerion, entre otros, también han anunciado el lanzamiento de su propia infraestructura dedicada.
Ethena y LayerZero son los dos protocolos que capturan más valor. Ethena ha crecido de 0 a 6 mil millones de dólares en TVL en un año, convirtiéndose en el proyecto DeFi más exitoso de este ciclo. LayerZero puede ofrecer la mejor experiencia en seguridad entre cadenas.
La fusión entre DeFi y las finanzas tradicionales está profundizándose.
Las empresas de tecnología financiera y las instituciones financieras tradicionales están explorando activamente la encriptación del ecosistema. El stablecoin PYUSD lanzado por PayPal en el ecosistema de Solana ha alcanzado un TVL de 500 millones de dólares. BlackRock ha lanzado un stablecoin BUIDL con un origen de ingresos en bonos del gobierno.
Protocolos nativos de encriptación como OndoFinance están colaborando estrechamente con instituciones financieras dentro de un marco regulatorio, mientras que protocolos como Ethena ya se han integrado con BUIDL, ofreciendo a los usuarios en cadena una gama más amplia de canales de rendimiento de bonos del gobierno.
Ingeun：La infraestructura de blockchain detrás de Bitcoin está lista para despegar
Cadena de infraestructura clave: Ethereum y Solana
Ethereum enfrenta desafíos, pero sigue manteniendo su posición como la segunda criptomoneda más grande. Los flujos de fondos hacia el ETF de Ethereum están aumentando de manera constante, alcanzando un récord de 2.08 mil millones de dólares en neto para diciembre de 2024.
Solana logra miles de transacciones por segundo (TPS) al priorizar el rendimiento y la facilidad de uso. Lideró la tendencia de las monedas Meme a principios de esta ronda alcista y recientemente ha seguido la corriente de la inteligencia artificial organizando eventos como hackatones de IA, demostrando su capacidad para seguir liderando nuevas tendencias.
Crecimiento continuo del ecosistema de Restaking
Las palabras clave de Restaking en 2025 podrían ser "la aparición de más participantes en Restaking" y "la expansión de Restaking hacia otras cadenas L1".
Bitcoin y Solana son los ecosistemas clave para la expansión de la narrativa de Restaking. Babylon permite apostar BTC directamente en la red de Bitcoin, sin necesidad de puentes o mapeos encapsulados. Los servicios de Restaking como Jito y Solayer dentro del ecosistema de Solana están creciendo rápidamente.
Proyectos de blockchain a seguir en el Año Nuevo
La stablecoin en dólares USDe de Ethena se destaca al ofrecer rendimientos claros a los usuarios a través de recompensas por staking, estrategias de mercado delta neutrales y rendimientos de stablecoins de liquidez. A medida que los casos de uso continúan creciendo y las empresas de fintech adoptan cada vez más stablecoins, su posición dominante en el mercado debería continuar.
Mantle amplía su influencia lanzando Mainnet V2, ofreciendo recompensas por participación y distribuyendo airdrops de otros tokens. La colaboración con Bybit sienta una buena base para su crecimiento futuro. Se espera que 2025 sea un año de gran expansión para el ecosistema de Mantle.
Eren: El nuevo papel del mercado en cadena y la dirección de desarrollo impulsada por la ola de agentes de IA
Catalizador para el flujo de capital disperso: comercio de baja capitalización en cadena
Se espera que la liquidez en cadena hacia activos de mediana y pequeña capitalización se acelere aún más. Se prevé que la proporción del volumen de operaciones de DEX en comparación con CEX continúe aumentando, y es posible que surjan nuevas narrativas adecuadas para la creación de activos de pequeña y mediana capitalización.
En la ola de agentes de IA, ¿cuáles sobrevivirán y cuáles desaparecerán?
Los proyectos que pueden sobrevivir son aquellos que van más allá de la imaginación técnica y cuentan con ideas novedosas, sin dejar de tener un valor práctico, y el Protocolo Virtual es un ejemplo típico.
La combinación de DeFi y Agentes de IA parece ser el camino más razonable. La introducción de Agentes de IA como solución a los problemas de ineficiencia de DeFi, especialmente como herramientas de gestión autónoma de tenencias, mejoras en la experiencia del usuario basada en lenguaje natural y herramientas de trading automatizadas, se espera que se convierta en el caso de uso clave que liderará la integración de Agentes de IA con encriptación.
Ponyo: IA, DeFi, Hyperlíquido
Renacimiento DeFi: Revolución del interruptor de tarifas
Modelo de interruptor de tarifas: asignar directamente una parte de los ingresos del protocolo a los tenedores de tokens ha sido considerado durante mucho tiempo un potencial catalizador para reevaluar los tokens DeFi y aumentar su atractivo para los inversores.
Con el alcance de la regulación cada vez más claro, protocolos conocidos como ENA, UNI, AAVE y RAY, que han demostrado tener flujos de ingresos, están participando en discusiones de gobernanza para implementar mecanismos de reparto de ingresos.
Airdrop y recuperación de IC0 impulsados por Hyperliquid
Hyperliquid ha demostrado el potencial de los airdrops para construir lealtad y participación a largo plazo al asignar el 70% del suministro de tokens HYPE a la comunidad. Otros proyectos como Azuki también han comenzado a adoptar estrategias similares.
El enfoque innovador de Hyperliquid proporciona un marco para el futuro de Web3. Sus principios de crecimiento justo, transparente y centrado en el producto influirán en la nueva generación de proyectos. El 2025 podría dar un paso importante hacia la realización de los ideales fundamentales de creación de valor descentralizada y participación justa en Web3.
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ImpermanentLossFan
· hace11h
¡Vaya, ¿Ethereum ha sido despertado?
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StableNomad
· hace11h
los maximalistas de eth finalmente están recibiendo la realidad que necesitaban... he estado diciendo esto desde 2021, para ser honesto
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ZkSnarker
· hace11h
bueno, técnicamente, la dominancia de eth era inevitable que se desvaneciera... cualquiera que prestara atención a los zk rollups vio esto venir hace mucho tiempo
Nueva configuración del mercado de criptomonedas en 2025: renacimiento de las Finanzas descentralizadas, explosión del ecosistema on-chain e integración de la IA
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La participación de mercado de Ethereum se ha estabilizado en un rango del 20-30%. Hasta el 9 de enero de 2025, la capitalización de mercado de Ethereum es de 398.5 mil millones de dólares, y la capitalización total del mercado de encriptación es de 1.35 billones de dólares.
El mayor problema del ecosistema de Ethereum es su actitud arrogante de que "todo eventualmente regresará a Ethereum", lo cual va en contra de la idea de descentralización. En el ámbito de las plataformas de contratos inteligentes, es casi imposible que se forme una situación de ganador se lo lleva todo en el futuro.
Los nuevos marcos y tecnologías de blockchain son el foco de atención. Sui está a la vanguardia en el campo de las "nuevas tecnologías de infraestructura". Solana es conocida por su sólida base comunitaria y escalabilidad, mientras que Injective destaca por sus transacciones rápidas, capacidad de expansión comercial flexible y un modelo económico de token único.
ya hay nuevas oportunidades en la pista
Los intercambios, las stablecoins y las cadenas públicas, estas tres grandes piedras angulares, aún tienen espacio para el desarrollo. Ethena construye altos rendimientos a través de tasas de financiación, formando una innovación esencial en su infraestructura en comparación con USDT y USDC.
Hyperliquid está innovando en la experiencia de trading de derivados a través de un modelo de libro de órdenes, mostrando un gen innovador similar al de Ethena. Este tipo de proyectos que "abren un mar azul en una pista de mar rojo" son objetos de observación clave.
¿Qué es una verdadera comunidad?
Aparte de los incentivos económicos, lo único que puede unir a las personas de manera espontánea es una narrativa cautivadora. La razón por la que Ethereum y Solana tienen comunidades fuertes es que cada una experimentó ataques de DAO y el colapso de FTX, pero renacieron de sus cenizas, formando una narrativa comunitaria única.
En el ámbito de los NFT, Azuki es uno de los pocos proyectos que ha construido esta "narrativa". Precisamente porque han superado numerosos desafíos, han forjado una base comunitaria sólida en la actualidad.
Jay: ¿Qué proyectos realmente impulsarán la adopción?
Máquina virtual fuera de EVM
El año 2024 es un punto de inflexión clave para el desarrollo de ecosistemas no EVM. Solana ha integrado con éxito a empresas líderes como Visa y Shopify, lo que ha mejorado significativamente las expectativas del mercado sobre su perspectiva de adopción masiva.
Sui, gracias a "Move on SUI", continúa expandiendo su ecosistema y logra una latencia de transacción extremadamente baja mediante la introducción de innovaciones tecnológicas revolucionarias. El lanzamiento de la consola SuiPlay0X1 marca un posible crecimiento explosivo en su ecosistema de juegos.
entender realmente los proyectos RWA con sinergias entre Web2 y Web3
El mayor valor de la blockchain es su capacidad para la tokenización de activos. La tokenización puede proporcionar liquidez a cualquier activo, lo que conlleva muchas ventajas, como mejorar la eficiencia y accesibilidad del capital, construir infraestructuras rápidas, lograr la automatización de contratos inteligentes, y aumentar la conformidad y transparencia.
Tomando como ejemplo a Ondo Finance, líder en el ámbito de RWA. Ondo no solo tokeniza los productos de deuda pública estadounidense en la cadena, sino que también logra dos objetivos al construir asociaciones en la colaboración entre los ecosistemas de Web2 y Web3:
un proyecto que crea valor real para la comunidad
Un verdadero proyecto amigable con la comunidad es aquel que puede proporcionar un valor sustantivo a la comunidad. Este valor puede lograrse a través de dos vías principales: beneficios económicos y reconocimiento cultural.
En términos de rendimiento económico, el equipo del proyecto mejora el valor del token nativo al compartir directamente los beneficios con los tenedores de tokens, o a través de métodos indirectos como airdrops, recompra, quema o tesorerías DAO. Recientemente, han surgido algunas estrategias más refinadas y orientadas a la comunidad, como un número creciente de proyectos que abren oportunidades de inversión al público en las primeras etapas a valoraciones subestimadas.
Desde el punto de vista de la identidad cultural, el equipo del proyecto necesita organizar una variedad de actividades a gran escala y en múltiples regiones para fomentar la interacción profunda entre los miembros. Crear un entorno adecuado que permita a los miembros de la comunidad organizar actividades de forma autónoma y fortalecer sus vínculos.
Heechang: DeFi se encuentra en un desarrollo a largo plazo
El "Lego del dinero" de DeFi se está apilando más grande.
El "Lego del dinero" (Money Legos) en el ámbito de la encriptación se refiere a la composibilidad de DeFi, que describe cómo diferentes protocolos de DeFi pueden combinarse para construir productos financieros más complejos.
La infraestructura de Morpho, Morpho Blue y MetaMorpho como arquitectura subyacente, permite a Spark asignar liquidez de MakerDAO para obtener rendimientos de sUSDe en Ethena. Esta colaboración destaca el potencial de la composibilidad de Defi para facilitar la innovación en herramientas financieras.
La infraestructura DeFi está en rápido desarrollo
Uniswap ha lanzado su propia Unichain, destinada a resolver problemas relacionados con la calidad de ejecución, la experiencia del usuario y la fragmentación de la liquidez. Otros protocolos DeFi como Frax Finance, Swell Protocol, Worldcoin, Zerion, entre otros, también han anunciado el lanzamiento de su propia infraestructura dedicada.
Ethena y LayerZero son los dos protocolos que capturan más valor. Ethena ha crecido de 0 a 6 mil millones de dólares en TVL en un año, convirtiéndose en el proyecto DeFi más exitoso de este ciclo. LayerZero puede ofrecer la mejor experiencia en seguridad entre cadenas.
La fusión entre DeFi y las finanzas tradicionales está profundizándose.
Las empresas de tecnología financiera y las instituciones financieras tradicionales están explorando activamente la encriptación del ecosistema. El stablecoin PYUSD lanzado por PayPal en el ecosistema de Solana ha alcanzado un TVL de 500 millones de dólares. BlackRock ha lanzado un stablecoin BUIDL con un origen de ingresos en bonos del gobierno.
Protocolos nativos de encriptación como OndoFinance están colaborando estrechamente con instituciones financieras dentro de un marco regulatorio, mientras que protocolos como Ethena ya se han integrado con BUIDL, ofreciendo a los usuarios en cadena una gama más amplia de canales de rendimiento de bonos del gobierno.
Ingeun：La infraestructura de blockchain detrás de Bitcoin está lista para despegar
Cadena de infraestructura clave: Ethereum y Solana
Ethereum enfrenta desafíos, pero sigue manteniendo su posición como la segunda criptomoneda más grande. Los flujos de fondos hacia el ETF de Ethereum están aumentando de manera constante, alcanzando un récord de 2.08 mil millones de dólares en neto para diciembre de 2024.
Solana logra miles de transacciones por segundo (TPS) al priorizar el rendimiento y la facilidad de uso. Lideró la tendencia de las monedas Meme a principios de esta ronda alcista y recientemente ha seguido la corriente de la inteligencia artificial organizando eventos como hackatones de IA, demostrando su capacidad para seguir liderando nuevas tendencias.
Crecimiento continuo del ecosistema de Restaking
Las palabras clave de Restaking en 2025 podrían ser "la aparición de más participantes en Restaking" y "la expansión de Restaking hacia otras cadenas L1".
Bitcoin y Solana son los ecosistemas clave para la expansión de la narrativa de Restaking. Babylon permite apostar BTC directamente en la red de Bitcoin, sin necesidad de puentes o mapeos encapsulados. Los servicios de Restaking como Jito y Solayer dentro del ecosistema de Solana están creciendo rápidamente.
Proyectos de blockchain a seguir en el Año Nuevo
La stablecoin en dólares USDe de Ethena se destaca al ofrecer rendimientos claros a los usuarios a través de recompensas por staking, estrategias de mercado delta neutrales y rendimientos de stablecoins de liquidez. A medida que los casos de uso continúan creciendo y las empresas de fintech adoptan cada vez más stablecoins, su posición dominante en el mercado debería continuar.
Mantle amplía su influencia lanzando Mainnet V2, ofreciendo recompensas por participación y distribuyendo airdrops de otros tokens. La colaboración con Bybit sienta una buena base para su crecimiento futuro. Se espera que 2025 sea un año de gran expansión para el ecosistema de Mantle.
Eren: El nuevo papel del mercado en cadena y la dirección de desarrollo impulsada por la ola de agentes de IA
Catalizador para el flujo de capital disperso: comercio de baja capitalización en cadena
Se espera que la liquidez en cadena hacia activos de mediana y pequeña capitalización se acelere aún más. Se prevé que la proporción del volumen de operaciones de DEX en comparación con CEX continúe aumentando, y es posible que surjan nuevas narrativas adecuadas para la creación de activos de pequeña y mediana capitalización.
En la ola de agentes de IA, ¿cuáles sobrevivirán y cuáles desaparecerán?
Los proyectos que pueden sobrevivir son aquellos que van más allá de la imaginación técnica y cuentan con ideas novedosas, sin dejar de tener un valor práctico, y el Protocolo Virtual es un ejemplo típico.
La combinación de DeFi y Agentes de IA parece ser el camino más razonable. La introducción de Agentes de IA como solución a los problemas de ineficiencia de DeFi, especialmente como herramientas de gestión autónoma de tenencias, mejoras en la experiencia del usuario basada en lenguaje natural y herramientas de trading automatizadas, se espera que se convierta en el caso de uso clave que liderará la integración de Agentes de IA con encriptación.
Ponyo: IA, DeFi, Hyperlíquido
Renacimiento DeFi: Revolución del interruptor de tarifas
Modelo de interruptor de tarifas: asignar directamente una parte de los ingresos del protocolo a los tenedores de tokens ha sido considerado durante mucho tiempo un potencial catalizador para reevaluar los tokens DeFi y aumentar su atractivo para los inversores.
Con el alcance de la regulación cada vez más claro, protocolos conocidos como ENA, UNI, AAVE y RAY, que han demostrado tener flujos de ingresos, están participando en discusiones de gobernanza para implementar mecanismos de reparto de ingresos.
Airdrop y recuperación de IC0 impulsados por Hyperliquid
Hyperliquid ha demostrado el potencial de los airdrops para construir lealtad y participación a largo plazo al asignar el 70% del suministro de tokens HYPE a la comunidad. Otros proyectos como Azuki también han comenzado a adoptar estrategias similares.
El enfoque innovador de Hyperliquid proporciona un marco para el futuro de Web3. Sus principios de crecimiento justo, transparente y centrado en el producto influirán en la nueva generación de proyectos. El 2025 podría dar un paso importante hacia la realización de los ideales fundamentales de creación de valor descentralizada y participación justa en Web3.