Lógica de penetración y estrategias de Crypto para inversores institucionales
De la inversión en Internet a All in Crypto
Un VC de Internet que había trabajado en Huaxing Capital, Qiming Venture Partners y en una oficina familiar, tuvo su primer contacto con las criptomonedas durante la ola de ICO de 2017. En ese momento, su comprensión de este campo aún se encontraba en la fase de "podría ser una estafa", por lo que solo ganó un poco y se retiró.
En 2020, profundizó nuevamente en Crypto, atraído por la perspectiva de que "Bitcoin es un activo de calidad a largo plazo". La lógica detrás de esta perspectiva se basa en la comparación de la penetración: cuando Alibaba salió a bolsa, la penetración del comercio electrónico en China era del 3%, y diez años después creció al 30%. En ese momento, la penetración global de usuarios de Crypto era de solo 100 a 200 millones de personas, en comparación con una población mundial de 6 mil millones, lo que representa un enorme potencial de crecimiento.
En 2023, este inversionista fundó su propio fondo NDV. Entró al mercado cuando el Bitcoin estaba alrededor de 29,000 dólares, y hasta ahora, en aproximadamente 20 meses, ha logrado más de 4.3 veces de retorno, superando el rendimiento de BTC.
Estrategia de inversión: Tasa de penetración institucional
Después de fundar el fondo, siempre siguió la lógica de inversión de "tasa de penetración institucional". En 2023, invirtieron principalmente en GBTC, aprovechando su descuento en relación con Bitcoin para obtener rendimientos excesivos.
Con la desaparición del descuento tras la aprobación del ETF, comenzó a pensar en la siguiente dirección de inversión para los inversores institucionales después de comprar el ETF de Bitcoin. Cree que las acciones relacionadas con Crypto podrían convertirse en el nuevo enfoque para los inversores institucionales.
Después de un proceso de selección, finalmente eligieron MSTR (MicroStrategy) como el objetivo de inversión. La razón para elegir MSTR radica en su lógica simple, que facilita la formación de consenso, especialmente para los inversionistas que recién están comenzando a involucrarse en Crypto. En comparación, empresas como Coinbase, que requieren un análisis más profundo de los fundamentos, y las acciones mineras que tienden a distraer la atención de los inversionistas, no son tan atractivas como MSTR.
De hecho, el rendimiento de MSTR ha superado al de varias inversiones populares como Nvidia y Bitcoin.
Puntos de interés para inversores institucionales
Para este inversor, los "grandes fondos" incluyen fondos soberanos, compañías de seguros, fondos universitarios, fondos de donaciones y varios tipos de fondos de cobertura. Actualmente, la tasa de penetración de estas instituciones en el ámbito de las criptomonedas puede ser aún inferior a una milésima parte.
Los inversores institucionales valoran principalmente la simplicidad y la alta liquidez. Por lo tanto, sus opciones de inversión en la etapa actual se limitan principalmente a Bitcoin o a unas pocas acciones relacionadas, y las acciones con mayor liquidez tienden a generar más consenso, ya que los grandes capitales deben considerar la conveniencia de entrar y salir.
Su lógica de inversión es muy simple: buscar activos que sean fáciles de consensuar y que tengan buena liquidez, porque esos son los lugares donde es más probable que atraigan grandes flujos de capital.
Juicio sobre el pico del mercado alcista
Este inversor cree que, desde la emisión del ETF, el precio de Bitcoin ha subido de 40,000 dólares a aproximadamente 100,000 dólares, y han entrado en el mercado entre 30,000 y 50,000 millones de dólares. Para llevar el precio de Bitcoin a 150,000 dólares, se necesita al menos un flujo de capital de igual escala.
Él analiza que, a corto plazo, es poco probable que la Reserva Federal o el Departamento del Tesoro inviertan una cantidad tan grande de fondos. Los principales "grandes compradores" que se pueden ver actualmente podrían ser los gobiernos estatales; si se estima una inversión de 2,000 millones de dólares por cada estado grande, los 50 estados podrían invertir un total de entre 50,000 y 100,000 millones de dólares.
Basado en este análisis, él espera que el precio máximo de Bitcoin pueda estar alrededor de 150,000 dólares.
Cambios en el ciclo del mercado
Sobre los cambios en el mercado futuro, este inversionista cree que los ciclos seguirán existiendo, pero no serán estrictamente cada cuatro años. Él estima que, a medida que entre capital a largo plazo, el mercado se irá americanizando gradualmente, y varias criptomonedas comenzarán a formar sus propias narrativas y tendencias independientes, ya no sincronizándose con las subidas y bajadas de Bitcoin.
Él juzga que en el futuro podría redefinirse lo que es un token, permitiendo dividendos y recompra de tokens, entre otros. Esto hará que el mercado de criptomonedas se asemeje más al mercado de acciones de EE. UU., mostrando características de que los más fuertes se mantienen fuertes, en lugar de la rotación de sectores como en el mercado de acciones de A.
Estrategia para elegir criptomonedas pequeñas
Para el comercio de altcoins, este inversor tiene un principio de selección simple: bajo la tendencia general, solo elige tokens de fundadores que conoce. Él cree que, mientras el fundador siga trabajando y no se retire a corto plazo con ganancias, la pérdida máxima para los inversores es solo el costo de oportunidad.
Al evaluar a los fundadores, se centró especialmente en la característica de "alto crecimiento". Ya sea un tipo de ventas apasionado o un tipo de trabajo diligente, mientras el fundador esté en constante crecimiento, pueda aportar continuamente nuevos conocimientos y actuar de manera efectiva, para él, eso es un buen fundador.
Métodos para mantener el progreso
Este inversor cree que la clave para mantener el progreso radica en aprender a enfrentar honestamente sus errores. Recomienda leer "El camino menos transitado", un libro que le enseñó cómo enfrentar correctamente sus errores.
En cuanto a las operaciones, sugiere mejorar continuamente a través de la práctica, la iteración y la revisión. Un método efectivo pero difícil de mantener es registrar la razón de cada operación, acumulando continuamente y revisando.
Finalmente, sugirió prestar atención a algunos traders destacados, aprender sus formas de pensar y estrategias de trading, y al mismo tiempo reconocer sus propias ventajas y maximizar esas ventajas.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
15 me gusta
Recompensa
15
6
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
AirdropHunterZhang
· 08-08 20:49
Se aprovechó de la ola de ICOs, tomó a la gente por tonta con las criptomonedas y ahora ha vuelto para recoger ganancias.
Ver originalesResponder0
BearMarketBarber
· 08-08 20:45
Posición corta en espera. Los inversores minoristas lo entienden.
Ver originalesResponder0
LuckyBlindCat
· 08-08 20:45
Solo hay que ver si el origen de ese dinero es legítimo.
Ver originalesResponder0
PortfolioAlert
· 08-08 20:35
Ganar un poco de dinero y hacer un Rug Pull. Ahora aún quiero comprar.
De la penetración al MSTR: el camino de inversión en Crypto de un ex VC de internet
Lógica de penetración y estrategias de Crypto para inversores institucionales
De la inversión en Internet a All in Crypto
Un VC de Internet que había trabajado en Huaxing Capital, Qiming Venture Partners y en una oficina familiar, tuvo su primer contacto con las criptomonedas durante la ola de ICO de 2017. En ese momento, su comprensión de este campo aún se encontraba en la fase de "podría ser una estafa", por lo que solo ganó un poco y se retiró.
En 2020, profundizó nuevamente en Crypto, atraído por la perspectiva de que "Bitcoin es un activo de calidad a largo plazo". La lógica detrás de esta perspectiva se basa en la comparación de la penetración: cuando Alibaba salió a bolsa, la penetración del comercio electrónico en China era del 3%, y diez años después creció al 30%. En ese momento, la penetración global de usuarios de Crypto era de solo 100 a 200 millones de personas, en comparación con una población mundial de 6 mil millones, lo que representa un enorme potencial de crecimiento.
En 2023, este inversionista fundó su propio fondo NDV. Entró al mercado cuando el Bitcoin estaba alrededor de 29,000 dólares, y hasta ahora, en aproximadamente 20 meses, ha logrado más de 4.3 veces de retorno, superando el rendimiento de BTC.
Estrategia de inversión: Tasa de penetración institucional
Después de fundar el fondo, siempre siguió la lógica de inversión de "tasa de penetración institucional". En 2023, invirtieron principalmente en GBTC, aprovechando su descuento en relación con Bitcoin para obtener rendimientos excesivos.
Con la desaparición del descuento tras la aprobación del ETF, comenzó a pensar en la siguiente dirección de inversión para los inversores institucionales después de comprar el ETF de Bitcoin. Cree que las acciones relacionadas con Crypto podrían convertirse en el nuevo enfoque para los inversores institucionales.
Después de un proceso de selección, finalmente eligieron MSTR (MicroStrategy) como el objetivo de inversión. La razón para elegir MSTR radica en su lógica simple, que facilita la formación de consenso, especialmente para los inversionistas que recién están comenzando a involucrarse en Crypto. En comparación, empresas como Coinbase, que requieren un análisis más profundo de los fundamentos, y las acciones mineras que tienden a distraer la atención de los inversionistas, no son tan atractivas como MSTR.
De hecho, el rendimiento de MSTR ha superado al de varias inversiones populares como Nvidia y Bitcoin.
Puntos de interés para inversores institucionales
Para este inversor, los "grandes fondos" incluyen fondos soberanos, compañías de seguros, fondos universitarios, fondos de donaciones y varios tipos de fondos de cobertura. Actualmente, la tasa de penetración de estas instituciones en el ámbito de las criptomonedas puede ser aún inferior a una milésima parte.
Los inversores institucionales valoran principalmente la simplicidad y la alta liquidez. Por lo tanto, sus opciones de inversión en la etapa actual se limitan principalmente a Bitcoin o a unas pocas acciones relacionadas, y las acciones con mayor liquidez tienden a generar más consenso, ya que los grandes capitales deben considerar la conveniencia de entrar y salir.
Su lógica de inversión es muy simple: buscar activos que sean fáciles de consensuar y que tengan buena liquidez, porque esos son los lugares donde es más probable que atraigan grandes flujos de capital.
Juicio sobre el pico del mercado alcista
Este inversor cree que, desde la emisión del ETF, el precio de Bitcoin ha subido de 40,000 dólares a aproximadamente 100,000 dólares, y han entrado en el mercado entre 30,000 y 50,000 millones de dólares. Para llevar el precio de Bitcoin a 150,000 dólares, se necesita al menos un flujo de capital de igual escala.
Él analiza que, a corto plazo, es poco probable que la Reserva Federal o el Departamento del Tesoro inviertan una cantidad tan grande de fondos. Los principales "grandes compradores" que se pueden ver actualmente podrían ser los gobiernos estatales; si se estima una inversión de 2,000 millones de dólares por cada estado grande, los 50 estados podrían invertir un total de entre 50,000 y 100,000 millones de dólares.
Basado en este análisis, él espera que el precio máximo de Bitcoin pueda estar alrededor de 150,000 dólares.
Cambios en el ciclo del mercado
Sobre los cambios en el mercado futuro, este inversionista cree que los ciclos seguirán existiendo, pero no serán estrictamente cada cuatro años. Él estima que, a medida que entre capital a largo plazo, el mercado se irá americanizando gradualmente, y varias criptomonedas comenzarán a formar sus propias narrativas y tendencias independientes, ya no sincronizándose con las subidas y bajadas de Bitcoin.
Él juzga que en el futuro podría redefinirse lo que es un token, permitiendo dividendos y recompra de tokens, entre otros. Esto hará que el mercado de criptomonedas se asemeje más al mercado de acciones de EE. UU., mostrando características de que los más fuertes se mantienen fuertes, en lugar de la rotación de sectores como en el mercado de acciones de A.
Estrategia para elegir criptomonedas pequeñas
Para el comercio de altcoins, este inversor tiene un principio de selección simple: bajo la tendencia general, solo elige tokens de fundadores que conoce. Él cree que, mientras el fundador siga trabajando y no se retire a corto plazo con ganancias, la pérdida máxima para los inversores es solo el costo de oportunidad.
Al evaluar a los fundadores, se centró especialmente en la característica de "alto crecimiento". Ya sea un tipo de ventas apasionado o un tipo de trabajo diligente, mientras el fundador esté en constante crecimiento, pueda aportar continuamente nuevos conocimientos y actuar de manera efectiva, para él, eso es un buen fundador.
Métodos para mantener el progreso
Este inversor cree que la clave para mantener el progreso radica en aprender a enfrentar honestamente sus errores. Recomienda leer "El camino menos transitado", un libro que le enseñó cómo enfrentar correctamente sus errores.
En cuanto a las operaciones, sugiere mejorar continuamente a través de la práctica, la iteración y la revisión. Un método efectivo pero difícil de mantener es registrar la razón de cada operación, acumulando continuamente y revisando.
Finalmente, sugirió prestar atención a algunos traders destacados, aprender sus formas de pensar y estrategias de trading, y al mismo tiempo reconocer sus propias ventajas y maximizar esas ventajas.