Análisis del mercado de Bitcoin: la disputa arancelaria y el panorama económico global

La lógica central de negociación del mercado ha cambiado de la política de la Reserva Federal a la tercera ronda de negociaciones arancelarias entre China y Estados Unidos. Después de múltiples negociaciones, las conversaciones arancelarias entre Estados Unidos y varias economías principales han llegado a una definición básica, y el enfoque final del juego se centra en el mayor país productor del mundo: China. Recientemente, el juego ha mostrado una tendencia a la escalada, con China reforzando la regulación en el ámbito tecnológico, mientras que Estados Unidos ajusta su política arancelaria, llevando a ambas partes a una nueva fase de negociación. En este contexto, el sentimiento del mercado se ha visto afectado, intensificando la volatilidad a corto plazo.

Análisis técnico de Bitcoin

Desde el punto de vista de los indicadores técnicos, Bitcoin (BTC) presenta la característica de "corrección corta y tendencia alcista prolongada":

• En el nivel diario: se encuentra en un estado de ajuste alcista después del cruce dorado, con espacio para la baja. A referencia de la amplitud del ajuste anterior, podría caer hasta 110,700 dólares, e incluso 108,000 dólares;
• Grados de semana y mes: se mantiene un canal ascendente en general, aunque hay una desaceleración, la estructura es buena y la tendencia a medio y largo plazo no ha cambiado;
• Riesgos potenciales: Si la liquidez global continúa disminuyendo, podría provocar un ajuste alcista a nivel semanal, e incluso formar un cruce mortal, con un objetivo de ajuste que podría descender al rango de 83,000-88,000 dólares.

Datos económicos clave y juego de políticas

1. Los datos no agrícolas de EE. UU. se convierten en el foco.

Los datos de empleo no agrícola de EE. UU. de julio, publicados la noche del 1 de agosto, son cruciales:

• Se espera la creación de 110,000 empleos, con una tasa de desempleo del 4.2%;
• Los datos reales del mes pasado superaron las expectativas, si esta vez continúan mejorando, debilitarán aún más las expectativas de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal en septiembre.

Además, se debe prestar especial atención al PMI manufacturero ISM de EE. UU. de julio y al índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, ya que una desviación en los datos podría provocar una fuerte volatilidad en el mercado.

2. La lucha de políticas entre la Reserva Federal y el gobierno

• La Reserva Federal ha estado reduciendo continuamente su tenencia de deuda pública de EE.UU. y ajustando la liquidez recientemente;
• El gobierno está ampliando la emisión de deuda a corto plazo y recomprando deuda a largo plazo para reducir el costo de financiamiento, logrando indirectamente una flexibilización cuantitativa, mientras utiliza las tarifas como herramienta de negociación para presionar a la Reserva Federal.

Actualmente, el mercado de swaps de tasas de interés muestra que la probabilidad de que no haya recortes de tasas en septiembre es del 58.8%, mientras que la probabilidad de recortes es del 41%. Los datos de nóminas no agrícolas podrían romper este equilibrio.

Análisis del panorama económico global

1. Los aranceles provocan una leve recesión global

La disputa arancelaria entre China y Estados Unidos ha tenido un impacto significativo en la economía global:

• El PMI manufacturero de China en julio bajó de 50, entrando en la zona de contracción;
• La industria manufacturera de Japón y Corea del Sur continúa contrayéndose, y se espera que el PIB de Canadá se contraiga;
• El acuerdo comercial entre Europa y América se interpreta como un daño a la economía europea, lo que impulsa el cruce dorado semanal del índice del dólar, lo que podría iniciar un rebote a corto plazo.

2. La ola de flexibilización global sostiene la liquidez a largo plazo

A pesar de la creciente volatilidad a corto plazo, las principales economías del mundo siguen enfrentando la presión a la baja mediante políticas de flexibilización:

• Alemania lanza un presupuesto fiscal y militar ilimitado, otros principales economías también aumentan la liquidez;
• La política fiscal de Estados Unidos sigue enérgicamente, y la liquidez global a medio y largo plazo seguirá aumentando, brindando apoyo a los precios de los activos.

Reflexiones sobre la inversión

El mercado actual presenta características de "presión de ajuste a corto plazo + potencial de aumento a largo plazo":

• A corto plazo: la disputa arancelaria entre China y Estados Unidos, el repunte del dólar, los datos de empleo no agrícola y otros factores podrían provocar ajustes en Bitcoin, se debe tener precaución ante los riesgos a nivel semanal;
• A largo plazo: Con la expansión de la liquidez global y la política fiscal de Estados Unidos apoyando, Bitcoin tiene la esperanza de alcanzar un nuevo récord a través del cuarto cruce dorado semanal en el canal de cruce dorado diario.

Los inversores pueden ajustar sus estrategias combinando los niveles de soporte técnico (83,000-88,000 dólares) con datos clave (nóminas no agrícolas, dinámicas arancelarias) para aprovechar las oportunidades a medio y largo plazo en medio de la volatilidad.