Plataforma Boros: transforma la tasa de financiación de los futuros perpetuos en una herramienta negociable
El 6 de agosto de 2025, se lanzó un nuevo protocolo en cadena llamado Boros, que se especializa en convertir la tasa de financiación de los Futuros perpetuos en una herramienta de rendimiento negociable. Esta herramienta innovadora tiene como objetivo abordar el problema de la inestabilidad de la tasa de financiación de los Futuros perpetuos.
Los Futuros perpetuos son un tipo de contrato de futuros que no tiene fecha de vencimiento. Debido a la falta de un mecanismo de fecha de vencimiento para hacer que los precios de los futuros y los precios al contado converjan, las plataformas introdujeron el mecanismo de tasa de financiación. Este mecanismo ajusta el costo de las posiciones de las partes larga y corta, haciendo que el precio del contrato fluctúe alrededor del precio al contado.
Sin embargo, la fuerte volatilidad de la tasa de financiación ha traído una gran incertidumbre para los traders y los protocolos. Tomando como ejemplo las stablecoins de rendimiento, su principal fuente de ingresos proviene de la tasa de financiación obtenida al hacer cortos en los futuros perpetuos. Pero una vez que la tasa de financiación se vuelve negativa, la fuente de ingresos original se convierte en un gasto.
La innovación central de Boros radica en la introducción del concepto de "Yield Units" (abreviado YU). YU empaqueta los ingresos por tasa de financiación durante un período futuro en un activo negociable. Por ejemplo, 5 YU-ETHUSDT representa el derecho a los ingresos por tasa de financiación de un contrato perpetuo ETHUSDT de 5 ETH durante un tiempo específico.
El comercio de YU implica dos conceptos clave: la tasa de interés anual implícita (Implied APR) y la tasa de interés anual subyacente (Underlying APR). La primera es el precio establecido para YU por el mercado, que refleja la expectativa promedio de la tasa de financiación futura; la segunda es el rendimiento de la tasa de financiación que genera el contrato perpetuo subyacente, que fluctúa con el mercado.
Boros ofrece múltiples escenarios prácticos para usuarios y protocolos DeFi:
Costo de tasa de financiación de cobertura larga: en un mercado alcista, los largos pueden fijar costos fijos a través de la tasa de interés a largo, aumentando la certeza de la estrategia.
Ingresos estables por tasa de financiación: la estrategia de hacer cortos en futuros perpetuos para obtener la tasa de financiación puede convertir los ingresos variables en ingresos fijos mediante la tasa de interés corta.
Rendimiento de bloqueo delta neutral: los arbitrajistas pueden combinar el spot, Futuros perpetuos y Boros para asegurar ganancias al abrir una posición, sin preocuparse por la fluctuación de la tasa de financiación.
El lanzamiento de Boros convierte a su empresa matriz en una plataforma completa de productos de tasas en cadena, capaz de negociar tasas de préstamo en cadena, rendimientos de staking y otros productos de renta fija, así como tasas de financiación de derivados como los Futuros perpetuos. Esto no solo abre nuevas fuentes de ingresos por comisiones, sino que también consolida su posición central en el mercado de tasas de DeFi.
Para todo el ecosistema DeFi, Boros ha mejorado las herramientas de gestión de riesgos del mercado de derivados en cadena, lo que se espera que reduzca el riesgo sistémico en el mercado de Futuros perpetuos de DeFi y atraiga a más instituciones y capitales estables a participar.
En el futuro, Boros planea apoyar más mercados de activos y plataformas de derivados. Esta innovación convertirá la tasa de financiación de los Futuros perpetuos en productos de tasas estandarizadas que son negociables y utilizables para cobertura, dando un paso clave hacia la integración de las finanzas criptográficas con las finanzas tradicionales. Con la proliferación de este tipo de herramientas, se espera que DeFi soporte volúmenes de negociación mucho mayores y operaciones financieras más complejas, logrando la visión de "cualquier rendimiento es accesible, negociable y puede ser cubierto".
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JustHereForMemes
· hace7h
¡Los APE van, Boros va a cambiar!
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PoetryOnChain
· 08-12 17:57
Para ganar dinero, hay que ver boros.
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FrogInTheWell
· 08-12 17:57
¿Es el creador de mercado el descendiente verdadero de Zhuangzi?
Innovación del protocolo Boros: la tasa de financiación de los futuros perpetuos se convierte en una herramienta de rendimiento negociable
Plataforma Boros: transforma la tasa de financiación de los futuros perpetuos en una herramienta negociable
El 6 de agosto de 2025, se lanzó un nuevo protocolo en cadena llamado Boros, que se especializa en convertir la tasa de financiación de los Futuros perpetuos en una herramienta de rendimiento negociable. Esta herramienta innovadora tiene como objetivo abordar el problema de la inestabilidad de la tasa de financiación de los Futuros perpetuos.
Los Futuros perpetuos son un tipo de contrato de futuros que no tiene fecha de vencimiento. Debido a la falta de un mecanismo de fecha de vencimiento para hacer que los precios de los futuros y los precios al contado converjan, las plataformas introdujeron el mecanismo de tasa de financiación. Este mecanismo ajusta el costo de las posiciones de las partes larga y corta, haciendo que el precio del contrato fluctúe alrededor del precio al contado.
Sin embargo, la fuerte volatilidad de la tasa de financiación ha traído una gran incertidumbre para los traders y los protocolos. Tomando como ejemplo las stablecoins de rendimiento, su principal fuente de ingresos proviene de la tasa de financiación obtenida al hacer cortos en los futuros perpetuos. Pero una vez que la tasa de financiación se vuelve negativa, la fuente de ingresos original se convierte en un gasto.
La innovación central de Boros radica en la introducción del concepto de "Yield Units" (abreviado YU). YU empaqueta los ingresos por tasa de financiación durante un período futuro en un activo negociable. Por ejemplo, 5 YU-ETHUSDT representa el derecho a los ingresos por tasa de financiación de un contrato perpetuo ETHUSDT de 5 ETH durante un tiempo específico.
El comercio de YU implica dos conceptos clave: la tasa de interés anual implícita (Implied APR) y la tasa de interés anual subyacente (Underlying APR). La primera es el precio establecido para YU por el mercado, que refleja la expectativa promedio de la tasa de financiación futura; la segunda es el rendimiento de la tasa de financiación que genera el contrato perpetuo subyacente, que fluctúa con el mercado.
Boros ofrece múltiples escenarios prácticos para usuarios y protocolos DeFi:
Costo de tasa de financiación de cobertura larga: en un mercado alcista, los largos pueden fijar costos fijos a través de la tasa de interés a largo, aumentando la certeza de la estrategia.
Ingresos estables por tasa de financiación: la estrategia de hacer cortos en futuros perpetuos para obtener la tasa de financiación puede convertir los ingresos variables en ingresos fijos mediante la tasa de interés corta.
Rendimiento de bloqueo delta neutral: los arbitrajistas pueden combinar el spot, Futuros perpetuos y Boros para asegurar ganancias al abrir una posición, sin preocuparse por la fluctuación de la tasa de financiación.
El lanzamiento de Boros convierte a su empresa matriz en una plataforma completa de productos de tasas en cadena, capaz de negociar tasas de préstamo en cadena, rendimientos de staking y otros productos de renta fija, así como tasas de financiación de derivados como los Futuros perpetuos. Esto no solo abre nuevas fuentes de ingresos por comisiones, sino que también consolida su posición central en el mercado de tasas de DeFi.
Para todo el ecosistema DeFi, Boros ha mejorado las herramientas de gestión de riesgos del mercado de derivados en cadena, lo que se espera que reduzca el riesgo sistémico en el mercado de Futuros perpetuos de DeFi y atraiga a más instituciones y capitales estables a participar.
En el futuro, Boros planea apoyar más mercados de activos y plataformas de derivados. Esta innovación convertirá la tasa de financiación de los Futuros perpetuos en productos de tasas estandarizadas que son negociables y utilizables para cobertura, dando un paso clave hacia la integración de las finanzas criptográficas con las finanzas tradicionales. Con la proliferación de este tipo de herramientas, se espera que DeFi soporte volúmenes de negociación mucho mayores y operaciones financieras más complejas, logrando la visión de "cualquier rendimiento es accesible, negociable y puede ser cubierto".