Informe semanal del mercado de criptomonedas: la batalla entre toros y osos es intensa, BTC rompe a la baja

Esta semana, el mercado de criptomonedas experimentó una fuerte volatilidad, desde ventas por pánico hasta un breve rebote, seguidas de una caída acelerada tras la ruptura técnica. Bitcoin no logró mantener un nivel de soporte clave, las altcoins cayeron en general y el sentimiento del mercado se enfrió notablemente. A continuación, se realizará un análisis desde cuatro aspectos: la tendencia del mercado, los indicadores de capital, la dinámica del mercado de altcoins y las perspectivas futuras.

I. Tendencia del mercado: tres etapas desde el rebote hasta la ruptura a la baja

El mercado de esta semana se puede resumir como "divergencia entre el análisis técnico y el flujo de capital → caída por resonancia", dividido en tres etapas:

1. Caída por pánico (25 de julio): La venta masiva por parte de grandes ballenas provocó una reacción en cadena, haciendo que el BTC cayera por debajo del nivel de soporte de 115,000 dólares, alcanzando un mínimo en esta fase. Esto refleja la preocupación del mercado por la incertidumbre macroeconómica.

2. Rebote superior a las expectativas (26 de julio): BTC rebotó más de 3000 dólares desde su punto más bajo, alcanzando brevemente los 120000 dólares. La motivación del rebote proviene de la recuperación de fondos tras la sobreventa y el fortalecimiento de la confianza por parte de algunas instituciones al aumentar sus posiciones.

3. Aceleración de ruptura (31 de julio - 1 de agosto): Después de que la Reserva Federal emitiera señales hawkish, BTC no logró superar su máximo anterior y, en cambio, cayó por debajo del nivel de ruptura. Sumado a la caída del mercado de valores de EE. UU. y el impacto de las políticas comerciales, BTC aceleró su descenso a menos de 110,000 dólares.

Dos, indicadores clave de fondos: el "enfriamiento" del mercado es evidente

Varios datos muestran que la entrada de capital al mercado ha disminuido drásticamente:

1. La emisión de stablecoins cayó un 97%, aumentando solo 0.72 millones de dólares en una semana, marcando un nuevo mínimo de 12 semanas.

2. La entrada neta de BTC ETF se mantiene en niveles bajos, con 299.9 millones de dólares, lo que representa una fuerte disminución desde principios de julio. El 1 de agosto, incluso se produjo una salida neta en un solo día.

3. La cantidad de posiciones de los holders a largo plazo sigue disminuyendo, mientras que la cantidad de posiciones de los holders a corto plazo está aumentando rápidamente, formando un patrón de "largo a corto". La capacidad de absorción de fondos a corto plazo puede estar cerca de su límite.

Tres, mercado de clones: toda la línea entra en "modo de defensa"

En comparación con BTC, las altcoins tienen un rendimiento más débil, generalmente "siguen la caída pero no el aumento":

1. La capitalización total de las criptomonedas ha caído un 6.4%, la cuota de mercado de BTC ha subido al 62%, y los fondos se están concentrando en activos centrales.

2. La actividad en la cadena se ha enfriado, el TVL total ha disminuido un 16.2%, y el volumen de transacciones DEX ha disminuido un 17.3%.

3. Solo unos pocos activos digitales han subido brevemente debido a noticias positivas, mientras que el sector de las criptomonedas alternativas principales ha caído en general.

4. El índice de criptomonedas ha caído durante 5 días consecutivos, el valor en cadena ha caído por debajo de la "línea de tendencia ascendente", entrando en un período de observación.

Cuatro, perspectivas del mercado futuro

Puntos de atención técnica:

• Soporte a corto plazo: alrededor de 110,000 dólares
• Soporte fuerte: entre 93,000 y 106,000 dólares
• Punto de riesgo: existe un hueco de URPD en 112,000 dólares.

Señales de estabilización en el flujo de fondos:

• La emisión de monedas estables en una semana supera los 500 millones de dólares nuevamente
• La entrada semanal de BTC ETF supera los 1000 millones de dólares
• El volumen de posiciones de los holders a largo plazo deja de disminuir

Sugerencias de operación:

• Controlar la posición a corto plazo, esperar señales claras de detención de la caída
• En el mediano y largo plazo, se debe prestar atención al posible doble suelo que se puede formar en el rango de 93,000 a 106,000 dólares.
• Las altcoins deben esperar a que BTC se estabilice para elegir los sectores más fuertes

Este ajuste no solo es una digestión de las ganancias anteriores, sino que también refleja cambios en el entorno macroeconómico y de capital. Los inversores no necesitan entrar en pánico excesivo, pero deben mantener la paciencia y esperar el momento adecuado para posicionarse.