19 billions de dollars de finance commerciale dans un océan bleu : comment les RWA peuvent-elles briser les chaînes de 4 milliards de documents papier ?
I. 190 000 milliards de dollars de mer bleue : le secteur des besoins fondamentaux négligés
Actuellement, le secteur de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) se développe à un rythme effréné, avec une attention principalement portée sur les énergies nouvelles, l'immobilier, les obligations, etc. Cependant, un secteur de demande rigide d'une taille allant jusqu'à 19 000 milliards de dollars est largement ignoré. Une fois que ce secteur sera réussi à s'ouvrir, le taux de réussite du financement des PME dans les secteurs concernés pourrait dépasser 80 % - c'est précisément le domaine de la finance commerciale qui a un potentiel énorme.
II. La difficulté des 4 milliards de documents : le fossé numérique du commerce extérieur et les chaînes de financement.
Le XXIe siècle est l'ère de l'information, de nombreuses industries ont réalisé un bureau sans papier, mais le processus de numérisation dans le domaine du commerce extérieur mondial est significativement en retard. En 2022, seulement environ 2 % des connaissements ont été numérisés, et 80 % des documents de commerce transfrontalier dépendent encore de la circulation papier. Jusqu'à 4 milliards d'échanges de documents physiques chaque année constituent le principal frein au financement du commerce extérieur pour les petites et moyennes entreprises. Bien que le montant des échanges de biens et de services dans le monde devrait atteindre un niveau record de 33 000 milliards de dollars en 2024, réaliser un financement du commerce extérieur nécessite souvent de traiter jusqu'à 36 documents originaux et 240 copies. Le traitement d'une lettre de crédit papier peut prendre de 10 à 15 jours, aggravant ainsi le problème du financement. L'écart entre l'offre et la demande en matière de financement commercial est passé de 1 400 milliards de dollars à 2 500 milliards de dollars en dix ans (2014-2022), et sa part dans le montant des exportations mondiales a également augmenté de 7,4 % à 10 %. La liquidité des documents commerciaux tels que les lettres de crédit, les connaissements électroniques, les billets à ordre et les certificats de stockage, nécessite l'éveil de nouvelles technologies.
Trois, l'autonomisation de la blockchain : redéfinir la confiance, l'efficacité et la liquidité dans le financement du commerce.
La technologie blockchain établit une source de vérité unique fiable pour le financement du commerce grâce à un registre distribué immuable. Une fois qu'une transaction ou un document est mis sur la chaîne, il doit être modifié par consensus de tout le réseau, ce qui améliore considérablement la sécurité, l'efficacité et évite les risques de centralisation. Cette caractéristique correspond profondément aux scénarios de financement du commerce :
Tous les acteurs impliqués (exportateurs/importateurs/banks/assurances/organismes de régulation) peuvent partager des enregistrements de fret et de paiement auditable sous contrôle d'accès.
Les actifs commerciaux tangibles et les documents sont transformés en tokens numériques sur la blockchain, réduisant les frictions et les coûts de confidentialité liés à la collaboration entre plusieurs parties.
Avec l'application approfondie des infrastructures blockchain dans les scénarios commerciaux, ses impacts économiques potentiels commencent également à se manifester progressivement. Le Forum économique mondial a prédit en 2018 que, dans les dix prochaines années, la technologie blockchain créera une valeur de 1000 milliards de dollars pour le commerce mondial, dont la plupart des opportunités appartiennent aux PME qui se positionnent sur les actifs réels (RWA). Ce changement déplace son défi central de l'établissement d'une confiance multipartite vers la conception de chemins de tokenisation des documents commerciaux, la construction de modèles économiques et l'intégration des ressources d'infrastructure blockchain.
Quatre, élargir les canaux de financement : de la monopolisation bancaire à un capital diversifié
L'essence de la finance réside dans le financement de l'argent. Bien que la blockchain apporte des avantages significatifs en matière de confiance, d'efficacité et de liquidité aux petites et moyennes entreprises, l'objectif principal du financement commercial reste de les aider à obtenir un financement pour le commerce extérieur. Actuellement, les banques détiennent environ 55 % du marché, leurs barrières élevées et leurs longs processus d'approbation augmentent considérablement les coûts de stockage et d'expédition, réduisant l'efficacité du roulement. En ce moment, de nombreuses alliances de financement commercial et sociétés de technologie financière tentent de titriser les factures ou les pools de prêts commerciaux, en émettant sur la chaîne des jetons numériques représentant une partie de leurs droits via des contrats intelligents (strictement conformes aux termes du contrat original). Cette méthode de cartographie des actifs hors chaîne sur la chaîne élargit considérablement les canaux de financement. Les actifs de financement commercial ont toujours été caractérisés par un faible taux de défaut et une courte durée, ce qui en fait des cibles d'investissement attrayantes à faible volatilité. La blockchain offre un moyen sécurisé et automatisé d'accéder à de tels actifs, permettant aux petites et moyennes entreprises d'attirer, en plus des banques traditionnelles, des sociétés de financement commercial et des institutions d'assurance, un large éventail d'investisseurs institutionnels et même de particuliers.
V. La voie de la rupture : Quatre étapes pour surmonter les "barrières vitales" de la tokenisation financière du commerce.
Bien que la finance commerciale RWA puisse résoudre de nombreux points de douleur, la tokenisation des documents n'est pas une tâche facile. Les projets de blockchain passent d'une exploration technologique isolée à des solutions hybrides qui doivent combiner les avantages des chaînes publiques avec les besoins des entreprises et intégrer en profondeur les infrastructures financières existantes. L'architecture idéale doit tenir compte du fonctionnement sur le réseau public (ouvert et transparent) tout en intégrant les systèmes privés et les exigences de conformité institutionnelle, et être dotée de contrats intelligents conviviaux pour les développeurs, d'un réseau performant et de mécanismes de consensus innovants. Les exigences mondiales du commerce extérieur nécessitent que les tokens puissent être échangés sans couture contre des monnaies locales dans plus de 100 pays, impliquant des règles de réglementation transnationale complexes, ce qui pose un énorme défi à la gouvernance du réseau entre inclusivité et conformité, sans parler des problèmes de conception de modèles économiques de tokens, rendant la complexité des projets extrêmement élevée. Face à ces défis complexes, les décideurs des petites et moyennes entreprises qui manquent d'accompagnement professionnel pour l'émission et de construction d'un système de connaissances auront du mal à avancer.
Le système de cours RWA systématique est la clé pour résoudre ce dilemme. Il aborde quatre questions centrales : "Est-il approprié d'émettre ?", "Comment concevoir le modèle ?", "Comment suivre le chemin de la conformité ?", "Comment connecter les ressources du marché ?" Il propose une solution complète, de la compréhension à la pratique, en reliant précisément chaque étape clé, de "puis-je émettre ?" à "comment émettre ?".
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19 billions de dollars de finance commerciale dans un océan bleu : comment les RWA peuvent-elles briser les chaînes de 4 milliards de documents papier ?
I. 190 000 milliards de dollars de mer bleue : le secteur des besoins fondamentaux négligés
Actuellement, le secteur de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) se développe à un rythme effréné, avec une attention principalement portée sur les énergies nouvelles, l'immobilier, les obligations, etc. Cependant, un secteur de demande rigide d'une taille allant jusqu'à 19 000 milliards de dollars est largement ignoré. Une fois que ce secteur sera réussi à s'ouvrir, le taux de réussite du financement des PME dans les secteurs concernés pourrait dépasser 80 % - c'est précisément le domaine de la finance commerciale qui a un potentiel énorme.
II. La difficulté des 4 milliards de documents : le fossé numérique du commerce extérieur et les chaînes de financement.
Le XXIe siècle est l'ère de l'information, de nombreuses industries ont réalisé un bureau sans papier, mais le processus de numérisation dans le domaine du commerce extérieur mondial est significativement en retard. En 2022, seulement environ 2 % des connaissements ont été numérisés, et 80 % des documents de commerce transfrontalier dépendent encore de la circulation papier. Jusqu'à 4 milliards d'échanges de documents physiques chaque année constituent le principal frein au financement du commerce extérieur pour les petites et moyennes entreprises. Bien que le montant des échanges de biens et de services dans le monde devrait atteindre un niveau record de 33 000 milliards de dollars en 2024, réaliser un financement du commerce extérieur nécessite souvent de traiter jusqu'à 36 documents originaux et 240 copies. Le traitement d'une lettre de crédit papier peut prendre de 10 à 15 jours, aggravant ainsi le problème du financement. L'écart entre l'offre et la demande en matière de financement commercial est passé de 1 400 milliards de dollars à 2 500 milliards de dollars en dix ans (2014-2022), et sa part dans le montant des exportations mondiales a également augmenté de 7,4 % à 10 %. La liquidité des documents commerciaux tels que les lettres de crédit, les connaissements électroniques, les billets à ordre et les certificats de stockage, nécessite l'éveil de nouvelles technologies.
Trois, l'autonomisation de la blockchain : redéfinir la confiance, l'efficacité et la liquidité dans le financement du commerce.
La technologie blockchain établit une source de vérité unique fiable pour le financement du commerce grâce à un registre distribué immuable. Une fois qu'une transaction ou un document est mis sur la chaîne, il doit être modifié par consensus de tout le réseau, ce qui améliore considérablement la sécurité, l'efficacité et évite les risques de centralisation. Cette caractéristique correspond profondément aux scénarios de financement du commerce :
Tous les acteurs impliqués (exportateurs/importateurs/banks/assurances/organismes de régulation) peuvent partager des enregistrements de fret et de paiement auditable sous contrôle d'accès.
Les actifs commerciaux tangibles et les documents sont transformés en tokens numériques sur la blockchain, réduisant les frictions et les coûts de confidentialité liés à la collaboration entre plusieurs parties.
Avec l'application approfondie des infrastructures blockchain dans les scénarios commerciaux, ses impacts économiques potentiels commencent également à se manifester progressivement. Le Forum économique mondial a prédit en 2018 que, dans les dix prochaines années, la technologie blockchain créera une valeur de 1000 milliards de dollars pour le commerce mondial, dont la plupart des opportunités appartiennent aux PME qui se positionnent sur les actifs réels (RWA). Ce changement déplace son défi central de l'établissement d'une confiance multipartite vers la conception de chemins de tokenisation des documents commerciaux, la construction de modèles économiques et l'intégration des ressources d'infrastructure blockchain.
Quatre, élargir les canaux de financement : de la monopolisation bancaire à un capital diversifié
L'essence de la finance réside dans le financement de l'argent. Bien que la blockchain apporte des avantages significatifs en matière de confiance, d'efficacité et de liquidité aux petites et moyennes entreprises, l'objectif principal du financement commercial reste de les aider à obtenir un financement pour le commerce extérieur. Actuellement, les banques détiennent environ 55 % du marché, leurs barrières élevées et leurs longs processus d'approbation augmentent considérablement les coûts de stockage et d'expédition, réduisant l'efficacité du roulement. En ce moment, de nombreuses alliances de financement commercial et sociétés de technologie financière tentent de titriser les factures ou les pools de prêts commerciaux, en émettant sur la chaîne des jetons numériques représentant une partie de leurs droits via des contrats intelligents (strictement conformes aux termes du contrat original). Cette méthode de cartographie des actifs hors chaîne sur la chaîne élargit considérablement les canaux de financement. Les actifs de financement commercial ont toujours été caractérisés par un faible taux de défaut et une courte durée, ce qui en fait des cibles d'investissement attrayantes à faible volatilité. La blockchain offre un moyen sécurisé et automatisé d'accéder à de tels actifs, permettant aux petites et moyennes entreprises d'attirer, en plus des banques traditionnelles, des sociétés de financement commercial et des institutions d'assurance, un large éventail d'investisseurs institutionnels et même de particuliers.
V. La voie de la rupture : Quatre étapes pour surmonter les "barrières vitales" de la tokenisation financière du commerce.
Bien que la finance commerciale RWA puisse résoudre de nombreux points de douleur, la tokenisation des documents n'est pas une tâche facile. Les projets de blockchain passent d'une exploration technologique isolée à des solutions hybrides qui doivent combiner les avantages des chaînes publiques avec les besoins des entreprises et intégrer en profondeur les infrastructures financières existantes. L'architecture idéale doit tenir compte du fonctionnement sur le réseau public (ouvert et transparent) tout en intégrant les systèmes privés et les exigences de conformité institutionnelle, et être dotée de contrats intelligents conviviaux pour les développeurs, d'un réseau performant et de mécanismes de consensus innovants. Les exigences mondiales du commerce extérieur nécessitent que les tokens puissent être échangés sans couture contre des monnaies locales dans plus de 100 pays, impliquant des règles de réglementation transnationale complexes, ce qui pose un énorme défi à la gouvernance du réseau entre inclusivité et conformité, sans parler des problèmes de conception de modèles économiques de tokens, rendant la complexité des projets extrêmement élevée. Face à ces défis complexes, les décideurs des petites et moyennes entreprises qui manquent d'accompagnement professionnel pour l'émission et de construction d'un système de connaissances auront du mal à avancer.
Le système de cours RWA systématique est la clé pour résoudre ce dilemme. Il aborde quatre questions centrales : "Est-il approprié d'émettre ?", "Comment concevoir le modèle ?", "Comment suivre le chemin de la conformité ?", "Comment connecter les ressources du marché ?" Il propose une solution complète, de la compréhension à la pratique, en reliant précisément chaque étape clé, de "puis-je émettre ?" à "comment émettre ?".