« Le sujet du financement est passé d'une entreprise à des actifs de qualité », a résumé Zhao Wenbiao, CEO d'Ant Group, en évoquant la distinction essentielle de la tokenisation des RWA (Real World Assets, actifs du monde réel). Il a comparé cette innovation à un « mini-IPO », mais cela a complètement changé les règles du jeu du financement traditionnel.
Langxin Technology utilise plus de 9000 bornes de recharge d'énergie nouvelle comme actifs d'ancrage pour émettre des RWA et financer facilement 100 millions ; un vignoble à Jiading, Shanghai, a mis en chaîne tout le processus de culture à récolte et a réussi à émettre 10 millions de jetons RWA, qui ont été souscrits par des capitaux internationaux. Ces cas redéfinissent notre compréhension de la liquidité des actifs.
##Décomposer les RWA, la nouvelle vague des actifs sur la chaîne
Les RWA sont essentiellement la migration numérique des droits d'actifs. Ils transforment des actifs tangibles ou intangibles du monde réel - tels que l'immobilier, les matières premières, les obligations, les œuvres d'art, et même les droits futurs de revenus de bornes de recharge ou de vignobles - en tokens numériques sur la blockchain grâce à la technologie blockchain.
Ce processus est appelé "Tokenization", ce qui confère aux actifs du monde physique des caractéristiques numériques pouvant être divisées, programmables et circulant à l'échelle mondiale.
Les différences fondamentales entre le financement traditionnel et le financement des RWA sont significatives. La finance traditionnelle dépend fortement de la solvabilité des entités (comme les notations des entreprises), les banques nécessitent des garanties solides voire des mesures de contre-garantie, ce qui crée des barrières élevées et des processus longs.
RWA se tourne alors vers le crédit des actifs eux-mêmes : tant que le projet est de qualité et présente des attentes de revenus stables, il peut émettre des jetons sur la blockchain pour financer des investisseurs du monde entier. Wang Wei, CTO de Ant Group, a souligné : "Le financement d'entreprises similaires nécessite une due diligence, et le financement d'actifs physiques doit également faire l'objet d'une enquête de confiance, tandis que la technologie Web3 résout le problème de confiance des actifs physiques."
##Pourquoi avons-nous besoin de RWA ? Valeur et risque coexistent
L'explosion des RWA provient de leur capacité à résoudre les points de douleur du secteur financier traditionnel. Boston Consulting Group (BCG) prévoit que d'ici 2030, la taille du marché mondial des RWA pourrait atteindre 16 billions de dollars, représentant 10 % du PIB mondial. Citibank estime quant à elle que la tokenisation des actifs des entreprises privées non cotées augmentera plus de 80 fois d'ici 2030, atteignant environ 4 billions de dollars. Leur avantage clé se manifeste dans cinq dimensions :
Abaisser le seuil : des propriétés ou des matières premières d'une valeur de plusieurs millions peuvent être fractionnées en petits tokens (par exemple 100 dollars/unité), permettant ainsi aux investisseurs particuliers de participer.
Améliorer la liquidité : les actifs non liquides (comme l'immobilier, les comptes à recevoir) peuvent être échangés en ligne 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, réduisant ainsi le cycle de conversion.
Briser les barrières géographiques : l'interopérabilité mondiale de la blockchain rend les investissements transfrontaliers plus pratiques.
Amélioration de la transparence et de la sécurité : les données de transaction sur la chaîne sont immuables, les contrats intelligents exécutent automatiquement la répartition des bénéfices, réduisant ainsi les risques d'intervention humaine.
Réduction des coûts : la désintermédiation permet d'économiser sur les frais élevés des banques, avocats, etc.
Le risque ne doit également pas être sous-estimé :
Ambiguïté réglementaire : de nombreux pays n'ont pas encore clarifié le cadre juridique des RWA, ce qui rend la conformité transfrontalière complexe.
Risque de confiance : La validité des actifs dépend de l'émetteur et de l'audit par des tiers. Si le dépositaire falsifie, les tokens en chaîne perdent leur soutien.
Vulnérabilité technique : si un contrat intelligent présente des défauts, il peut être attaqué par des hackers.
Volatilité des actifs : la valeur réelle peut diminuer (comme une baisse de 15 % des biens immobiliers), une évaluation dynamique est nécessaire.
##Vue d'ensemble des projets RWA connus
L'écosystème RWA a déjà formé des pistes diversifiées, voici des projets représentatifs :
Token d'or : "monnaie de réserve" des actifs réels
PAX Gold (PAXG) : Émis par Paxos, chaque jeton est adossé à 1 once troy d'or physique dans les coffres de Londres, avec possibilité de rachat.
Tether Gold (XAUT) : lancé par Tether, adossé à de l'or en coffre en Suisse, il est au même niveau que PAXG en tant que jeton d'or principal.
Token obligataire : la rentabilité des obligations américaines "popularisée"
Ondo Finance (OUSG) : obligations d'État américaines à court terme tokenisées, rendement annuel d'environ 5,1 %, seuil d'investissement minimum de 500 dollars.
Franklin FOBXX : fonds de monnaie gouvernementale tokenisé, 99,5 % des actifs destinés aux obligations d'État américaines et à la liquidité, souscription à partir de 20 dollars.
actifs réels innovation : les pionniers du financement pour les petites et moyennes entreprises
Longxin Technology Charge Pile RWA : Ancrage des droits de revenu futurs avec plus de 9000 bornes de recharge, financement de 100 millions de RMB à Hong Kong grâce à la technologie AntChain, ouvrant la voie à la tokenisation des actifs d'énergie nouvelle en Chine.
Jetons immobiliers RealT : fractionnement de la propriété immobilière indépendante, les détenteurs de jetons perçoivent des loyers proportionnellement, réalisant le modèle de "propriétaire fragmenté".
Expansion des actifs alternatifs : agriculture et crédits carbone
Vignoble de Jiading à Shanghai : le processus complet de culture des raisins est mis en chaîne, émettant 10 millions de RWA pour le financement de l'extension.
Tokenisation des crédits carbone : Xiao Gang a mentionné que les crédits carbone, en tant qu'actifs intangibles, peuvent libérer de la valeur via RWA.
##Hong Kong Sandbox et chemin de conformité, points d'ancrage futurs pour RWA
Hong Kong devient un terrain d'expérimentation pour la conformité RWA. La Hong Kong Monetary Authority a lancé le projet de sandbox Ensemble, avec le cas de Langxin Technology parmi les premiers projets sélectionnés, construisant une architecture "deux chaînes, un pont" :
Chaîne d'actifs (continentale) : La tokenisation des actifs réels en produits numériques négociables.
Chaîne de transactions (Hong Kong) : tokenisation des fonds en monnaie fiduciaire, réalisation des transactions transfrontalières dans un environnement de test.
Cette conception fournit un modèle pour la circulation transfrontalière des RWA. Xiao Gang a souligné que l'accent de la régulation devrait être mis sur la "vérité des actifs, la conformité et la volatilité", tout en contrôlant strictement les risques hors chaîne et en limitant la spéculation sur chaîne.
##RWA Perspectives d'avenir
Goldman Sachs, HSBC et UBS se sont lancés dans la course pour tokeniser la propriété de l'or et les obligations sur la blockchain. Yan Ying, scientifique en chef d'Antchain, a déclaré que "la performance extrême et la sécurité fiable sont la quête éternelle de la technologie Web3".
Avec la maturité des architectures blockchain ayant des performances de TPS au niveau des centaines de milliers et un traitement de données au niveau des pétaoctets, les revenus futurs des bornes de recharge, des vignobles, et même d'une forêt entière, se transformeront en code fluide sur la chaîne.
Lorsque la valeur du monde réel est reprogrammée, ce que nous tenons n'est plus des billets froids, mais de véritables fragments d'actifs vérifiables - c'est l'avenir financier d'égalité promis par les RWA.
Auteur : Blog Team
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Qu'est-ce que RWA ? Comment l'intégration de l'or et de l'immobilier sur la blockchain peut-elle déclencher la prochaine révolution financière ?
« Le sujet du financement est passé d'une entreprise à des actifs de qualité », a résumé Zhao Wenbiao, CEO d'Ant Group, en évoquant la distinction essentielle de la tokenisation des RWA (Real World Assets, actifs du monde réel). Il a comparé cette innovation à un « mini-IPO », mais cela a complètement changé les règles du jeu du financement traditionnel.
Langxin Technology utilise plus de 9000 bornes de recharge d'énergie nouvelle comme actifs d'ancrage pour émettre des RWA et financer facilement 100 millions ; un vignoble à Jiading, Shanghai, a mis en chaîne tout le processus de culture à récolte et a réussi à émettre 10 millions de jetons RWA, qui ont été souscrits par des capitaux internationaux. Ces cas redéfinissent notre compréhension de la liquidité des actifs. ##Décomposer les RWA, la nouvelle vague des actifs sur la chaîne
Les RWA sont essentiellement la migration numérique des droits d'actifs. Ils transforment des actifs tangibles ou intangibles du monde réel - tels que l'immobilier, les matières premières, les obligations, les œuvres d'art, et même les droits futurs de revenus de bornes de recharge ou de vignobles - en tokens numériques sur la blockchain grâce à la technologie blockchain.
Ce processus est appelé "Tokenization", ce qui confère aux actifs du monde physique des caractéristiques numériques pouvant être divisées, programmables et circulant à l'échelle mondiale.
Les différences fondamentales entre le financement traditionnel et le financement des RWA sont significatives. La finance traditionnelle dépend fortement de la solvabilité des entités (comme les notations des entreprises), les banques nécessitent des garanties solides voire des mesures de contre-garantie, ce qui crée des barrières élevées et des processus longs.
RWA se tourne alors vers le crédit des actifs eux-mêmes : tant que le projet est de qualité et présente des attentes de revenus stables, il peut émettre des jetons sur la blockchain pour financer des investisseurs du monde entier. Wang Wei, CTO de Ant Group, a souligné : "Le financement d'entreprises similaires nécessite une due diligence, et le financement d'actifs physiques doit également faire l'objet d'une enquête de confiance, tandis que la technologie Web3 résout le problème de confiance des actifs physiques."
##Pourquoi avons-nous besoin de RWA ? Valeur et risque coexistent
L'explosion des RWA provient de leur capacité à résoudre les points de douleur du secteur financier traditionnel. Boston Consulting Group (BCG) prévoit que d'ici 2030, la taille du marché mondial des RWA pourrait atteindre 16 billions de dollars, représentant 10 % du PIB mondial. Citibank estime quant à elle que la tokenisation des actifs des entreprises privées non cotées augmentera plus de 80 fois d'ici 2030, atteignant environ 4 billions de dollars. Leur avantage clé se manifeste dans cinq dimensions :
Le risque ne doit également pas être sous-estimé :
##Vue d'ensemble des projets RWA connus L'écosystème RWA a déjà formé des pistes diversifiées, voici des projets représentatifs :
Token d'or : "monnaie de réserve" des actifs réels
Token obligataire : la rentabilité des obligations américaines "popularisée"
actifs réels innovation : les pionniers du financement pour les petites et moyennes entreprises
Expansion des actifs alternatifs : agriculture et crédits carbone
##Hong Kong Sandbox et chemin de conformité, points d'ancrage futurs pour RWA
Hong Kong devient un terrain d'expérimentation pour la conformité RWA. La Hong Kong Monetary Authority a lancé le projet de sandbox Ensemble, avec le cas de Langxin Technology parmi les premiers projets sélectionnés, construisant une architecture "deux chaînes, un pont" :
Cette conception fournit un modèle pour la circulation transfrontalière des RWA. Xiao Gang a souligné que l'accent de la régulation devrait être mis sur la "vérité des actifs, la conformité et la volatilité", tout en contrôlant strictement les risques hors chaîne et en limitant la spéculation sur chaîne.
##RWA Perspectives d'avenir Goldman Sachs, HSBC et UBS se sont lancés dans la course pour tokeniser la propriété de l'or et les obligations sur la blockchain. Yan Ying, scientifique en chef d'Antchain, a déclaré que "la performance extrême et la sécurité fiable sont la quête éternelle de la technologie Web3".
Avec la maturité des architectures blockchain ayant des performances de TPS au niveau des centaines de milliers et un traitement de données au niveau des pétaoctets, les revenus futurs des bornes de recharge, des vignobles, et même d'une forêt entière, se transformeront en code fluide sur la chaîne.
Lorsque la valeur du monde réel est reprogrammée, ce que nous tenons n'est plus des billets froids, mais de véritables fragments d'actifs vérifiables - c'est l'avenir financier d'égalité promis par les RWA.
Auteur : Blog Team *Ce contenu ne constitue aucune offre, sollicitation ou recommandation. Vous devez toujours demander des conseils professionnels indépendants avant de prendre toute décision d'investissement. *Veuillez noter que Gate peut limiter ou interdire tous ou une partie des services provenant de zones restreintes. Veuillez lire l'accord utilisateur pour plus d'informations, lien :