Rapport d'analyse du marché des cryptomonnaies de mai 2025
1. Situation macroéconomique
En mai 2025, l'économie américaine se trouve à un tournant crucial. L'inflation continue de reculer, le marché du travail fait preuve de résilience, la politique monétaire entre dans une phase d'attente, et la politique commerciale apporte de nouvelles incertitudes. Sur le plan fiscal, des opérations similaires à l'assouplissement quantitatif et des ajustements de notation de la dette influencent les attentes du marché. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies montre une forte capacité de résistance à la pression, et la structure des actifs risqués mondiaux pourrait connaître un nouveau cycle de réévaluation.
tendance inflationniste
L'inflation CPI annuelle d'avril est tombée à 2,3 %, un nouveau plus bas depuis février 2021, montrant que la pression des prix continue de s'atténuer. Le CPI ajusté saisonnièrement mensuel est de 0,2 %, indiquant un manque de dynamisme dans le relèvement de l'inflation à court terme. Parallèlement, le département du Trésor américain a lancé une opération de rachat de 40 milliards de dollars d'obligations d'État, considérée comme une mesure de "type QE", visant à libérer des liquidités et à refinancer à faible taux d'intérêt. Cela devient une force importante soutenant les prix des actifs risqués.
marché du travail
En avril, le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 177 000, dépassant de loin les 138 000 prévus, reflétant la résilience du marché de l'emploi. Cela fournit une base pour que la Réserve fédérale maintienne une politique d'attente. La solidité continue de l'emploi atténue les craintes de récession, mais affaiblit également la possibilité de plusieurs baisses de taux d'intérêt supérieures aux prévisions cette année.
politique monétaire dynamique
Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il réévaluerait le cadre de la politique monétaire actuelle et pourrait abandonner le mécanisme "d'objectif d'inflation moyenne". Il a souligné que les chocs fréquents du côté de l'offre modifient l'environnement politique traditionnel, incitant la Réserve fédérale à se concentrer davantage sur les risques d'inflation structurelle. À l'avenir, la Réserve fédérale pourrait prolonger la période de taux d'intérêt élevés, voire contrôler la hausse des taux d'intérêt à long terme en augmentant son bilan pour acquérir des obligations à moyen et long terme. Le ton de la politique sera plus flexible, sans hâte de réduire les taux d'intérêt préventivement à court terme.
Politique commerciale et perspectives économiques mondiales
Début mai, Trump a annoncé une augmentation de 50 % des droits de douane sur les produits de l'Union européenne, reportée au 9 juillet, mais la menace de ces droits de douane élevés a déjà impacté le sentiment du marché. Du côté chinois, une politique combinée de "baisse des réserves obligatoires + baisse des taux d'intérêt" a été mise en œuvre, libérant 1 trillion de yuans de liquidités et abaissant le taux d'intérêt politique à 1,4 %. Cette démarche est considérée comme le lancement d'un nouveau cycle d'assouplissement, alors que les attentes d'amélioration des relations sino-américaines augmentent et que l'appétit pour le risque s'intensifie.
2. Aperçu du marché des cryptomonnaies
Analyse du volume des transactions
Jusqu'au 27 mai, le volume quotidien moyen des transactions sur le marché était de 117,4 milliards de dollars, en hausse de 15,8 % par rapport à la période précédente, avec une activité des fonds en constante augmentation. Entre le 6 et le 12 mai ainsi que du 21 au 22 mai, le volume des transactions a fortement augmenté, atteignant plus de 180 milliards de dollars en une seule journée, le prix du BTC dépassant respectivement 100 000 et 110 000 dollars, avec un sentiment haussier croissant sur le marché.
analyse de la capitalisation
Au 27 mai, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a rebondi à 35,6 trillions de dollars, en hausse de 17,0 % par rapport au mois précédent. La part de marché de BTC est de 62,6 %, tandis que celle d'ETH est de 9,6 %, ce dernier ayant augmenté de 29,7 % par rapport à la période précédente, montrant une préférence accrue des fonds pour la répartition d'ETH. Depuis le 8 mai, la capitalisation totale a progressivement augmenté, avec une tendance de réparation structurelle du marché clairement visible.
nouveau jeton tendance
Parmi les tokens populaires nouvellement lancés en mai, les projets soutenus par des fonds de capital-risque dominent, y compris les projets de type Layer2 comme SOPH et B2. De plus, les projets liés à USD1 tels que B, Lista et Staketone ont suscité un large intérêt.
3. Analyse des données en chaîne
flux de fonds des ETF BTC et ETH
En mai, les flux nets vers le BTC ETF ont atteint 5,77 milliards de dollars. Le prix du BTC est passé de 94 212 $ à 108 969 $, soit une augmentation d'environ 13,5 %. Les flux nets vers l'ETH ETF ont atteint 317 millions de dollars, et le prix de l'ETH est passé de 1 794 $ à 2 635 $, soit une augmentation de 31,9 %.
marché des cryptomonnaies stable
En mai, la capitalisation totale du marché des stablecoins a augmenté d'environ 7,28 milliards de dollars, principalement grâce à la croissance de l'USDT, de l'USDE et du DAI.
4. Analyse des prix des principales monnaies
évolution du prix du BTC
BTC s'efforce de maintenir au-dessus de $109,588, chaque légère correction étant suivie d'achats. Si les taureaux parviennent à pousser le prix à $111,980, BTC/USDT pourrait s'envoler jusqu'à $130,000. Le support en dessous se situe à la moyenne mobile de 20 jours à $104,886 et à $100,000.
tendance des prix ETH
ETH a rebondi le 25 mai à partir de la moyenne mobile sur 20 jours de $2,425, montrant une forte demande à des prix plus bas. Les haussiers tenteront de franchir la résistance de $2,738. Si cela réussit, ETH/USDT pourrait augmenter jusqu'à $3,000, avec une possible résistance à $2,850 en cours de route. Les niveaux de support en dessous se trouvent à $2,323 et $2,111.
tendance des prix de SOL
SOL a trouvé du support sur la moyenne mobile de 20 jours à $169, les haussiers tenteront à nouveau de franchir la résistance de $188. En cas de succès, le SOL/USDT pourrait grimper jusqu'à $210 voire $220. Le support en dessous se situe à la moyenne mobile de 50 jours à $151.
5. Analyse des événements d'actualité
USD1 développement écologique
Mi-mai, la popularité du stablecoin USD1 a grimpé en flèche, avec une capitalisation boursière dépassant 2,1 milliards de dollars, devenant ainsi le septième plus grand stablecoin. L'avantage principal du USD1 réside dans le fait qu'il est émis par WLFI, dirigé par la famille Trump, et qu'il s'agit du premier projet de stablecoin soutenu par un président. Plusieurs partenaires du USD1 ont connu une forte augmentation des prix de leurs tokens associés, propulsant la popularité du concept "WLFI+USD1".
La montée de la plateforme Believe
Le jeton principal de la plateforme Believe, Launchcoin, est passé de 0,014 $ à un maximum de 0,36 $, avec une capitalisation boursière atteignant presque 310 millions de dollars. La plateforme met en avant le concept de "tokenisation sociale", permettant aux utilisateurs de déclencher l'émission de jetons en publiant des tweets dans un format spécifique sur la plateforme X. Cependant, la chute brutale du jeton $YAPPER, soutenu de manière excessive par la plateforme, a suscité des controverses et a entraîné une chute de l'engouement dans l'écosystème.
6. Perspectives d'avenir
Avancement de la loi sur les stablecoins
Le projet de loi « GENIUS » entre dans la procédure de révision et pourrait être adopté d'ici le quatrième trimestre 2024. Le projet de loi concerne les critères d'émission, les exigences de réserves, les obligations de conformité, etc., et vise à renforcer la position dominante des stablecoins indexés sur le dollar à l'international. À l'avenir, les projets de stablecoins ayant une forte conformité pourraient bénéficier d'une plus grande reconnaissance sur le marché.
approbation de la mise en gage de l'ETF Ethereum
La SEC américaine a reporté sa décision sur le staking des ETF Ethereum au 1er juin, la date limite finale étant fin octobre. Hong Kong a déjà approuvé le staking des ETF Ethereum, et le marché s'attend à ce que les régulateurs américains parviennent bientôt à un cadre concernant les mécanismes associés. Une fois réalisé, cela stimulera le processus d'institutionnalisation d'Ethereum, et des actifs connexes tels que Lido, Eigen, etc. pourraient connaître une nouvelle vague d'enthousiasme sur le marché.
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TokenomicsTherapist
· 07-08 07:49
Le goût du bull run, je l'ai déjà connu.
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ForumLurker
· 07-07 13:08
Le bull run est là, allons-y !
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SeeYouInFourYears
· 07-06 23:36
Le bull run est enfin arrivé, maman je suis ici ~
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BearMarketSunriser
· 07-05 08:14
Bitcoin cette fois-ci décolle vraiment
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MysteriousZhang
· 07-05 08:14
Est-ce que je peux encore entrer dans une position l'année prochaine ?
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RumbleValidator
· 07-05 08:08
bull run total prend les gens pour des idiots qui ne finissent jamais. Ceux qui comprennent comprennent.
En mai 2025, le marché des cryptomonnaies continue de pomper, BTC franchit le seuil de 110 000 dollars.
Rapport d'analyse du marché des cryptomonnaies de mai 2025
1. Situation macroéconomique
En mai 2025, l'économie américaine se trouve à un tournant crucial. L'inflation continue de reculer, le marché du travail fait preuve de résilience, la politique monétaire entre dans une phase d'attente, et la politique commerciale apporte de nouvelles incertitudes. Sur le plan fiscal, des opérations similaires à l'assouplissement quantitatif et des ajustements de notation de la dette influencent les attentes du marché. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies montre une forte capacité de résistance à la pression, et la structure des actifs risqués mondiaux pourrait connaître un nouveau cycle de réévaluation.
tendance inflationniste
L'inflation CPI annuelle d'avril est tombée à 2,3 %, un nouveau plus bas depuis février 2021, montrant que la pression des prix continue de s'atténuer. Le CPI ajusté saisonnièrement mensuel est de 0,2 %, indiquant un manque de dynamisme dans le relèvement de l'inflation à court terme. Parallèlement, le département du Trésor américain a lancé une opération de rachat de 40 milliards de dollars d'obligations d'État, considérée comme une mesure de "type QE", visant à libérer des liquidités et à refinancer à faible taux d'intérêt. Cela devient une force importante soutenant les prix des actifs risqués.
marché du travail
En avril, le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 177 000, dépassant de loin les 138 000 prévus, reflétant la résilience du marché de l'emploi. Cela fournit une base pour que la Réserve fédérale maintienne une politique d'attente. La solidité continue de l'emploi atténue les craintes de récession, mais affaiblit également la possibilité de plusieurs baisses de taux d'intérêt supérieures aux prévisions cette année.
politique monétaire dynamique
Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il réévaluerait le cadre de la politique monétaire actuelle et pourrait abandonner le mécanisme "d'objectif d'inflation moyenne". Il a souligné que les chocs fréquents du côté de l'offre modifient l'environnement politique traditionnel, incitant la Réserve fédérale à se concentrer davantage sur les risques d'inflation structurelle. À l'avenir, la Réserve fédérale pourrait prolonger la période de taux d'intérêt élevés, voire contrôler la hausse des taux d'intérêt à long terme en augmentant son bilan pour acquérir des obligations à moyen et long terme. Le ton de la politique sera plus flexible, sans hâte de réduire les taux d'intérêt préventivement à court terme.
Politique commerciale et perspectives économiques mondiales
Début mai, Trump a annoncé une augmentation de 50 % des droits de douane sur les produits de l'Union européenne, reportée au 9 juillet, mais la menace de ces droits de douane élevés a déjà impacté le sentiment du marché. Du côté chinois, une politique combinée de "baisse des réserves obligatoires + baisse des taux d'intérêt" a été mise en œuvre, libérant 1 trillion de yuans de liquidités et abaissant le taux d'intérêt politique à 1,4 %. Cette démarche est considérée comme le lancement d'un nouveau cycle d'assouplissement, alors que les attentes d'amélioration des relations sino-américaines augmentent et que l'appétit pour le risque s'intensifie.
2. Aperçu du marché des cryptomonnaies
Analyse du volume des transactions
Jusqu'au 27 mai, le volume quotidien moyen des transactions sur le marché était de 117,4 milliards de dollars, en hausse de 15,8 % par rapport à la période précédente, avec une activité des fonds en constante augmentation. Entre le 6 et le 12 mai ainsi que du 21 au 22 mai, le volume des transactions a fortement augmenté, atteignant plus de 180 milliards de dollars en une seule journée, le prix du BTC dépassant respectivement 100 000 et 110 000 dollars, avec un sentiment haussier croissant sur le marché.
analyse de la capitalisation
Au 27 mai, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a rebondi à 35,6 trillions de dollars, en hausse de 17,0 % par rapport au mois précédent. La part de marché de BTC est de 62,6 %, tandis que celle d'ETH est de 9,6 %, ce dernier ayant augmenté de 29,7 % par rapport à la période précédente, montrant une préférence accrue des fonds pour la répartition d'ETH. Depuis le 8 mai, la capitalisation totale a progressivement augmenté, avec une tendance de réparation structurelle du marché clairement visible.
nouveau jeton tendance
Parmi les tokens populaires nouvellement lancés en mai, les projets soutenus par des fonds de capital-risque dominent, y compris les projets de type Layer2 comme SOPH et B2. De plus, les projets liés à USD1 tels que B, Lista et Staketone ont suscité un large intérêt.
3. Analyse des données en chaîne
flux de fonds des ETF BTC et ETH
En mai, les flux nets vers le BTC ETF ont atteint 5,77 milliards de dollars. Le prix du BTC est passé de 94 212 $ à 108 969 $, soit une augmentation d'environ 13,5 %. Les flux nets vers l'ETH ETF ont atteint 317 millions de dollars, et le prix de l'ETH est passé de 1 794 $ à 2 635 $, soit une augmentation de 31,9 %.
marché des cryptomonnaies stable
En mai, la capitalisation totale du marché des stablecoins a augmenté d'environ 7,28 milliards de dollars, principalement grâce à la croissance de l'USDT, de l'USDE et du DAI.
4. Analyse des prix des principales monnaies
évolution du prix du BTC
BTC s'efforce de maintenir au-dessus de $109,588, chaque légère correction étant suivie d'achats. Si les taureaux parviennent à pousser le prix à $111,980, BTC/USDT pourrait s'envoler jusqu'à $130,000. Le support en dessous se situe à la moyenne mobile de 20 jours à $104,886 et à $100,000.
tendance des prix ETH
ETH a rebondi le 25 mai à partir de la moyenne mobile sur 20 jours de $2,425, montrant une forte demande à des prix plus bas. Les haussiers tenteront de franchir la résistance de $2,738. Si cela réussit, ETH/USDT pourrait augmenter jusqu'à $3,000, avec une possible résistance à $2,850 en cours de route. Les niveaux de support en dessous se trouvent à $2,323 et $2,111.
tendance des prix de SOL
SOL a trouvé du support sur la moyenne mobile de 20 jours à $169, les haussiers tenteront à nouveau de franchir la résistance de $188. En cas de succès, le SOL/USDT pourrait grimper jusqu'à $210 voire $220. Le support en dessous se situe à la moyenne mobile de 50 jours à $151.
5. Analyse des événements d'actualité
USD1 développement écologique
Mi-mai, la popularité du stablecoin USD1 a grimpé en flèche, avec une capitalisation boursière dépassant 2,1 milliards de dollars, devenant ainsi le septième plus grand stablecoin. L'avantage principal du USD1 réside dans le fait qu'il est émis par WLFI, dirigé par la famille Trump, et qu'il s'agit du premier projet de stablecoin soutenu par un président. Plusieurs partenaires du USD1 ont connu une forte augmentation des prix de leurs tokens associés, propulsant la popularité du concept "WLFI+USD1".
La montée de la plateforme Believe
Le jeton principal de la plateforme Believe, Launchcoin, est passé de 0,014 $ à un maximum de 0,36 $, avec une capitalisation boursière atteignant presque 310 millions de dollars. La plateforme met en avant le concept de "tokenisation sociale", permettant aux utilisateurs de déclencher l'émission de jetons en publiant des tweets dans un format spécifique sur la plateforme X. Cependant, la chute brutale du jeton $YAPPER, soutenu de manière excessive par la plateforme, a suscité des controverses et a entraîné une chute de l'engouement dans l'écosystème.
6. Perspectives d'avenir
Avancement de la loi sur les stablecoins
Le projet de loi « GENIUS » entre dans la procédure de révision et pourrait être adopté d'ici le quatrième trimestre 2024. Le projet de loi concerne les critères d'émission, les exigences de réserves, les obligations de conformité, etc., et vise à renforcer la position dominante des stablecoins indexés sur le dollar à l'international. À l'avenir, les projets de stablecoins ayant une forte conformité pourraient bénéficier d'une plus grande reconnaissance sur le marché.
approbation de la mise en gage de l'ETF Ethereum
La SEC américaine a reporté sa décision sur le staking des ETF Ethereum au 1er juin, la date limite finale étant fin octobre. Hong Kong a déjà approuvé le staking des ETF Ethereum, et le marché s'attend à ce que les régulateurs américains parviennent bientôt à un cadre concernant les mécanismes associés. Une fois réalisé, cela stimulera le processus d'institutionnalisation d'Ethereum, et des actifs connexes tels que Lido, Eigen, etc. pourraient connaître une nouvelle vague d'enthousiasme sur le marché.