Le staking devient le nouveau chouchou de Wall Street, les règles du chiffrement sont réécrites

Le 29 mai 2025, l'industrie des cryptomonnaies a connu un tournant majeur. Le gouvernement américain a officiellement déclaré que la participation aux activités de stake ne poserait pas de problèmes juridiques. Cette initiative a levé les obstacles à l'entrée sur le marché du stake pour les investisseurs institutionnels.

Le staking est un mécanisme qui consiste à verrouiller des jetons pour protéger le réseau et obtenir des retours stables. Les validateurs vérifient les transactions et proposent de nouveaux blocs en stakant des jetons, maintenant ainsi le bon fonctionnement de la blockchain. En retour, ils peuvent obtenir de nouveaux jetons émis et des frais de transaction. Pour des réseaux de preuve d'enjeu comme Ethereum, la participation des stakers est cruciale.

Auparavant, en raison de l'incertitude réglementaire, de nombreux investisseurs institutionnels adoptaient une attitude d'attente vis-à-vis du stake. En revanche, les investisseurs de détail ont continué à profiter d'un rendement annualisé de 3 à 8 %.

Avec la clarification de la réglementation, le marché des stakes connaît une croissance explosive. Le 3 juillet, le premier fonds offrant un investissement direct en cryptomonnaie et obtenant des récompenses de stake a été lancé aux États-Unis. Ce fonds détient des SOL par l'intermédiaire d'une filiale aux îles Caïmans et utilisera au moins la moitié de ses avoirs pour le stake.

Plusieurs plateformes d'échange ont lancé des services de stake. Une plateforme d'échange propose des services de stake pour Ethereum et Solana aux clients américains. Une autre plateforme a ajouté une fonctionnalité de stake pour Bitcoin grâce à un nouveau protocole, permettant aux utilisateurs de gagner des revenus en BTC tout en conservant la chaîne native.

VeChain a lancé un programme de staking StarGate de 15 millions de dollars. Bit Digital a même abandonné entièrement ses activités de minage de Bitcoin pour se concentrer sur le staking d'Ethereum.

Le changement de l'environnement réglementaire est un facteur clé qui pousse à la tendance du stake. La Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) a publié en mai des directives sur le stake qui indiquent clairement que le stake de cryptomonnaies par des particuliers pour aider au fonctionnement de la blockchain est tout à fait légal et n'est pas considéré comme un investissement à haut risque ou un titre. Cela couvre le stake individuel, le stake délégué, ainsi que le stake effectué via des plateformes de confiance, tant que les activités de stake contribuent directement au fonctionnement du réseau.

La proposition de la loi « CLARITY » a encore précisé le cadre réglementaire des actifs numériques. Cette loi vise à protéger les personnes qui se contentent de faire fonctionner des nœuds, de staker ou d'utiliser des portefeuilles auto-hébergés, afin d'éviter qu'elles ne soient traitées comme des courtiers de Wall Street. Elle introduit le concept d'« actifs de contrat d'investissement », établit des normes pour déterminer les caractéristiques des actifs numériques et met en place des procédures pour le transfert réglementaire.

Pour les investisseurs ordinaires, cela signifie qu'ils peuvent participer aux activités de stake avec plus de confiance. Cependant, il convient de noter que les récompenses de stake sont toujours imposées en tant que revenus ordinaires lors de l'acquisition de "pouvoir de disposition et de contrôle", et que les bénéfices réalisés lors de la vente ultérieure sont soumis à l'impôt sur les plus-values. Tous les revenus de stake doivent être déclarés à l'IRS( des États-Unis.

Ethereum est devenu le point focal de la frénésie de staking. Bien que le prix reste autour de 2500 dollars, le nombre d'ETH stakés a atteint un niveau historique, dépassant 35 millions, représentant près de 30 % de l'offre totale en circulation.

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Les investisseurs institutionnels commencent également à entrer massivement sur le marché du stake. BitMine Immersion Technologies a levé 250 millions de dollars pour acheter et staker de l'Ethereum, pariant que les récompenses de staking, ainsi que la hausse potentielle des prix, surpasseront les rendements des obligations d'État traditionnelles. SharpLink Gaming a augmenté sa réserve d'ETH à 198 167 pièces et les a toutes utilisées pour le stake, gagnant 102 ETH de récompenses rien qu'en une semaine de juin.

Les émetteurs d'ETF Ethereum cherchent activement une approbation de stake. Les analystes prédisent que la probabilité d'approbation réglementaire des ETF de stake est de 95 % dans les mois à venir. Si approuvés, ces produits pourraient inverser la tendance de sortie de fonds des fonds Ethereum.

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Pour Wall Street, le stake offre une proposition de valeur familière : le rendement. Un fonds de crypto-monnaie réglementé, s'il peut générer des récompenses de stake annuelles de 3 à 5 %, tout en offrant un potentiel d'appréciation de l'actif sous-jacent, est extrêmement attrayant pour les investisseurs.

Avec la participation de plus en plus d'institutions au stake, la sécurité du réseau s'améliore, attirant ainsi plus d'utilisateurs et de développeurs, créant un cycle vertueux. Le stake transforme les actifs chiffrement en capital productif, offrant aux institutions financières traditionnelles un point d'entrée pour comprendre et participer à l'économie chiffrement.

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