Bitcoin Spot ETF : Analyse des flux de fonds attendus et des impacts à long terme

L'approbation de l'ETF de Bitcoin Spot a suscité de vastes discussions sur l'ampleur des flux de capitaux sur le marché. À court terme, les prévisions varient considérablement, mais il existe un optimisme relativement unanime quant à l'impact à long terme.

Prévisions d'afflux de capitaux à court terme

Plusieurs analystes du secteur ont donné différentes prévisions concernant les flux de capitaux à court terme :

• Un analyste d'ETF prévoit que le premier jour pourrait attirer 4 milliards de dollars, atteignant un total de 50 milliards de dollars en deux ans.
• Un cofondateur d'une société d'investissement estime que le total des flux entrants sur le marché atteindra 4 à 5 milliards de dollars dans quelques semaines.
• Le responsable des recherches d'une société de gestion d'actifs prévoit un volume de transactions d'environ 2,5 milliards de dollars au cours du premier trimestre.
• Le responsable de la recherche d'une société d'actifs numériques prévoit des flux entrants de 1,44 milliard de dollars la première année, augmentant à 2,65 milliards de dollars la deuxième année.

Ces prévisions reflètent des opinions divergentes du marché sur les flux de capitaux à court terme, allant de 4 milliards de dollars dans quelques jours à 1,44 milliard de dollars dans un an.

Taille du marché existant

Jusqu'en septembre 2023, les produits d'investissement en Bitcoin détenaient environ 842 000 Bitcoins, d'une valeur de 21,7 milliards de dollars. L'ETP de cryptomonnaie le plus important gère des actifs d'une valeur de 1,68 milliard de dollars. La taille totale des actifs gérés des 14 principaux ETP est d'environ 9,5 milliards de dollars, et on s'attend à ce que l'ETF Bitcoin Spot dépasse considérablement ce chiffre.

Prévisions d'impact à long terme

À long terme, les analystes sont plus optimistes quant aux prévisions d'afflux de capitaux :

• Un afflux de fonds de 40 à 50 milliards de dollars pourrait survenir dans les deux prochaines années.
• Une banque prévoit qu'elle pourrait attirer entre 500 et 1000 milliards de dollars en 2024, propulsant le prix du Bitcoin à 200 000 dollars d'ici la fin de 2025.
• Une étude détaillée d'un institut de recherche estime qu'elle pourrait attirer 39 milliards de dollars en trois ans, avec un objectif à long terme atteignant 450 milliards de dollars.

L'institut de recherche estime, sur la base d'une taille de marché de 48,3 trillions de dollars dans l'industrie de la gestion de patrimoine aux États-Unis, que le marché cible des ETF Bitcoin passera de 14 trillions de dollars à 39 trillions de dollars au cours des trois années suivant leur lancement. En supposant que 10 % des fonds adoptent Bitcoin, avec une allocation moyenne de 1 %, les flux cumulés dans les trois ans pourraient atteindre 39 milliards de dollars.

À long terme, avec l'ouverture progressive des marchés mondiaux, le marché potentiel des produits d'investissement en Bitcoin pourrait s'étendre aux actifs gérés à l'échelle mondiale (126 billions de dollars) voire à la richesse mondiale (454 billions de dollars). Sur la base de la même hypothèse, les flux potentiels à long terme pourraient se situer entre 125 milliards et 450 milliards de dollars.

Conclusion

Bien que les prévisions à court terme varient considérablement, l'industrie s'accorde à dire que l'approbation de l'ETF Spot Bitcoin entraînera des flux de capitaux significatifs à moyen et long terme. Avec l'ouverture progressive des canaux d'investissement mondiaux, Bitcoin devrait obtenir une reconnaissance plus large des investisseurs institutionnels et individuels, ouvrant ainsi de nouvelles opportunités pour son développement futur.