Fusion des actifs réels et du prêt sur Blockchain : opportunités et défis

La technologie Blockchain offre de nouvelles possibilités au secteur financier traditionnel, dont l'un des axes importants est l'intégration des actifs physiques sur le marché des prêts Blockchain. Cette fusion présente à la fois un potentiel énorme et de nombreux défis.

Contexte

Le marché des obligations traditionnelles est vaste, selon les statistiques de la Banque des règlements internationaux, la taille mondiale des obligations non remboursées était d'environ 123 billions de dollars en 2021. Cependant, les pays en développement n'en représentent qu'une petite part, seulement environ 20 %. Cela reflète le déséquilibre du développement financier mondial et offre des opportunités pour le prêt sur Blockchain.

Le prêt sur blockchain utilise la technologie blockchain pour créer une représentation numérique des actifs réels, qui sert de garantie pour accorder des prêts. Ce modèle présente les caractéristiques suivantes:

• Stabilité : les actifs réels fournissent une base d'évaluation plus stable
• Inclusivité : baisse du seuil d'accès aux services financiers
• Transparence : les enregistrements des transactions sont publics et transparents

Avantages et limites

Par rapport aux prêts traditionnels, les principaux avantages du prêt Blockchain comprennent :

• Accessibilité mondiale : surmonter les restrictions géographiques
• Flexibilité : possibilité de personnaliser les solutions de prêt en fonction des besoins individuels
• Décision démocratique : les participants au réseau prennent des décisions ensemble

Mais il existe également certaines limites :

• Risque de crédit : la disposition des actifs réels implique le monde réel
• Problèmes de conformité : le prêt transfrontalier fait face à un environnement réglementaire complexe
• Risques techniques : la technologie Blockchain est encore en développement.

Analyse des principaux projets

Centrifuge

• TVL: 192.1M
• Caractéristiques : adopte une structure on-chain et off-chain, diversifiant les garanties.
• Avantages : avantage du premier arrivé, grande flexibilité
• Inconvénients : taux de défaut élevé (5,6%)

Maple

• TVL : 28,4M
• Caractéristiques : transformer les CLO traditionnels en forme cryptographique
• Avantages : Mécanisme de traitement des défauts
• Inconvénients : le pouvoir décisionnel est trop centralisé

Goldfinch

• TVL: 66M
• Caractéristiques : pas besoin de garanties cryptées, utilisation d'actifs à risque unifiés
• Avantages : degré élevé de décentralisation, faible taux de défaut
• Inconvénients : liquidité relativement faible

Credix

• Caractéristiques : souscription centralisée, segmentation de marché
• Avantages : Mécanisme de protection contre les défauts en trois couches
• Inconvénients : liquidité relativement faible, seuil d'investissement élevé

TrueFi

• Caractéristiques : basé sur le score de crédit on-chain
• Avantages: taux de défaut bas (0,258% )
• Inconvénient : manque de solutions de crédit systématiques

Conclusion et recommandations

1. Les actifs réels sont essentiels pour l'écosystème financier de la Blockchain, car ils peuvent renforcer la valeur de crédit.

2. Le développement financier mondial déséquilibré offre des opportunités pour le prêt sur blockchain.

3. Le manque d'infrastructures complètes reste un goulot d'étranglement majeur.

4. La KYC et la conformité doivent passer d'une exigence passive à une protection proactive des droits des clients.

5. Difficultés d'expansion à court terme, mais perspectives de développement à long terme sont vastes.

La fusion entre le prêt sur Blockchain et les actifs réels représente une direction importante de l'innovation financière. Grâce à l'amélioration continue des infrastructures, à l'optimisation des mécanismes de gestion des risques et au renforcement de la conformité, ce domaine devrait avoir un impact profond sur le marché financier mondial à l'avenir.