Aperçu des rapports annuels 2023 et des rapports du premier trimestre 2024 dans le secteur des télécommunications
En 2023, la performance globale de l'industrie des communications a montré une tendance élevée au début de l'année et une baisse par la suite. Au cours de la première moitié de l'année, l'industrie a bénéficié de la reprise des activités économiques, entraînant une légère relance des investissements dans le secteur. Cependant, au cours de la seconde moitié de l'année, l'accroissement de l'incertitude macroéconomique a entraîné un ralentissement de la croissance du secteur. Dans l'ensemble de l'année, grâce à une base faible et à des segments prospères tels que le matériel AI et les opérateurs, le chiffre d'affaires de l'industrie des communications a tout de même enregistré une certaine croissance. En 2023, l'industrie des communications a réalisé un chiffre d'affaires de 28637 milliards de yuans, en hausse de 5,3 % par rapport à l'année précédente. Toutefois, en raison de la dépréciation importante subie par certaines entreprises, les bénéfices du secteur ont été sous pression, avec un bénéfice net attribuable aux actionnaires s'élevant à 2006 milliards de yuans, en hausse de 3,2 % par rapport à l'année précédente.
À l'entrée du premier trimestre 2024, les performances des leaders du matériel AI comme les modules optiques s'accélèrent, tandis que d'autres segments de la puissance de calcul tels que les PCB, le refroidissement et les serveurs commencent également à voir une amélioration de leurs résultats. L'IA est en train de se transformer progressivement, grâce à l'innovation et aux dépenses en capital à l'étranger, en performances des entreprises clés de la chaîne industrielle A-shares. En perspective de la deuxième moitié de l'année, avec la confirmation du "cycle vertueux de l'IA" par les géants du cloud étrangers, et les résultats des entreprises clés de la chaîne industrielle A-shares se réalisant trimestre par trimestre, le "matériel AI" restera le cœur des configurations offensives dans le secteur des communications.
En même temps, la publication des "Neuf mesures" a fait des actifs de qualité, représentés par les opérateurs, un choix prioritaire pour investir dans les actifs chinois. En regardant vers 2024, l'IA offre de nouvelles opportunités de développement aux opérateurs. Sous le verrouillage des capacités de calcul de pointe à l'étranger, les opérateurs, en tant que force centrale des infrastructures numériques en Chine, contribueront à la construction d'une base de calcul autonome et contrôlable, et pourraient également en profiter pour découvrir de nouvelles courbes de croissance.
Étant donné l'accentuation de la différenciation dans l'industrie, les investissements futurs doivent être plus ciblés et sélectifs. Nous recommandons d'adopter principalement une stratégie en forme de haltère "matériel AI" + "opérateurs" :
En matière de matériel IA, concentrez-vous sur :
Modules optiques : Zhongji Xuchuang, Xinyi Sheng, Tianfu Communication
Du côté des opérateurs, il est important de se concentrer sur :
China Mobile, China Telecom, China Unicom
Avertissement de risque : Le développement de l'IA ne répond pas aux attentes, la demande de puissance de calcul ne répond pas aux attentes, et les statistiques des données sont déformées.
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BearMarketBarber
· 07-15 05:15
La première moitié de l'année a été géniale, mais ensuite ça a été une tragédie.
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MemecoinResearcher
· 07-15 05:13
yo fam a fait une rapide régression sur ces chiffres... ça a l'air haussier af sur le matériel ai tbh
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DegenWhisperer
· 07-15 05:08
Est-ce que la hausse peut encore tenir le coup ?
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Layer3Dreamer
· 07-15 04:55
théoriquement parlant, une croissance de 5,3 % montre un dimensionnement L2 sous-optimal... nous avons besoin de meilleures métriques de débit, pour être honnête.
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SleepTrader
· 07-15 04:55
5.3 est une hausse mais tout a été utilisé pour déprécier, n'est-ce pas ? C'est trop difficile.
Bilan de l'industrie des télécommunications en 2023 et perspectives pour 2024 : double moteur des matériels AI et des opérateurs
Aperçu des rapports annuels 2023 et des rapports du premier trimestre 2024 dans le secteur des télécommunications
En 2023, la performance globale de l'industrie des communications a montré une tendance élevée au début de l'année et une baisse par la suite. Au cours de la première moitié de l'année, l'industrie a bénéficié de la reprise des activités économiques, entraînant une légère relance des investissements dans le secteur. Cependant, au cours de la seconde moitié de l'année, l'accroissement de l'incertitude macroéconomique a entraîné un ralentissement de la croissance du secteur. Dans l'ensemble de l'année, grâce à une base faible et à des segments prospères tels que le matériel AI et les opérateurs, le chiffre d'affaires de l'industrie des communications a tout de même enregistré une certaine croissance. En 2023, l'industrie des communications a réalisé un chiffre d'affaires de 28637 milliards de yuans, en hausse de 5,3 % par rapport à l'année précédente. Toutefois, en raison de la dépréciation importante subie par certaines entreprises, les bénéfices du secteur ont été sous pression, avec un bénéfice net attribuable aux actionnaires s'élevant à 2006 milliards de yuans, en hausse de 3,2 % par rapport à l'année précédente.
À l'entrée du premier trimestre 2024, les performances des leaders du matériel AI comme les modules optiques s'accélèrent, tandis que d'autres segments de la puissance de calcul tels que les PCB, le refroidissement et les serveurs commencent également à voir une amélioration de leurs résultats. L'IA est en train de se transformer progressivement, grâce à l'innovation et aux dépenses en capital à l'étranger, en performances des entreprises clés de la chaîne industrielle A-shares. En perspective de la deuxième moitié de l'année, avec la confirmation du "cycle vertueux de l'IA" par les géants du cloud étrangers, et les résultats des entreprises clés de la chaîne industrielle A-shares se réalisant trimestre par trimestre, le "matériel AI" restera le cœur des configurations offensives dans le secteur des communications.
En même temps, la publication des "Neuf mesures" a fait des actifs de qualité, représentés par les opérateurs, un choix prioritaire pour investir dans les actifs chinois. En regardant vers 2024, l'IA offre de nouvelles opportunités de développement aux opérateurs. Sous le verrouillage des capacités de calcul de pointe à l'étranger, les opérateurs, en tant que force centrale des infrastructures numériques en Chine, contribueront à la construction d'une base de calcul autonome et contrôlable, et pourraient également en profiter pour découvrir de nouvelles courbes de croissance.
Étant donné l'accentuation de la différenciation dans l'industrie, les investissements futurs doivent être plus ciblés et sélectifs. Nous recommandons d'adopter principalement une stratégie en forme de haltère "matériel AI" + "opérateurs" :
Avertissement de risque : Le développement de l'IA ne répond pas aux attentes, la demande de puissance de calcul ne répond pas aux attentes, et les statistiques des données sont déformées.