Jump Crypto s’est transformé en un constructeur d’infrastructure crypto et est revenu sur le devant de la scène de l’industrie

Jump Crypto, autrefois un géant du trading à haute fréquence, a choisi de se retirer temporairement des projecteurs après une série de turbulences. Aujourd’hui, la force en coulisses, qui jouait autrefois un rôle important dans la liquidité on-chain, cherche à revenir au centre de l’industrie dans son nouveau rôle de « constructeur d’infrastructures cryptographiques ».

Récemment, Jump a pour la première fois pris la parole de manière très visible, annonçant une transformation majeure en tant que leader central des infrastructures sur la chaîne. Dans le même temps, ils ont également révélé de manière rare des avancées dans leur participation au lobbying sur la politique américaine en matière de chiffrement, tentant de reconstruire la confiance du marché dans ce nouveau cycle de chiffrement grâce à l'innovation technologique et à la coopération réglementaire.

Devenir un constructeur d'infrastructure, participer pour la première fois au plaidoyer politique

Le 20 juin, Jump Crypto, qui était resté silencieux depuis longtemps, a exceptionnellement pris la parole et a officiellement annoncé se repositionner en tant que "constructeur d'infrastructures de chiffrement". Cette institution, qui était considérée comme l'un des plus grands acteurs du domaine des échanges de chiffrement, se transforme d'un acteur majeur des transactions en coulisses en une force motrice centrale des infrastructures sur la chaîne.

Dans sa déclaration officielle, Jump Crypto revient sur le parcours discret de la construction au cours des dernières années. Selon eux, l’équipe s’est concentrée sur l’identification et la résolution des principaux goulets d’étranglement qui limitent les performances et l’évolutivité des systèmes cryptographiques. « Au lieu de nous asseoir dans une tour d’ivoire et de parler de l’avenir dans 10 ans, nous commençons par les os les plus durs », souligne Jump. L’histoire nous dit que la construction elle-même engendre plus de construction. "

Jump a particulièrement mentionné ses contributions clés dans plusieurs projets tels que Pyth, Wormhole, Firedancer et DoubleZero. Bien que ces projets aient des orientations techniques différentes, ils découlent tous des limitations techniques rencontrées par Jump dans les transactions réelles sur la chaîne. C'est ce chemin "construit par le biais des transactions" qui a permis à l'équipe de Jump d'évoluer d'un fournisseur de liquidité à un acteur clé de l'infrastructure de chiffrement.

Cependant, Jump a également souligné à plusieurs reprises que, bien qu’il soit un contributeur essentiel à plusieurs projets d’infrastructure, il n’a jamais eu le contrôle de ces réseaux. L’essence de la décentralisation, affirment-ils, est qu’aucune entité n’a un « contrôle unilatéral ». Par conséquent, ils construisent des protocoles qui sont non seulement open source, mais aussi entièrement open source et librement forkables.

En même temps, Jump a également mis en place des infrastructures de sécurité. Leur plateforme d'opération de portefeuille auto-géré, Cordial Systems, offre des solutions de portefeuille d'actifs numériques de niveau entreprise pour plusieurs plateformes de trading. L'équipe de sécurité incubée en interne, Asymmetric Research, a aidé à récupérer plus de 5 milliards de dollars de risques potentiels et a géré plus de 100 incidents de sécurité.

Il est important de noter que Jump a pris position de manière très visible, non seulement pour "clarifier" son rôle, mais aussi pour révéler son premier engagement proactif dans la formulation de politiques de régulation. Le mois dernier, Jump Crypto a soumis une lettre d'opinion politique à la Commission des valeurs mobilières des États-Unis, partageant son point de vue sur la façon dont la loi américaine sur les valeurs mobilières doit s'adapter à l'ère des actifs numériques, appelant à l'introduction de réformes de bon sens pour éliminer la confusion et l'incertitude réglementaires ressenties par l'industrie.

Jump a souligné : "Nous sommes maintenant dans la meilleure période pour reconstruire les infrastructures financières et même les méthodes d'organisation et de coordination. Ce n'est pas seulement la maturité de la technologie, mais aussi le changement de politique qui a amené ce secteur à un tournant crucial."

Chercher à revenir après avoir traversé de multiples crises

Jump Crypto était autrefois la force centrale d’une entreprise quantitative de Wall Street dans le monde de la cryptographie, mais après une série de turbulences, le géant du trading à haute fréquence actif sur le front de la crypto a été confronté à une crise de réputation et à une pression financière, et a choisi de disparaître progressivement des projecteurs de l’industrie.

La véritable crise du bouche-à-oreille de Jump a commencé avec l’effondrement de l’écosystème Terra en 2022. Selon les documents réglementaires, Jump, par l’intermédiaire de ses filiales, a conclu un accord avec Terraform Labs lors du premier découplage d’UST en mai 2021 pour utiliser plus de 20 millions de dollars de ses propres fonds pour acheter secrètement UST dans le but de stabiliser « artificiellement » son objectif de 1 $. En échange, Jump a reçu un abonnement à prix réduit à LUNA massif. Cet arrangement renforce considérablement l’idée fausse du marché sur la capacité d’auto-guérison de l’UST.

Les régulateurs allèguent qu’entre janvier 2021 et mai 2022, Jump a effectivement agi en tant que souscripteur légal pour les jetons LUNA, distribuant illégalement des titres sur le marché américain sans enregistrement. Jump a réalisé un bénéfice cumulé de près de 1,3 milliard de dollars en achetant à bas prix et en expédiant à un prix élevé. Enfin, à la fin de l’année 2024, Jump a conclu un règlement de 123 millions de dollars avec les régulateurs.

La crise ne s’arrête pas là. En février 2022, le protocole Wormhole, propriété du développeur du pont inter-chaînes que Jump avait précédemment acquis, a été piraté, causant des pertes allant jusqu’à 325 millions de dollars. Afin de maintenir la disponibilité et la confiance du protocole, Jump a choisi de combler le vide « de sa poche » et a investi 320 millions de dollars pour sauver le marché. Bien que cette décision ait sauvé sa réputation à court terme, elle a exercé une forte pression sur les ressources financières de Jump.

L'effondrement d'une certaine plateforme de chiffrement a exacerbé les difficultés financières de Jump. En tant que market maker et partenaire stratégique important de cette plateforme et de ses sociétés affiliées, Jump a non seulement participé en profondeur à la construction de la liquidité de la plateforme, mais a également parié massivement sur l'écosystème d'une certaine chaîne publique. Cependant, avec l'effondrement de cette plateforme de trading, les prix des projets connexes ont chuté de manière significative, l'écosystème s'est effondré en un instant, aggravant encore la tension sur le bilan de Jump. Selon des rapports, Jump a perdu plus de 300 millions de dollars dans cet événement.

Face à des frappes multiples, à un durcissement de la réglementation et à un hiver du chiffrement, Jump Crypto a rapidement réduit ses activités, commencé à licencier, diminué ses investissements en capital-risque et s'est stratégiquement retiré du marché américain, s'éloignant progressivement des projecteurs de la communauté du chiffrement. Au second semestre 2024, Jump a même vendu massivement ses actifs de chiffrement grand public, suscitant des spéculations sur un retrait complet du marché du chiffrement.

Jusqu'en mars de cette année, avec la réglementation américaine qui devient progressivement plus claire, cette ancienne "crocodile" commence à montrer des signes de redémarrage. Selon les rapports, Jump est en train de rétablir ses activités de cryptomonnaie aux États-Unis à un état opérationnel complet. Bien que Jump ait maintenu des activités de trading et de market making d'actifs numériques dans d'autres régions du monde, le volume de transactions de cryptomonnaies aux États-Unis augmente actuellement rapidement. Jump prévoit de recruter un certain nombre d'ingénieurs en cryptographie et commencera à pourvoir les postes de liaison politique et gouvernementale aux États-Unis en temps voulu.

Il convient de noter que, à en juger par les informations publiques, Jump a commencé à redéployer la carte du capital-risque crypto cette année. Depuis janvier de cette année, Jump a participé au financement d’au moins six projets crypto, dont plusieurs projets d’infrastructure. Il s’agit de la première reprise à grande échelle des investissements publics par Jump en plus d’un an depuis octobre 2024, et elle démontre également sa détermination à se transformer stratégiquement en un fournisseur d’infrastructures on-chain.