La vague des Memecoins sous l'angle de la VC : changements de structure de l'industrie et réflexions sur les stratégies d'investissement
Dans le contexte actuel du marché, beaucoup de gens discutent de savoir si l'essor des devises Meme signifie le déclin des modèles d'investissement VC traditionnels. Cependant, en tant que fonds Evergreen indépendant et autonome, nous ne ressentons pas d'anxiété, mais avons plutôt anticipé l'apparition de cette situation.
Changements structurels dans l'industrie
Récemment, l'industrie des cryptomonnaies présente une tendance de polarisation évidente :
La finance traditionnelle a attiré une grande quantité d'actifs cryptographiques par le biais de moyens conformes tels que les ETF, et cette partie des fonds a du mal à revenir sur le marché.
D'autre part, l'économie de l'attention se resserre encore davantage, et la spéculation directe sur les Meme coins devient la manière la plus originelle de participer à la cryptomonnaie.
Cette polarisation entraîne une contraction continue de la liquidité sur le marché, et les intermédiaires de l'industrie font face à de grands défis. Les bourses offshore, les teneurs de marché, les fournisseurs de services financiers en crypto-monnaie et les sociétés de capital-risque ne peuvent pas y échapper.
Par exemple, le volume des contrats à terme de la Chicago Mercantile Exchange (CME) a déjà dépassé certaines plateformes de trading, et de plus en plus de cryptomonnaies majeures sont échangées dans des lieux conformes. En même temps, les projets de Meme coins peuvent également réaliser une capitalisation boursière de plus de 1 milliard de dollars en chaîne. Cette tendance exerce une pression sur l'espace de survie des bourses de cryptomonnaies traditionnelles.
De même, avec l'arrivée des équipes de quant de Wall Street, les teneurs de marché crypto traditionnels sont également confrontés à de sérieux défis. La présence des institutions financières tierces concernées devient de plus en plus faible, sans parler des VC qui ne peuvent pas trader activement.
Problèmes auxquels est confronté le jeton VC
Le sentiment négatif du marché envers les jetons VC peut être compris. Les projets ont souvent des valorisations élevées lors de leur lancement, puis débloquent constamment pour réaliser des profits. En revanche, le marché des Meme coins semble plus équitable.
La nature de ce problème réside dans le fait qu'il y a un problème dans la chaîne d'approvisionnement de la liquidité du secteur. Un écosystème sain devrait être : les participants sur la chaîne sont prêts à acheter et à diffuser l'idée du projet, formant ainsi un cycle positif.
Cependant, la situation actuelle est que, dès le lancement du réseau principal, un événement de génération de jetons (TGE) a eu lieu, le produit n'étant pas encore mis en œuvre. Les membres de la communauté sont principalement venus pour obtenir des airdrops, ce qui entraîne une pression de vente. De plus, lors du dernier marché haussier, les VC ont levé des fonds massifs, et pour montrer un bon retour sur investissement aux LP, ils n'ont eu d'autre choix que d'augmenter progressivement la valorisation des projets.
Cela a créé la situation actuelle des jetons VC : une valorisation élevée à leur lancement mais un manque de soutien des acheteurs, ce qui entraîne une baisse continue. Dans ce contexte, il n'est pas surprenant que les investisseurs choisissent des Meme coins avec une valorisation plus basse, semblant plus équitables.
Les opportunités et les défis des Meme coins
Les cryptomonnaies de type meme sont devenues une voie importante dans l'industrie qu'il ne faut pas ignorer. Elles portent une conscience collective, des émotions et une identité, semblables à un phénomène culturel à l'ère numérique. La nature des produits de meme repose sur les idées et les narrations qu'elles véhiculent, et leur potentiel dépend de l'ampleur de l'influence de ces idées.
Pour les Meme coins, le token est le produit lui-même. Il doit construire une base communautaire solide à travers la volatilité des prix, transformant les spéculateurs à court terme en détenteurs à long terme. À cet égard, les Meme coins ont un avantage évident sur les tokens VC, car la communauté produit et la communauté d'investissement se chevauchent fortement.
Cependant, le faible seuil d'émission des Meme coins entraîne un faible rapport signal/bruit d'investissement. Comment sélectionner des cibles de qualité parmi une multitude de projets reste un énorme défi. Néanmoins, je crois que les Meme coins deviendront une opportunité importante à travers les cycles, car ils représentent un phénomène culturel en constante évolution.
Plus important encore, les Meme coins offrent aux investisseurs ordinaires une opportunité de s'enrichir rapidement, ce qui est l'une des raisons pour lesquelles l'industrie de la cryptographie est si dynamique.
Cycles de marché et perspectives
Lorsque tout le monde est plein d'enthousiasme et pense pouvoir gagner pour toujours, nous devons être attentifs au risque de prise de bénéfices. Souvenons-nous de la période de frénésie des NFT : chacun était fier de son avatar de singe, avec des collaborations de marques et des événements mondiaux qui se succédaient, mais qu'est-il advenu ensuite ?
Une fois qu'une confiance excessive et des attentes irréalistes apparaissent, lorsque détenir des Meme coins est considéré comme supérieur à détenir des pièces majeures, et que diverses attaques de hackers et projets de fraude se multiplient, nous devons rester vigilants. Si la liquidité globale du secteur se resserre et que le Bitcoin rencontre une résistance, tous les actifs à haut risque connaîtront une chute accélérée.
En réalité, le tournant des Meme coins est survenu après le lancement de petits projets sur une certaine plateforme d'échange. À l'époque, le token VC était en difficulté, et l'adoption de la communauté Meme a permis à toutes les parties de réaliser des bénéfices, ce qui a déclenché une vague de suivi. Mais aujourd'hui, la concurrence aveugle des projets Meme sur la chaîne, ne répète-t-elle pas la concurrence malsaine engendrée par la stratégie de cotation des échanges à l'époque ?
Les échanges ajusteront leur stratégie de listing en fonction des attentes du marché, afin de guider la direction du marché. L'industrie de la cryptographie, en raison du faible coût d'émission des actifs et de la prime de liquidité significative, tombe souvent dans un phénomène de concurrence homogène, entraînant finalement une fatigue du marché.
D'un point de vue à court terme, il ne faut pas suivre aveuglément les projets soutenus par les échanges, les projets qui contribuent réellement à la construction de l'industrie finiront par se démarquer. D'un point de vue à long terme, le marché baissier finira par éliminer ceux qui manquent de substance et qui sont en surapprovisionnement, ramenant ainsi le marché sur la bonne voie.
Le marché oscille toujours entre la construction à long terme et l'émotion à court terme. Les projets mainstream et les pièces Meme deviendront les deux extrémités du spectre, variant selon l'émotion du marché. Pas besoin de s'inquiéter, il suffit de trouver le rythme qui vous convient.
L'investissement est ainsi un jeu, nous faisons des jugements et des paris basés sur notre compréhension, nous profitons en cas de gains, nous analysons en cas de pertes, tout en gardant une curiosité et un respect constants.
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WhaleWatcher
· Il y a 1h
VC a l'air d'un clown.
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DeFi_Dad_Jokes
· Il y a 16h
VC ne peut plus voir l'avenir, n'est-ce pas ? Il est pressé.
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DefiSecurityGuard
· 07-19 02:01
mmm... modèle typique de piège à liquidité. ces cycles de pump de memecoin ont historiquement conduit à un taux de rugpull de 68%. DYOR mais des drapeaux rouges partout pour être honnête.
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WenMoon42
· 07-19 01:59
Je ne vais plus installer, ce n'est pas que je ne peux pas rivaliser avec les memecoins.
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MEV_Whisperer
· 07-19 01:57
Il vaut mieux dire que le VC n'est plus utile.
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nft_widow
· 07-19 01:49
Encore rattraper un couteau qui tombe des memes à un niveau élevé est vraiment audacieux.
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CountdownToBroke
· 07-19 01:49
pigeons pris pour des idiots, il ne reste que le calendrier
Analyse de la tendance Memecoin sous l'angle des VC : Évolution du paysage industriel et nouvelles idées de stratégie d'investissement
La vague des Memecoins sous l'angle de la VC : changements de structure de l'industrie et réflexions sur les stratégies d'investissement
Dans le contexte actuel du marché, beaucoup de gens discutent de savoir si l'essor des devises Meme signifie le déclin des modèles d'investissement VC traditionnels. Cependant, en tant que fonds Evergreen indépendant et autonome, nous ne ressentons pas d'anxiété, mais avons plutôt anticipé l'apparition de cette situation.
Changements structurels dans l'industrie
Récemment, l'industrie des cryptomonnaies présente une tendance de polarisation évidente :
La finance traditionnelle a attiré une grande quantité d'actifs cryptographiques par le biais de moyens conformes tels que les ETF, et cette partie des fonds a du mal à revenir sur le marché.
D'autre part, l'économie de l'attention se resserre encore davantage, et la spéculation directe sur les Meme coins devient la manière la plus originelle de participer à la cryptomonnaie.
Cette polarisation entraîne une contraction continue de la liquidité sur le marché, et les intermédiaires de l'industrie font face à de grands défis. Les bourses offshore, les teneurs de marché, les fournisseurs de services financiers en crypto-monnaie et les sociétés de capital-risque ne peuvent pas y échapper.
Par exemple, le volume des contrats à terme de la Chicago Mercantile Exchange (CME) a déjà dépassé certaines plateformes de trading, et de plus en plus de cryptomonnaies majeures sont échangées dans des lieux conformes. En même temps, les projets de Meme coins peuvent également réaliser une capitalisation boursière de plus de 1 milliard de dollars en chaîne. Cette tendance exerce une pression sur l'espace de survie des bourses de cryptomonnaies traditionnelles.
De même, avec l'arrivée des équipes de quant de Wall Street, les teneurs de marché crypto traditionnels sont également confrontés à de sérieux défis. La présence des institutions financières tierces concernées devient de plus en plus faible, sans parler des VC qui ne peuvent pas trader activement.
Problèmes auxquels est confronté le jeton VC
Le sentiment négatif du marché envers les jetons VC peut être compris. Les projets ont souvent des valorisations élevées lors de leur lancement, puis débloquent constamment pour réaliser des profits. En revanche, le marché des Meme coins semble plus équitable.
La nature de ce problème réside dans le fait qu'il y a un problème dans la chaîne d'approvisionnement de la liquidité du secteur. Un écosystème sain devrait être : les participants sur la chaîne sont prêts à acheter et à diffuser l'idée du projet, formant ainsi un cycle positif.
Cependant, la situation actuelle est que, dès le lancement du réseau principal, un événement de génération de jetons (TGE) a eu lieu, le produit n'étant pas encore mis en œuvre. Les membres de la communauté sont principalement venus pour obtenir des airdrops, ce qui entraîne une pression de vente. De plus, lors du dernier marché haussier, les VC ont levé des fonds massifs, et pour montrer un bon retour sur investissement aux LP, ils n'ont eu d'autre choix que d'augmenter progressivement la valorisation des projets.
Cela a créé la situation actuelle des jetons VC : une valorisation élevée à leur lancement mais un manque de soutien des acheteurs, ce qui entraîne une baisse continue. Dans ce contexte, il n'est pas surprenant que les investisseurs choisissent des Meme coins avec une valorisation plus basse, semblant plus équitables.
Les opportunités et les défis des Meme coins
Les cryptomonnaies de type meme sont devenues une voie importante dans l'industrie qu'il ne faut pas ignorer. Elles portent une conscience collective, des émotions et une identité, semblables à un phénomène culturel à l'ère numérique. La nature des produits de meme repose sur les idées et les narrations qu'elles véhiculent, et leur potentiel dépend de l'ampleur de l'influence de ces idées.
Pour les Meme coins, le token est le produit lui-même. Il doit construire une base communautaire solide à travers la volatilité des prix, transformant les spéculateurs à court terme en détenteurs à long terme. À cet égard, les Meme coins ont un avantage évident sur les tokens VC, car la communauté produit et la communauté d'investissement se chevauchent fortement.
Cependant, le faible seuil d'émission des Meme coins entraîne un faible rapport signal/bruit d'investissement. Comment sélectionner des cibles de qualité parmi une multitude de projets reste un énorme défi. Néanmoins, je crois que les Meme coins deviendront une opportunité importante à travers les cycles, car ils représentent un phénomène culturel en constante évolution.
Plus important encore, les Meme coins offrent aux investisseurs ordinaires une opportunité de s'enrichir rapidement, ce qui est l'une des raisons pour lesquelles l'industrie de la cryptographie est si dynamique.
Cycles de marché et perspectives
Lorsque tout le monde est plein d'enthousiasme et pense pouvoir gagner pour toujours, nous devons être attentifs au risque de prise de bénéfices. Souvenons-nous de la période de frénésie des NFT : chacun était fier de son avatar de singe, avec des collaborations de marques et des événements mondiaux qui se succédaient, mais qu'est-il advenu ensuite ?
Une fois qu'une confiance excessive et des attentes irréalistes apparaissent, lorsque détenir des Meme coins est considéré comme supérieur à détenir des pièces majeures, et que diverses attaques de hackers et projets de fraude se multiplient, nous devons rester vigilants. Si la liquidité globale du secteur se resserre et que le Bitcoin rencontre une résistance, tous les actifs à haut risque connaîtront une chute accélérée.
En réalité, le tournant des Meme coins est survenu après le lancement de petits projets sur une certaine plateforme d'échange. À l'époque, le token VC était en difficulté, et l'adoption de la communauté Meme a permis à toutes les parties de réaliser des bénéfices, ce qui a déclenché une vague de suivi. Mais aujourd'hui, la concurrence aveugle des projets Meme sur la chaîne, ne répète-t-elle pas la concurrence malsaine engendrée par la stratégie de cotation des échanges à l'époque ?
Les échanges ajusteront leur stratégie de listing en fonction des attentes du marché, afin de guider la direction du marché. L'industrie de la cryptographie, en raison du faible coût d'émission des actifs et de la prime de liquidité significative, tombe souvent dans un phénomène de concurrence homogène, entraînant finalement une fatigue du marché.
D'un point de vue à court terme, il ne faut pas suivre aveuglément les projets soutenus par les échanges, les projets qui contribuent réellement à la construction de l'industrie finiront par se démarquer. D'un point de vue à long terme, le marché baissier finira par éliminer ceux qui manquent de substance et qui sont en surapprovisionnement, ramenant ainsi le marché sur la bonne voie.
Le marché oscille toujours entre la construction à long terme et l'émotion à court terme. Les projets mainstream et les pièces Meme deviendront les deux extrémités du spectre, variant selon l'émotion du marché. Pas besoin de s'inquiéter, il suffit de trouver le rythme qui vous convient.
L'investissement est ainsi un jeu, nous faisons des jugements et des paris basés sur notre compréhension, nous profitons en cas de gains, nous analysons en cas de pertes, tout en gardant une curiosité et un respect constants.