Analyse de la profondeur du marché des cryptoactifs en Asie du Sud-Est : risques et opportunités coexistent

Ces dernières années, les cryptoactifs se sont rapidement répandus dans le monde entier, et le nombre d'utilisateurs dans la région de l'Asie du Sud-Est a également connu une croissance explosive. Afin de mieux comprendre les caractéristiques des flux de fonds on-chain dans cette région, les risques financiers potentiels ainsi que les liens avec des activités illégales, nous avons effectué une analyse complète d'un échantillon de 10 000 adresses de blockchain depuis 2020. Ces échantillons incluent des portefeuilles personnels et des utilisateurs d'échanges en Asie du Sud-Est. En traçant et en marquant les chemins de flux de fonds à risque de différents types, nous avons découvert que le niveau de risque impliqué dans les modèles de circulation des actifs numériques dépasse les attentes. Ce rapport révèle non seulement les risques d'utilisation des cryptoactifs en Asie du Sud-Est, mais explore également les raisons sous-jacentes à ce phénomène à un niveau macro et propose des recommandations pertinentes.

Aperçu du marché des cryptoactifs en Asie du Sud-Est

En tant que marché émergent, l'Asie du Sud-Est présente des caractéristiques uniques en termes de structure économique, d'environnement politique et de comportement des utilisateurs :

1. Croissance rapide des utilisateurs : l'Asie du Sud-Est possède une grande population jeune, et la généralisation de l'internet mobile a entraîné une augmentation rapide du nombre d'utilisateurs de cryptoactifs dans cette région. On estime qu'il y a déjà des dizaines de millions d'utilisateurs de cryptoactifs dans cette région.

2. La demande de paiements transfrontaliers est forte : la région de l'Asie du Sud-Est compte de nombreux travailleurs transfrontaliers, et les cryptoactifs leur offrent un moyen pratique de paiement transfrontalier, ce qui les rend largement utilisés.

3. Environnement réglementaire hétérogène : Les politiques de réglementation des cryptoactifs varient considérablement d'un pays à l'autre en Asie du Sud-Est. Certains pays soutiennent la légalisation des cryptoactifs, mais la plupart des régions n'ont pas encore établi de cadre réglementaire clair, ce qui entraîne un certain risque de conformité pour les flux de capitaux.

Analyse des échantillons et principales découvertes

1. Situation de la libre circulation des fonds

Parmi les 10 000 adresses de blockchain analysées, environ 45,23 % des fonds circulent librement sur la chaîne publique via des portefeuilles décentralisés, montrant une forte liquidité et des caractéristiques décentralisées. Le montant total des fonds en circulation atteint 1,484 milliard de dollars, indiquant que les méthodes de transaction décentralisées sont devenues courantes parmi les utilisateurs d'Asie du Sud-Est.

2. L'association avec des activités illégales

Des recherches ont révélé que plus de 110 millions de dollars de fonds ont été directement dirigés vers des adresses liées à des activités illégales, représentant plus de 12 %. Un suivi supplémentaire des flux de fonds des adresses restantes a montré qu'à travers des transactions secondaires ou multiples, certaines adresses ont également établi des liens indirects avec des activités illégales, portant le pourcentage d'adresses à risque associé aux activités illégales à 16,82 %. Cela signifie que parmi des dizaines de millions d'utilisateurs de cryptoactifs en Asie du Sud-Est, il pourrait y avoir des millions d'utilisateurs ayant des risques de transactions de fonds liés à des activités illégales, que ce soit de manière directe ou indirecte.

Analyse des flux de fonds d'activités illégales et des risques

1. Typologie des adresses d'activités illégales

Nous allons diviser les adresses étroitement liées aux activités illégales en 3 grandes catégories et 44 sous-catégories, les catégories à haut risque concernées incluent principalement :

• Service de mélange de jetons : principalement utilisé pour anonymiser les flux de fonds
• Maison de change clandestine : utilisée pour le transfert de fonds illégaux transfrontaliers et le blanchiment d'argent
• Plateformes d'escroquerie : impliquant des investissements frauduleux, des systèmes de Ponzi, des escroqueries sur les jeux étrangers, des escroqueries sur les cochons, etc.

Ces types d'adresses à haut risque impliquent plus de 240 entités d'activités illégales spécifiques.

2. Phénomène de flux de fonds à haut risque

Les résultats de l'étude montrent que certains types spécifiques de flux de capitaux sont particulièrement significatifs :

• Plus de 10 millions de dollars de fonds ont été directement transférés vers des adresses liées à des bureaux de change clandestins, avec un nombre total de transactions atteignant des milliers.
• Environ 11 millions de dollars de fonds ont clairement été dirigés vers des plateformes de jeux d'argent en ligne.
• Plus de 22 millions de dollars de fonds ont été injectés dans des plateformes de fraude.

Ces flux financiers révèlent la complexité et l'insidiosité des activités illégales, en particulier dans le cadre de l'anonymat et des caractéristiques transfrontalières des cryptoactifs, permettant aux malfaiteurs d'effectuer fréquemment des transferts de fonds illégaux et des activités de blanchiment.

Situation des flux de fonds vers les plateformes sous sanctions

1. Proportion des flux de fonds vers les plateformes sous sanctions

Parmi les fonds directement associés à des activités illégales, environ 53,49 % ont été dirigés vers des plateformes sous sanctions, le nombre de transactions connexes étant même deux fois supérieur à celui dirigé vers des bureaux de change clandestins, pour une valeur totale de plus de 55 millions de dollars, ce qui indique que les plateformes sous sanctions restent la principale source d'afflux de fonds à haut risque.

2. Analyse de cas : un outil de mélange de jetons

En tant qu'outil de mélange de jetons couramment utilisé, une certaine plateforme a reçu plus de 54 millions de dollars dans le cadre de cette étude, représentant 97,84 % de tous les flux de fonds vers les plateformes sanctionnées. Cependant, depuis que le département du Trésor américain a inscrit cette plateforme sur la liste des entités sanctionnées en août 2022, son volume de transactions a considérablement diminué, montrant l'effet d'inhibition efficace des sanctions sur ses flux de fonds.

Analyse des risques macroéconomiques et discussion des causes

1. La confidentialité des cryptoactifs et leur haute liquidité : L'anonymat des cryptoactifs rend difficile le suivi des fonds illégaux lorsqu'ils circulent sur la chaîne. Même s'il existe des moyens techniques pour marquer les adresses à risque, les fonds peuvent toujours être dissimulés par des techniques telles que le mélange de jetons, facilitant ainsi les activités de blanchiment d'argent.

2. Absence de système de réglementation dans la région de l'Asie du Sud-Est : Les mesures de réglementation des cryptoactifs dans les pays d'Asie du Sud-Est sont encore incomplètes, ce qui entraîne une augmentation des risques liés aux mouvements transfrontaliers de fonds. Certaines régions adoptent encore une attitude d'attente envers les cryptoactifs et n'ont pas mis en place de mesures réglementaires actives, offrant ainsi un espace pour le flux de fonds liés à des activités illégales.

3. Environnement socio-économique : Le niveau de développement économique de certains pays d'Asie du Sud-Est est relativement bas, avec un écart de richesse important, ce qui amène de nombreux criminels à en faire une base, attirant principalement les étrangers à participer.

4. Difficulté de régulation technique : Les échanges de cryptoactifs, les fournisseurs de services de portefeuille et les plateformes décentralisées, en raison de limitations techniques et structurelles, ont souvent du mal à surveiller et à enquêter efficacement sur les risques sous-jacents aux transactions. Les plateformes décentralisées manquent particulièrement de contrôle direct sur les données de transaction, ce qui rend difficile l'identification rapide des comportements malveillants ou des risques liés au blanchiment d'argent. Bien que certaines plateformes centralisées essaient de renforcer la surveillance grâce à des mesures KYC et AML, les transactions inter-chaînes et les technologies d'anonymat compliquent encore le suivi des flux de fonds, augmentant ainsi les risques de sécurité.

Conclusion et recommandations

L'analyse des flux de fonds on-chain dans la région de l'Asie du Sud-Est indique qu'il existe un risque de sécurité élevé dans l'utilisation des cryptoactifs dans cette région. Pour réduire efficacement le risque de flux de fonds illégaux on-chain, nous recommandons de prendre les mesures suivantes :

1. Renforcer les mécanismes de régulation : Les gouvernements de chaque pays devraient élaborer et mettre en œuvre des politiques de régulation des cryptoactifs complètes, lutter contre les activités illégales de fonds sur la chaîne grâce à la coopération internationale, et établir un cadre de régulation des monnaies virtuelles clair en fonction des différentes situations nationales.

2. Améliorer la capacité des utilisateurs à identifier les risques : Renforcer l'éducation des utilisateurs ordinaires contre la fraude, afin qu'ils comprennent les risques sur la chaîne, et augmentent leur capacité à identifier et à prévenir les fonds d'activités illégales.

3. Favoriser l'innovation technologique : développer et appliquer activement des technologies de traçage en chaîne et de lutte contre le blanchiment d'argent, en utilisant des analyses de données massives, de l'intelligence artificielle et d'autres moyens technologiques pour identifier et lutter précisément contre les flux de fonds à haut risque.

4. Établir un mécanisme de collaboration multipartite : Encourager les échanges de cryptoactifs, les fournisseurs de services de portefeuille et les institutions connexes de la région de l'Asie du Sud-Est à collaborer, à renforcer le partage d'informations et la prévention des risques, et à améliorer le coefficient de sécurité sur la chaîne.

L'Asie du Sud-Est, en tant que l'une des régions ayant le plus de potentiel pour le développement des cryptoactifs, fait encore face à des défis liés aux risques de flux de capitaux. Nous continuerons à investir des ressources et des technologies, en collaborant avec tous les secteurs, pour construire un écosystème de cryptoactifs sûr, transparent et conforme. En renforçant la réglementation, en sensibilisant les utilisateurs à la sécurité et en stimulant l'innovation technologique, nous espérons progressivement réduire les flux illégaux de capitaux sur la chaîne et promouvoir le développement sain de l'économie numérique en Asie du Sud-Est.