Analyse des stratégies d'investissement dans les Memecoins

Les memecoins, en tant que catégorie d'actifs cryptographiques spéciale, possèdent des caractéristiques d'investissement et de risque uniques. Cet article analysera les stratégies d'investissement des memecoins sous plusieurs angles.

Effet Beta

Certain memecoins ont un coefficient beta élevé par rapport à leurs actifs Layer 1 (L1), ce qui signifie qu'ils peuvent offrir un effet de levier sur les actifs L1 sans avoir à utiliser un effet de levier réel. Prenons l'exemple de BONK et Solana : lorsque le beta sur 30 jours de BONK dépasse le beta sur 90 jours, une augmentation significative des prix se produit généralement.

Les données montrent que dans ce cas, le rendement moyen de BONK sur 30 jours et 60 jours atteint respectivement 124 % et 413 %. Cette caractéristique beta élevée fait des memecoins des actifs à haut risque et à haut rendement.

Relation avec les actifs sous-jacents

Le mouvement des prix de BONK et de SOL présente généralement une forte corrélation, mais pendant les périodes où BONK performe bien, cette corrélation a tendance à s'affaiblir. Lorsque SOL augmente de plus de 5% en une semaine, le rendement moyen de BONK augmente également de manière significative.

Cependant, il est important de noter que la performance de SOL ne garantit pas entièrement la performance exceptionnelle de BONK. Dans environ un tiers des cas, même si SOL augmente, BONK peut également baisser.

Analyse des données on-chain

Les données en chaîne fournissent une référence importante pour évaluer la qualité des memecoins. Les principaux indicateurs incluent :

1. Taux de croissance des détenteurs de tokens
2. Médiane et moyenne des avoirs
3. Proportion des grands détenteurs ( détient >$1000 et >$100k de la proportion )
4. Taux de conservation des baleines
5. Comportement des transactions des grandes baleines (DEX Flux nets entrants/sortants )

Ces indicateurs aident à comprendre l'intensité et la répartition des croyances des détenteurs de tokens.

Autres facteurs à considérer

En plus des données sur la chaîne, il convient également de prêter attention à :

• Liquidité de négociation
• Historique des fluctuations de prix
• Volume des contrats non réglés
• Niveau d'activité de la communauté et intensité de la croyance
• L'attractivité de la narration du projet
• Leadership communautaire

Évaluation de la valeur

L'évaluation de la "valeur juste" des memecoins peut être effectuée de la manière suivante :

1. Ratio MVRV : le ratio de la valeur de marché à la valeur réalisée, inférieur à 1 peut signifier que l'on est proche d'un creux local.

2. Indicateur de momentum :

   • RSI ( indice de force relative ) : utilisé pour évaluer les états de surachat ou de survente
   • Moyenne mobile : Analyse de la performance des prix par rapport aux niveaux de support clés
   • Tendances des médias sociaux et de recherche : comme les données de Google Trends

Environnement macroéconomique

Les memecoins sont très sensibles aux conditions de liquidité et au sentiment du marché. Un environnement économique favorable et un sentiment de risque sont des conditions clés pour la performance des memecoins.

Résumé du cadre d'investissement

1. Utiliser les caractéristiques de haute beta pour des investissements à effet de levier à risque limité
2. Identifier les memecoins puissants grâce aux données on-chain
3. Évaluer la valeur juste en utilisant des indicateurs tels que le MVRV
4. Combiner les indicateurs de momentum et l'environnement macroéconomique pour saisir les opportunités d'achat et de vente

Bien que ce cadre ne puisse pas éliminer complètement les risques, il peut aider les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées sur le marché des memecoins. Il est important de reconnaître que des rendements excessifs s'accompagnent toujours de risques plus élevés.