Stablecoin à intérêt : nouvelle innovation dans l'émission d'actifs
Les stablecoins deviennent un consensus sur le marché. Les développements récents dans le domaine des stablecoins comprennent : certaines entreprises de paiement acquièrent des projets de stablecoin, certaines entreprises de technologie financière utilisent des stablecoins pour remplacer les intermédiaires bancaires traditionnels, et les entreprises émettrices de l'USDC deviennent de nouveaux acteurs importants de l'industrie des cryptomonnaies grâce à leur activité de stablecoin. Tout cela peut être considéré comme une imitation et une concurrence des stablecoins dominants existants.
En parallèle, le domaine des stablecoins à intérêt (YBS) se développe rapidement. Certains géants de la finance décentralisée se tournent vers l'émission de stablecoins à intérêt, plusieurs projets lancent des produits de stablecoins à intérêt. Actuellement, YBS est toujours considéré comme une sous-catégorie des stablecoins, et la compréhension des différences fondamentales entre celui-ci et les stablecoins traditionnels reste insuffisante sur le marché. Le YBS attire essentiellement les utilisateurs par les rendements des actifs, en distribuant une partie des bénéfices aux utilisateurs, afin d'atteindre l'objectif d'attirer des économies et de continuer à générer des rendements sur les actifs.
En comparaison, l'émission de stablecoins traditionnels est un processus de création de nouveaux actifs. Leur réserve est gérée par des régulateurs ou des projets, les utilisateurs acceptent passivement leur valeur. En revanche, YBS suit la logique de la banque en ligne pour l'épargne et le prêt, déconstituant le pouvoir d'émission des actifs. L'émission de stablecoins traditionnels nécessite une coopération entre le gouvernement et les entreprises, ainsi qu'un soutien des échanges, mais le projet YBS a déjà montré une croissance explosive.
L'histoire du développement de l'industrie des cryptomonnaies peut être considérée comme une histoire d'innovation des modèles d'émission d'actifs. Cette vague d'innovation, sous le nom de stablecoin, est relativement douce, contrairement aux normes de jeton ou aux meme coins des débuts. Il convient de noter que certains protocoles émettent plusieurs produits de stablecoin, utilisant différents mécanismes pour maintenir la stabilité des prix.
La stabilité provient de la volatilité, la volatilité crée des stablecoins. Les stablecoins à intérêt sont une nouvelle façon d'exprimer le concept de stablecoin. En revenant sur l'évolution des stablecoins, on peut remonter aux premières tentatives de Bitcoin en tant que système de paiement électronique peer-to-peer. Cependant, la volatilité du prix du Bitcoin rend difficile son utilisation en tant que moyen de paiement stable.
Les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, comme USDT, ont un mécanisme relativement simple, reposant principalement sur la confiance des émetteurs et la reconnaissance du marché. Le DAI, qui a suivi, utilise un mécanisme de sur-collatéralisation, bien qu'il ait réduit l'efficacité du capital, il a néanmoins amélioré la crédibilité. Par la suite, le développement des stablecoins s'est principalement concentré sur la manière de réduire le taux de collatéral.
Les stablecoins algorithmiques ont connu un certain succès, mais ont subi un coup dur après l'effondrement de l'UST. Actuellement, les stablecoins à mécanisme hybride sur le marché, comme Frax, dépendent en réalité fortement de l'USDC comme réserve.
Un stablecoin générateur d'intérêts doit posséder à la fois un mécanisme de génération d'intérêts et un mécanisme de stabilité. Les actifs générant des intérêts peuvent provenir d'actifs stakés sur la chaîne, ou peuvent utiliser des actifs hors chaîne comme des obligations américaines, ou une combinaison des deux. Certains projets adoptent également des stratégies de couverture pour maintenir la stabilité du prix du jeton. Un stablecoin générateur d'intérêts entièrement natif sur la chaîne devrait utiliser exclusivement des actifs sur la chaîne, effectuer des couvertures et partager les bénéfices sur la chaîne, mais il n'existe actuellement aucun projet répondant entièrement à ce critère.
Il existe près de cent projets de stablecoins générant des revenus actifs sur le marché. Un protocole de stablecoin générant des revenus complet comprend généralement le stablecoin et sa version stakée, ainsi que le jeton principal du protocole et sa version stakée. Compte tenu de l'expérience historique, il ne devrait pas y avoir plus de 5 projets phares capables de se démarquer dans toute nouvelle voie émergente.
Les stablecoins générateurs de rendement se situent à l'intersection de la DeFi, des actifs physiques et des stablecoins. Certains grands noms traditionnels de la DeFi émettent des stablecoins générateurs de rendement principalement pour renforcer leur propre écosystème, sans rivaliser pleinement avec les nouveaux projets axés sur les stablecoins générateurs de rendement. Par conséquent, la question clé est de savoir quelle place le marché peut accorder aux nouveaux projets de stablecoins générateurs de rendement.
Après sélection, il y a actuellement environ 50 projets de stablecoin générant des intérêts qui méritent vraiment d'être suivis. L'évaluation de ces projets nécessite un examen sous plusieurs dimensions, notamment les fondamentaux, les méthodes de génération d'intérêts et les rendements. Parmi les fondamentaux, on trouve des informations telles que le site officiel du projet et les réseaux sociaux ; les méthodes de génération d'intérêts impliquent des stratégies spécifiques, des sources de revenus et des modes de distribution ; la méthode de calcul des rendements est également un indicateur de référence important.
Les protocoles de stablecoin générant des intérêts combinent souvent plusieurs autres protocoles, similaires aux blocs de construction DeFi des débuts. Multi-chaînes, multi-protocoles et multi-piscines sont devenus des standards. Actuellement, ces projets rencontrent encore certains problèmes, tels que la durabilité des rendements à tester, la volatilité des prix des jetons principaux des protocoles pouvant affecter la stabilité des stablecoins, etc. Par conséquent, il est crucial de se concentrer sur la capacité de rentabilité continue des protocoles.
Les projets qui pourraient devenir de nouvelles opportunités dans le domaine des stablecoins générateurs de revenus incluent Resolv, Avalon, Falcon, Level et Noon Capital, entre autres. Ces projets ont chacun leurs propres caractéristiques et devraient se démarquer au-delà de Sky et Ethena. Il est important de noter que l'émission de jetons principaux par les projets de stablecoins générateurs de revenus n'est pas une mauvaise chose, mais vise à obtenir de la liquidité sur le marché secondaire, similaire à la manière dont les projets de stablecoins traditionnels forment des alliances d'intérêts avec des institutions comme les échanges.
Dans l'ensemble, les stablecoins générateurs de revenus représentent une nouvelle innovation dans le domaine de l'émission d'actifs, et la crédibilité ainsi que les réserves de fonds nécessaires à leur développement sont bien supérieures à celles des jetons cryptographiques ordinaires. À l'avenir, les stablecoins générateurs de revenus devraient devenir une forme monétaire importante, dont l'importance pourrait être équivalente à celle de la création de Bitcoin et d'Ethereum.
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UncleLiquidation
· 07-19 18:55
piège piège piège c'est juste changer de nom pour prendre les gens pour des idiots
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tx_pending_forever
· 07-19 18:45
Ah, c'est encore à la phase de couper les coupons.
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GateUser-afe07a92
· 07-19 18:43
YBS est vraiment bon ! J'ai fait un petit profit.
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ProbablyNothing
· 07-19 18:39
Les profits se cachent si bien qu'on ne peut les trouver même avec une lanterne.
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BlockchainArchaeologist
· 07-19 18:33
Ce marché joue encore des tours!
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LiquidityHunter
· 07-19 18:32
Tu es encore en train de jouer avec des pièges à rendement.
L'émergence des stablecoins générateurs de revenus et l'innovation dans les modes d'émission d'actifs.
Stablecoin à intérêt : nouvelle innovation dans l'émission d'actifs
Les stablecoins deviennent un consensus sur le marché. Les développements récents dans le domaine des stablecoins comprennent : certaines entreprises de paiement acquièrent des projets de stablecoin, certaines entreprises de technologie financière utilisent des stablecoins pour remplacer les intermédiaires bancaires traditionnels, et les entreprises émettrices de l'USDC deviennent de nouveaux acteurs importants de l'industrie des cryptomonnaies grâce à leur activité de stablecoin. Tout cela peut être considéré comme une imitation et une concurrence des stablecoins dominants existants.
En parallèle, le domaine des stablecoins à intérêt (YBS) se développe rapidement. Certains géants de la finance décentralisée se tournent vers l'émission de stablecoins à intérêt, plusieurs projets lancent des produits de stablecoins à intérêt. Actuellement, YBS est toujours considéré comme une sous-catégorie des stablecoins, et la compréhension des différences fondamentales entre celui-ci et les stablecoins traditionnels reste insuffisante sur le marché. Le YBS attire essentiellement les utilisateurs par les rendements des actifs, en distribuant une partie des bénéfices aux utilisateurs, afin d'atteindre l'objectif d'attirer des économies et de continuer à générer des rendements sur les actifs.
En comparaison, l'émission de stablecoins traditionnels est un processus de création de nouveaux actifs. Leur réserve est gérée par des régulateurs ou des projets, les utilisateurs acceptent passivement leur valeur. En revanche, YBS suit la logique de la banque en ligne pour l'épargne et le prêt, déconstituant le pouvoir d'émission des actifs. L'émission de stablecoins traditionnels nécessite une coopération entre le gouvernement et les entreprises, ainsi qu'un soutien des échanges, mais le projet YBS a déjà montré une croissance explosive.
L'histoire du développement de l'industrie des cryptomonnaies peut être considérée comme une histoire d'innovation des modèles d'émission d'actifs. Cette vague d'innovation, sous le nom de stablecoin, est relativement douce, contrairement aux normes de jeton ou aux meme coins des débuts. Il convient de noter que certains protocoles émettent plusieurs produits de stablecoin, utilisant différents mécanismes pour maintenir la stabilité des prix.
La stabilité provient de la volatilité, la volatilité crée des stablecoins. Les stablecoins à intérêt sont une nouvelle façon d'exprimer le concept de stablecoin. En revenant sur l'évolution des stablecoins, on peut remonter aux premières tentatives de Bitcoin en tant que système de paiement électronique peer-to-peer. Cependant, la volatilité du prix du Bitcoin rend difficile son utilisation en tant que moyen de paiement stable.
Les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, comme USDT, ont un mécanisme relativement simple, reposant principalement sur la confiance des émetteurs et la reconnaissance du marché. Le DAI, qui a suivi, utilise un mécanisme de sur-collatéralisation, bien qu'il ait réduit l'efficacité du capital, il a néanmoins amélioré la crédibilité. Par la suite, le développement des stablecoins s'est principalement concentré sur la manière de réduire le taux de collatéral.
Les stablecoins algorithmiques ont connu un certain succès, mais ont subi un coup dur après l'effondrement de l'UST. Actuellement, les stablecoins à mécanisme hybride sur le marché, comme Frax, dépendent en réalité fortement de l'USDC comme réserve.
Un stablecoin générateur d'intérêts doit posséder à la fois un mécanisme de génération d'intérêts et un mécanisme de stabilité. Les actifs générant des intérêts peuvent provenir d'actifs stakés sur la chaîne, ou peuvent utiliser des actifs hors chaîne comme des obligations américaines, ou une combinaison des deux. Certains projets adoptent également des stratégies de couverture pour maintenir la stabilité du prix du jeton. Un stablecoin générateur d'intérêts entièrement natif sur la chaîne devrait utiliser exclusivement des actifs sur la chaîne, effectuer des couvertures et partager les bénéfices sur la chaîne, mais il n'existe actuellement aucun projet répondant entièrement à ce critère.
Il existe près de cent projets de stablecoins générant des revenus actifs sur le marché. Un protocole de stablecoin générant des revenus complet comprend généralement le stablecoin et sa version stakée, ainsi que le jeton principal du protocole et sa version stakée. Compte tenu de l'expérience historique, il ne devrait pas y avoir plus de 5 projets phares capables de se démarquer dans toute nouvelle voie émergente.
Les stablecoins générateurs de rendement se situent à l'intersection de la DeFi, des actifs physiques et des stablecoins. Certains grands noms traditionnels de la DeFi émettent des stablecoins générateurs de rendement principalement pour renforcer leur propre écosystème, sans rivaliser pleinement avec les nouveaux projets axés sur les stablecoins générateurs de rendement. Par conséquent, la question clé est de savoir quelle place le marché peut accorder aux nouveaux projets de stablecoins générateurs de rendement.
Après sélection, il y a actuellement environ 50 projets de stablecoin générant des intérêts qui méritent vraiment d'être suivis. L'évaluation de ces projets nécessite un examen sous plusieurs dimensions, notamment les fondamentaux, les méthodes de génération d'intérêts et les rendements. Parmi les fondamentaux, on trouve des informations telles que le site officiel du projet et les réseaux sociaux ; les méthodes de génération d'intérêts impliquent des stratégies spécifiques, des sources de revenus et des modes de distribution ; la méthode de calcul des rendements est également un indicateur de référence important.
Les protocoles de stablecoin générant des intérêts combinent souvent plusieurs autres protocoles, similaires aux blocs de construction DeFi des débuts. Multi-chaînes, multi-protocoles et multi-piscines sont devenus des standards. Actuellement, ces projets rencontrent encore certains problèmes, tels que la durabilité des rendements à tester, la volatilité des prix des jetons principaux des protocoles pouvant affecter la stabilité des stablecoins, etc. Par conséquent, il est crucial de se concentrer sur la capacité de rentabilité continue des protocoles.
Les projets qui pourraient devenir de nouvelles opportunités dans le domaine des stablecoins générateurs de revenus incluent Resolv, Avalon, Falcon, Level et Noon Capital, entre autres. Ces projets ont chacun leurs propres caractéristiques et devraient se démarquer au-delà de Sky et Ethena. Il est important de noter que l'émission de jetons principaux par les projets de stablecoins générateurs de revenus n'est pas une mauvaise chose, mais vise à obtenir de la liquidité sur le marché secondaire, similaire à la manière dont les projets de stablecoins traditionnels forment des alliances d'intérêts avec des institutions comme les échanges.
Dans l'ensemble, les stablecoins générateurs de revenus représentent une nouvelle innovation dans le domaine de l'émission d'actifs, et la crédibilité ainsi que les réserves de fonds nécessaires à leur développement sont bien supérieures à celles des jetons cryptographiques ordinaires. À l'avenir, les stablecoins générateurs de revenus devraient devenir une forme monétaire importante, dont l'importance pourrait être équivalente à celle de la création de Bitcoin et d'Ethereum.