La vague des stablecoins arrive, ETH pourrait être le meilleur bénéficiaire

La demande mondiale de dollars connaît une croissance explosive. Bien que les gros titres se concentrent sur la "dollarisation", une tendance plus importante émerge : plus de 4 milliards de personnes et des millions d'entreprises cherchent activement à obtenir des dollars via des stablecoins, ce qui représente la plus grande expansion de l'effet de réseau du dollar depuis des décennies.

Cela a créé des opportunités sans précédent pour Ethereum. Les stablecoins offrent un moyen d'accès au dollar pour les particuliers du monde entier - ayant augmenté de 60 fois depuis 2020, dépassant les 200 milliards de dollars - des millions de nouveaux détenteurs de dollars ont besoin de plus que de la simple monnaie numérique. Ils ont besoin de rendements, d'opportunités d'investissement et de services financiers. En raison des limitations réglementaires et d'infrastructure, la finance traditionnelle ne peut pas servir ce vaste nouveau marché.

Ethereum présente des avantages uniques, pouvant fournir une infrastructure financière mondiale pour cette nouvelle économie numérique en dollars, et ETH bénéficiera directement de cette croissance.

Des millions de nouveaux détenteurs de dollars entrent via des stablecoins

La demande potentielle pour le dollar est énorme tant pour les particuliers que pour les entreprises dans le monde entier.

Les gens du monde entier espèrent utiliser le dollar pour garantir leur sécurité :

• En raison de l'instabilité politique, de la mauvaise politique monétaire et de l'inflation structurelle, plus de 4 milliards de personnes sont confrontées à d'énormes risques monétaires.
• On estime que 21 % de la population mondiale vit dans des pays où le taux d'inflation annuel dépasse 6 %, ce qui érode rapidement l'épargne et le pouvoir d'achat.
• Pour ces groupes, détenir des dollars signifie sécurité financière. Le dollar est considéré comme un moyen de stockage de valeur, un moyen de transaction transfrontalière, et un moyen de couverture contre la volatilité de la monnaie locale.

Les entreprises ont besoin de dollars pour effectuer des transactions :

• Le dollar reste la monnaie dominante dans le commerce mondial, 88 % des transactions de change dans le monde impliquent au moins une partie en dollars.
• Les entreprises des marchés émergents dépendent de la liquidité en dollars pour les paiements internationaux, les importations et la chaîne d'approvisionnement, tandis que les banques locales et les marchés des changes de ces marchés sont souvent limités ou instables.
• Les petites et moyennes entreprises ainsi que les travailleurs indépendants ont de plus en plus besoin de dollars numériques pour être payés et éviter les risques de désajustement monétaire.

Pour la première fois dans l'histoire, n'importe qui dans le monde peut détenir des dollars grâce aux stablecoins :

• Toute personne ayant accès à Internet peut détenir et échanger des dollars - sans banque, sans autorisation gouvernementale, disponible partout dans le monde 24h/24 et 7j/7.
• Ainsi, depuis 2020, la capitalisation boursière des stablecoins a été multipliée par 60.
• Utiliser les marchés émergents qui étaient auparavant exclus des finances libellées en dollars. Le Nigeria est devenu le deuxième plus grand marché de crypto-monnaies au monde, tandis que la Chine, sous interdiction, continue d'utiliser des crypto-monnaies de manière clandestine.

Les stablecoins créent un nouveau groupe de détenteurs de dollars parmi la plus grande population mondiale - les entreprises tarifiant en stablecoins et les familles économisant en stablecoins. Ils propulsent une expansion fondamentale du marché des services financiers en dollars.

Ces nouveaux détenteurs de dollars recherchent des rendements, créant des opportunités pour une nouvelle infrastructure financière mondiale.

Les détenteurs de stablecoins souhaitent faire fructifier leur argent.

Aujourd'hui, des millions de personnes peuvent détenir des dollars via des stablecoins. Mais leurs souhaits vont bien au-delà. Les particuliers et les entreprises souhaitent naturellement utiliser leurs fonds pour générer des revenus, investir et accroître leur richesse.

La finance traditionnelle ne peut pas servir ce nouveau marché :

• Le système bancaire américain exige le respect des réglementations, excluant la plupart des participants mondiaux.
• Les services financiers transfrontaliers restent coûteux, lents et soumis à des restrictions géographiques.
• La finance traditionnelle est conçue pour les institutions et les particuliers à haute valeur nette, et non pour le commerce de détail mondial.
• Les obstacles géographiques et réglementaires empêchent des milliards de dollars de participer à un financement libellé en dollars.

Cela a créé une demande pour de nouvelles infrastructures financières capables de servir des milliards de détenteurs de stablecoins dans le monde, leur permettant d'utiliser de nouveaux dollars.

Ethereum répond à toutes les exigences clés pour fournir des services aux détenteurs de stablecoins dans le monde entier.

Les nouvelles infrastructures financières au service des détenteurs de stablecoins doivent répondre simultanément à trois exigences clés :

• Disponible mondialement - doit être accessible depuis n'importe quel endroit avec un accès Internet, de New York au Nigeria, en passant par les zones rurales du Népal. En raison de la géographie ou de la réglementation, la plupart des régions du monde n'ont pas accès au financement basé sur le dollar.
• Sécurité pour les institutions — il est nécessaire de fournir la sécurité, la fiabilité, la clarté réglementaire et la personnalisation requises pour construire des produits financiers d'une valeur de plusieurs milliards de dollars.
• Résister à l'intervention gouvernementale - doit être libéré de tout contrôle gouvernemental unique, car de nombreux gouvernements préfèrent limiter la circulation du dollar pour protéger la monnaie locale et contrôler les flux de capitaux.

Ethereum a satisfait à toutes les trois exigences :

• Accessible dans le monde entier : Toute personne ayant une connexion Internet dans le monde peut utiliser Ethereum 24h/24 et 7j/7.
• Sécurité des institutions :
  • Sécurité—la plus grande sécurité économique et degré de décentralisation parmi toutes les blockchains programmables. L'infrastructure de sécurité la plus mature—avec le plus grand nombre de développeurs open source, de contrats vérifiés, d'auditeurs de sécurité et d'outils.
  • Fiable – qu'il s'agisse d'un effondrement du marché ou d'événements géopolitiques, il peut maintenir un temps de fonctionnement normal de 100 % pendant 10 ans.
  • Conformité aux réglementations—les organismes de réglementation américains classent l'ETH comme une marchandise, offrant ainsi un cadre institutionnel clair.
  • Personnalisable - Le cadre L1+L2 d'Ethereum permet la personnalisation, permettant aux institutions d'optimiser pour des cas d'utilisation spécifiques et de répondre aux exigences réglementaires.
  • Un excellent dossier de performances - possédant le plus grand écosystème de finance numérique au monde : des stablecoins d'une valeur de plus de 140 milliards de dollars, des investissements dans des protocoles de finance décentralisée (DeFi) de plus de 60 milliards de dollars et une tokenisation d'actifs du monde réel d'une valeur de plus de 7 milliards de dollars.
• Résister à l'intervention gouvernementale : le gouvernement ne peut pas occuper un point de contrôle unique pour contrôler ou limiter le réseau.

Ethereum répond de manière unique à ces exigences grâce à ses puissantes caractéristiques de décentralisation - son histoire d'origine est presque impossible à reproduire aujourd'hui.

• La puissance de la décentralisation rend Ethereum accessible, sécurisé et fiable à l'échelle mondiale, tout en étant capable de résister aux interventions gouvernementales.
• Ce degré de décentralisation est ancré dans les origines et la culture d'Ethereum.
  • Ethereum était à l'origine une blockchain financée par la communauté, utilisant un mécanisme de preuve de travail, ce qui a permis une large propriété des actifs. Mais l'environnement actuel ne le rend plus approprié pour démarrer de cette manière.
  • Sa culture a toujours donné la priorité à la décentralisation - maintenir une diversité coûteuse de clients et résister aux raccourcis centralisés - cette culture est presque impossible à transformer.
• En conséquence, Ethereum possède un avantage de décentralisation que d'autres chaînes ne peuvent pas reproduire facilement, ce qui lui fournit une protection durable.
  • Plus d'un million de validateurs répartis dans plus de 100 pays.
  • Plusieurs équipes de développement indépendantes garantissent la flexibilité et le plus grand écosystème de développeurs open source.
  • En raison du financement communautaire du lancement et de l'origine de la preuve de travail, la propriété des actifs est largement répandue.

Il n'existe pas d'autre solution qui puisse satisfaire simultanément les trois exigences.

ETH est susceptible de devenir l'actif de réserve de la nouvelle économie numérique en dollars.

Dans tout système financier, les actifs de réserve constituent la couche de base fiable qui soutient tout. Ce sont des garanties, des économies ou des actifs de liquidité détenus par des institutions, des protocoles et des utilisateurs, utilisés pour le stockage de valeur, la garantie de prêts et le règlement des transactions.

Dans le système traditionnel, le dollar, les obligations du gouvernement américain et l'or sont des exemples d'actifs de réserve, car ils sont fiables, liquides et largement acceptés.

Avec des milliards de dollars de fonds circulant à travers des stablecoins sur Ethereum, les participants ont besoin d'un actif sécurisé, sans autorisation et efficace pour soutenir le prêt, le staking et la génération de rendement. ETH a un avantage indéniable à cet égard, car :

• Rare et fiable : l'offre d'ETH est prévisible, avec un faible taux d'inflation et sans contrôle central.
• Productif : Contrairement à l'or ou au dollar statique, l'ETH génère des revenus par le biais du staking — similaire à la manière dont on génère des revenus en possédant des biens immobiliers ou des obligations d'État.
• Utilité des garanties : ETH est déjà le plus grand actif de garantie sur la chaîne dans l'écosystème Ethereum, soutenant des protocoles de prêt d'une valeur de 19 milliards de dollars. Les institutions le détiennent parce qu'elles en ont besoin pour entrer sur le marché DeFi.
• Anti-saisie et anti-censure : l'ETH ne peut pas être gelé ou saisi par le gouvernement, ce qui le rend plus résilient que les actifs émis de manière centralisée.
• Programmable et très liquide : l'ETH est profondément intégré dans l'ensemble du système financier en chaîne, offrant une liquidité inégalée pour les transactions de grande taille.

Avec de plus en plus d'utilisateurs possédant des stablecoins et ayant besoin de services financiers, ils ont besoin d'un actif de réserve pour soutenir ces activités. ETH peut générer des revenus, garantir la sécurité du réseau et soutenir le prêt DeFi - par conséquent, à mesure que le système se développe, la demande pour ETH augmentera naturellement.

En d'autres termes : plus d'adoption des stablecoins → plus d'activités en chaîne → plus de demande pour ETH en tant que garantie → les institutions et les utilisateurs détiennent plus d'ETH.

La croissance de Layer-2 sur Ethereum a davantage stimulé la demande pour ETH. En réduisant les coûts de transaction, en accélérant la vitesse des transactions et en permettant de nouveaux cas d'utilisation, Layer-2 a ouvert plus de domaines où ETH peut être utilisé comme garantie. Cela élargit la portée d'ETH et renforce sa position en tant qu'actif de réserve dans l'économie numérique en dollars.

ETH a le potentiel de devenir un moyen de stockage de valeur mondial

La demande croissante pour l'ETH lui a également permis de représenter une part importante du marché traditionnel de la conservation de la valeur.

• Comme le Bitcoin, l'Ethereum possède des caractéristiques de stockage de valeur (SoV) supérieures à celles des actifs traditionnels comme l'or.
• ETH et BTC ne seront pas en concurrence, mais pourraient partager un morceau des 500 millions de dollars d'actifs traditionnels SoV (or, obligations d'État, actions, immobilier) au cours des prochaines années.
• ETH offre des rendements aux détenteurs, en plus de posséder les attributs de SoV du Bitcoin.
• La création de revenus est un grand avantage, car les investisseurs préfèrent généralement les actifs générateurs de revenus. Les ménages américains détiennent environ 32 000 milliards de dollars d'actions à dividende, tandis que la valeur de l'or qu'ils détiennent est de moins de 1 000 milliards de dollars.

Conclusion : Détenir de l'ETH pourrait être le meilleur moyen de participer à l'économie des stablecoins en pleine croissance.

La croissance de l'économie des stablecoins a établi un puissant flywheel pour Ethereum et ETH.

Avec l'utilisation croissante des stablecoins sur Ethereum, la demande pour ETH a également augmenté. Une valeur ETH plus élevée et un réseau plus sécurisé attirent davantage d'institutions et de services, ce qui contribue à la popularité croissante des stablecoins.

Les alternatives font face à des défis majeurs lors de la reproduction de cette roue de flywheel :

• La finance traditionnelle ne peut pas servir des milliards de personnes exclues en raison des obstacles géographiques et réglementaires.
• Les systèmes contrôlés par le gouvernement restent soumis à l'influence politique et aux restrictions jurisprudentielles.
• Le Bitcoin manque de programmabilité pour des services financiers complexes.
• D'autres blockchains manquent de la sécurité, de la fiabilité et de la personnalisation nécessaires pour les institutions, et manquent également de décentralisation pour résister à l'intervention gouvernementale.

Le résultat est : détenir de l'ETH pourrait être le moyen le plus simple et le plus efficace d'accéder à l'économie des stablecoins en pleine expansion.

• Vous pouvez également choisir d'investir dans les avantages de l'expansion des stablecoins.