Bitcoin revient à son sommet : montée à bord des institutions, affaiblissement du dollar et réglementation amicale

À l'ère de la convergence entre les cryptomonnaies et l'intelligence artificielle, les histoires vraiment importantes sont souvent cachées au-delà du tumulte. Une émission vidéo en anglais s'est récemment concentrée sur les moteurs différents derrière le nouveau pic historique du Bitcoin : l'entrée massive de capitaux institutionnels remplace l'enthousiasme des petits investisseurs, l'ébranlement de la confiance dans le dollar et des signaux réglementaires amicaux ont conjointement donné naissance à une "tempête parfaite".

Principaux points de vue

performance du marché

• Bitcoin a franchi un sommet historique et continue d'augmenter, cette fois principalement poussé par le capital institutionnel plutôt que par les détaillants.
• Le marché boursier américain a également connu une tendance générale à la hausse, le Nasdaq et le S&P 500 atteignant des sommets historiques, tandis que l'indice Dow Jones Industrial Average se rapproche également des sommets.

contexte politique

• Les États-Unis ont adopté une loi visant à accroître les dépenses publiques et la dette, ce qui pourrait affaiblir la crédibilité à long terme du dollar. L'agence de notation Moody's a abaissé la note des obligations d'État américaines en mai.

la durabilité de la tendance à la hausse

• En raison des bilans d'entreprises et du soutien réglementaire, cette hausse est considérée comme plus solide que les cycles spéculatifs précédents.
• Cependant, le marché pourrait encore connaître un retournement, la clé étant de savoir si les investisseurs institutionnels peuvent former un soutien de prix efficace.

Entreprises détiennent Bitcoin

• Certaines entreprises technologiques commencent à inclure Bitcoin dans leur bilan, comme la société de logiciels de design Figma, qui détient environ 5 % de ses actifs en Bitcoin.
• Les motivations des entreprises à détenir des Bitcoin incluent la diversification des actifs, le potentiel de valorisation et la différenciation de la marque.
• Mais le Bitcoin n'est pas adapté à toutes les entreprises, il convient de considérer prudemment en fonction de la capacité à supporter les risques et des objectifs stratégiques.

Les double attributs de Bitcoin

• Bitcoin présente des caractéristiques mixtes : pendant les cycles de préférence pour le risque, il se comporte comme une action technologique, tandis qu'en période de crise (comme les récentes tensions commerciales), il affiche des propriétés de refuge similaires à celles de l'or.
• Cette dualité est à la fois un avantage et peut également devenir une faiblesse potentielle.

risques potentiels

• Une hausse inattendue des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, un resserrement des politiques de réglementation ou des événements géopolitiques imprévus pourraient interrompre la tendance haussière actuelle.
• Actuellement, ces risques ne sont pas encore imminents, les fonds continuent d'affluer sur le marché des cryptomonnaies.

afflux de capital institutionnel

• En juin, plus de 250 entreprises ont annoncé avoir augmenté leur détention de Bitcoin, avec un total d'achat de 68 000 Bitcoins.
• La semaine dernière, 54 entités ont ajouté 8 434 Bitcoin, y compris un géant du logiciel de conception.
• Le Bitcoin ETF a enregistré des entrées nettes de 1,6 milliard de dollars entre le 6 et le 11 juillet, dont 1,18 milliard de dollars le 10 juillet, un deuxième plus haut historique.

facteurs macroéconomiques positifs

• Crise de confiance en dollar : l'expansion budgétaire a exacerbé les craintes d'inflation, les investisseurs se tournent vers des actifs rares. La quantité totale de Bitcoin est fixée à 21 millions, sa rareté est même plus forte que celle de l'or.
• Environnement de risque apaisé : les conflits géopolitiques se sont atténués, et les données d'inflation en Europe et aux États-Unis sont étonnamment modérées.

L'attitude réglementaire devient amicale

• "Semaine de la Crypto" aux États-Unis : la Chambre des représentants a examiné cette semaine des projets de loi clés concernant le cadre des stablecoins et la structure du marché.
• Changement de personnel : Un ancien dirigeant d'une société d'actifs numériques a été nommé responsable de l'Office du contrôleur de la monnaie (OCC), ce qui pourrait indiquer une tendance vers un assouplissement des politiques.

Dans l'ensemble, le marché du Bitcoin traverse une nouvelle phase dominée par les institutions et soutenue par des politiques, mais les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques potentiels et suivre de près l'évolution du marché.