Rapport macroéconomique sur le marché des cryptomonnaies : Information positive sur la politique propulsant Bitcoin à un nouveau sommet

I. Contexte macroéconomique : assouplissement des politiques et changement d'humeur du marché

En mai 2025, la Banque centrale de Chine met en œuvre une politique de "double baisse", abaissant le taux de réserve obligatoire de 0,5 point de pourcentage et réduisant le taux d'intérêt politique de 0,1 point à 1,4%. Cette politique affecte non seulement le marché financier traditionnel, mais offre également des opportunités potentielles pour le marché des cryptomonnaies et l'écosystème Web3. Parallèlement, les attentes concernant les négociations commerciales de haut niveau entre la Chine et les États-Unis sont positives, ce qui pousse davantage le sentiment de risque mondial.

1.1 La reprise des relations économiques et commerciales entre la Chine et les États-Unis stimule le sentiment du marché.

Avec l'introduction de la politique "double baisse" de la Banque centrale de Chine, les attentes concernant l'amélioration des relations économiques et commerciales entre la Chine et les États-Unis ont considérablement augmenté, entraînant une hausse générale des prix des actifs à risque, en particulier sur le marché des cryptomonnaies. Le gouvernement chinois a envoyé un signal sur l'arrivée d'un cycle de politique monétaire accommodante, ce qui devrait soutenir la croissance économique. Dans ce contexte, la liquidité du marché sera libérée, et l'enthousiasme pour l'investissement dans les actifs traditionnels et les actifs chiffrés sera à son comble. La hausse des actifs à risque comme le Bitcoin est un reflet direct de ce changement de sentiment du marché.

1.2 Augmentation de la liquidité mondiale

La politique "double diminution" de la Chine injecte une liquidité suffisante sur le marché, libérant 1 trillion de yuans. Cette assouplissement monétaire a non seulement un effet positif sur l'économie chinoise, mais pourrait également provoquer des variations des flux de capitaux mondiaux. Alors que l'économie américaine est encore confrontée à des risques d'inflation élevée et de chômage élevé, la politique chinoise apparaît particulièrement attrayante. Les capitaux mondiaux chercheront de manière plus proactive de nouveaux canaux d'investissement, et la demande pour des cryptomonnaies comme Bitcoin augmentera de manière significative.

1.3 Politique de la Réserve fédérale et attentes de baisse des taux

La tendance de la politique monétaire de la Réserve fédérale est également un point focal pour le marché. Les données économiques récentes montrent que, bien que l'économie américaine soit en expansion, la pression double de l'inflation élevée et du chômage élevé met la politique de la Réserve fédérale à l'épreuve. Le marché pense généralement que la Réserve fédérale maintiendra sa politique de taux d'intérêt actuelle à court terme pour éviter de trop stimuler l'économie. Cela a conduit à un renforcement du dollar, ayant un impact profond sur les flux de capitaux mondiaux. Néanmoins, la demande pour les actifs cryptographiques n'a pas significativement diminué, et il y a même une tendance à la résurgence de "l'or numérique" en tant qu'actif refuge.

1.4 Sentiment du marché et stratégies d'investissement

La résonance des politiques sino-américaines et le changement d'humeur du marché auront un impact profond sur les marchés des capitaux mondiaux, en particulier sur le marché des cryptomonnaies. L'appétit pour le risque mondial a considérablement augmenté, et l'humeur des investisseurs s'est tournée vers le positif, entraînant une demande accrue pour des cryptomonnaies telles que Bitcoin. Cependant, les investisseurs doivent rester prudents face aux risques potentiels, adopter des stratégies flexibles, considérer Bitcoin comme une allocation de base, et se concentrer sur des projets Web3 ayant des cas d'utilisation réels.

Deux, dynamique du marché Bitcoin : le prix approche 100 000 dollars

Bitcoin affichera une forte hausse en 2025, approchant à plusieurs reprises le seuil psychologique de 100 000 $. Cette hausse est soutenue à la fois par un contexte de politiques macroéconomiques et par une évolution structurelle interne du secteur du chiffrement. Dans un contexte d'incertitude économique mondiale, Bitcoin redevient le point focal des investisseurs.

Contrairement aux années précédentes, les investisseurs institutionnels sont devenus la force dominante dans cette nouvelle vague de hausse. Les grandes institutions de gestion d'actifs se positionnent pour des ETF Bitcoin, favorisant leur intégration dans des configurations institutionnelles. Les produits financiers en actifs cryptographiques à Hong Kong, Dubaï et ailleurs se diversifient de plus en plus, tandis que la transparence réglementaire s'améliore, permettant au Bitcoin d'entrer sous une forme conforme dans davantage de pools de capital traditionnels.

La logique de rareté de l'offre continue de renforcer la valeur de Bitcoin. Après le quatrième halving en avril 2024, l'offre nouvelle sera considérablement réduite. Du côté de la demande, la cotation des ETF, les achats par les banques centrales et l'allocation des fonds souverains, entre autres facteurs, entraînent une croissance exponentielle. L'asymétrie de la structure offre-demande constitue un soutien fondamental à la hausse des prix.

Il convient de noter que le processus de rapprochement de Bitcoin à 100 000 dollars s'accompagne également de fluctuations émotionnelles intenses et d'ajustements techniques. Le marché présente des phénomènes tels que la concentration des transactions sur des comptes de baleines, la distribution de certains anciens capitaux et la "peur de la hauteur" des investisseurs particuliers, entraînant un ajustement temporaire. La structure du marché est actuellement dans une phase de transition des utilisateurs précoces vers les utilisateurs mainstream.

Dans l'ensemble, le fait que le Bitcoin approche les 100 000 dollars représente un saut dans son positionnement au sein du système capital mondial. Bien qu'il existe des risques d'ajustement à court terme, à moyen et long terme, cette hausse pourrait ouvrir un nouveau cycle de consensus. Les investisseurs doivent trouver un équilibre entre l'enthousiasme et le calme, en considérant rationnellement la valeur et la signification du Bitcoin.

Trois, Développement de l'écosystème Web3 : Double moteur de la politique et de la technologie

L'écosystème Web3 entre dans un nouveau cycle de développement, évoluant progressivement vers une infrastructure de base destinée à la gouvernance numérique mondiale, à la collaboration transfrontalière et à l'internet de la valeur. Trois forces - l'orientation politique, l'innovation technologique et l'expansion des applications - se superposent, propulsant Web3 du concept à une mise en œuvre à grande échelle.

3.1 Soutien politique

La politique des États-Unis dans le domaine des cryptomonnaies et du Web3 évolue d'une "répression réglementaire" vers une "acceptation stratégique". Le "projet de loi sur les réserves de Bitcoin" adopté par le New Hampshire est d'une signification emblématique, fournissant un "modèle de pilote" pour d'autres gouvernements locaux. Au niveau fédéral, le projet de loi sur l'innovation financière et l'avenir technologique est en cours pour établir un cadre de régulation unifié. Ces dynamiques renforcent la confiance à long terme du marché, offrant des points d'ancrage politiques pour l'entrée des entreprises et des capitaux.

3.2 Progrès technologique

Les technologies d'infrastructure telles que la blockchain modulaire et les preuves à divulgation nulle de connaissance entrent dans une phase pratique, améliorant considérablement les performances, la modularité et les capacités de protection de la vie privée des réseaux Web3. Les ZK-rollups, en tant que solution centrale de Layer 2 d'Ethereum, ont commencé à être déployés à grande échelle. Les protocoles de type MCP, qui fusionnent l'IA et le Web3, prennent également forme, permettant à "l'intelligence on-chain" d'avoir la capacité d'évolution autonome. Ces nouvelles technologies sont en train de briser les goulets d'étranglement du système Web3.

3.3 Expansion des cas d'utilisation

Les paiements transfrontaliers, l'authentification numérique(DID), etc. deviennent des points de rupture importants pour l'implémentation de Web3. Les scénarios tels que les réseaux sociaux sur blockchain, les jeux, les votes citoyens, et la vérification des qualifications éducatives connaissent également des opportunités d'explosion grâce à la maturité du système DID. En général, trois types de moteurs d'application se forment : la demande de "réforme de la chaîne" des industries traditionnelles, l'évolution de la demande native en chiffrement, et la résonance culturelle des jeunes du monde entier pour la collaboration libre et la souveraineté de la valeur.

Quatre, facteurs de risque et stratégies d'investissement

Bien que l'écosystème Web3 et le marché des cryptomonnaies Bitcoin affichent une forte croissance, les investisseurs doivent rester attentifs aux risques potentiels :

1. L'incertitude sur l'orientation de la politique des taux d'intérêt mondiaux
2. Les perturbations réglementaires restent une variable externe majeure
3. Les nouvelles technologies présentent des risques de sécurité
4. La différenciation structurelle du marché pourrait entraîner des bulles temporaires.

Conseils en stratégie d'investissement:

1. Les investisseurs averses au risque peuvent considérer Bitcoin comme une allocation à long terme, en augmentant progressivement leur position.
2. Les investisseurs en croissance peuvent se concentrer sur des projets ayant des applications réelles dans le secteur des infrastructures.
3. Adopter des stratégies telles que la constitution de positions par étapes et la gestion dynamique, afin d'éviter que les émotions ne dominent les décisions.
4. Prioriser les projets dans les régions où la tendance de conformité est claire, afin d'améliorer la capacité à résister aux risques.

Cinq, conclusion

Au cours du premier semestre 2025, le marché des cryptomonnaies entre dans une nouvelle phase de cycle haussier structurel sous l'impulsion de multiples informations positives. Le prix du Bitcoin approche les 100 000 dollars, et les scénarios d'application de l'écosystème Web3 continuent de s'étendre. Cependant, des risques tels que les variations politiques et l'incertitude réglementaire subsistent. Les investisseurs doivent saisir les opportunités tout en maintenant un jugement rationnel, en suivant une logique stratégique combinant la valorisation, l'orientation politique et la sécurité, afin de traverser les cycles et de saisir les dividendes à long terme.