Dialogue avec un trader : Comment utiliser les données pour piloter des stratégies de trading

Dans cet épisode, le trader invité est Benson, le fondateur de CoinKarma. Benson partage en détail ses changements de stratégie de trading au cours des différents cycles, ainsi que la manière dont les indicateurs de CoinKarma guident le trading dans différentes conditions de marché. Benson a toujours utilisé une approche non conventionnelle pour réfléchir à la manière de construire sa propre structure de trading afin de surpasser les autres, car en essence, le trading de contrats est un jeu sur la manière de gagner la majorité.

Un. À propos du trader Benson

1. Stratégie de trading

• Dans un marché volatile, Benson trouve des positions avec une marge de sécurité élevée pour participer au marché en se basant sur des indicateurs ; en même temps, il surveille l'inflow de BTC et des indicateurs comme le CVD des échanges pour évaluer la tendance du marché.

• Benson confie la majeure partie de ses positions (plus de la moitié) à des stratégies quantitatives pour la valorisation des actifs en crypto-monnaies, en se concentrant principalement sur l'accumulation et la détention de pièces ; environ 40 % des positions sont constituées de stablecoins, utilisées pour des opérations de guérilla, participant à des transactions sur la chaîne ou à des transactions de premier contrat.

• La stratégie de trading de Benson ne vise pas une croissance explosive, mais se concentre sur la solidité. Son objectif est de surpasser le marché, avec une performance d'environ 2 à 3 fois depuis le début de l'année.

• Différents actifs ont différentes méthodes d'opération. Pour les actifs susceptibles de devenir des points chauds du marché, Benson les conservera jusqu'à ce que le marché soit attentif ou que le marché haussier se termine ; pour les jetons à grande capitalisation, il utilisera l'analyse technique ou l'analyse fondamentale pour évaluer les tendances de prix possibles.

2. Raisons de formation de la stratégie de trading

• Au départ, Benson, comme de nombreux nouveaux traders, coupait fréquemment ses pertes et subissait des pertes importantes en raison de ses achats impulsifs. Cette expérience lui a fait réaliser que les fluctuations du marché sont souvent manipulées par des fonds principaux, surtout sur le marché des contrats, où les principaux acteurs créent des fluctuations pour récolter la liquidité des petits investisseurs. Le trading de contrats est un jeu sur la façon de gagner contre la majorité, en s'alignant sur la direction des principaux acteurs pour battre le plus grand nombre. Pour cela, Benson a commencé à réfléchir à la manière d'utiliser les données pour suivre les opérations des principaux acteurs.

• Entre 2019 et 2022, Benson a découvert que le taux de financement avait un impact important sur le trading. Lorsque le volume des contrats est élevé et que le taux de financement atteint des valeurs extrêmes, le marché peut inverser sa tendance. Benson a réalisé des profits en agissant contre le sentiment du marché dans un marché haussier.

• Cependant, lorsque la Fed a commencé à relever les taux d’intérêt en 2022, Benson pense que les taux d’intérêt de la Fed sont comme une aiguille qui affecte l’ensemble du marché financier et détermine comment évaluer les actifs risqués. Le bitcoin n’a jamais connu une hausse de taux aussi rapide dans son cycle de croissance, ce qui a affecté la sensibilité du taux de financement dans le cercle des devises, entraînant l’échec du système de trading original de Benson. Après cela, Benson a commencé à étudier les données du carnet d’ordres et a développé l’indicateur CoinKarma pour trouver des emplacements de trading plus sûrs.

Deux, les indicateurs de trading de Benson

1. À propos du marché

1. Quelles données doivent guider le trading dans un marché unidirectionnel et un marché en consolidation ?

• On peut simplement diviser un cycle en tendance unidirectionnelle et en tendance latérale :

Tendance unilatérale : une tendance unilatérale, qu'elle soit en forte hausse ou en forte baisse, dure généralement très peu de temps. Prenons l'exemple de cette année, où une tendance unilatérale a duré un peu plus d'un mois, de la fin janvier jusqu'à la mi-mars. À ce moment-là, on a observé que l'intensité des achats au prix du marché sur les grandes bourses de spot était très forte, et le flux net de capitaux vers le BTC ETF était également très impressionnant.

Marché en consolidation : Après la fin d'une tendance unidirectionnelle, il est courant d'entrer dans une plage de fluctuations, où le prix des devises oscille largement dans cette plage. Les marchés en consolidation occupent la majeure partie du temps du marché global. Par exemple, au cours des six derniers mois, le Bitcoin a été dans une large plage de fluctuation, avec un bas autour de cinquante à soixante mille et un haut pouvant atteindre soixante-dix mille.

Les marchés unidirectionnels sont relativement rares, tandis que les marchés en consolidation sont plus courants. Lors de l'évaluation du marché, il est possible de déterminer s'il s'agit d'un marché unidirectionnel ou d'un marché en consolidation en observant des indicateurs tels que le CVD (Cumulative Trading Volume) des échanges et le net inflow du BTC ETF.

• CoinKarma est un site de données développé par Benson, qui se connecte à l'API en temps réel des échanges ayant un volume de transactions au comptant élevé pour obtenir des données sur le carnet de commandes, et utilise certains algorithmes pour transformer ces données en indicateurs, aidant ainsi les traders à évaluer les conditions du marché.

• Overall LIQ (Statut global de liquidité) est un indicateur important dans CoinKarma. Son principe est de juger des points de retournement possibles des prix en décrivant l'état de liquidité du marché. Plus précisément, CoinKarma obtient les données du carnet de commandes via l'API en temps réel des échanges, puis assemble ces données dans une base de données, décrivant ainsi l'état actuel de la liquidité du marché. Lorsque le prix se rapproche de la limite supérieure ou inférieure de la plage déterminée par Overall LIQ, le marché est susceptible de connaître un retournement. Dans un marché en consolidation, cela aide les traders à trouver des positions avec une marge de sécurité plus élevée. Par exemple, au cours des six derniers mois de large fluctuation du Bitcoin, l'indicateur Overall LIQ a essentiellement pu refléter avec précision les sommets locaux et les creux locaux.

• CVD (Volume de Trading Cumulé) est un autre indicateur utilisé dans CoinKarma pour évaluer les conditions du marché. Il évalue si le marché est en tendance latérale ou en tendance unidirectionnelle en observant l'intensité des ordres de marché. Lorsque la pression de vente dans le carnet d'ordres est forte et que l'intensité du CVD est faible, avec une force d'ordres de marché faible, la probabilité d'une baisse est plus élevée, ce qui indique que le marché est en tendance latérale ; en revanche, lorsque l'intensité du CVD est élevée et que la force des ordres de marché est forte, une tendance unidirectionnelle est possible.

2. Comment déterminer le cycle à travers les données ?

• Les caractéristiques des sommets du marché sont généralement que de nombreuses personnes extérieures commencent à s'intéresser à ce domaine. Par exemple, le sommet des NFT a eu lieu au premier trimestre de 2023, lorsque de nombreux projets Web2 et Web3 étaient liés aux NFT.

• Pour qu'un certain actif dépasse son précédent sommet, il est essentiel qu'il y ait une intervention de capitaux externes, car il est difficile de le faire uniquement avec les fonds internes. Par exemple, cette année, le Bitcoin a été tiré vers le haut depuis la fin janvier jusqu'à la mi-mars, formant une tendance unidirectionnelle, en raison de l'observation d'une forte intensité d'achat au prix du marché sur les bourses de produits physiques ayant un volume d'échange élevé, et le flux net de capitaux vers les ETF BTC était également très impressionnant.

2. À propos des altcoins

1. Pourquoi pensez-vous que SOL est prometteur ?

• Point de vue technique : Dans le marché des cryptomonnaies, la plupart des blockchains publiques ayant une grande capitalisation et de nombreux utilisateurs sont compatibles avec EVM, tandis que Solana est différent, car il est écrit en Rust. Cela signifie que les développeurs doivent apprendre un nouveau langage de programmation pour développer des applications sur Solana. En termes de pureté de l'application et de niveau des développeurs, Solana est clairement supérieur aux autres chaînes.

• La valeur de la communauté a reçu le soutien des développeurs principaux : Solana a traversé l'effondrement de FTX et des turbulences comme le comité des créanciers de FTX qui envisageait de vendre des jetons, mais au moment le plus difficile, elle a obtenu le soutien vocal de Vitalik, grand nom d'Ethereum, ainsi que de Christensen, le fondateur de MakerDAO, montrant ainsi une forte cohésion communautaire et une capacité de résistance face aux coups.

• Capacité de renaissance par le feu : Après avoir traversé de nombreuses difficultés, Solana est toujours en mesure de suivre le marché, étant l'une des rares Altcoins dont les paires de trading BTC n'ont pas connu de tendance baissière à long terme depuis le dernier marché haussier. D'après les tendances des prix, les fondamentaux et la capacité cyclique de renaissance par le feu, Benson estime que si l'on devait choisir un actif susceptible de dépasser le précédent sommet du marché haussier, les chances de Solana sont relativement élevées.

Trois, l'expérience de trading de Benson

1. Quelles sont les façons de penser nécessaires pour des transactions à haute probabilité de succès ?

• Benson considère que les acteurs principaux procèdent à des liquidations en créant des fluctuations de prix, cherchant à obtenir le maximum de retour avec un coût minimal. Les investisseurs doivent comprendre l'origine des fluctuations du marché, les entités qui les provoquent, c'est-à-dire les acteurs principaux du marché ainsi que le coût et le potentiel de gain de ces fluctuations, afin de mieux appréhender le fonctionnement du marché et d'élaborer des stratégies de trading appropriées. Après avoir acquis une compréhension de base du marché, il faut ensuite développer sa propre stratégie de trading, pour ainsi réussir sur le marché.

• Établir la bonne mentalité, il faut être conscient que la plupart des gens sur le marché utilisent l'analyse technique pour trader, il est donc nécessaire d'avoir une perspective différente ou de se concentrer sur des choses différentes. Par exemple, lors de l'utilisation d'outils d'analyse technique, il faut prendre en compte la réflexivité du trading, penser à ce que beaucoup de gens feraient en voyant la même configuration, puis prendre des décisions différentes.

• L'efficacité des indicateurs peut varier. Parfois utile, parfois inutile, cela signifie que l'efficacité de cet indicateur diminue, et il est nécessaire de chercher de nouveaux alpha déterministes pour s'adapter aux changements du marché.

2. Quelle est la routine de trading quotidienne ?

• Dans la matinée, consultez d'abord un aperçu de la liquidité du marché, en utilisant le canal Telegram qui publie chaque heure la liquidité des principales crypto-monnaies ainsi que celle du marché global, afin de déterminer s'il est nécessaire d'entrer sur le marché, et n'intervenez que lorsque la probabilité d'un retournement est élevée. Décidez de l'opération en fonction de la certitude de l'opportunité, que ce soit une position nette longue, une position nette courte ou simplement un hedge sur le marché au comptant.

• Vérifiez si les positions existantes en cryptomonnaies alternatives correspondent aux attentes et si les raisons de continuer à les détenir sont toujours valables. Si les attentes sont atteintes ou si les raisons de détention ne sont plus valables, choisissez de vendre.

3. Comment éviter de subir de grandes pertes lors des transactions ?

• Évitez d'acheter des tokens comme vous achèteriez des actions : investir dans des projets d'outils ayant un ratio CPE apparemment raisonnable peut sembler judicieux, mais en raison de la rapidité des changements dans le monde des cryptomonnaies, lorsque l'engouement s'estompe, ces projets peuvent s'effondrer. Benson pense qu'il est préférable de se concentrer sur des projets qui ont un certain flou artistique et un potentiel d'imagination mais qui ne sont pas encore complètement réalisés, plutôt que sur des projets purement utilitaires, tout en s'assurant que la demande du projet est une demande durable qui ne fluctue pas fortement avec les cycles.

• Vendre à temps : Lorsqu'un projet a atteint les attentes ou qu'il n'y a plus de raisons de le détenir, il est important de vendre rapidement.

• Contrôle de l'effet de levier : Dans le monde des cryptomonnaies, l'effet de levier est généralement très élevé, mais les fluctuations y sont également importantes, ce qui rend l'utilisation d'un effet de levier élevé susceptible d'être exploité par les acteurs principaux.