La Réserve fédérale (FED) ouvre un cycle de baisse des taux d'intérêt, le marché mondial des actifs se voit offrir de nouvelles opportunités

La Réserve fédérale (FED) a annoncé lors de sa récente réunion une baisse de 50 points de base de la fourchette cible des taux des fonds fédéraux à 4,75 % - 5,00 %, marquant le début officiel d'un nouveau cycle de baisse des taux. Cette mesure devrait entraîner une nouvelle phase d'assouplissement de la liquidité mondiale, ayant des répercussions profondes sur les marchés d'actifs variés.

Stimulé par les nouvelles sur la baisse des taux d'intérêt, les marchés boursiers mondiaux ont généralement progressé. Concernant le marché boursier américain, l'indice S&P 500 et le Dow Jones ont atteint de nouveaux sommets historiques. Les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique ont particulièrement brillé, avec plusieurs indices majeurs comme le DAX allemand et le Sensex 30 de Bombay atteignant également de nouveaux sommets. Cela reflète l'optimisme des investisseurs quant aux perspectives économiques après la baisse des taux.

Le marché des cryptomonnaies en bénéficie également. Le prix du Bitcoin a franchi la barre des 66 000 dollars, montrant un nouvel élan haussier. Les données sur les ETF Bitcoin au comptant montrent que plusieurs institutions continuent d’accumuler, reflétant une augmentation de l’appétit pour le risque des investisseurs. Il est à noter que l’ETF Ethereum a également connu des entrées de fonds continues rares, ce qui pourrait indiquer un rapport qualité-prix d’investissement élevé.

Cependant, la réaction du marché à la baisse des taux d'intérêt n'est pas uniforme. Certains analystes estiment que, bien qu'une baisse de 50 points de base dépasse les attentes, La Réserve fédérale (FED) maintient néanmoins une trajectoire de douceur économique. La Réserve fédérale (FED) a revu à la baisse ses prévisions de croissance du PIB tout en augmentant ses prévisions de taux de chômage, montrant ainsi une attitude prudente à l'égard des perspectives économiques.

D'après l'expérience historique, sauf en cas de baisse d'urgence des taux d'intérêt pour faire face à une récession, une baisse préventive des taux a généralement tendance à promouvoir un marché haussier des actifs mondiaux et à entraîner une dévaluation du dollar. Cette baisse de taux est considérée comme une baisse préventive typique, il y a donc des raisons d'attendre que les prix des actifs connaissent à nouveau une tendance haussière historique.

Pour les cryptomonnaies, cet ajustement du marché est arrivé plus tôt et est plus modéré que le cycle de baisse des taux de 2019. Bien que le Bitcoin puisse continuer à fluctuer à court terme, on s'attend à ce que l'ampleur et la durée de l'ajustement soient inférieures à celles du cycle précédent, tout en gardant une perspective à long terme favorable.

Un rapport de recherche captivant souligne que le Bitcoin devient de plus en plus un outil unique de diversification des risques. Le rapport soutient que, bien que la volatilité du Bitcoin soit élevée, ses facteurs de risque et de rendement sont fondamentalement différents de ceux des actifs à haut risque traditionnels. Dans le contexte actuel de tensions géopolitiques et d'inquiétudes liées à la dette américaine, le Bitcoin pourrait être considéré comme un outil efficace pour couvrir les risques financiers, monétaires et géopolitiques.

Dans l'ensemble, alors que la liquidité mondiale entre dans une phase d'assouplissement, tous les types d'actifs montrent une tendance à la hausse. Dans un environnement de détente du dollar, le marché des cryptomonnaies devrait bénéficier à la fois de l'amélioration de la liquidité et de l'augmentation de la demande de valeur refuge, offrant ainsi de nouvelles opportunités aux investisseurs.