Analyse de la profondeur du marché de staking liquide Solana : la lutte des quatre géants
Récemment, le marché s'est réchauffé, Solana (SOL) a grimpé à la sixième place du classement de la capitalisation boursière des cryptomonnaies. Parmi toutes les blockchains basées sur la preuve d'enjeu (PoS), son volume d'actifs stakés n'est dépassé que par Ethereum, se classant deuxième. Cependant, le niveau de concentration des fonds dans les applications de finance décentralisée (DeFi) de l'écosystème Solana est relativement faible, avec une valeur totale verrouillée (TVL) de 1,137 milliard de dollars, soit seulement 11,3 % de son pic historique.
Dans la composition du TVL de Solana, les projets de liquid staking occupent une place importante et sont des facteurs clés pour ramener le TVL à des niveaux historiques. Parmi eux, Marinade et Jito se distinguent avec le TVL le plus élevé dans ce domaine, soulignant l'importance de la catégorie de liquid staking. Cet article explorera en profondeur les principaux acteurs du domaine du liquid staking de Solana et procédera à une analyse comparative de leurs stratégies et performances sur le marché.
Marché de pledge Solana
Au 12 décembre, la capitalisation boursière de SOL s'élève à 30,53 milliards de dollars, la capitalisation boursière stakée est de 27,62 milliards de dollars, avec un taux de staking atteignant 69,18 %, et un nombre staké de 391 millions de SOL. Le taux d'inflation est de 6,75 % et le taux de récompense est de 6,87 %. Il convient de noter que la capitalisation boursière stakée de SOL se classe au deuxième rang parmi toutes les blockchains PoS, juste derrière ETH ; son taux de staking est également relativement élevé parmi les blockchains PoS ayant une capitalisation élevée.
Le réseau Solana compte 1986 validateurs, et les validateurs les mieux classés offrent un rendement annuel (APY) proche de 8 %, sans commission.
Pour inciter les détenteurs de SOL et améliorer la sécurité du réseau ainsi que sa résistance à la censure, la Fondation Solana a lancé le "programme de pool de staking". Ce programme permet aux utilisateurs de déposer des SOL dans un pool de staking et d'obtenir des jetons SPL représentant leur part dans le pool de staking, à savoir les jetons de staking liquide (LST). Ces LST peuvent circuler librement. Les données montrent qu'un total de 16,82 millions de SOL est verrouillé dans le pool de staking, avec un APY moyen de 6,68 %, représentant environ 4,3 % du montant total en staking. Actuellement, les 4 principaux pools de staking sont Marinade, Jito, BlazeStake et Lido, qui sont également les 4 plus grands projets de staking liquide de l'écosystème Solana.
Comparaison des quatre principaux projets de liquid staking
1. Marinade Finance
Marinade Finance est l'un des premiers protocoles de liquid staking dans l'écosystème Solana, lancé sur le réseau principal de Solana en août 2021. Les utilisateurs peuvent staker SOL sur Marinade pour obtenir mSOL, et les revenus de staking s'accumulent directement dans mSOL.
Caractéristiques :
Fournir des services de staking natif, permettant aux utilisateurs d'obtenir des revenus de staking sans utiliser de contrats intelligents.
volume de stake maximal, atteignant 705.8 millions SOL
TVL le plus élevé, atteignant 777 millions de dollars
Le rendement du stake est de 6,543%
Au cours des 30 derniers jours, le montant des stakes a augmenté de 31,22 %
jeton de gouvernance MNDE :
Capitalisation boursière de 85,99 millions de dollars
Capitalisation boursière de 356 millions de dollars
Augmentation de 22,2 % au cours des 7 derniers jours
2. Jito
Jito a lancé sa plateforme de liquid staking à la fin de l'année 2022. Les utilisateurs peuvent stake des SOL dans Jito pour obtenir des JitoSOL, les revenus de staking s'accumulent directement dans les JitoSOL.
Caractéristiques :
Développer une infrastructure MEV pour le réseau Solana, une partie des revenus MEV est distribuée aux détenteurs de JitoSOL.
stake de 6,38 millions de SOL
TVL 455 millions de dollars
Le taux de rendement des stakes est de 6,892 %, relativement élevé
La quantité de stake a augmenté de 17,77 % au cours des 30 derniers jours.
jeton de gouvernance JTO :
Capitalisation boursière de 342 millions de dollars
Capitalisation boursière de 29,73 milliards de dollars
Augmentation de 46,6 % au cours des 7 derniers jours
3. BlazeStake
BlazeStake a été lancé en mai 2022 et a récemment connu une forte montée en raison de l'explosion générale de l'écosystème Solana. Les utilisateurs peuvent staker des SOL sur BlazeStake pour obtenir des bSOL, et les revenus de staking s'accumulent directement dans les bSOL.
Caractéristiques :
Utiliser principalement le contrat intelligent du pool de staking officiel de Solana Labs
Avoir le plus grand ensemble de validateurs
Permet aux utilisateurs de staker du liquid staking à des validateurs spécifiques
1520000 SOL stake
TVL 1,08 millions de dollars
Le taux de rendement du stake est de 6,232%
Au cours des 30 derniers jours, le volume de stake a augmenté de 177 %, avec la croissance la plus rapide.
Token de gouvernance BLZE :
Capitalisation boursière de 38,84 millions de dollars
Augmentation de 66,5 % au cours des 7 derniers jours
4. Lido
Lido a lancé son service de liquid staking sur Solana en septembre 2021, mais a annoncé en octobre de cette année qu'il cesserait d'accepter de nouveaux stakes sur Solana. Les utilisateurs qui stakent des SOL dans Lido peuvent obtenir des stSOL, et les revenus de staking s'accumulent également dans les stSOL.
Caractéristiques :
88,7k SOL stakés, en tendance baissière
La TVL sur Solana est de 63,4 millions de dollars.
Le rendement de staking est de 6,717%
Le volume de stake a diminué de 41,43 % au cours des 30 derniers jours.
token de gouvernance LDO :
Capitalisation boursière de 20,95 milliards de dollars
Capitalisation boursière de 23,56 milliards de dollars
baisse de 6,7 % au cours des 7 derniers jours
LST dans l'application DeFi
Les LST (mSOL, JitoSOL, bSOL, stSOL) de chaque projet sont largement soutenus dans les applications DeFi de Solana :
Protocoles de prêt : marginfi et Solend prennent en charge mSOL, JitoSOL, bSOL comme garanties.
DEX : Dans Orca, mSOL/SOL et bSOL/SOL ont tous deux une liquidité de plus de dix millions de dollars.
Il est important de noter que les incitations ont un impact significatif sur la croissance du volume de stake et sur la liquidité des LST sur les DEX. Par exemple, Blaze offre les incitations les plus élevées, entraînant une augmentation de 177 % de son volume de stake en 30 jours. En revanche, Lido a choisi de se retirer du marché en raison du manque d'incitations.
Résumé
Il existe plusieurs solutions de liquid staking représentatives dans l'écosystème Solana, chacune ayant ses propres caractéristiques : Marinade est la première et propose des services de staking natifs ; Jito offre des rendements plus élevés grâce à une infrastructure MEV ; BlazeStake permet de staker auprès de validateurs spécifiques ; Lido représente des services de liquid staking multi-chaînes.
Cependant, la quantité totale de liquid staking est relativement faible, ne représentant que 4,3 % de tous les SOL stakés. Les options diversifiées offrent des choix aux utilisateurs, mais entraînent également une dilution de la liquidité. À l'avenir, il pourrait y avoir davantage de solutions concurrentielles, comme le LST de marginfi.
Les mesures incitatives restent des facteurs clés pour stimuler la croissance du volume de stake et améliorer la Liquidité des LST. La concurrence entre les projets pourrait s'intensifier davantage, et ceux qui ne parviennent pas à offrir des incitations attractives de manière durable risquent d'être éliminés par le marché.
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ZKSherlock
· Il y a 12h
en fait... 4,3 % est statistiquement insignifiant pour des métriques de décentralisation significatives, pour être honnête.
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OnChain_Detective
· Il y a 12h
analyse des modèles de course sur ces chiffres de staking... quelque chose semble bizarre
Comparaison des quatre leaders du liquid staking sur Solana : Marinade en tête, Jito juste derrière, BlazeStake en pleine ascension.
Analyse de la profondeur du marché de staking liquide Solana : la lutte des quatre géants
Récemment, le marché s'est réchauffé, Solana (SOL) a grimpé à la sixième place du classement de la capitalisation boursière des cryptomonnaies. Parmi toutes les blockchains basées sur la preuve d'enjeu (PoS), son volume d'actifs stakés n'est dépassé que par Ethereum, se classant deuxième. Cependant, le niveau de concentration des fonds dans les applications de finance décentralisée (DeFi) de l'écosystème Solana est relativement faible, avec une valeur totale verrouillée (TVL) de 1,137 milliard de dollars, soit seulement 11,3 % de son pic historique.
Dans la composition du TVL de Solana, les projets de liquid staking occupent une place importante et sont des facteurs clés pour ramener le TVL à des niveaux historiques. Parmi eux, Marinade et Jito se distinguent avec le TVL le plus élevé dans ce domaine, soulignant l'importance de la catégorie de liquid staking. Cet article explorera en profondeur les principaux acteurs du domaine du liquid staking de Solana et procédera à une analyse comparative de leurs stratégies et performances sur le marché.
Marché de pledge Solana
Au 12 décembre, la capitalisation boursière de SOL s'élève à 30,53 milliards de dollars, la capitalisation boursière stakée est de 27,62 milliards de dollars, avec un taux de staking atteignant 69,18 %, et un nombre staké de 391 millions de SOL. Le taux d'inflation est de 6,75 % et le taux de récompense est de 6,87 %. Il convient de noter que la capitalisation boursière stakée de SOL se classe au deuxième rang parmi toutes les blockchains PoS, juste derrière ETH ; son taux de staking est également relativement élevé parmi les blockchains PoS ayant une capitalisation élevée.
Le réseau Solana compte 1986 validateurs, et les validateurs les mieux classés offrent un rendement annuel (APY) proche de 8 %, sans commission.
Pour inciter les détenteurs de SOL et améliorer la sécurité du réseau ainsi que sa résistance à la censure, la Fondation Solana a lancé le "programme de pool de staking". Ce programme permet aux utilisateurs de déposer des SOL dans un pool de staking et d'obtenir des jetons SPL représentant leur part dans le pool de staking, à savoir les jetons de staking liquide (LST). Ces LST peuvent circuler librement. Les données montrent qu'un total de 16,82 millions de SOL est verrouillé dans le pool de staking, avec un APY moyen de 6,68 %, représentant environ 4,3 % du montant total en staking. Actuellement, les 4 principaux pools de staking sont Marinade, Jito, BlazeStake et Lido, qui sont également les 4 plus grands projets de staking liquide de l'écosystème Solana.
Comparaison des quatre principaux projets de liquid staking
1. Marinade Finance
Marinade Finance est l'un des premiers protocoles de liquid staking dans l'écosystème Solana, lancé sur le réseau principal de Solana en août 2021. Les utilisateurs peuvent staker SOL sur Marinade pour obtenir mSOL, et les revenus de staking s'accumulent directement dans mSOL.
Caractéristiques :
jeton de gouvernance MNDE :
2. Jito
Jito a lancé sa plateforme de liquid staking à la fin de l'année 2022. Les utilisateurs peuvent stake des SOL dans Jito pour obtenir des JitoSOL, les revenus de staking s'accumulent directement dans les JitoSOL.
Caractéristiques :
jeton de gouvernance JTO :
3. BlazeStake
BlazeStake a été lancé en mai 2022 et a récemment connu une forte montée en raison de l'explosion générale de l'écosystème Solana. Les utilisateurs peuvent staker des SOL sur BlazeStake pour obtenir des bSOL, et les revenus de staking s'accumulent directement dans les bSOL.
Caractéristiques :
Token de gouvernance BLZE :
4. Lido
Lido a lancé son service de liquid staking sur Solana en septembre 2021, mais a annoncé en octobre de cette année qu'il cesserait d'accepter de nouveaux stakes sur Solana. Les utilisateurs qui stakent des SOL dans Lido peuvent obtenir des stSOL, et les revenus de staking s'accumulent également dans les stSOL.
Caractéristiques :
token de gouvernance LDO :
LST dans l'application DeFi
Les LST (mSOL, JitoSOL, bSOL, stSOL) de chaque projet sont largement soutenus dans les applications DeFi de Solana :
Il est important de noter que les incitations ont un impact significatif sur la croissance du volume de stake et sur la liquidité des LST sur les DEX. Par exemple, Blaze offre les incitations les plus élevées, entraînant une augmentation de 177 % de son volume de stake en 30 jours. En revanche, Lido a choisi de se retirer du marché en raison du manque d'incitations.
Résumé
Il existe plusieurs solutions de liquid staking représentatives dans l'écosystème Solana, chacune ayant ses propres caractéristiques : Marinade est la première et propose des services de staking natifs ; Jito offre des rendements plus élevés grâce à une infrastructure MEV ; BlazeStake permet de staker auprès de validateurs spécifiques ; Lido représente des services de liquid staking multi-chaînes.
Cependant, la quantité totale de liquid staking est relativement faible, ne représentant que 4,3 % de tous les SOL stakés. Les options diversifiées offrent des choix aux utilisateurs, mais entraînent également une dilution de la liquidité. À l'avenir, il pourrait y avoir davantage de solutions concurrentielles, comme le LST de marginfi.
Les mesures incitatives restent des facteurs clés pour stimuler la croissance du volume de stake et améliorer la Liquidité des LST. La concurrence entre les projets pourrait s'intensifier davantage, et ceux qui ne parviennent pas à offrir des incitations attractives de manière durable risquent d'être éliminés par le marché.