Le marché des stablecoins entre dans une nouvelle phase, trois grandes tendances guident son développement
Le marché des stablecoins est en train de passer d'une "croissance sauvage" à une normalisation. La clarification du cadre réglementaire, la conformité des acteurs principaux et les directions d'innovation sur le marché deviennent des facteurs clés influençant l'avenir du secteur.
L'environnement réglementaire mondial devient progressivement clair, définissant des limites précises pour le développement de l'industrie. Dans ce contexte, le succès de l'introduction en bourse d'une entreprise de jeton stable bien connue a suscité un large intérêt, marquant non seulement l'entrée de l'industrie des jetons stables dans le mainstream, mais fournissant également une référence de valeur pour l'entrée de capitaux traditionnels sur ce marché.
L'avenir du développement des stablecoins pourrait être propulsé par trois grandes tendances clés : l'innovation des protocoles DeFi pour les stablecoins, la généralisation des outils de paiement et la profonde intégration avec les actifs du monde réel (RWA).
I. Les trois grands scénarios d'application des stablecoins
Domaine des paiements
Les systèmes de paiement transfrontaliers traditionnels sont inefficaces et coûteux, et peinent à répondre aux besoins de l'ère numérique. Les stablecoins, grâce à leurs caractéristiques de faible coût, de disponibilité 24/7 et de programmabilité, sont en train de bouleverser les systèmes de paiement traditionnels. De nombreuses entreprises de paiement majeures ont commencé à intégrer des services de stablecoin, validant ainsi leur énorme potentiel commercial. Les stablecoins évoluent d'une unité de compte dans les transactions de cryptomonnaie à un outil de paiement et de règlement mondial.
Innovation DeFi
Les stablecoins dominants présentent un problème évident d'efficacité du capital. Les utilisateurs détiennent des stablecoins sans intérêt, tandis que l'émetteur obtient tous les revenus en investissant des actifs de réserve. Pour remédier à ce problème, de nouveaux stablecoins générateurs de revenus ont vu le jour, intégrant directement des mécanismes de revenus tels que les obligations américaines et le prêt DeFi dans la conception des jetons, permettant aux détenteurs de recevoir automatiquement des revenus.
Intégration des RWA
La tokenisation des actifs réels (RWA) est considérée comme la clé pour propulser la DeFi vers la prochaine phase de croissance. Au cœur de cette initiative se trouve la mise en chaîne d'actifs générant des flux de trésorerie stables dans le monde réel (comme les obligations d'État américaines), fournissant à la DeFi un "rendement réel" durable et à faible risque, ce qui attire des capitaux de niveau institutionnel. Les RWA injectent de la "valeur" et de "l'échelle" dans les stablecoins, ouvrant ainsi la possibilité d'accéder à un marché de trillions.
Deux, les dix projets de stablecoin à fort potentiel
Plasma
Plasma est une blockchain haute performance spécialement conçue pour les stablecoins, visant à résoudre des problèmes tels que les frais de transaction élevés et le taux d'échec des transactions rencontrés lors du traitement des stablecoins sur les chaînes traditionnelles. Basé sur le protocole de consensus PlasmaBFT et le moteur d'exécution Reth, il offre une confirmation rapide et une grande compatibilité. Il prend en charge le paiement des frais de transaction avec divers actifs, propose des transferts USDT sans frais et développe des fonctionnalités de transactions confidentielles.
Noble
USDN est basé sur l'architecture M^0, avec des obligations américaines à court terme comme garantie, offrant un rendement annualisé prévu d'environ 4,31 %. Il prend en charge le transfert inter-chaînes, adapté aux environnements de développement multi-chaînes. Les utilisateurs peuvent choisir de déposer leurs USDN dans un pool de points ou un pool de rendement pour obtenir des points ou des rendements plus élevés.
OpenEden
Offrir des produits de rendement sur les obligations du Trésor américain en chaîne, émettre des jetons TBILL (soutenus par des obligations à court terme et des dollars américains) ainsi que des stablecoins générateurs de rendement USDO et cUSDO. Les utilisateurs peuvent gagner des points en détenant des USDO ou en participant aux activités DeFi de cUSDO.
Cap
Émission de deux produits : cUSD (dollar numérique soutenu par plusieurs stablecoins de premier plan) et stcUSD (stablecoin généré par le staking de cUSD). stcUSD génère des revenus via un réseau d'opérateurs décentralisés, avec des mécanismes de sécurité pour protéger le capital des détenteurs.
Coinshift
Plateforme de gestion financière en chaîne destinée aux institutions et aux équipes, émettant csUSDL (stablecoin générateur de revenus) et csUSDC (généré par le collatéral USDC). csUSDL génère des revenus via des T-Bills et le marché des prêts, les utilisateurs n'ont pas besoin de mettre en gage ou de verrouiller.
AUSD
Un stablecoin entièrement adossé à des liquidités, des obligations américaines et des accords de rachat, conforme à la norme ERC-20, offrant des caractéristiques de libre échange, d'ouverture et d'évolutivité, tout en prenant en charge des fonctionnalités de conformité telles que le gel d'actifs et l'émission/détruction.
Perena
Un protocole d'infrastructure de stablecoin basé sur Solana, émettant le stablecoin générant des revenus USD*. Les utilisateurs peuvent déposer divers stablecoins dans le Seed Pool pour frapper des USD*, bénéficiant d'un intérêt composé automatique et d'une liquidité unifiée.
Niveau
Émettre du lvlUSD entièrement garanti par des USDC et USDT, en le déployant dans des protocoles de prêt de premier ordre pour générer des rendements à faible risque. Les utilisateurs peuvent mettre en jeu des lvlUSD pour obtenir des slvlUSD, afin de bénéficier de rendements sous forme de croissance de valeur.
Falcon
USDf propose deux mécanismes de minting : Classic Mint et Innovative Mint. Les utilisateurs peuvent mint USDf avec des stablecoins ou des actifs non-stables surcollatéralisés. La plateforme gère le collatéral grâce à une stratégie de marché neutre, garantissant la stabilité des actifs.
Yala
Protocole de liquidité natif de Bitcoin, permettant aux utilisateurs de miser des BTC pour émettre des stablecoins YU sur-collatéralisés. YU utilise des ratios de collatéralisation multiples pour garantir la stabilité du système et dispose d'un mécanisme de liquidation et d'un module de stabilité Peg pour maintenir l'ancrage au dollar.
Ces projets d'innovation montrent la tendance de diversification du marché des stablecoins, allant des blockchains dédiées aux stablecoins générateurs de revenus, qui pourraient avoir un impact profond sur l'industrie des stablecoins à l'avenir. Avec l'évolution continue du marché, ces nouveaux projets joueront un rôle important dans la formation de l'avenir des stablecoins.
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ConfusedWhale
· 07-21 08:57
Y a-t-il encore des gens qui croient à ce piège ?
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NonFungibleDegen
· 07-21 08:55
haussier af sur les stables rn... le fud de la régulation est ngmi tbh ser
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MonkeySeeMonkeyDo
· 07-21 08:47
Est-ce une bonne ou une mauvaise chose, cette réglementation ?
Voir l'originalRépondre0
OfflineValidator
· 07-21 08:43
Les nouvelles en tête parlent toujours de ces vieux pièges.
Nouveau stade du marché des stablecoins : analyse des trois grandes tendances et des dix projets prometteurs.
Le marché des stablecoins entre dans une nouvelle phase, trois grandes tendances guident son développement
Le marché des stablecoins est en train de passer d'une "croissance sauvage" à une normalisation. La clarification du cadre réglementaire, la conformité des acteurs principaux et les directions d'innovation sur le marché deviennent des facteurs clés influençant l'avenir du secteur.
L'environnement réglementaire mondial devient progressivement clair, définissant des limites précises pour le développement de l'industrie. Dans ce contexte, le succès de l'introduction en bourse d'une entreprise de jeton stable bien connue a suscité un large intérêt, marquant non seulement l'entrée de l'industrie des jetons stables dans le mainstream, mais fournissant également une référence de valeur pour l'entrée de capitaux traditionnels sur ce marché.
L'avenir du développement des stablecoins pourrait être propulsé par trois grandes tendances clés : l'innovation des protocoles DeFi pour les stablecoins, la généralisation des outils de paiement et la profonde intégration avec les actifs du monde réel (RWA).
I. Les trois grands scénarios d'application des stablecoins
Les systèmes de paiement transfrontaliers traditionnels sont inefficaces et coûteux, et peinent à répondre aux besoins de l'ère numérique. Les stablecoins, grâce à leurs caractéristiques de faible coût, de disponibilité 24/7 et de programmabilité, sont en train de bouleverser les systèmes de paiement traditionnels. De nombreuses entreprises de paiement majeures ont commencé à intégrer des services de stablecoin, validant ainsi leur énorme potentiel commercial. Les stablecoins évoluent d'une unité de compte dans les transactions de cryptomonnaie à un outil de paiement et de règlement mondial.
Les stablecoins dominants présentent un problème évident d'efficacité du capital. Les utilisateurs détiennent des stablecoins sans intérêt, tandis que l'émetteur obtient tous les revenus en investissant des actifs de réserve. Pour remédier à ce problème, de nouveaux stablecoins générateurs de revenus ont vu le jour, intégrant directement des mécanismes de revenus tels que les obligations américaines et le prêt DeFi dans la conception des jetons, permettant aux détenteurs de recevoir automatiquement des revenus.
La tokenisation des actifs réels (RWA) est considérée comme la clé pour propulser la DeFi vers la prochaine phase de croissance. Au cœur de cette initiative se trouve la mise en chaîne d'actifs générant des flux de trésorerie stables dans le monde réel (comme les obligations d'État américaines), fournissant à la DeFi un "rendement réel" durable et à faible risque, ce qui attire des capitaux de niveau institutionnel. Les RWA injectent de la "valeur" et de "l'échelle" dans les stablecoins, ouvrant ainsi la possibilité d'accéder à un marché de trillions.
Deux, les dix projets de stablecoin à fort potentiel
Plasma est une blockchain haute performance spécialement conçue pour les stablecoins, visant à résoudre des problèmes tels que les frais de transaction élevés et le taux d'échec des transactions rencontrés lors du traitement des stablecoins sur les chaînes traditionnelles. Basé sur le protocole de consensus PlasmaBFT et le moteur d'exécution Reth, il offre une confirmation rapide et une grande compatibilité. Il prend en charge le paiement des frais de transaction avec divers actifs, propose des transferts USDT sans frais et développe des fonctionnalités de transactions confidentielles.
USDN est basé sur l'architecture M^0, avec des obligations américaines à court terme comme garantie, offrant un rendement annualisé prévu d'environ 4,31 %. Il prend en charge le transfert inter-chaînes, adapté aux environnements de développement multi-chaînes. Les utilisateurs peuvent choisir de déposer leurs USDN dans un pool de points ou un pool de rendement pour obtenir des points ou des rendements plus élevés.
Offrir des produits de rendement sur les obligations du Trésor américain en chaîne, émettre des jetons TBILL (soutenus par des obligations à court terme et des dollars américains) ainsi que des stablecoins générateurs de rendement USDO et cUSDO. Les utilisateurs peuvent gagner des points en détenant des USDO ou en participant aux activités DeFi de cUSDO.
Émission de deux produits : cUSD (dollar numérique soutenu par plusieurs stablecoins de premier plan) et stcUSD (stablecoin généré par le staking de cUSD). stcUSD génère des revenus via un réseau d'opérateurs décentralisés, avec des mécanismes de sécurité pour protéger le capital des détenteurs.
Plateforme de gestion financière en chaîne destinée aux institutions et aux équipes, émettant csUSDL (stablecoin générateur de revenus) et csUSDC (généré par le collatéral USDC). csUSDL génère des revenus via des T-Bills et le marché des prêts, les utilisateurs n'ont pas besoin de mettre en gage ou de verrouiller.
Un stablecoin entièrement adossé à des liquidités, des obligations américaines et des accords de rachat, conforme à la norme ERC-20, offrant des caractéristiques de libre échange, d'ouverture et d'évolutivité, tout en prenant en charge des fonctionnalités de conformité telles que le gel d'actifs et l'émission/détruction.
Un protocole d'infrastructure de stablecoin basé sur Solana, émettant le stablecoin générant des revenus USD*. Les utilisateurs peuvent déposer divers stablecoins dans le Seed Pool pour frapper des USD*, bénéficiant d'un intérêt composé automatique et d'une liquidité unifiée.
Émettre du lvlUSD entièrement garanti par des USDC et USDT, en le déployant dans des protocoles de prêt de premier ordre pour générer des rendements à faible risque. Les utilisateurs peuvent mettre en jeu des lvlUSD pour obtenir des slvlUSD, afin de bénéficier de rendements sous forme de croissance de valeur.
USDf propose deux mécanismes de minting : Classic Mint et Innovative Mint. Les utilisateurs peuvent mint USDf avec des stablecoins ou des actifs non-stables surcollatéralisés. La plateforme gère le collatéral grâce à une stratégie de marché neutre, garantissant la stabilité des actifs.
Protocole de liquidité natif de Bitcoin, permettant aux utilisateurs de miser des BTC pour émettre des stablecoins YU sur-collatéralisés. YU utilise des ratios de collatéralisation multiples pour garantir la stabilité du système et dispose d'un mécanisme de liquidation et d'un module de stabilité Peg pour maintenir l'ancrage au dollar.
Ces projets d'innovation montrent la tendance de diversification du marché des stablecoins, allant des blockchains dédiées aux stablecoins générateurs de revenus, qui pourraient avoir un impact profond sur l'industrie des stablecoins à l'avenir. Avec l'évolution continue du marché, ces nouveaux projets joueront un rôle important dans la formation de l'avenir des stablecoins.