Jetons utilitaires et jetons Meme : analyse des tendances futures du marché

Récemment, avec le lancement de certaines nouvelles plateformes, le marché des crypto-monnaies a connu plusieurs vagues de frénésie autour des jetons Meme, qui se poursuivent depuis avril 2024 jusqu'au début de 2025. Cependant, après une forte baisse du prix d'un jeton connu, les investisseurs commencent à réévaluer la valeur d'investissement des jetons utilitaires.

Les jetons utilitaires sont généralement utilisés comme frais de transaction dans un protocole ou un écosystème blockchain. De nombreux projets reflètent également leurs fondamentaux en rachetant ou en détruisant des jetons. Alors, dans le contexte de l'évolution du marché, les jetons utilitaires peuvent-ils offrir des rendements plus élevés ?

Les performances des jetons des échanges centralisés sont plus stables

Après l'essor des jetons Meme, le domaine connexe a rapidement gagné en chaleur, mais seulement un mois plus tard, il a commencé à se refroidir, et au 1er février, les rendements avaient déjà commencé à s'inverser. Par la suite, le prix des jetons Meme a continué de baisser. D'autres domaines tels que les chaînes publiques, la DeFi et les jetons d'infrastructure ont également connu des tendances similaires.

Cependant, pendant ce temps, le Bitcoin et les jetons d'échange centralisé (CEX) sont restés relativement stables, les jetons CEX ayant même connu une hausse de prix.

Analyse de la performance des jetons CEX

Une observation approfondie révèle que, parmi les 8 principaux jetons CEX de cette année, 7 ont surpassé Bitcoin, dont 6 ont enregistré un retour sur prix positif. Une plateforme de trading a montré une hausse significative à ses débuts, tandis que le jeton d'une autre bourse a réalisé la plus forte croissance annuelle.

Alors, pourquoi les jetons CEX se comportent-ils de manière plus stable ?

Analyse des revenus des jetons CEX

Une raison possible est que les revenus des jetons CEX sont plus élevés (ici, les revenus font référence au montant des jetons détruits ou rachetés). Au cours de l'année passée, le ratio moyen des revenus des jetons CEX par rapport à la capitalisation boursière était de 0,12, soit plus du double de celui du secteur DeFi.

Relation entre les revenus et les retours des jetons CEX

Comme mentionné précédemment, parmi ces jetons CEX, le jeton d'un certain échange a montré la performance la plus stable, reflétant des rendements de prix significatifs liés au rapport revenu/capitalisation boursière de l'année dernière entre le 1er janvier 2025 et le 18 mars. Cependant, cela ne signifie pas que chaque jeton suivra la même tendance. Par exemple, le jeton d'un autre échange se trouve dans le coin inférieur droit, car il a enregistré de hauts rendements en 2024, mais ces rendements ne peuvent pas se maintenir jusqu'en 2025.

Il est à noter que certaines bourses n'ont enregistré aucun annonce de destruction ou de rachat de jetons l'année dernière.

Résumé

Pendant une période de baisse du marché, les prix dans le domaine des CEX peuvent rester stables en raison des attentes de revenus. Cependant, en examinant les différentes bourses, de nombreux autres facteurs continuent de faire varier les prix des jetons.

Méthodologie de recherche

Cette étude a sélectionné 57 jetons parmi les 100 projets les mieux classés par capitalisation.

• Confirmer les jetons avec des données de revenus ou de dépenses
• Confirmer qu'il n'y a pas de jetons sans revenus (comme les jetons Meme)

N'inclut pas :

• Emballage jeton
• Jeton de pont
• Bitcoin
• Hard fork de Bitcoin