marché de prévision : outil quantitatif de l'intelligence collective

Le marché de prévision est une plateforme de trading ouverte où les participants peuvent échanger sur les résultats d'événements spécifiques. Le fonctionnement de ces marchés est similaire à celui d'une économie de marché libre, les prix s'ajustant en fonction du jugement collectif des participants. Les utilisateurs peuvent échanger sur la probabilité de la survenance de certains événements, le prix final du marché reflétant la probabilité anticipée de ces événements.

L'ouverture du marché de prévision est l'une de ses caractéristiques les plus importantes. Contrairement aux paris traditionnels, le marché de prévision commence avec les mêmes cotes, puis ajuste naturellement les prix en fonction des connaissances et des perspectives des participants, afin de refléter le résultat le plus probable.

Prenons l'exemple de la finale de la Coupe du Monde FIFA de décembre 2022, supposons qu'il s'agit d'Argentine contre Angleterre. Le marché de prévision créera deux jetons de résultat : ARGWIN( Argentine gagne) et ENGWIN( Angleterre gagne). Ces jetons seront initialement échangés à un prix de 50/50, et à mesure que les participants achètent en fonction de leurs attentes, le prix fluctue en fonction de l'offre et de la demande. Finalement, le marché s'ajustera de lui-même, et le prix des jetons reflétera le résultat le plus probable.

Le marché de prévision peut également être considéré comme un marché dérivé. Il permet aux participants de négocier des contrats en fonction des résultats d'événements futurs inconnus, les prix du marché formés peuvent être considérés comme une prévision collective. Le marché de prévision en tant que marché dérivé présente certains avantages :

• Peut fonctionner sans actifs sous-jacents
• AMM automatique ( réalise une relative simplicité
• Forte polyvalence, pouvant offrir des produits universels
• A une relation isomorphe avec les options européennes
• Haute efficacité du capital
• Aucun risque de squeeze

Mais il existe aussi des inconvénients :

• Les fournisseurs de liquidité font face à des risques, en particulier pendant les événements de cygne noir.
• En tant que concept novateur, il existe une courbe d'apprentissage.
• Il peut y avoir des risques inconnus

Le marché de prévision dispose principalement de deux mécanismes : les enchères bilatérales continues )CDA( et la règle de notation de marché logarithmique )LMSR(. Le CDA repose sur l'interaction directe entre les traders pour faciliter la découverte des prix, convenant aux marchés à haute liquidité. Le LMSR est quant à lui un mécanisme de teneur de marché automatique, capable de résoudre les problèmes de faible liquidité, garantissant que les transactions peuvent avoir lieu à tout moment.

Le marché de prévision peut être divisé en plusieurs formes :

• Marché binaire : deux résultats possibles
• Marché de prévision : plus de deux options
• Intervalle de ) du marché ( : résultats de prévision dans une plage spécifique
• Marché combiné : combiner plusieurs marchés de prévision pour créer des prévisions de résultats multi-niveaux.

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Comparé aux sondages d'opinion traditionnels, le marché de prévision encourage les prévisions précises grâce à des incitations financières, et la dynamique du marché peut naturellement corriger les écarts de prix, fournissant ainsi des données plus fiables.

Le marché de prévision est un outil de prévision puissant, adapté à divers scénarios. Une plateforme de marché de prévision idéale devrait créer un environnement convivial, attirer la liquidité et offrir une réponse rapide, rendant la création et la participation au marché simples. La décentralisation et la participation sans autorisation augmentent davantage le potentiel de la plateforme, permettant aux utilisateurs de découvrir des données précieuses. Comprendre les avantages et les inconvénients des mécanismes CDA et LMSR est crucial pour concevoir des marchés de prévision efficaces, tandis que les teneurs de marché automatiques pourraient devenir de plus en plus importants pour garantir l'exactitude des prévisions.

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