Opportunités nouvelles dans l'écosystème Bitcoin : l'essor du liquid staking
Ces dernières années, l'écosystème Bitcoin connaît une transformation majeure. Avec l'apparition du protocole Ordinals et du standard BRC-20, Bitcoin n'est plus seulement un moyen de paiement et un moyen de stockage de valeur, il est en train de redéfinir le système financier traditionnel.
L'exploration de l'écosystème devient de plus en plus diversifiée, en particulier dans le domaine du staking de Bitcoin. Bien que le projet BitVm soit encore à un stade précoce, des projets comme Babylon et PStake ont déjà commencé à utiliser les caractéristiques de sécurité de Bitcoin pour soutenir le fonctionnement des chaînes POS sans modifier le protocole de base de Bitcoin.
Le staking, en tant que couche de connexion, est en cours de conquête progressive. Le staking traditionnel a déjà réalisé un emprunt de sécurité, tandis que PStake a élargi le concept de liquid staking, permettant à BTC de maintenir sa liquidité tout en étant staké. Ce développement semble annoncer l'ère de BTCFi.
L'essor de BTCFi
Depuis longtemps, le Bitcoin n'est pas considéré comme un actif actif, sa capitalisation boursière de plusieurs milliers de milliards de dollars étant largement inactive. L'écosystème BTC accorde une attention beaucoup plus grande à la "sécurité" que d'autres écosystèmes, ce qui rend toute tentative d'expansion de BTC particulièrement prudente.
BTCFi, qui est construit sur la chaîne publique de Bitcoin, vise à introduire des fonctionnalités DeFi dans l'écosystème Bitcoin. Cela fait de Bitcoin non seulement un outil de valeur de réserve, mais lui permet également de jouer un rôle plus important dans les applications financières.
Les groupes d'utilisateurs de Bitcoin et d'Ethereum présentent des différences essentielles. Les utilisateurs finaux se préoccupent davantage des opportunités de profit équitables et de la culture de décentralisation, avec une sensibilité relativement faible aux frais de Gas, et ont tendance à explorer le potentiel des actifs. En revanche, les institutions et les gros investisseurs qui se concentrent depuis longtemps sur l'infrastructure BTC et la finance solide privilégient une approche à long terme et conservatrice pour générer des revenus, en mettant l'accent sur la sécurité et la robustesse.
BTCFi peut répondre aux besoins des utilisateurs B et des utilisateurs ordinaires qui ne recherchent pas des rendements élevés à haut risque, transformant Bitcoin d'un actif passif en un actif actif.
Actuellement, la valeur totale verrouillée (TVL) de BTCFi ne représente que 0,09 % de la capitalisation boursière du Bitcoin, ce qui est un écart considérable par rapport à d'autres blockchains. En revanche, la part de DeFi dans l'écosystème Ethereum atteint 14 %, Solana 6 % et TON atteint également 3 %.
Les défis auxquels est confronté le plan d'expansion de BTC
Les solutions d'expansion de BTC comprennent principalement les chaînes latérales, les canaux d'état, le réseau Lightning et les protocoles superposés. Bien que ces solutions semblent variées, elles font toutes face à des défis communs, principalement dus à l'attitude prudente concernant les mises à jour du protocole natif de BTC.
le jeu communautaire de BIP-300
BIP-300 (Bitcoin Drivechain) a été proposé pour la première fois en 2017, dans le but de construire un concept de sidechain appelé "Drivechain". Il permet le transfert sans confiance de BTC entre la chaîne principale et ces Drivechains de manière bidirectionnelle. Cependant, cette proposition a rapidement été bloquée dans des discussions répétées et n'a pas pu avancer correctement.
Les opposants estiment que cela pourrait s'éloigner de la définition de la réserve de valeur numérique, augmenter le risque de fraude sur le réseau Bitcoin et susciter une plus grande surveillance de la part des régulateurs. De plus, le couplage bidirectionnel pourrait affecter le modèle économique du Bitcoin.
Cette discussion a finalement évolué vers le débat sur la légitimité classique du BTC. La conception fondamentale de la communauté Bitcoin est la suivante : Bitcoin a besoin d'un système complémentaire, et non de concurrencer en créant de nouvelles alternatives.
Limitations des capacités de programmation natales
Les principaux défis auxquels fait face le plan d'expansion de BTC incluent :
Manque de fonctionnalité de contrat intelligent natif : Bitcoin ne prend en charge que des scripts simples tels que le verrouillage temporel ou le verrouillage multi-signature.
Interopérabilité limitée : l'interopérabilité entre Bitcoin et d'autres blockchains est limitée, la plupart des solutions dépendent d'institutions centralisées.
Ces restrictions entraînent une dispersion de la liquidité, les utilisateurs utilisant principalement le Bitcoin pour le stockage de valeur sur la chaîne, tandis que la liquidité hors chaîne est concentrée sur des échanges centralisés ou sur des jetons emballés comme WBTC.
Néanmoins, les deux mises à jour importantes du Bitcoin au cours des dernières années lui ont ouvert de nouvelles possibilités :
SegWit (témoignage séparé) : activé en août 2017, il sépare les données de signature des données de transaction, réduisant les frais de transaction et augmentant la capacité du réseau.
Mise à niveau Taproot : a permis à Bitcoin de déployer des contrats intelligents et d'élargir ses cas d'utilisation, en introduisant un nouveau type de script Tapscript, qui prend en charge des fonctionnalités telles que les paiements conditionnels et le consensus multipartite.
Cependant, le développement des solutions basées sur la technologie native de BTC avance lentement. Par exemple, RGB a été développé pendant plus de 4 ans, le réseau Lightning a été en développement pendant plusieurs années, et le "protocole de timestamp" de Babylon a également pris plusieurs années.
Limitations des autres modes
Les protocoles superposés tels que BRC-20, ARC-20, etc., bien qu'ils aient apporté du trafic et de l'attention à l'écosystème Bitcoin, sont confrontés au défi de l'indexation décentralisée, ce qui pourrait entraîner des risques d'incohérence des informations des indexeurs ou d'incapacité à récupérer les données après une attaque.
Le principal problème du réseau Lightning est que ses cas d'utilisation sont limités, ne permettant que des transactions et ne pouvant pas réaliser d'autres fonctions.
D'autres protocoles d'extension, RGB, DLC ainsi que les chaînes latérales Rootstock, Stacks, etc. sont encore à un stade précoce, avec des effets d'extension et des fonctionnalités de contrat intelligent relativement faibles, ou la sécurité dépend principalement de la gestion des portefeuilles multisignatures.
Liquid staking sur Bitcoin : pSTAKE Finance
pSTAKE offre des services de staking et de rendement sur plusieurs blockchains depuis 2021. Dans l'écosystème Bitcoin, pSTAKE est construit sur Babylon, un système qui a été reconnu par la communauté principale de BTC. Il utilise un schéma de liquid staking de la chaîne d'origine, sans avoir besoin de transférer des BTC vers d'autres chaînes, mais en utilisant le mécanisme de staking à distance de Babylon pour transmettre l'effet de sécurité des BTC vers d'autres chaînes, créant ainsi plus de valeur pour les actifs BTC.
pSTAKE Liquidité des rendements : le protocole de staking traditionnel de Babylon
Babylon est un protocole de partage sécurisé de Bitcoin, composé de trois modules principaux : contrat de stake BTC, schéma de signature unique extractible (EOTS) et protocole de timestamp BTC.
Les contrats de staking utilisent des codes d'opération tels que OP_CHECKSEQUENCEVERIFY et OP_CHECKTEMPLATEVERIFY pour réaliser des verrous temporels relatifs et définir des conditions de sortie de transaction. Après la participation de l'utilisateur, il n'existe que deux voies : le staking normal (délai de désengagement) ou une opération irrégulière (confiscation des actifs).
Le mécanisme EOTS garantit que les utilisateurs doivent participer au protocole de consensus sur la chaîne PoS et au tour de signature sur Babylon. Si un utilisateur enfreint les règles, le système peut extraire les informations de clé privée et brûler les actifs stakés.
Le protocole de timestamp BTC est utilisé pour éviter les attaques de la chaîne la plus longue de POS, en publiant les timestamps des événements d'autres blockchains sur Bitcoin, bénéficiant ainsi de la sécurité des timestamps de Bitcoin.
pSTAKE Bitcoin liquid staking
pSTAKE est un protocole de liquid staking qui permet aux utilisateurs de staker leurs actifs cryptographiques tout en conservant leur liquidité. Son fonctionnement est similaire à celui du projet Lido sur Ethereum.
Contrairement à la mise en jeu traditionnelle, la liquidité de mise en jeu permet aux utilisateurs de conserver la liquidité de leurs actifs mis en jeu. Lorsque les utilisateurs déposent des BTC, le système émet des jetons de mise en jeu liquide (LST) sur la chaîne POS, que les utilisateurs peuvent échanger librement ou utiliser sur d'autres plateformes DeFi.
Sources de revenus :
L'utilisateur staked des BTC sur pSTAKE, pSTAKE stakera ensuite les actifs sur Babylon pour obtenir des rendements et distribuera des dividendes aux utilisateurs.
Lorsqu'un utilisateur stake des BTC, pSTAKE distribue des jetons de liquidité pToken, que l'utilisateur peut utiliser comme les jetons sETH de Lido.
Les utilisateurs peuvent détruire des pToken à tout moment sur l'application pSTAKE pour racheter des BTC, à ce moment-là, les récompenses seront arrêtées et les BTC seront échangés à partir du pool d'échange liquide.
Le BTC staké auprès de pSTAKE est fourni par des fournisseurs de services associés tels que Cobo et d'autres institutions MPC.
Finalement, un système à double jeton sera formé : les pTOKENs représentent des actifs non stakés, utilisables librement dans la DeFi ; les stkTOKENs représentent des actifs stakés, pouvant accumuler des récompenses de staking.
Petit résumé
La collaboration entre pSTAKE et Babylon apporte de multiples avantages :
Renforcer davantage la Liquidité : optimiser et étendre l'efficacité d'utilisation des actifs.
Augmenter le potentiel de rendement : accéder à un plus large éventail de protocoles DeFi et de stratégies de rendement grâce au réseau de Babylon.
Améliorer la sécurité et la conformité : Renforcer davantage le système en combinant la haute sécurité de Babylon et le soutien de fournisseurs MPC tels que CoBo.
Bien que pSTAKE soit actuellement en phase de test, il a déjà attiré l'attention d'institutions telles que Binance Labs. À mesure que le projet mûrit, il a le potentiel d'offrir de nouvelles options financières pour les actifs BTC de plusieurs billions longtemps inactifs.
Enfin, en termes de sécurité, les services de gestion d'actifs MPC tels que CoBo ont déjà été reconnus par les utilisateurs pour leur application dans des projets comme Merlin. Plutôt que d'attendre que BITVM réalise une confiance de niveau ZK, le système d'exploitation optimiste actuel offre une certitude de sécurité dans la gestion d'actifs grâce à la détermination des rendements sous-jacents, ce qui pourrait être un choix plus pragmatique.
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governance_ghost
· 07-25 20:25
Les anciens projets ne font que recueillir des fonds sous de nouveaux concepts.
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AirdropFatigue
· 07-23 04:56
Ah, quel jeton ne prétend pas qu'il peut changer l'écosystème ?
Nouvelles opportunités de liquid staking pour Bitcoin : L'essor et les défis de l'ère BTCFi
Opportunités nouvelles dans l'écosystème Bitcoin : l'essor du liquid staking
Ces dernières années, l'écosystème Bitcoin connaît une transformation majeure. Avec l'apparition du protocole Ordinals et du standard BRC-20, Bitcoin n'est plus seulement un moyen de paiement et un moyen de stockage de valeur, il est en train de redéfinir le système financier traditionnel.
L'exploration de l'écosystème devient de plus en plus diversifiée, en particulier dans le domaine du staking de Bitcoin. Bien que le projet BitVm soit encore à un stade précoce, des projets comme Babylon et PStake ont déjà commencé à utiliser les caractéristiques de sécurité de Bitcoin pour soutenir le fonctionnement des chaînes POS sans modifier le protocole de base de Bitcoin.
Le staking, en tant que couche de connexion, est en cours de conquête progressive. Le staking traditionnel a déjà réalisé un emprunt de sécurité, tandis que PStake a élargi le concept de liquid staking, permettant à BTC de maintenir sa liquidité tout en étant staké. Ce développement semble annoncer l'ère de BTCFi.
L'essor de BTCFi
Depuis longtemps, le Bitcoin n'est pas considéré comme un actif actif, sa capitalisation boursière de plusieurs milliers de milliards de dollars étant largement inactive. L'écosystème BTC accorde une attention beaucoup plus grande à la "sécurité" que d'autres écosystèmes, ce qui rend toute tentative d'expansion de BTC particulièrement prudente.
BTCFi, qui est construit sur la chaîne publique de Bitcoin, vise à introduire des fonctionnalités DeFi dans l'écosystème Bitcoin. Cela fait de Bitcoin non seulement un outil de valeur de réserve, mais lui permet également de jouer un rôle plus important dans les applications financières.
Les groupes d'utilisateurs de Bitcoin et d'Ethereum présentent des différences essentielles. Les utilisateurs finaux se préoccupent davantage des opportunités de profit équitables et de la culture de décentralisation, avec une sensibilité relativement faible aux frais de Gas, et ont tendance à explorer le potentiel des actifs. En revanche, les institutions et les gros investisseurs qui se concentrent depuis longtemps sur l'infrastructure BTC et la finance solide privilégient une approche à long terme et conservatrice pour générer des revenus, en mettant l'accent sur la sécurité et la robustesse.
BTCFi peut répondre aux besoins des utilisateurs B et des utilisateurs ordinaires qui ne recherchent pas des rendements élevés à haut risque, transformant Bitcoin d'un actif passif en un actif actif.
Actuellement, la valeur totale verrouillée (TVL) de BTCFi ne représente que 0,09 % de la capitalisation boursière du Bitcoin, ce qui est un écart considérable par rapport à d'autres blockchains. En revanche, la part de DeFi dans l'écosystème Ethereum atteint 14 %, Solana 6 % et TON atteint également 3 %.
Les défis auxquels est confronté le plan d'expansion de BTC
Les solutions d'expansion de BTC comprennent principalement les chaînes latérales, les canaux d'état, le réseau Lightning et les protocoles superposés. Bien que ces solutions semblent variées, elles font toutes face à des défis communs, principalement dus à l'attitude prudente concernant les mises à jour du protocole natif de BTC.
le jeu communautaire de BIP-300
BIP-300 (Bitcoin Drivechain) a été proposé pour la première fois en 2017, dans le but de construire un concept de sidechain appelé "Drivechain". Il permet le transfert sans confiance de BTC entre la chaîne principale et ces Drivechains de manière bidirectionnelle. Cependant, cette proposition a rapidement été bloquée dans des discussions répétées et n'a pas pu avancer correctement.
Les opposants estiment que cela pourrait s'éloigner de la définition de la réserve de valeur numérique, augmenter le risque de fraude sur le réseau Bitcoin et susciter une plus grande surveillance de la part des régulateurs. De plus, le couplage bidirectionnel pourrait affecter le modèle économique du Bitcoin.
Cette discussion a finalement évolué vers le débat sur la légitimité classique du BTC. La conception fondamentale de la communauté Bitcoin est la suivante : Bitcoin a besoin d'un système complémentaire, et non de concurrencer en créant de nouvelles alternatives.
Limitations des capacités de programmation natales
Les principaux défis auxquels fait face le plan d'expansion de BTC incluent :
Manque de fonctionnalité de contrat intelligent natif : Bitcoin ne prend en charge que des scripts simples tels que le verrouillage temporel ou le verrouillage multi-signature.
Interopérabilité limitée : l'interopérabilité entre Bitcoin et d'autres blockchains est limitée, la plupart des solutions dépendent d'institutions centralisées.
Ces restrictions entraînent une dispersion de la liquidité, les utilisateurs utilisant principalement le Bitcoin pour le stockage de valeur sur la chaîne, tandis que la liquidité hors chaîne est concentrée sur des échanges centralisés ou sur des jetons emballés comme WBTC.
Néanmoins, les deux mises à jour importantes du Bitcoin au cours des dernières années lui ont ouvert de nouvelles possibilités :
SegWit (témoignage séparé) : activé en août 2017, il sépare les données de signature des données de transaction, réduisant les frais de transaction et augmentant la capacité du réseau.
Mise à niveau Taproot : a permis à Bitcoin de déployer des contrats intelligents et d'élargir ses cas d'utilisation, en introduisant un nouveau type de script Tapscript, qui prend en charge des fonctionnalités telles que les paiements conditionnels et le consensus multipartite.
Cependant, le développement des solutions basées sur la technologie native de BTC avance lentement. Par exemple, RGB a été développé pendant plus de 4 ans, le réseau Lightning a été en développement pendant plusieurs années, et le "protocole de timestamp" de Babylon a également pris plusieurs années.
Limitations des autres modes
Les protocoles superposés tels que BRC-20, ARC-20, etc., bien qu'ils aient apporté du trafic et de l'attention à l'écosystème Bitcoin, sont confrontés au défi de l'indexation décentralisée, ce qui pourrait entraîner des risques d'incohérence des informations des indexeurs ou d'incapacité à récupérer les données après une attaque.
Le principal problème du réseau Lightning est que ses cas d'utilisation sont limités, ne permettant que des transactions et ne pouvant pas réaliser d'autres fonctions.
D'autres protocoles d'extension, RGB, DLC ainsi que les chaînes latérales Rootstock, Stacks, etc. sont encore à un stade précoce, avec des effets d'extension et des fonctionnalités de contrat intelligent relativement faibles, ou la sécurité dépend principalement de la gestion des portefeuilles multisignatures.
Liquid staking sur Bitcoin : pSTAKE Finance
pSTAKE offre des services de staking et de rendement sur plusieurs blockchains depuis 2021. Dans l'écosystème Bitcoin, pSTAKE est construit sur Babylon, un système qui a été reconnu par la communauté principale de BTC. Il utilise un schéma de liquid staking de la chaîne d'origine, sans avoir besoin de transférer des BTC vers d'autres chaînes, mais en utilisant le mécanisme de staking à distance de Babylon pour transmettre l'effet de sécurité des BTC vers d'autres chaînes, créant ainsi plus de valeur pour les actifs BTC.
pSTAKE Liquidité des rendements : le protocole de staking traditionnel de Babylon
Babylon est un protocole de partage sécurisé de Bitcoin, composé de trois modules principaux : contrat de stake BTC, schéma de signature unique extractible (EOTS) et protocole de timestamp BTC.
Les contrats de staking utilisent des codes d'opération tels que OP_CHECKSEQUENCEVERIFY et OP_CHECKTEMPLATEVERIFY pour réaliser des verrous temporels relatifs et définir des conditions de sortie de transaction. Après la participation de l'utilisateur, il n'existe que deux voies : le staking normal (délai de désengagement) ou une opération irrégulière (confiscation des actifs).
Le mécanisme EOTS garantit que les utilisateurs doivent participer au protocole de consensus sur la chaîne PoS et au tour de signature sur Babylon. Si un utilisateur enfreint les règles, le système peut extraire les informations de clé privée et brûler les actifs stakés.
Le protocole de timestamp BTC est utilisé pour éviter les attaques de la chaîne la plus longue de POS, en publiant les timestamps des événements d'autres blockchains sur Bitcoin, bénéficiant ainsi de la sécurité des timestamps de Bitcoin.
pSTAKE Bitcoin liquid staking
pSTAKE est un protocole de liquid staking qui permet aux utilisateurs de staker leurs actifs cryptographiques tout en conservant leur liquidité. Son fonctionnement est similaire à celui du projet Lido sur Ethereum.
Contrairement à la mise en jeu traditionnelle, la liquidité de mise en jeu permet aux utilisateurs de conserver la liquidité de leurs actifs mis en jeu. Lorsque les utilisateurs déposent des BTC, le système émet des jetons de mise en jeu liquide (LST) sur la chaîne POS, que les utilisateurs peuvent échanger librement ou utiliser sur d'autres plateformes DeFi.
Sources de revenus :
Le BTC staké auprès de pSTAKE est fourni par des fournisseurs de services associés tels que Cobo et d'autres institutions MPC.
Finalement, un système à double jeton sera formé : les pTOKENs représentent des actifs non stakés, utilisables librement dans la DeFi ; les stkTOKENs représentent des actifs stakés, pouvant accumuler des récompenses de staking.
Petit résumé
La collaboration entre pSTAKE et Babylon apporte de multiples avantages :
Bien que pSTAKE soit actuellement en phase de test, il a déjà attiré l'attention d'institutions telles que Binance Labs. À mesure que le projet mûrit, il a le potentiel d'offrir de nouvelles options financières pour les actifs BTC de plusieurs billions longtemps inactifs.
Enfin, en termes de sécurité, les services de gestion d'actifs MPC tels que CoBo ont déjà été reconnus par les utilisateurs pour leur application dans des projets comme Merlin. Plutôt que d'attendre que BITVM réalise une confiance de niveau ZK, le système d'exploitation optimiste actuel offre une certitude de sécurité dans la gestion d'actifs grâce à la détermination des rendements sous-jacents, ce qui pourrait être un choix plus pragmatique.