La nouvelle vague de staking sur Ethereum arrive, entre opportunités et défis
Après l'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant, Ethereum connaît une nouvelle vague de bonnes nouvelles : l'ETF Ethereum au comptant s'approche de son approbation, et la mise à niveau de Cancun est imminente. Ces facteurs redonnent vie à l'écosystème Ethereum qui était longtemps resté silencieux.
Avec l'augmentation continue du montant des ETH stakés sur Ethereum, la demande de re-staking devient de plus en plus évidente. Le re-staking permet aux utilisateurs de re-staker des ETH, des ETH stakés liquides et des jetons LP dans des projets tels que des chaînes latérales et des oracles, en tant que nœuds et en recevant des récompenses de validation. Ce modèle permet aux projets tiers de bénéficier de la sécurité du réseau principal d'Ethereum, tandis que les stakers d'ETH peuvent obtenir des rendements plus élevés, créant ainsi une situation gagnant-gagnant.
EigenLayer, en tant que projet phare du domaine du re-staking, a attiré plus de 500 000 unités d'Éther en l'espace d'un mois, avec une valeur totale verrouillée de plus de 1,6 milliard de dollars, se hissant au 12ème rang des protocoles de premier plan sur la chaîne Ethereum. Récemment, EigenLayer a également annoncé qu'il fournirait des services de re-staking pour les sous-chaînes Cosmos, ce qui est d'une grande importance tant pour Ethereum que pour Cosmos. Cette initiative permet à Cosmos d'obtenir une sécurité de niveau Ethereum, tout en ouvrant de nouvelles sources de revenus supplémentaires pour les stakers d'Ethereum.
Le premier projet AVS utilisant le service de validation EigenLayer, EigenDA, sera également lancé bientôt. Avec l'envolée du token TIA de Celestia, le service de disponibilité des données (DA) devient un sujet d'intérêt majeur sur le marché.
Le secteur de la re-staking comprend non seulement EigenLayer, mais a également donné naissance à plusieurs projets prometteurs. Il peut être principalement divisé en quatre catégories :
Re-staking LSD : déposer les LST( tels que stETH, cbETH) dans EigenLayer pour un re-staking.
Liquidité LSD de nouveau staké : via le protocole LRD ( comme Kelp DAO ), les LST sont confiés au protocole pour être déposés dans EigenLayer et re-stakés, les utilisateurs reçoivent des jetons LRT en tant que preuve.
Re-staking natif : les validateurs utilisent le contrat intelligent EigenPod pour rediriger le certificat de retrait des validateurs vers EigenLayer.
Re-staking natif de la liquidité : le projet de service de nœud ETH à faible montant ( comme etherf.fi, Puffer Finance ) fournit l'ETH du nœud pour le re-staking à EigenLayer.
Les projets de re-staking de tokens non émis à surveiller incluent :
Kelp DAO : un projet de re-staking développé par Stader Lab, un projet LSD multi-chaînes, appartenant au type de re-staking LSD liquide. Actuellement, il prend en charge le dépôt de stETH et ETHx.
Swell : Ancien protocole LSD, ajout de la fonction de re-staking, appartenant au type de re-staking natif de liquidité. Les utilisateurs peuvent déposer de l'ETH pour obtenir du rswETH, sans être soumis aux limites de montant des LST d'EigenLayer.
ether.fi : un programme de staking ETH décentralisé et non gardé, appartenant au type de re-staking natif à liquidité. Son jeton LRT eETH(, le jeton emballé weETH), est l'un des rares jetons LRT ayant de la liquidité.
Renzo : Appartenant au type de ré-staking natif à liquidité, il n'est pas affecté par les limites de dépôt LST d'EigenLayer. Récemment, un financement de 3 millions de dollars a été complété lors d'un tour de financement de semences, mais le rachat n'est pas encore supporté.
Puffer Finance : un protocole de staking liquide anti-saisie, appartenant au type de re-staking natif de liquidité. A obtenu un financement de 6,15 millions de dollars, abaissant le seuil de nœud d'EigenLayer de 32 ETH à moins de 2 ETH.
En plus de participer directement aux projets mentionnés ci-dessus, il est également possible de participer indirectement à la re-stake via des protocoles DeFi comme Pendle. Par exemple, en achetant YT-eETH sur Pendle, vous pouvez simultanément obtenir des revenus de staking, des points doubles sur ether.fi, des points EigenLayer et des récompenses de trading Pendle.
Cependant, le staking présente également des risques non négligeables :
Risque d'amende : un comportement malveillant peut entraîner une perte de staking ETH.
Risque de centralisation : un trop grand nombre de stakers transférés vers un protocole unique pourrait entraîner un risque systémique pour Ethereum.
Risque de contrat : les contrats intelligents de chaque protocole peuvent contenir des vulnérabilités.
Risques multicouches superposés : le re-staking combine les risques de staking existants avec des risques supplémentaires, formant une structure de risque complexe.
Dans l'ensemble, dans le contexte d'un réchauffement de l'écosystème Ethereum, le secteur du staking pourrait devenir le prochain point chaud. Participer aux projets mentionnés dans cet article pourrait être le choix le plus rentable actuellement, mais il faut également rester vigilant face au staking qui, en réalité, crée un effet de levier spéculatif pour la liquidité, amplifiant ainsi les risques tout en offrant des rendements plus élevés. Les investisseurs doivent avoir une compréhension complète des mécanismes concernés et participer avec prudence après avoir évalué les risques et les rendements.
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EntryPositionAnalyst
· Il y a 22h
Ce n'est pas juste un système de Ponzi ?
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AltcoinAnalyst
· Il y a 22h
D'après les données historiques, il est rare qu'un écosystème de deuxième couche présente un risque aussi faible.
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FortuneTeller42
· 07-25 05:34
Tant qu'il y a de l'argent à gagner, c'est bon.
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OfflineNewbie
· 07-23 05:20
Jouer un petit coup, c'est comme de l'argent de légumes.
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GweiWatcher
· 07-23 05:20
Pari sur les chiens, vie à parier, pigeons grandissent encore.
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CryptoMotivator
· 07-23 05:10
Comprends le jeu avant de revenir.
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GateUser-00be86fc
· 07-23 05:03
Laissez les balles voler un moment.
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SmartContractWorker
· 07-23 05:02
Pourquoi suivre si on ne comprend pas le prêt de garantie ?
La nouvelle vague de staking d'Ethereum arrive, mêlant opportunités et risques.
La nouvelle vague de staking sur Ethereum arrive, entre opportunités et défis
Après l'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant, Ethereum connaît une nouvelle vague de bonnes nouvelles : l'ETF Ethereum au comptant s'approche de son approbation, et la mise à niveau de Cancun est imminente. Ces facteurs redonnent vie à l'écosystème Ethereum qui était longtemps resté silencieux.
Avec l'augmentation continue du montant des ETH stakés sur Ethereum, la demande de re-staking devient de plus en plus évidente. Le re-staking permet aux utilisateurs de re-staker des ETH, des ETH stakés liquides et des jetons LP dans des projets tels que des chaînes latérales et des oracles, en tant que nœuds et en recevant des récompenses de validation. Ce modèle permet aux projets tiers de bénéficier de la sécurité du réseau principal d'Ethereum, tandis que les stakers d'ETH peuvent obtenir des rendements plus élevés, créant ainsi une situation gagnant-gagnant.
EigenLayer, en tant que projet phare du domaine du re-staking, a attiré plus de 500 000 unités d'Éther en l'espace d'un mois, avec une valeur totale verrouillée de plus de 1,6 milliard de dollars, se hissant au 12ème rang des protocoles de premier plan sur la chaîne Ethereum. Récemment, EigenLayer a également annoncé qu'il fournirait des services de re-staking pour les sous-chaînes Cosmos, ce qui est d'une grande importance tant pour Ethereum que pour Cosmos. Cette initiative permet à Cosmos d'obtenir une sécurité de niveau Ethereum, tout en ouvrant de nouvelles sources de revenus supplémentaires pour les stakers d'Ethereum.
Le premier projet AVS utilisant le service de validation EigenLayer, EigenDA, sera également lancé bientôt. Avec l'envolée du token TIA de Celestia, le service de disponibilité des données (DA) devient un sujet d'intérêt majeur sur le marché.
Le secteur de la re-staking comprend non seulement EigenLayer, mais a également donné naissance à plusieurs projets prometteurs. Il peut être principalement divisé en quatre catégories :
Re-staking LSD : déposer les LST( tels que stETH, cbETH) dans EigenLayer pour un re-staking.
Liquidité LSD de nouveau staké : via le protocole LRD ( comme Kelp DAO ), les LST sont confiés au protocole pour être déposés dans EigenLayer et re-stakés, les utilisateurs reçoivent des jetons LRT en tant que preuve.
Re-staking natif : les validateurs utilisent le contrat intelligent EigenPod pour rediriger le certificat de retrait des validateurs vers EigenLayer.
Re-staking natif de la liquidité : le projet de service de nœud ETH à faible montant ( comme etherf.fi, Puffer Finance ) fournit l'ETH du nœud pour le re-staking à EigenLayer.
Les projets de re-staking de tokens non émis à surveiller incluent :
Kelp DAO : un projet de re-staking développé par Stader Lab, un projet LSD multi-chaînes, appartenant au type de re-staking LSD liquide. Actuellement, il prend en charge le dépôt de stETH et ETHx.
Swell : Ancien protocole LSD, ajout de la fonction de re-staking, appartenant au type de re-staking natif de liquidité. Les utilisateurs peuvent déposer de l'ETH pour obtenir du rswETH, sans être soumis aux limites de montant des LST d'EigenLayer.
ether.fi : un programme de staking ETH décentralisé et non gardé, appartenant au type de re-staking natif à liquidité. Son jeton LRT eETH(, le jeton emballé weETH), est l'un des rares jetons LRT ayant de la liquidité.
Renzo : Appartenant au type de ré-staking natif à liquidité, il n'est pas affecté par les limites de dépôt LST d'EigenLayer. Récemment, un financement de 3 millions de dollars a été complété lors d'un tour de financement de semences, mais le rachat n'est pas encore supporté.
Puffer Finance : un protocole de staking liquide anti-saisie, appartenant au type de re-staking natif de liquidité. A obtenu un financement de 6,15 millions de dollars, abaissant le seuil de nœud d'EigenLayer de 32 ETH à moins de 2 ETH.
En plus de participer directement aux projets mentionnés ci-dessus, il est également possible de participer indirectement à la re-stake via des protocoles DeFi comme Pendle. Par exemple, en achetant YT-eETH sur Pendle, vous pouvez simultanément obtenir des revenus de staking, des points doubles sur ether.fi, des points EigenLayer et des récompenses de trading Pendle.
Cependant, le staking présente également des risques non négligeables :
Risque d'amende : un comportement malveillant peut entraîner une perte de staking ETH.
Risque de centralisation : un trop grand nombre de stakers transférés vers un protocole unique pourrait entraîner un risque systémique pour Ethereum.
Risque de contrat : les contrats intelligents de chaque protocole peuvent contenir des vulnérabilités.
Risques multicouches superposés : le re-staking combine les risques de staking existants avec des risques supplémentaires, formant une structure de risque complexe.
Dans l'ensemble, dans le contexte d'un réchauffement de l'écosystème Ethereum, le secteur du staking pourrait devenir le prochain point chaud. Participer aux projets mentionnés dans cet article pourrait être le choix le plus rentable actuellement, mais il faut également rester vigilant face au staking qui, en réalité, crée un effet de levier spéculatif pour la liquidité, amplifiant ainsi les risques tout en offrant des rendements plus élevés. Les investisseurs doivent avoir une compréhension complète des mécanismes concernés et participer avec prudence après avoir évalué les risques et les rendements.