Finance décentralisée et l'état actuel des stablecoins et leur développement futur

Récemment, l'industrie des stablecoins a connu un développement rapide, avec une capitalisation boursière dépassant 2500 milliards de dollars. Par rapport au précédent cycle, le développement des stablecoins de ce cycle présente les caractéristiques suivantes :

1. La structure de l'offre se diversifie clairement, dominée par les stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires.

2. Les stablecoins algorithmiques natifs de la chaîne ont perdu le marché, seuls quelques-uns comme l'USDE d'Ethena se distinguent.

3. Le volume de création de stablecoins a atteint un niveau record, mais la TVL de la Finance décentralisée n'a pas encore retrouvé son pic.

4. Les politiques de régulation deviennent progressivement claires, ce qui pousse davantage d'institutions conformes à entrer sur le marché des stablecoins.

Actuellement, le principal paysage du marché des stablecoins :

• USDT domine le marché avec une capitalisation de près de 160 milliards de dollars, en forte croissance.
• La croissance de l'USDC ralentit, avec une capitalisation boursière n'augmentant que d'environ 20 % par rapport au début de 2022.
• La capitalisation boursière des stablecoins décentralisés tels que DAI reste à un niveau de 50 à 60 milliards de dollars.

Causes de ce schéma :

1. USDT a des cas d'utilisation plus larges, avec des avantages évidents dans les domaines du trading, de l'OTC, etc.
2. USDT est plus proche du "dollar fantôme" que d'un simple stablecoin.
3. Le coût des canaux USDC est élevé, la croissance est limitée.

Tendances futures des stablecoins:

1. Les institutions financières traditionnelles et les entreprises technologiques deviendront des acteurs majeurs.
2. Les stablecoins décentralisés peuvent se tourner vers des scénarios spécifiques, tels que la gestion de patrimoine et la comptabilité entre protocoles.
3. Avec l'IA, promouvoir le développement de la nouvelle génération de produits Finance décentralisée.

En ce qui concerne les politiques de réglementation:

1. Le projet de loi GENIUS aux États-Unis devrait aller plus loin et fournir un cadre réglementaire clair pour les stablecoins.
2. Le règlement MiCA de l'UE établit des normes réglementaires relativement strictes pour les stablecoins.
3. Hong Kong et d'autres régions suivent l'élaboration de politiques liées aux stablecoins.

stablecoin et la fusion de la Finance décentralisée et de l'IA:

1. La croissance de la taille des stablecoins apportera des avantages aux principaux projets de Finance décentralisée.
2. L'IA et la Finance décentralisée combinées pourraient changer le mode de développement traditionnel de la Finance décentralisée.
3. L'agent AI devrait réaliser la majeure partie de la logique des produits de Finance décentralisée, améliorant ainsi l'efficacité du développement.

Dans l'ensemble, l'industrie des stablecoins est en pleine phase de développement rapide et, à l'avenir, elle s'intégrera profondément avec des technologies émergentes telles que la Finance décentralisée et l'IA, stimulant l'innovation et le développement de l'ensemble de l'industrie des cryptomonnaies.