BTC continue son rebond, l'indice du dollar atteint un nouveau plus bas en trois ans

Cette semaine, le prix d'ouverture du Bitcoin (BTC) était de 83733,07 USD et le prix de clôture était de 85177,34 USD, avec une augmentation de 1,72 % sur la semaine et une amplitude de 4,06 %. C'est la deuxième semaine consécutive que le BTC connaît un rebond, mais la confiance du marché pour une montée est insuffisante, avec un volume de transactions clairement en baisse. Le prix du BTC continue d'évoluer en dehors du canal descendant et teste ce niveau technique important qu'est la moyenne mobile sur 200 jours.

La "guerre tarifaire équivalente" du gouvernement américain entre dans la deuxième phase de "négociations", mais les résultats des négociations préliminaires avec le Japon sont en deçà des attentes, plaçant le gouvernement américain dans une situation difficile. Les pays cibles principaux réagissent avec fermeté, et les pays cibles secondaires adoptent également une attitude plus dure. Ces pays réalisent clairement qu'ils peuvent échanger du temps contre de l'espace, et alors que les États-Unis déclarent la guerre tarifaire au monde entier, ils font face à une pression sans précédent.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a prononcé un discours ce mercredi, déclarant que la Réserve fédérale a la capacité d'attendre des informations plus claires avant de envisager d'ajuster sa position politique. L'attitude de la Réserve fédérale face aux changements a ramené la pression sur les marchés boursiers, obligataires et des changes à Washington.

Bien que certains hommes politiques exhortent fréquemment à une baisse des taux d'intérêt et envisagent de remplacer le président de la Réserve fédérale, nous pensons qu'avant qu'une percée substantielle ne soit réalisée dans cette action, la politique, l'économie et le marché continueront à évoluer de manière rationnelle à moyen et long terme.

En ce qui concerne les politiques et l'économie macroéconomique, les négociations entre les États-Unis et le Japon n'ont pas abouti à des progrès substantiels. Le Premier ministre japonais a adopté une position ferme lors de son discours public avant les pourparlers. Après la réponse ferme de la Chine, davantage de pays, bien qu'ils continuent de négocier avec les États-Unis, prennent également conscience que la situation des États-Unis n'est pas aussi favorable qu'elle le prétend.

La confiance des consommateurs reste faible, et le monde des affaires est confus quant à ses plans de production. En l'absence d'aide de la part du gouvernement ou de la Réserve fédérale, Wall Street continue de vendre des positions longues et de réduire ses transactions.

Au cours des quatre jours de négociation de cette semaine, le Nasdaq, le S&P 500 et l'indice Dow Jones ont tous connu des baisses consécutives, enregistrant des pertes hebdomadaires respectives de 2,62 %, 1,5 % et 1,33 %, avec un volume de transactions nettement en baisse.

Le marché obligataire affiche également de mauvais résultats. Le rendement des obligations d'État à 2 ans continue de descendre à 3,7580 %, tandis que celui à 10 ans baisse à 4,4960 %, restant à un niveau élevé. Les risques sur le marché obligataire se concentrent principalement sur les obligations d'État à long terme, et la forte hausse de 11,25 % de la semaine dernière montre qu'une vente massive a eu lieu, la liquidité étant dans un état critique.

L'indice du dollar a enregistré quatre semaines consécutives de baisse, atteignant 99,171 % cette semaine. Les fonds s'écoulent des États-Unis vers l'Europe. La baisse de l'indice du dollar résulte d'une chute des marchés boursiers et d'une incapacité du marché obligataire à absorber les fonds sortants. L'évasion de capitaux est la situation que les États-Unis souhaitent le moins voir.

Les déclarations de Powell et d'autres responsables de la Réserve fédérale sont globalement cohérentes, affirmant que l'économie n'a pas encore montré de signes de détérioration et que les tarifs douaniers créeront une grande incertitude pour la réduction de l'inflation et le développement économique. Avant que la situation ne soit plus claire, la Réserve fédérale maintiendra le statu quo.

Les déclarations "hawkish" de la Réserve fédérale ont brisé les illusions du marché concernant une baisse d'urgence des taux d'intérêt pour soutenir l'économie. Jusqu'à la fin de la semaine, les données de CME FedWatch indiquent que la probabilité d'une baisse des taux en mai est tombée à 14,4 %. Actuellement, le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale procède à sa première baisse des taux en juin, avec une probabilité de 70,2 %, et qu'elle baisse les taux 4 fois au cours de l'année.

Concernant les données on-chain, la pression de vente des détenteurs à court et à long terme a continué de diminuer cette semaine, enregistrant une baisse significative par rapport à la semaine dernière. Le volume de vente on-chain a chuté à 107810,75 BTC pour la semaine, dont 103713,35 BTC proviennent des détenteurs à court terme et 4097,4 BTC des détenteurs à long terme. Les fonds des échanges continuent de sortir, atteignant 19467,31 BTC cette semaine.

Actuellement, le groupe des détenteurs à long terme continue de jouer un rôle stabilisateur, avec un "achat supplémentaire" de près de 100 000 pièces cette semaine. Avec le rebond des prix, le niveau global de pertes non réalisées du groupe des détenteurs à court terme a diminué à 8 %.

En termes de flux de fonds, le canal des stablecoins a atteint le plus haut niveau d'afflux hebdomadaire depuis janvier, dépassant 950 millions de dollars. Les flux de fonds dans le canal des ETF ont dépassé 10 millions de dollars, et le BTC a récemment continué à surperformer l'indice Nasdaq.

Selon un moteur d'analyse de données, l'indicateur cyclique de BTC est de 0,125, ce qui indique que le marché est dans une phase de relais haussier.