Guide d'investissement Web3 : comment les bureaux de famille doivent allouer des actifs en chiffrement
Ces dernières années, les bureaux de famille sont passés de gestionnaires d'actifs exclusifs pour les élites à des centres de gouvernance d'actifs pour les personnes à haute valeur nette. En particulier, avec l'émergence de nouveaux domaines d'investissement comme le Web3 et les RWA, de plus en plus d'investisseurs commencent à se demander : suis-je fait pour participer à des investissements via un bureau de famille ? Comment construire une telle structure ? Face à la forte volatilité et à la complexité du monde du chiffrement, comment élaborer des stratégies d'investissement et des chemins d'exécution ?
Cet article abordera, d'un point de vue pratique, la création, l'utilisation et l'optimisation des bureaux de famille en tant qu'outil d'investissement, en mettant l'accent sur trois questions centrales :
Quelles personnes sont adaptées à l'adoption du modèle de bureau familial pour entrer dans le Web3 ?
Comment construire une structure de bureau familial pratique ?
Comment un bureau familial devrait-il élaborer une stratégie d'investissement Web3 et la mettre en œuvre ?
Qui est adapté pour choisir le modèle de bureau de famille ?
La nature d'un bureau de famille est de servir à la gouvernance d'actifs complexes. Tout le monde n'a pas besoin de cette structure. Si vos actifs sont relativement concentrés, que votre fréquence de transaction est faible et que votre voie d'investissement est simple (comme des produits à revenu fixe, de l'immobilier, des fonds domestiques, etc.), alors la capacité de gestion d'un bureau de famille peut largement dépasser vos besoins réels, entraînant plutôt une structure lourde et une augmentation des coûts.
Cependant, pour les groupes de personnes suivants, le bureau de famille est presque la seule option capable de concilier sécurité, structure et croissance :
Taille d'actifs massive et structure complexe : les actifs investissables dépassent dix millions de RMB, couvrant plusieurs domaines tels que les actions, l'immobilier, les fonds étrangers et les actifs numériques, impliquant différentes monnaies, comptes et entités de détention.
Besoin d'une structure transfrontalière : y compris l'immigration à l'étranger, la création de sociétés offshore, le statut de résident fiscal non chinois, ainsi que les investissements à l'étranger, la planification d'identité, la répartition des membres de la famille, etc.
Préférer les produits d'investissement structurés : Les tokens de fonds dans le domaine du Web3, les obligations convertibles, les certificats de revenus, les actions tokenisées et autres nouveaux produits structurés sont généralement ouverts uniquement aux "investisseurs qualifiés" ou aux entités juridiques.
Besoin de capacités de gouvernance des actifs à long terme : espérer réaliser une transmission intergénérationnelle et prolonger la volonté familiale grâce à l'allocation d'actifs, ou investir dans des catégories d'actifs comme les RWA qui nécessitent une planification à long terme.
Ces groupes ont en commun que leurs objectifs de gestion d'actifs ne sont pas de rechercher des bénéfices à court terme, mais de traverser les cycles économiques ; leur stratégie d'investissement n'est pas la spéculation ponctuelle, mais la participation structurelle. Dans ce contexte, la structure de gouvernance des bureaux de famille n'est plus un symbole d'identité, mais un outil de gestion pratique.
Comment construire un bureau familial pratique ?
La conception de la structure d'un bureau de famille n'est pas figée, sa tâche principale est de résoudre des problèmes pratiques. Beaucoup de gens comprennent qu'un bureau de famille consiste à acheter un ensemble de services auprès d'une société de fiducie, d'un cabinet d'avocats ou d'une société FO spécialisée. Mais un véritable bureau de famille efficace doit être sur mesure, en fonction de la structure familiale, du portefeuille d'actifs et des objectifs d'investissement.
Dans le contexte de Web3, un bureau de famille pratique doit au moins résoudre les quatre problèmes suivants :
Établir clairement un objectif
Êtes-vous là pour l'optimisation fiscale, la configuration d'identité transfrontalière ? Ou pour obtenir des qualifications d'investissement pour des projets spécifiques ? Ou pour planifier un portefeuille de chiffrement pour la prochaine génération ? Avoir un objectif clair est le point de départ de la conception structurelle et de la répartition des ressources.
Choisissez le type approprié
SFO (bureau familial unitaire) : adapté pour des montants de fonds supérieurs à 30 millions de RMB, il est recommandé de créer une équipe indépendante, capable d'opérer de manière autonome.
MFO (Multi-Family Office) : Convient aux fonds d'environ 10 millions de RMB, peut collaborer avec des institutions de services professionnels qui fournissent des services de gestion, de conformité, de recherche et d'investissement.
VFO (bureau de famille virtuel) : adapté aux situations avec un volume de fonds relativement faible, peut être réalisé par un réseau externalisé composé de cabinets d'avocats, d'institutions fiduciaires et de conseillers financiers pour une opération allégée.
SFO transfrontalier (comme celui établi à Singapour) : souvent utilisé pour résoudre des problèmes d'identité, de fiscalité et de voies d'investissement, c'est actuellement le choix le plus courant pour les familles chinoises.
architecture et conception juridique
Une structure typique de bureau familial comprend généralement :
Entités de holding offshore (comme BVI/Cayman/SPV), utilisées pour la détention et le financement.
Structure de fiducie ou de fonds, utilisée pour l'optimisation fiscale et les arrangements successoraux.
Équipe de conseillers juridiques et de conformité, responsable de la surveillance et des ajustements continus.
Compte d'investissement" connecté aux projets Web3, tels que portefeuille d'entreprise, compte de garde exclusif, etc.
configurer des ressources professionnelles
L'exploitation d'un bureau de famille nécessite non seulement des fonds, mais aussi l'appariement de rôles professionnels tels que des conseillers juridiques, fiscaux, financiers et techniques, afin d'assurer la conformité de la structure et le bon déroulement des investissements. De nombreux bureaux de famille choisissent d'établir une entité à Singapour, tout en mettant en place une équipe de collaboration financière dans le pays, formant ainsi un modèle de "liens internes et externes".
La construction d'un bureau familial peut être divisée en trois niveaux :
Identité et cadre structurel :
Clarifiez le statut de résident fiscal, la structure des membres de la famille et les voies d'héritage.
Établir des entités de holding, des trusts ou des SPV domestiques/internationaux.
Résoudre les chemins de conformité pour la détention d'actifs, la déclaration fiscale et la circulation transfrontalière.
Mécanisme de gouvernance et système d'autorisation :
Définir le mécanisme de délibération familiale (comme le comité d'investissement, le testament, l'accord sur les actions).
Établir un système de consultants internes et externes (répartition des rôles en matière de droit, de fiscalité, d'investissement, de gestion, etc.).
Établir des mécanismes d'autorisation et des processus de supervision, afin de garantir que les responsabilités sont claires, que l'exécution est effectuée correctement et que les corrections sont efficaces.
Stratégie de répartition des actifs :
Définir des proportions de configuration à long terme (par exemple, RWA 40%, VC 30%, chiffrement 10%, liquidités et espèces 20%).
Correspondre aux rythmes du cycle de vie des différents actifs (période de construction, période de verrouillage, période de sortie).
Mettre en place un mécanisme de prise de bénéfices et de pertes, ainsi qu'un mécanisme d'ajustement des risques.
Comment les bureaux de famille peuvent-ils participer aux investissements Web3 ?
Participer à des investissements Web3 par le biais d'un bureau familial ne consiste pas simplement à changer de compte d'investissement, mais à redéfinir votre rôle, votre parcours et votre stratégie. Clarifier la structure n'est que le point de départ, le véritable cœur réside dans "comment investir".
L'investissement Web3 présente des caractéristiques telles que la haute volatilité, le seuil technologique élevé et la réglementation changeante, et doit être abordé par une "conception structurée".
définir l'identité d'investissement
L'intégration des identités dans les projets Web3 comprend généralement :
Entité juridique directe (société) : société offshore établie par le SFO pour conclure un accord d'investissement.
SPV Holdings : détenir des actifs par l'intermédiaire d'un SPV tiers et contrôler les droits de vote.
Bénéficiaire de la fiducie : établir une fiducie détenue par un bureau familial pour détenir des jetons ou des actions, facilitant ainsi l'optimisation fiscale et la planification intergénérationnelle.
Il est recommandé aux bureaux de famille de collaborer avec des cabinets d'avocats et des organismes de conformité pour établir des identités en fonction du système juridique du lieu du projet, afin d'éviter de manquer des opportunités d'investissement en raison de "l'absence de sujet qualifié".
type d'actif correspondant
Les types d'actifs Web3 adaptés à la configuration des bureaux de famille incluent :
RWA (Actifs du monde réel) : tels que des obligations tokenisées, des biens immobiliers, des protocoles de partage de revenus, etc.
Fonds structurés : tels que les jetons de rendement, les protocoles de ré-pledge, les certificats de rendement, etc.
Actifs de type droits : tels que les jetons de type obligations convertibles, les jetons de dividende, les jetons de gouvernance DAO, etc.
Il n'est pas recommandé de participer en grande proportion à des projets purement spéculatifs "sans actifs réels de soutien, sans structure de gouvernance, sans mécanisme de sortie".
établir un rythme d'investissement et un mécanisme de gestion des risques
La principale différence entre l'investissement Web3 et le capital-investissement/traditionnel est l'incertitude du rythme. Les bureaux de famille devraient se référer aux mécanismes suivants pour la configuration :
Définir "période de verrouillage acceptable" et fenêtre de sortie.
Concevoir un mécanisme de "versement échelonné" pour libérer des fonds en fonction de l'avancement du projet.
Configurer le pool "réinvestissement des gains" pour des investissements supplémentaires dans des projets de qualité.
Clarifier le rythme des déclarations fiscales, établir un mécanisme de rapport et d'audit.
participation à la gouvernance et collaboration approfondie
Les bureaux de famille de haut niveau ne sont pas seulement des investisseurs :
Dans le projet RWA, vous pouvez occuper des rôles d'audit, de représentant de gouvernance, de dépositaire, etc.
Dans un DAO, il est possible de participer à la gouvernance par le biais de la mise en gage de jetons et de configurer un "portefeuille stratégique" pour voter.
Dans le protocole en chaîne, il peut être intégré dans le processus de collaboration en tant que LP à long terme, mandataire ou collaborateur écologique.
Cet "investissement embarqué" non seulement renforce la certitude des rendements, mais permet également de créer plus facilement des avantages informationnels et des opportunités de réinvestissement.
Erreurs courantes et conseils
Alors que le Web3 entre dans une phase avancée, la clé de l'investissement n'est plus "peut-on investir", mais "sous quelle identité et de quelle manière investir". Le bureau de famille est précisément un support structurel capable de porter une capacité de gouvernance à long terme, une configuration d'identité légale et des voies de flux d'actifs. Il permet aux investisseurs d'être non seulement des parieurs, mais aussi des concepteurs de structures, des participants à la gouvernance et des accumulateurs de valeur.
Cependant, de nombreux nouveaux bureaux familiaux, lorsqu'ils abordent le Web3, ont tendance à tomber dans les pièges suivants :
Traiter le bureau de famille comme une coquille : établir une société mais manquer de voies de conformité, de processus financiers et de divulgation fiscale, rendant finalement difficile l'obtention de la reconnaissance bancaire et réglementaire.
Manque de capacité de gouvernance des investissements : seulement un compte légal a été créé, mais sans budget ni mécanisme de réaffectation, ce qui rend impossible le suivi et l'ajustement efficaces des investissements.
Poursuivre aveuglément des bénéfices en ignorant les limites de conformité : participer à des "projets de distribution de dividendes sans licence" peut entraîner un gel des fonds ou des amendes en cas d'intervention des régulateurs.
Ainsi, il est conseillé qu'après la création d'un bureau familial, les mécanismes suivants soient au moins établis :
Enfin, je tiens à souligner à nouveau que le bureau de famille n'est pas adapté à tout le monde. Il doit correspondre à l'échelle des fonds, à la stratégie à long terme et aux ressources de collaboration pour vraiment fonctionner. Le choix d'adopter ou non le modèle de bureau de famille ne dépend pas de "ai-je suffisamment de fonds", mais de "ai-je besoin d'une structure pour assumer des tâches de gouvernance intercycliques". Si la réponse est affirmative, alors le bureau de famille n'est pas seulement un conteneur de richesse, mais aussi une base à long terme pour des investissements structurels dans le Web3.
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DegenGambler
· 07-31 01:27
Les pauvres vers, ne vous mêlez pas de cette agitation.
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ContractHunter
· 07-29 22:28
Il existe de nombreuses nouvelles façons de jouer pour les riches.
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EthSandwichHero
· 07-29 22:27
Un expert en gestion d'actifs
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SundayDegen
· 07-29 22:27
Je ne peux pas me le permettre, je trouve juste le titre trop cher.
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ReverseFOMOguy
· 07-29 22:21
Compter les pigeons qui se font prendre pour des idiots
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NoodlesOrTokens
· 07-29 22:19
Il y a des gens au-dessus des autres, ceux qui veulent investir doivent être de gros joueurs.
Bureau familial Web3 investissement pratique : Guide complet pour la construction de l'architecture et l'élaboration de stratégies
Guide d'investissement Web3 : comment les bureaux de famille doivent allouer des actifs en chiffrement
Ces dernières années, les bureaux de famille sont passés de gestionnaires d'actifs exclusifs pour les élites à des centres de gouvernance d'actifs pour les personnes à haute valeur nette. En particulier, avec l'émergence de nouveaux domaines d'investissement comme le Web3 et les RWA, de plus en plus d'investisseurs commencent à se demander : suis-je fait pour participer à des investissements via un bureau de famille ? Comment construire une telle structure ? Face à la forte volatilité et à la complexité du monde du chiffrement, comment élaborer des stratégies d'investissement et des chemins d'exécution ?
Cet article abordera, d'un point de vue pratique, la création, l'utilisation et l'optimisation des bureaux de famille en tant qu'outil d'investissement, en mettant l'accent sur trois questions centrales :
Qui est adapté pour choisir le modèle de bureau de famille ?
La nature d'un bureau de famille est de servir à la gouvernance d'actifs complexes. Tout le monde n'a pas besoin de cette structure. Si vos actifs sont relativement concentrés, que votre fréquence de transaction est faible et que votre voie d'investissement est simple (comme des produits à revenu fixe, de l'immobilier, des fonds domestiques, etc.), alors la capacité de gestion d'un bureau de famille peut largement dépasser vos besoins réels, entraînant plutôt une structure lourde et une augmentation des coûts.
Cependant, pour les groupes de personnes suivants, le bureau de famille est presque la seule option capable de concilier sécurité, structure et croissance :
Taille d'actifs massive et structure complexe : les actifs investissables dépassent dix millions de RMB, couvrant plusieurs domaines tels que les actions, l'immobilier, les fonds étrangers et les actifs numériques, impliquant différentes monnaies, comptes et entités de détention.
Besoin d'une structure transfrontalière : y compris l'immigration à l'étranger, la création de sociétés offshore, le statut de résident fiscal non chinois, ainsi que les investissements à l'étranger, la planification d'identité, la répartition des membres de la famille, etc.
Préférer les produits d'investissement structurés : Les tokens de fonds dans le domaine du Web3, les obligations convertibles, les certificats de revenus, les actions tokenisées et autres nouveaux produits structurés sont généralement ouverts uniquement aux "investisseurs qualifiés" ou aux entités juridiques.
Besoin de capacités de gouvernance des actifs à long terme : espérer réaliser une transmission intergénérationnelle et prolonger la volonté familiale grâce à l'allocation d'actifs, ou investir dans des catégories d'actifs comme les RWA qui nécessitent une planification à long terme.
Ces groupes ont en commun que leurs objectifs de gestion d'actifs ne sont pas de rechercher des bénéfices à court terme, mais de traverser les cycles économiques ; leur stratégie d'investissement n'est pas la spéculation ponctuelle, mais la participation structurelle. Dans ce contexte, la structure de gouvernance des bureaux de famille n'est plus un symbole d'identité, mais un outil de gestion pratique.
Comment construire un bureau familial pratique ?
La conception de la structure d'un bureau de famille n'est pas figée, sa tâche principale est de résoudre des problèmes pratiques. Beaucoup de gens comprennent qu'un bureau de famille consiste à acheter un ensemble de services auprès d'une société de fiducie, d'un cabinet d'avocats ou d'une société FO spécialisée. Mais un véritable bureau de famille efficace doit être sur mesure, en fonction de la structure familiale, du portefeuille d'actifs et des objectifs d'investissement.
Dans le contexte de Web3, un bureau de famille pratique doit au moins résoudre les quatre problèmes suivants :
Établir clairement un objectif
Êtes-vous là pour l'optimisation fiscale, la configuration d'identité transfrontalière ? Ou pour obtenir des qualifications d'investissement pour des projets spécifiques ? Ou pour planifier un portefeuille de chiffrement pour la prochaine génération ? Avoir un objectif clair est le point de départ de la conception structurelle et de la répartition des ressources.
Choisissez le type approprié
architecture et conception juridique
Une structure typique de bureau familial comprend généralement :
configurer des ressources professionnelles
L'exploitation d'un bureau de famille nécessite non seulement des fonds, mais aussi l'appariement de rôles professionnels tels que des conseillers juridiques, fiscaux, financiers et techniques, afin d'assurer la conformité de la structure et le bon déroulement des investissements. De nombreux bureaux de famille choisissent d'établir une entité à Singapour, tout en mettant en place une équipe de collaboration financière dans le pays, formant ainsi un modèle de "liens internes et externes".
La construction d'un bureau familial peut être divisée en trois niveaux :
Identité et cadre structurel :
Mécanisme de gouvernance et système d'autorisation :
Stratégie de répartition des actifs :
Comment les bureaux de famille peuvent-ils participer aux investissements Web3 ?
Participer à des investissements Web3 par le biais d'un bureau familial ne consiste pas simplement à changer de compte d'investissement, mais à redéfinir votre rôle, votre parcours et votre stratégie. Clarifier la structure n'est que le point de départ, le véritable cœur réside dans "comment investir".
L'investissement Web3 présente des caractéristiques telles que la haute volatilité, le seuil technologique élevé et la réglementation changeante, et doit être abordé par une "conception structurée".
définir l'identité d'investissement
L'intégration des identités dans les projets Web3 comprend généralement :
Il est recommandé aux bureaux de famille de collaborer avec des cabinets d'avocats et des organismes de conformité pour établir des identités en fonction du système juridique du lieu du projet, afin d'éviter de manquer des opportunités d'investissement en raison de "l'absence de sujet qualifié".
type d'actif correspondant
Les types d'actifs Web3 adaptés à la configuration des bureaux de famille incluent :
Il n'est pas recommandé de participer en grande proportion à des projets purement spéculatifs "sans actifs réels de soutien, sans structure de gouvernance, sans mécanisme de sortie".
établir un rythme d'investissement et un mécanisme de gestion des risques
La principale différence entre l'investissement Web3 et le capital-investissement/traditionnel est l'incertitude du rythme. Les bureaux de famille devraient se référer aux mécanismes suivants pour la configuration :
participation à la gouvernance et collaboration approfondie
Les bureaux de famille de haut niveau ne sont pas seulement des investisseurs :
Cet "investissement embarqué" non seulement renforce la certitude des rendements, mais permet également de créer plus facilement des avantages informationnels et des opportunités de réinvestissement.
Erreurs courantes et conseils
Alors que le Web3 entre dans une phase avancée, la clé de l'investissement n'est plus "peut-on investir", mais "sous quelle identité et de quelle manière investir". Le bureau de famille est précisément un support structurel capable de porter une capacité de gouvernance à long terme, une configuration d'identité légale et des voies de flux d'actifs. Il permet aux investisseurs d'être non seulement des parieurs, mais aussi des concepteurs de structures, des participants à la gouvernance et des accumulateurs de valeur.
Cependant, de nombreux nouveaux bureaux familiaux, lorsqu'ils abordent le Web3, ont tendance à tomber dans les pièges suivants :
Traiter le bureau de famille comme une coquille : établir une société mais manquer de voies de conformité, de processus financiers et de divulgation fiscale, rendant finalement difficile l'obtention de la reconnaissance bancaire et réglementaire.
Manque de capacité de gouvernance des investissements : seulement un compte légal a été créé, mais sans budget ni mécanisme de réaffectation, ce qui rend impossible le suivi et l'ajustement efficaces des investissements.
Poursuivre aveuglément des bénéfices en ignorant les limites de conformité : participer à des "projets de distribution de dividendes sans licence" peut entraîner un gel des fonds ou des amendes en cas d'intervention des régulateurs.
Ainsi, il est conseillé qu'après la création d'un bureau familial, les mécanismes suivants soient au moins établis :
Enfin, je tiens à souligner à nouveau que le bureau de famille n'est pas adapté à tout le monde. Il doit correspondre à l'échelle des fonds, à la stratégie à long terme et aux ressources de collaboration pour vraiment fonctionner. Le choix d'adopter ou non le modèle de bureau de famille ne dépend pas de "ai-je suffisamment de fonds", mais de "ai-je besoin d'une structure pour assumer des tâches de gouvernance intercycliques". Si la réponse est affirmative, alors le bureau de famille n'est pas seulement un conteneur de richesse, mais aussi une base à long terme pour des investissements structurels dans le Web3.