Nouveau cadre réglementaire Web3 à Singapour : transformations et défis sous le cadre DTSP
Aperçu
Singapore, grâce à son environnement réglementaire flexible, est devenue la destination de choix pour de nombreuses entreprises Web3, souvent surnommée "le Delaware de l'Asie". Cependant, une récente série de faillites d'entreprises très médiatisées a révélé des lacunes dans le système réglementaire actuel, incitant les autorités à reconsidérer leur stratégie.
Pour faire face à ces défis, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) prévoit de mettre en œuvre un cadre pour les fournisseurs de services de jetons numériques (DTSP) en 2025. Ce cadre exige que toutes les entreprises fournissant des services d'actifs numériques à Singapour obtiennent une licence, et il ne suffit plus d'être une entreprise enregistrée pour exercer des activités liées aux actifs numériques.
Cette initiative reflète la détermination de Singapour à renforcer considérablement la réglementation tout en continuant à soutenir l'innovation. Dans le nouveau cadre, le gouvernement impose aux entreprises Web3 une plus grande responsabilité et des exigences de conformité, ce qui pourrait amener certaines entreprises à réévaluer leur stratégie opérationnelle.
1. L'évolution de l'environnement réglementaire à Singapour
Depuis longtemps, Singapour attire les entreprises du monde entier, y compris celles du secteur Web3, grâce à ses réglementations claires, ses faibles taux d'imposition et son processus d'enregistrement des entreprises efficace. La MAS a reconnu plus tôt le potentiel des cryptomonnaies et a activement élaboré un cadre réglementaire, créant ainsi un environnement commercial favorable pour les entreprises Web3.
Cependant, récemment, la direction politique de Singapour a connu un changement significatif. La MAS resserre progressivement les normes de réglementation et révise le cadre existant. Les données montrent que depuis 2021, le taux d'approbation des plus de 500 demandes de licences est inférieur à 10 %, ce qui indique une augmentation considérable des normes d'approbation.
2. Cadre DTSP : Contexte et changements
2.1 Contexte de durcissement de la réglementation
Singapour a attiré de nombreuses entreprises Web3 grâce à une réglementation flexible et à un environnement de test réglementaire. Cependant, l'émergence du modèle des "sociétés écrans" a mis en lumière les limites du système existant. Certaines entreprises enregistrent des entités à Singapour, mais opèrent réellement à l'étranger, exploitant les failles réglementaires de la loi sur les services de paiement (PSA) pour échapper à la réglementation.
Cette structure rend les efforts de lutte contre le blanchiment d'argent ( AML ) et le financement du terrorisme ( CFT ) difficiles à appliquer. En 2022, la faillite de plusieurs entreprises de renom a exacerbé ces problèmes, incitant MAS à décider de renforcer la réglementation.
2.2 Changements clés et impacts de la réglementation DTSP
Le cadre DTSP sera mis en œuvre à partir du 30 juin 2025, dans le cadre de la loi sur les services financiers et les marchés (FSMA 2022). La nouvelle réglementation exige que toutes les entreprises d'actifs numériques basées à Singapour ou opérant à Singapour obtiennent une licence, peu importe où se trouvent leurs utilisateurs.
MAS a clairement indiqué qu'il ne délivrerait pas de licences aux entreprises sans base opérationnelle substantielle. Cela marque la transition à long terme de Singapour vers un centre financier numérique axé sur la confiance.
3. Redéfinition du champ de régulation dans le cadre du DTSP
Le cadre DTSP a considérablement élargi le champ de la réglementation, y compris des types d'activités qui n'étaient pas précédemment réglementés. Les changements clés incluent :
Les entreprises enregistrées à Singapour mais opérant entièrement à l'étranger doivent obtenir une licence.
Les entreprises enregistrées à l'étranger mais dont les fonctions principales sont à Singapour doivent se conformer aux exigences du DTSP.
Les projets auxquels les résidents de Singapour participent de manière commerciale continue peuvent être soumis aux exigences du DTSP.
Ces changements exigent des opérateurs une capacité opérationnelle substantielle, y compris la LBC, le LFT, la gestion des risques techniques et le contrôle interne. Les entreprises doivent évaluer si leurs activités sont réglementées et ajuster leur structure organisationnelle et leur système opérationnel si nécessaire.
4. Résumé et perspectives
La réglementation DTSP reflète un changement d'attitude des régulateurs singapouriens envers l'industrie des cryptomonnaies. Le nouveau cadre passe d'un espace d'expérimentation ouvert à un soutien uniquement aux opérateurs respectant des normes de régulation strictes. Cela exige des entreprises qu'elles ajustent fondamentalement leur stratégie opérationnelle à Singapour.
Les entreprises qui ne peuvent pas répondre aux nouvelles normes pourraient devoir envisager d'ajuster leur cadre opérationnel ou de déplacer leur base d'activités. Cependant, d'autres alternatives potentielles telles que Hong Kong, Abou Dhabi et Dubaï renforcent également leur réglementation, et les entreprises devraient considérer la migration comme une décision stratégique plutôt que comme une simple évasion réglementaire.
Bien que le nouveau cadre réglementaire de Singapour puisse créer des barrières à l'entrée à court terme, il indique également que le marché se restructurera autour des opérateurs ayant suffisamment de responsabilité et de transparence. L'efficacité de ce système dépendra de la durabilité et de la cohérence de ces changements structurels, ainsi que des interactions futures entre les institutions et le marché.
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BearMarketNoodler
· Il y a 12h
Il vaut mieux que la réglementation soit stricte.
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WhaleWatcher
· 07-31 08:58
La régulation finira par assainir le marché.
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NervousFingers
· 07-30 09:59
Ce qui doit être géré doit l'être.
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CounterIndicator
· 07-30 09:57
Les normes de régulation doivent être plus élevées
Le cadre de réglementation DTSP de Singapour redéfinit le paysage Web3, mise en œuvre complète à partir de 2025.
Nouveau cadre réglementaire Web3 à Singapour : transformations et défis sous le cadre DTSP
Aperçu
Singapore, grâce à son environnement réglementaire flexible, est devenue la destination de choix pour de nombreuses entreprises Web3, souvent surnommée "le Delaware de l'Asie". Cependant, une récente série de faillites d'entreprises très médiatisées a révélé des lacunes dans le système réglementaire actuel, incitant les autorités à reconsidérer leur stratégie.
Pour faire face à ces défis, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) prévoit de mettre en œuvre un cadre pour les fournisseurs de services de jetons numériques (DTSP) en 2025. Ce cadre exige que toutes les entreprises fournissant des services d'actifs numériques à Singapour obtiennent une licence, et il ne suffit plus d'être une entreprise enregistrée pour exercer des activités liées aux actifs numériques.
Cette initiative reflète la détermination de Singapour à renforcer considérablement la réglementation tout en continuant à soutenir l'innovation. Dans le nouveau cadre, le gouvernement impose aux entreprises Web3 une plus grande responsabilité et des exigences de conformité, ce qui pourrait amener certaines entreprises à réévaluer leur stratégie opérationnelle.
1. L'évolution de l'environnement réglementaire à Singapour
Depuis longtemps, Singapour attire les entreprises du monde entier, y compris celles du secteur Web3, grâce à ses réglementations claires, ses faibles taux d'imposition et son processus d'enregistrement des entreprises efficace. La MAS a reconnu plus tôt le potentiel des cryptomonnaies et a activement élaboré un cadre réglementaire, créant ainsi un environnement commercial favorable pour les entreprises Web3.
Cependant, récemment, la direction politique de Singapour a connu un changement significatif. La MAS resserre progressivement les normes de réglementation et révise le cadre existant. Les données montrent que depuis 2021, le taux d'approbation des plus de 500 demandes de licences est inférieur à 10 %, ce qui indique une augmentation considérable des normes d'approbation.
2. Cadre DTSP : Contexte et changements
2.1 Contexte de durcissement de la réglementation
Singapour a attiré de nombreuses entreprises Web3 grâce à une réglementation flexible et à un environnement de test réglementaire. Cependant, l'émergence du modèle des "sociétés écrans" a mis en lumière les limites du système existant. Certaines entreprises enregistrent des entités à Singapour, mais opèrent réellement à l'étranger, exploitant les failles réglementaires de la loi sur les services de paiement (PSA) pour échapper à la réglementation.
Cette structure rend les efforts de lutte contre le blanchiment d'argent ( AML ) et le financement du terrorisme ( CFT ) difficiles à appliquer. En 2022, la faillite de plusieurs entreprises de renom a exacerbé ces problèmes, incitant MAS à décider de renforcer la réglementation.
2.2 Changements clés et impacts de la réglementation DTSP
Le cadre DTSP sera mis en œuvre à partir du 30 juin 2025, dans le cadre de la loi sur les services financiers et les marchés (FSMA 2022). La nouvelle réglementation exige que toutes les entreprises d'actifs numériques basées à Singapour ou opérant à Singapour obtiennent une licence, peu importe où se trouvent leurs utilisateurs.
MAS a clairement indiqué qu'il ne délivrerait pas de licences aux entreprises sans base opérationnelle substantielle. Cela marque la transition à long terme de Singapour vers un centre financier numérique axé sur la confiance.
3. Redéfinition du champ de régulation dans le cadre du DTSP
Le cadre DTSP a considérablement élargi le champ de la réglementation, y compris des types d'activités qui n'étaient pas précédemment réglementés. Les changements clés incluent :
Ces changements exigent des opérateurs une capacité opérationnelle substantielle, y compris la LBC, le LFT, la gestion des risques techniques et le contrôle interne. Les entreprises doivent évaluer si leurs activités sont réglementées et ajuster leur structure organisationnelle et leur système opérationnel si nécessaire.
4. Résumé et perspectives
La réglementation DTSP reflète un changement d'attitude des régulateurs singapouriens envers l'industrie des cryptomonnaies. Le nouveau cadre passe d'un espace d'expérimentation ouvert à un soutien uniquement aux opérateurs respectant des normes de régulation strictes. Cela exige des entreprises qu'elles ajustent fondamentalement leur stratégie opérationnelle à Singapour.
Les entreprises qui ne peuvent pas répondre aux nouvelles normes pourraient devoir envisager d'ajuster leur cadre opérationnel ou de déplacer leur base d'activités. Cependant, d'autres alternatives potentielles telles que Hong Kong, Abou Dhabi et Dubaï renforcent également leur réglementation, et les entreprises devraient considérer la migration comme une décision stratégique plutôt que comme une simple évasion réglementaire.
Bien que le nouveau cadre réglementaire de Singapour puisse créer des barrières à l'entrée à court terme, il indique également que le marché se restructurera autour des opérateurs ayant suffisamment de responsabilité et de transparence. L'efficacité de ce système dépendra de la durabilité et de la cohérence de ces changements structurels, ainsi que des interactions futures entre les institutions et le marché.