Le marché fait face à un test de volatilité à des niveaux élevés, les signaux de hausse et les risques coexistent
Récemment, le marché présente une situation où des signaux de hausse coexistent avec des risques potentiels. L'environnement macroéconomique est plutôt favorable, les déclarations apaisantes de Trump sur le commerce et le refroidissement de l'inflation ont soutenu le sentiment du marché. Cependant, la dynamique des fonds commence à s'affaiblir, les flux de capitaux vers les stablecoins et les ETF continuent de diminuer, montrant un manque d'acheteurs nouveaux.
Bien que le prix du Bitcoin ait connu une hausse, les flux de capitaux, la prime hors marché et l'engouement pour les ETF sont en baisse, ce qui suggère que le risque de correction est en augmentation. Dans ce contexte, les investisseurs devraient privilégier la défense, en surveillant de près le support autour de 100 000 dollars pour le Bitcoin ainsi que le rythme de correction de l'Ethereum, et envisager de réduire leurs positions sur les altcoins à forte Beta au bon moment.
Environnement macroéconomique et aperçu du marché
Les fluctuations récentes du commerce et des données CPI ont suscité des variations à court terme sur le marché. Bien que l'engouement du marché obligataire des entreprises ait soutenu le marché boursier, il a également aggravé la crise de la dette américaine. Le fort levier des consommateurs et des entreprises, combiné aux restrictions politiques de la Réserve fédérale, a commencé à révéler des risques de liquidité systémiques.
Analyse des flux de fonds et structure du marché des cryptomonnaies principales
Concernant les flux de capitaux externes, les flux entrants d'ETF cette semaine s'élèvent à 609 millions de dollars, mais le montant des flux entrants continue de diminuer. Les stablecoins ont connu une émission supplémentaire de 877 millions cette semaine, avec une émission quotidienne moyenne de 112 millions, ce qui reste à un niveau relativement bas. L'indicateur de sentiment hors marché montre que la prime des stablecoins continue de descendre sous l'eau.
Concernant le Bitcoin, la tendance technique est dans une phase de fluctuation à la hausse, avec une distribution des capitaux au-dessus de 100 000 dollars qui s'est renforcée. L'Ethereum se comporte relativement plus faiblement par rapport au Bitcoin, le ratio ETH/BTC a chuté cette semaine, indiquant un retour continu des fonds vers la domination du Bitcoin. Les données sur la chaîne Ethereum montrent une augmentation des adresses actives, ce qui pourrait signaler l'achèvement d'une phase de consolidation.
Analyse de la relation entre les données d'emploi et le prix du Bitcoin
L'analyse statistique de la relation entre les données sur l'emploi ADP et le prix du Bitcoin montre que lorsque les données ADP dépassent significativement les attentes, la probabilité que le Bitcoin augmente au cours des 7 jours suivants est d'environ 94 %, avec une hausse moyenne de 6,8 %. Cela peut être dû au fait que des données d'emploi solides sont considérées comme un signal de reprise économique, réduisant les inquiétudes du marché concernant une récession.
Cependant, la sensibilité des prix du Bitcoin à un seul indicateur macroéconomique est relativement limitée. L'analyse de régression montre que pour chaque 1 % d'excès des données ADP, le Bitcoin n'augmente en moyenne que d'environ 0,06 %. Cela signifie que des hausses significatives du Bitcoin nécessitent souvent une résonance du contexte macroéconomique ou des événements majeurs propres au marché des cryptomonnaies.
Analyse des données sur la chaîne
L'ensemble des stablecoins a légèrement augmenté cette semaine pour atteindre 211,256 milliards, mais le montant émis n'est que de 877 millions, marquant un recul significatif par rapport à la période précédente. L'émission quotidienne moyenne a diminué à 125 millions, atteignant un nouveau plus bas en près de quatre semaines, ce qui reflète un ralentissement évident des flux de capitaux, le marché pourrait entrer dans une phase d'attente.
Les flux de fonds dans les ETF Bitcoin ont ralenti pendant trois semaines consécutives, avec un flux net de seulement 609 millions de dollars cette semaine. Bien que le prix soit toujours dans un canal de hausse, il présente une divergence avec la base de fonds, ce qui entraîne un risque de fatigue à la hausse et d'ajustement.
La prime et la décote sur le marché de gré à gré continuent de descendre en dessous de l'eau, formant une divergence avec l'évolution des prix, ce qui indique un affaiblissement des flux de capitaux sur le marché et un manque de nouveaux moteurs de croissance. Cela concorde avec la baisse du taux d'émission des stablecoins et la forte diminution des flux de capitaux dans les ETF, montrant que le marché pourrait être dans une phase de jeu sur le stock.
Les données on-chain montrent que la part des jetons de Bitcoin dans la fourchette de 10,18 à 10,4 millions de dollars a augmenté de 1,72 %, ce qui reflète que cette zone est en train de former un consensus de marché, ce qui pourrait devenir un niveau de soutien ou de résistance à court terme.
L'analyse des adresses de détention montre que les grandes adresses (10k-100k BTC) choisissent de réduire leur exposition à des niveaux élevés, les adresses de taille moyenne (1k-10k BTC) affichent une forte activité commerciale, tandis que les petites adresses (100-1k BTC) continuent d'accumuler de manière stable, reflétant les différences de stratégie entre les investisseurs de différentes tailles.
Perspectives du marché
En tenant compte de divers indicateurs, le marché pourrait entrer dans une phase de volatilité à des niveaux élevés. En l'absence de nouveaux fonds et de nouvelles positives majeures, il pourrait maintenir une volatilité ou faire face à des ajustements à court terme. Les investisseurs devraient rester vigilants, surveiller les niveaux de support clés et ajuster leur stratégie en fonction des évolutions du marché.
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SolidityNewbie
· Il y a 4h
Plus de temps de rodage avant d'augmenter la position.
Le marché fluctue à des niveaux élevés, le ralentissement des entrées de fonds entraîne un risque d'ajustement.
Le marché fait face à un test de volatilité à des niveaux élevés, les signaux de hausse et les risques coexistent
Récemment, le marché présente une situation où des signaux de hausse coexistent avec des risques potentiels. L'environnement macroéconomique est plutôt favorable, les déclarations apaisantes de Trump sur le commerce et le refroidissement de l'inflation ont soutenu le sentiment du marché. Cependant, la dynamique des fonds commence à s'affaiblir, les flux de capitaux vers les stablecoins et les ETF continuent de diminuer, montrant un manque d'acheteurs nouveaux.
Bien que le prix du Bitcoin ait connu une hausse, les flux de capitaux, la prime hors marché et l'engouement pour les ETF sont en baisse, ce qui suggère que le risque de correction est en augmentation. Dans ce contexte, les investisseurs devraient privilégier la défense, en surveillant de près le support autour de 100 000 dollars pour le Bitcoin ainsi que le rythme de correction de l'Ethereum, et envisager de réduire leurs positions sur les altcoins à forte Beta au bon moment.
Environnement macroéconomique et aperçu du marché
Les fluctuations récentes du commerce et des données CPI ont suscité des variations à court terme sur le marché. Bien que l'engouement du marché obligataire des entreprises ait soutenu le marché boursier, il a également aggravé la crise de la dette américaine. Le fort levier des consommateurs et des entreprises, combiné aux restrictions politiques de la Réserve fédérale, a commencé à révéler des risques de liquidité systémiques.
Analyse des flux de fonds et structure du marché des cryptomonnaies principales
Concernant les flux de capitaux externes, les flux entrants d'ETF cette semaine s'élèvent à 609 millions de dollars, mais le montant des flux entrants continue de diminuer. Les stablecoins ont connu une émission supplémentaire de 877 millions cette semaine, avec une émission quotidienne moyenne de 112 millions, ce qui reste à un niveau relativement bas. L'indicateur de sentiment hors marché montre que la prime des stablecoins continue de descendre sous l'eau.
Concernant le Bitcoin, la tendance technique est dans une phase de fluctuation à la hausse, avec une distribution des capitaux au-dessus de 100 000 dollars qui s'est renforcée. L'Ethereum se comporte relativement plus faiblement par rapport au Bitcoin, le ratio ETH/BTC a chuté cette semaine, indiquant un retour continu des fonds vers la domination du Bitcoin. Les données sur la chaîne Ethereum montrent une augmentation des adresses actives, ce qui pourrait signaler l'achèvement d'une phase de consolidation.
Analyse de la relation entre les données d'emploi et le prix du Bitcoin
L'analyse statistique de la relation entre les données sur l'emploi ADP et le prix du Bitcoin montre que lorsque les données ADP dépassent significativement les attentes, la probabilité que le Bitcoin augmente au cours des 7 jours suivants est d'environ 94 %, avec une hausse moyenne de 6,8 %. Cela peut être dû au fait que des données d'emploi solides sont considérées comme un signal de reprise économique, réduisant les inquiétudes du marché concernant une récession.
Cependant, la sensibilité des prix du Bitcoin à un seul indicateur macroéconomique est relativement limitée. L'analyse de régression montre que pour chaque 1 % d'excès des données ADP, le Bitcoin n'augmente en moyenne que d'environ 0,06 %. Cela signifie que des hausses significatives du Bitcoin nécessitent souvent une résonance du contexte macroéconomique ou des événements majeurs propres au marché des cryptomonnaies.
Analyse des données sur la chaîne
L'ensemble des stablecoins a légèrement augmenté cette semaine pour atteindre 211,256 milliards, mais le montant émis n'est que de 877 millions, marquant un recul significatif par rapport à la période précédente. L'émission quotidienne moyenne a diminué à 125 millions, atteignant un nouveau plus bas en près de quatre semaines, ce qui reflète un ralentissement évident des flux de capitaux, le marché pourrait entrer dans une phase d'attente.
Les flux de fonds dans les ETF Bitcoin ont ralenti pendant trois semaines consécutives, avec un flux net de seulement 609 millions de dollars cette semaine. Bien que le prix soit toujours dans un canal de hausse, il présente une divergence avec la base de fonds, ce qui entraîne un risque de fatigue à la hausse et d'ajustement.
La prime et la décote sur le marché de gré à gré continuent de descendre en dessous de l'eau, formant une divergence avec l'évolution des prix, ce qui indique un affaiblissement des flux de capitaux sur le marché et un manque de nouveaux moteurs de croissance. Cela concorde avec la baisse du taux d'émission des stablecoins et la forte diminution des flux de capitaux dans les ETF, montrant que le marché pourrait être dans une phase de jeu sur le stock.
Les données on-chain montrent que la part des jetons de Bitcoin dans la fourchette de 10,18 à 10,4 millions de dollars a augmenté de 1,72 %, ce qui reflète que cette zone est en train de former un consensus de marché, ce qui pourrait devenir un niveau de soutien ou de résistance à court terme.
L'analyse des adresses de détention montre que les grandes adresses (10k-100k BTC) choisissent de réduire leur exposition à des niveaux élevés, les adresses de taille moyenne (1k-10k BTC) affichent une forte activité commerciale, tandis que les petites adresses (100-1k BTC) continuent d'accumuler de manière stable, reflétant les différences de stratégie entre les investisseurs de différentes tailles.
Perspectives du marché
En tenant compte de divers indicateurs, le marché pourrait entrer dans une phase de volatilité à des niveaux élevés. En l'absence de nouveaux fonds et de nouvelles positives majeures, il pourrait maintenir une volatilité ou faire face à des ajustements à court terme. Les investisseurs devraient rester vigilants, surveiller les niveaux de support clés et ajuster leur stratégie en fonction des évolutions du marché.