Analyse du prix de l'Ethereum : Perspectives futures basées sur les fondamentaux et l'analyse technique
Récemment, le prix de l'Ethereum a fortement augmenté, dépassant le seuil de 2800 dollars et se rapprochant des 4000 dollars. Cet article analyse les raisons de cette hausse ainsi que les attentes futures, tant du point de vue fondamental que technique.
Analyse fondamentale d'Ethereum
1. Plan principal de mise à niveau technique
Abaisser le seuil de validation : prévu pour le second semestre 2025, réduire progressivement l'exigence de mise de 32 Éther à 16 Éther voire 1 Éther, et augmenter le taux de rendement annuel à 6%-8%.
Réaliser l'intégration entre la chaîne principale et les chaînes L2 : prévu pour fin 2025, afin de lever les barrières d'interaction entre la chaîne principale et les principaux réseaux Layer 2, améliorant ainsi l'efficacité des fonds des protocoles DeFi.
Refonte de l'EVM avec l'architecture RISC-V : lancement du développement prévu pour le second semestre 2025, avec pour objectif d'augmenter la vitesse d'exécution des contrats intelligents de 3 à 5 fois et de réduire les frais de Gas de plus de 50 %.
Le lancement du zkEVM sur la chaîne principale : déploiement prévu entre fin 2025 et mi-2026, avec pour objectif de valider 99 % des blocs en moins de 10 secondes, améliorant ainsi considérablement les performances de la chaîne principale.
2. Situation des positions ETF
Les institutions détenant des ETF au comptant américains possèdent environ 5,038 millions d'ETH, dont BlackRock détient 2,461 millions.
Le coût d'achat moyen des institutions est supérieur à 2800 dollars, le prix actuel se situe toujours dans la zone "bloquée".
BlackRock continue à accumuler, jouant le rôle de "ancre" pour le prix de l'Éther.
3. Analyse des anciens protocoles DeFi
Protocoles liés au Staking/LST : Lido, Rocket Pool, etc., rendement annuel naturel d'environ 3-4 %.
Prêt décentralisé : Aave, Compound, les revenus proviennent des intérêts sur les prêts.
DEX : Uniswap, Curve, les principaux revenus proviennent des frais de transaction.
Re-staking/MEV : EigenLayer, les revenus futurs proviennent des frais de service des clients AVS.
Stablecoins : MakerDAO, Liquity, les revenus proviennent des frais payés par les emprunteurs.
Analyse technique
Le ratio des positions bénéficiaires a atteint 95%, se rapprochant des niveaux historiques, un risque d'ajustement pourrait exister à court terme.
Les changements de structure sur la chaîne Bitcoin montrent une "forte capacité de soutien à des niveaux élevés", offrant un soutien émotionnel à l'ETH.
BTC présente une structure de montée stable de "oscillation répétée → accumulation de jetons → rupture avec rotation".
Conclusion
Le prix de l'Ethereum augmente grâce au soutien des achats continus d'ETF, mais l'amélioration des fondamentaux est limitée. À court terme, il pourrait faire face à des pressions d'ajustement, tandis qu'à moyen et long terme, il est nécessaire de suivre l'évolution de l'écosystème et la mise en œuvre des mises à niveau technologiques. Les investisseurs doivent se concentrer sur les changements de sentiment du marché et gérer les risques.
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AirdropBlackHole
· Il y a 7h
Regarder un spectacle et manger du pop-corn, ne m'emmène pas mon Portefeuille.
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StakeOrRegret
· Il y a 7h
J'ai vérifié un nœud, je suis au premier rang pour regarder.
Ethereum a franchi les 2800 dollars, la résonance entre les fondamentaux et l'analyse technique entraîne une hausse.
Analyse du prix de l'Ethereum : Perspectives futures basées sur les fondamentaux et l'analyse technique
Récemment, le prix de l'Ethereum a fortement augmenté, dépassant le seuil de 2800 dollars et se rapprochant des 4000 dollars. Cet article analyse les raisons de cette hausse ainsi que les attentes futures, tant du point de vue fondamental que technique.
Analyse fondamentale d'Ethereum
1. Plan principal de mise à niveau technique
Abaisser le seuil de validation : prévu pour le second semestre 2025, réduire progressivement l'exigence de mise de 32 Éther à 16 Éther voire 1 Éther, et augmenter le taux de rendement annuel à 6%-8%.
Réaliser l'intégration entre la chaîne principale et les chaînes L2 : prévu pour fin 2025, afin de lever les barrières d'interaction entre la chaîne principale et les principaux réseaux Layer 2, améliorant ainsi l'efficacité des fonds des protocoles DeFi.
Refonte de l'EVM avec l'architecture RISC-V : lancement du développement prévu pour le second semestre 2025, avec pour objectif d'augmenter la vitesse d'exécution des contrats intelligents de 3 à 5 fois et de réduire les frais de Gas de plus de 50 %.
Le lancement du zkEVM sur la chaîne principale : déploiement prévu entre fin 2025 et mi-2026, avec pour objectif de valider 99 % des blocs en moins de 10 secondes, améliorant ainsi considérablement les performances de la chaîne principale.
2. Situation des positions ETF
Les institutions détenant des ETF au comptant américains possèdent environ 5,038 millions d'ETH, dont BlackRock détient 2,461 millions.
Le coût d'achat moyen des institutions est supérieur à 2800 dollars, le prix actuel se situe toujours dans la zone "bloquée".
BlackRock continue à accumuler, jouant le rôle de "ancre" pour le prix de l'Éther.
3. Analyse des anciens protocoles DeFi
Protocoles liés au Staking/LST : Lido, Rocket Pool, etc., rendement annuel naturel d'environ 3-4 %.
Prêt décentralisé : Aave, Compound, les revenus proviennent des intérêts sur les prêts.
DEX : Uniswap, Curve, les principaux revenus proviennent des frais de transaction.
Re-staking/MEV : EigenLayer, les revenus futurs proviennent des frais de service des clients AVS.
Stablecoins : MakerDAO, Liquity, les revenus proviennent des frais payés par les emprunteurs.
Analyse technique
Le ratio des positions bénéficiaires a atteint 95%, se rapprochant des niveaux historiques, un risque d'ajustement pourrait exister à court terme.
Les changements de structure sur la chaîne Bitcoin montrent une "forte capacité de soutien à des niveaux élevés", offrant un soutien émotionnel à l'ETH.
BTC présente une structure de montée stable de "oscillation répétée → accumulation de jetons → rupture avec rotation".
Conclusion
Le prix de l'Ethereum augmente grâce au soutien des achats continus d'ETF, mais l'amélioration des fondamentaux est limitée. À court terme, il pourrait faire face à des pressions d'ajustement, tandis qu'à moyen et long terme, il est nécessaire de suivre l'évolution de l'écosystème et la mise en œuvre des mises à niveau technologiques. Les investisseurs doivent se concentrer sur les changements de sentiment du marché et gérer les risques.