Mainstream des géants financiers et plateformes d'échange de chiffrement : le début d'une nouvelle ère ?
J.P. Morgan a récemment pris une décision remarquable, bien que la banque ne recommande toujours pas aux investisseurs d'ajouter du Bitcoin ou d'autres chiffrement à leur portefeuille, elle a cependant fait un pas significatif vers le monde du chiffrement.
Récemment, des rapports ont indiqué que l'une des plus grandes institutions financières américaines, JPMorgan Chase, commencerait à fournir des services bancaires aux plateformes d'échange Coinbase et Gemini. Les comptes bancaires de ces deux plateformes d'échange ont été approuvés pour ouverture en avril. Au début de cette collaboration, JPMorgan fournira des services de gestion de trésorerie aux clients américains des plateformes d'échange mentionnées, y compris des transferts de fonds par virement et des opérations de dépôt et de retrait, mais sans impliquer directement le règlement des cryptomonnaies.
Cette nouvelle a suscité un large intérêt à Wall Street. Un banquier estime que la démarche de JPMorgan, au-delà des considérations de revenus immédiats, pourrait également lui offrir des opportunités futures pour souscrire les introductions en bourse de Coinbase et Gemini, ainsi que la possibilité de considérer l'inscription de JPM Coin sur ces plateformes.
Brian Brooks, ancien directeur juridique de Coinbase et désormais directeur adjoint senior au Bureau du contrôleur de la monnaie, a commenté : "À mesure que le marché du chiffrement mûrit, de plus en plus d'entreprises de blockchain disposeront de bons systèmes de gestion des risques et de niveaux de conformité, et ces entreprises ne devraient pas être entravées en matière bancaire."
Il ne fait aucun doute que cette collaboration constitue une autre étape importante de l'intégration du monde du chiffrement dans le courant dominant. Il est essentiel de comprendre la logique qui sous-tend cette initiative, mais il ne faut pas oublier qu'il faudra encore du temps avant que le monde du chiffrement n'atteigne une coopération stable et à long terme avec les institutions financières traditionnelles.
Collaboration "à l'unisson" entre les deux parties
La poignée de main entre Morgan Chase et Coinbase, Gemini, est clairement le résultat d'une "affinité" entre les deux parties. Le premier a besoin de verrouiller rapidement de nouvelles richesses dans un domaine émergent, sous réserve de conformité, tandis que les deux derniers ont besoin du soutien d'institutions financières traditionnelles amicales envers le chiffrement, espérant devenir des plateformes de services financiers plus spécialisées et aider à pénétrer un marché plus large et institutionnel.
Une conformité élevée et un règlement principalement en monnaie fiduciaire sont des caractéristiques communes fortes des plateformes d'échange Coinbase et Gemini, ce qui s'accorde parfaitement avec les exigences de conformité bancaire.
Sur le plan financier, Gemini a été audité par Deloitte, l'un des quatre grands cabinets comptables, tandis que Coinbase a été audité par un autre grand cabinet comptable, Grant Thornton.
Dès 2018, des rumeurs ont circulé selon lesquelles Coinbase, évaluée à 8 milliards de dollars, se préparait à une IPO. Les experts du secteur estiment généralement que les investissements dans la conformité sont la raison de sa valorisation élevée.
D'après la situation des flux de fonds des deux plateformes d'échange, les monnaies fiduciaires occupent une position dominante absolue, ce qui offre clairement aux banques comme JPMorgan un espace de profit considérable. Selon les statistiques de la plateforme de données, au cours des dernières 24 heures, Coinbase Pro a enregistré un volume de transactions d'environ 5,7 milliards de dollars, dont 91,8 % des transactions ont été effectuées en utilisant les trois monnaies fiduciaires que sont le dollar, l'euro et la livre sterling. Pendant la même période, le volume de transactions de Gemini était d'environ 47 millions de dollars, dont 99,2 % des transactions ont été effectuées en utilisant le dollar.
Il convient de noter que Coinbase et Gemini ont une gamme d'activités riche, en plus de la plateforme d'échange, il existe une demande suffisante de services en monnaie fiduciaire pour la conservation, les stablecoins, les portefeuilles, etc.
Prenons l'exemple des stablecoins : l'USDC lancé par Coinbase et Circle, ainsi que le GUSD de Gemini, sont tous deux émis selon un modèle de garantie en monnaie fiduciaire. Selon les statistiques, leur capitalisation boursière totale s'élève actuellement à environ 800 millions de dollars, et les frais de garde de fonds ainsi que les frais de dépôt et de retrait en monnaie fiduciaire générés sont également une bonne source de revenus.
Du côté de JPMorgan, bien que son PDG ait des opinions négatives sur le Bitcoin depuis longtemps, l'institution a exploré le domaine de la blockchain de manière suffisamment approfondie et précoce, et ses actions réelles montrent une curiosité et un enthousiasme pour le chiffrement :
En 2016, JPMorgan Chase a lancé le protocole blockchain open source Quorum, destiné à répondre aux besoins d'interaction financière des entreprises et des institutions financières.
En 2017, JPMorgan a lancé le réseau d'information interbancaire (IIN) basé sur Quorum, visant à résoudre les défis de partage d'informations interbancaires à long terme. Actuellement, ce réseau a attiré 397 institutions bancaires, y compris JPMorgan, la Banque nationale du Canada et la Banque CITIC.
En 2019, JPMorgan Chase a annoncé le lancement de JPM Coin(, devenant la première grande banque au monde à "émettre une monnaie".
En 2018, JPMorgan a tokenisé des obligations à taux d'intérêt flottant d'une valeur de 150 millions de dollars sur la blockchain.
Cependant, avant la mise en œuvre de cette collaboration majeure, le monde du chiffrement a longtemps "navigué avec appréhension" entre les banques, maintenant une relation de collaboration hautement incertaine.
Chiffrement monde et la difficile coopération avec les banques
Même avec la prudence de Coinbase, elle a connu quelques revers : en août dernier, en raison de problèmes de conformité, elle a vu sa collaboration avec une certaine banque interrompue, ce qui l'a empêchée d'accéder au réseau de paiement rapide britannique ; la même mois d'août, elle a également retiré Zcash, selon des rapports, cela pourrait être dû aux exigences de conformité imposées par la banque partenaire britannique de Coinbase.
Parmi toutes les histoires instables, un émetteur de stablecoins et sa plateforme d'échange associée sont les plus touchants.
Il est bien connu que cet émetteur de stablecoins et sa plateforme d'échange associée entretiennent des relations d'interdépendance, et dans le cas d'un manque de réserves, la surévaluation des stablecoins est un secret de polichinelle : après avoir été impliqué dans une action en justice du bureau du procureur général d'une certaine région l'année dernière, cet émetteur de stablecoins a admis qu'en moyenne, chaque stablecoin n'était soutenu que par environ 0,74 dollar, et la plainte a également souligné que ses réserves de 860 millions de dollars avaient été détournées par la plateforme d'échange associée.
Avant le lancement de ce procès, cet émetteur de stablecoins et sa plateforme d'échange associée ont longtemps essayé de collaborer avec des banques traditionnelles, mais les résultats ont toujours été "difficiles à prolonger". Ils ont eu des contacts avec plusieurs grandes banques, mais toutes les collaborations ont été interrompues sans exception. Actuellement, il est impossible de savoir s'ils ont obtenu le soutien des banques traditionnelles et quelle est la situation de leur coopération.
Cette expérience semée d'embûches est en réalité le reflet de la situation de coopération entre le monde du chiffrement et les banques traditionnelles : bien que les banques soient avides de cette petite mine d'or qu'est le monde du chiffrement, de nombreux facteurs d'incertitude en matière de conformité pour les entreprises natives du chiffrement rendent difficile la coopération entre les deux parties, qui se retrouvent souvent dans un état de guerre d'usure, avec une incertitude très élevée.
Mais en même temps, un destin tumultueux n'a pas empêché cette plateforme d'échange de stablecoins de devenir de plus en plus influente dans le monde du chiffrement. Au 15 mai, les données montrent qu'elle se classe au troisième rang mondial en termes de capitalisation boursière avec environ 9 milliards de dollars et au premier rang en volume de transactions quotidiennes avec 59 milliards de dollars. L'émission accrue de ce stablecoin continue d'avoir un impact significatif sur les prix des actifs chiffrés, mais ces variations de prix souvent brutales suscitent souvent des doutes.
Si nous examinons plus en profondeur, il se peut que Coinbase et Gemini aient réussi à s'implanter dans les institutions financières traditionnelles, tandis que certaines institutions continuent de "fuir vers la nature" tout en "se régalant". C'est une division dans le monde du chiffrement : les institutions natives de l'industrie qui s'efforcent de se rapprocher du récit traditionnel réussiront finalement à "accoster" et à rivaliser avec les géants du secteur financier, tandis que ces derniers pourront peut-être continuer à s'épanouir dans le monde "bizarre" du chiffrement. Mais la question reste de savoir si leur histoire pourra se poursuivre indéfiniment.
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OnchainDetective
· Il y a 2h
D'abord dur, puis mou, ah le classique Morgan style
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DegenWhisperer
· Il y a 2h
Eh bien, le gros poisson commence aussi à plonger.
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Degentleman
· Il y a 2h
Wall Street a vraiment baissé la tête.
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AlwaysMissingTops
· Il y a 2h
Haha, tu es en train de rouler par terre, n'est-ce pas ?
JPMorgan fournit des services bancaires à Coinbase et Gemini : un jalon pour l'intégration du chiffrement dans le monde mainstream.
Mainstream des géants financiers et plateformes d'échange de chiffrement : le début d'une nouvelle ère ?
J.P. Morgan a récemment pris une décision remarquable, bien que la banque ne recommande toujours pas aux investisseurs d'ajouter du Bitcoin ou d'autres chiffrement à leur portefeuille, elle a cependant fait un pas significatif vers le monde du chiffrement.
Récemment, des rapports ont indiqué que l'une des plus grandes institutions financières américaines, JPMorgan Chase, commencerait à fournir des services bancaires aux plateformes d'échange Coinbase et Gemini. Les comptes bancaires de ces deux plateformes d'échange ont été approuvés pour ouverture en avril. Au début de cette collaboration, JPMorgan fournira des services de gestion de trésorerie aux clients américains des plateformes d'échange mentionnées, y compris des transferts de fonds par virement et des opérations de dépôt et de retrait, mais sans impliquer directement le règlement des cryptomonnaies.
Cette nouvelle a suscité un large intérêt à Wall Street. Un banquier estime que la démarche de JPMorgan, au-delà des considérations de revenus immédiats, pourrait également lui offrir des opportunités futures pour souscrire les introductions en bourse de Coinbase et Gemini, ainsi que la possibilité de considérer l'inscription de JPM Coin sur ces plateformes.
Brian Brooks, ancien directeur juridique de Coinbase et désormais directeur adjoint senior au Bureau du contrôleur de la monnaie, a commenté : "À mesure que le marché du chiffrement mûrit, de plus en plus d'entreprises de blockchain disposeront de bons systèmes de gestion des risques et de niveaux de conformité, et ces entreprises ne devraient pas être entravées en matière bancaire."
Il ne fait aucun doute que cette collaboration constitue une autre étape importante de l'intégration du monde du chiffrement dans le courant dominant. Il est essentiel de comprendre la logique qui sous-tend cette initiative, mais il ne faut pas oublier qu'il faudra encore du temps avant que le monde du chiffrement n'atteigne une coopération stable et à long terme avec les institutions financières traditionnelles.
Collaboration "à l'unisson" entre les deux parties
La poignée de main entre Morgan Chase et Coinbase, Gemini, est clairement le résultat d'une "affinité" entre les deux parties. Le premier a besoin de verrouiller rapidement de nouvelles richesses dans un domaine émergent, sous réserve de conformité, tandis que les deux derniers ont besoin du soutien d'institutions financières traditionnelles amicales envers le chiffrement, espérant devenir des plateformes de services financiers plus spécialisées et aider à pénétrer un marché plus large et institutionnel.
Une conformité élevée et un règlement principalement en monnaie fiduciaire sont des caractéristiques communes fortes des plateformes d'échange Coinbase et Gemini, ce qui s'accorde parfaitement avec les exigences de conformité bancaire.
Sur le plan financier, Gemini a été audité par Deloitte, l'un des quatre grands cabinets comptables, tandis que Coinbase a été audité par un autre grand cabinet comptable, Grant Thornton.
Dès 2018, des rumeurs ont circulé selon lesquelles Coinbase, évaluée à 8 milliards de dollars, se préparait à une IPO. Les experts du secteur estiment généralement que les investissements dans la conformité sont la raison de sa valorisation élevée.
D'après la situation des flux de fonds des deux plateformes d'échange, les monnaies fiduciaires occupent une position dominante absolue, ce qui offre clairement aux banques comme JPMorgan un espace de profit considérable. Selon les statistiques de la plateforme de données, au cours des dernières 24 heures, Coinbase Pro a enregistré un volume de transactions d'environ 5,7 milliards de dollars, dont 91,8 % des transactions ont été effectuées en utilisant les trois monnaies fiduciaires que sont le dollar, l'euro et la livre sterling. Pendant la même période, le volume de transactions de Gemini était d'environ 47 millions de dollars, dont 99,2 % des transactions ont été effectuées en utilisant le dollar.
Il convient de noter que Coinbase et Gemini ont une gamme d'activités riche, en plus de la plateforme d'échange, il existe une demande suffisante de services en monnaie fiduciaire pour la conservation, les stablecoins, les portefeuilles, etc.
Prenons l'exemple des stablecoins : l'USDC lancé par Coinbase et Circle, ainsi que le GUSD de Gemini, sont tous deux émis selon un modèle de garantie en monnaie fiduciaire. Selon les statistiques, leur capitalisation boursière totale s'élève actuellement à environ 800 millions de dollars, et les frais de garde de fonds ainsi que les frais de dépôt et de retrait en monnaie fiduciaire générés sont également une bonne source de revenus.
Du côté de JPMorgan, bien que son PDG ait des opinions négatives sur le Bitcoin depuis longtemps, l'institution a exploré le domaine de la blockchain de manière suffisamment approfondie et précoce, et ses actions réelles montrent une curiosité et un enthousiasme pour le chiffrement :
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Chiffrement monde et la difficile coopération avec les banques
Même avec la prudence de Coinbase, elle a connu quelques revers : en août dernier, en raison de problèmes de conformité, elle a vu sa collaboration avec une certaine banque interrompue, ce qui l'a empêchée d'accéder au réseau de paiement rapide britannique ; la même mois d'août, elle a également retiré Zcash, selon des rapports, cela pourrait être dû aux exigences de conformité imposées par la banque partenaire britannique de Coinbase.
Parmi toutes les histoires instables, un émetteur de stablecoins et sa plateforme d'échange associée sont les plus touchants.
Il est bien connu que cet émetteur de stablecoins et sa plateforme d'échange associée entretiennent des relations d'interdépendance, et dans le cas d'un manque de réserves, la surévaluation des stablecoins est un secret de polichinelle : après avoir été impliqué dans une action en justice du bureau du procureur général d'une certaine région l'année dernière, cet émetteur de stablecoins a admis qu'en moyenne, chaque stablecoin n'était soutenu que par environ 0,74 dollar, et la plainte a également souligné que ses réserves de 860 millions de dollars avaient été détournées par la plateforme d'échange associée.
Avant le lancement de ce procès, cet émetteur de stablecoins et sa plateforme d'échange associée ont longtemps essayé de collaborer avec des banques traditionnelles, mais les résultats ont toujours été "difficiles à prolonger". Ils ont eu des contacts avec plusieurs grandes banques, mais toutes les collaborations ont été interrompues sans exception. Actuellement, il est impossible de savoir s'ils ont obtenu le soutien des banques traditionnelles et quelle est la situation de leur coopération.
Cette expérience semée d'embûches est en réalité le reflet de la situation de coopération entre le monde du chiffrement et les banques traditionnelles : bien que les banques soient avides de cette petite mine d'or qu'est le monde du chiffrement, de nombreux facteurs d'incertitude en matière de conformité pour les entreprises natives du chiffrement rendent difficile la coopération entre les deux parties, qui se retrouvent souvent dans un état de guerre d'usure, avec une incertitude très élevée.
Mais en même temps, un destin tumultueux n'a pas empêché cette plateforme d'échange de stablecoins de devenir de plus en plus influente dans le monde du chiffrement. Au 15 mai, les données montrent qu'elle se classe au troisième rang mondial en termes de capitalisation boursière avec environ 9 milliards de dollars et au premier rang en volume de transactions quotidiennes avec 59 milliards de dollars. L'émission accrue de ce stablecoin continue d'avoir un impact significatif sur les prix des actifs chiffrés, mais ces variations de prix souvent brutales suscitent souvent des doutes.
Si nous examinons plus en profondeur, il se peut que Coinbase et Gemini aient réussi à s'implanter dans les institutions financières traditionnelles, tandis que certaines institutions continuent de "fuir vers la nature" tout en "se régalant". C'est une division dans le monde du chiffrement : les institutions natives de l'industrie qui s'efforcent de se rapprocher du récit traditionnel réussiront finalement à "accoster" et à rivaliser avec les géants du secteur financier, tandis que ces derniers pourront peut-être continuer à s'épanouir dans le monde "bizarre" du chiffrement. Mais la question reste de savoir si leur histoire pourra se poursuivre indéfiniment.
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