En 2025, les organisations autonomes décentralisées (DAO) s'intègrent activement dans les mécanismes de protocole de dette - tels que ceux créés par BarnBridge - pour garantir une liquidité à long terme et durable. Ces outils générant de la liquidité permettent aux DAO de constituer des réserves de trésorerie tout en alignant les incitations des utilisateurs et en réduisant la dépendance à l'agriculture de rendement à court terme. En tant que créateur de contenu pour Gate, cet article explore comment les DAO peuvent utiliser des structures basées sur les obligations et des trésoreries pour créer des modèles de liquidité durables et des protocoles capables de résister aux fluctuations du marché.
##Qu'est-ce que le modèle d'accord de dette ?
En essence, le modèle d'accord obligataire permet aux DAO d'émettre des obligations tokenisées - en échange de dépôts de liquidité à prix réduit. Ces obligations sont attribuées sur une période fixe, empêchant la vente immédiate, et alignent les incitations des contributeurs avec la croissance du protocole. Les utilisateurs obtiennent des jetons futurs à prix réduit, tandis que le protocole acquiert toute la liquidité du protocole (POL), transformant la liquidité des frais de prêt en revenus à long terme.
##Exemples de DAO du monde réel utilisant le Bonding
Parmi les adopteurs les plus notables, on trouve BarnBridge DAO. Il a émis des SMART Yield Bonds, permettant aux utilisateurs d'échanger des rendements volatils contre une exposition à taux fixe, divisée en tranches senior et junior. Ce processus construit des actifs détenus par le protocole tout en répartissant les risques en fonction de la tolérance au risque. BarnBridge DAO a ensuite déployé des pools de liquidité BOND/OHM, soutenus par des prêts d'Olympus DAO, étendant la liquidité mature sur des plateformes comme Balancer.
De plus, les protocoles sur Arbitrum utilisent le marché obligataire via le Bond Protocol pour participer au projet pilote d'incitations à long terme de l'Arbitrum DAO. Plus de 10 millions de dollars de obligations ont été émises dans plusieurs projets pour garantir une liquidité durable.
##Les principaux avantages de la liaison DAO
1. Liquidité détenue par le protocole (POL)
L'utilisation de POL pour le binding a remplacé la liquidité de l'emploi. Le DAO capture des capitaux permanents en détenant des tokens LP ou des actifs stables dans sa trésorerie, ce qui maintient la liquidité résiliente pendant les périodes de baisse et réduit le glissement pour les utilisateurs.
2. Générer des revenus par la liquidité
Plutôt que de payer des fournisseurs de liquidités externes, le DAO gagne une partie des frais de transaction AMM en possédant des liquidités. Cela transforme le coût des services publics en revenu récurrent pour le fonctionnement de la trésorerie du DAO.
3. Incitation des utilisateurs et émission différée de jetons
Les acheteurs d'obligations obtiennent des paiements de droits - généralement structurés sous forme de jetons ERC-20 avec libération différée. Cette structure réduit l'incitation à la spéculation à court terme, soutient l'économie des jetons et garantit la cohérence des protocoles à long terme.
4. Diversification financière et gestion des risques
Les revenus des obligations peuvent être conservés dans des actifs stables ou dans des pools de liquidités diversifiés, offrant ainsi à la DAO la flexibilité nécessaire pour gérer les réserves et s'adapter aux cycles du marché.
##Mécanisme DAO : comment le protocole d'obligation le réalise
Création de titres sans autorisation : le DAO crée un marché d'émission de titres sans intermédiaire.
Prix d'enchères hollandaises dynamiques : le rabais sur les obligations est ajusté en fonction de l'offre et de la demande pour optimiser l'émission.
Architecture modulaire : déploiement pratique de nouveaux types d'obligations pour inciter différents actifs ou activités.
Ces fonctionnalités permettent aux DAO de personnaliser l'émission d'obligations, de maintenir le contrôle par la gouvernance et d'établir durablement des réserves de trésorerie.
##Pourquoi Gate soutient-il un modèle de liquidité basé sur les obligations
Gate comprend la valeur stratégique de lier le développement durable des DAO et soutient les utilisateurs de plusieurs manières :
Contenu éducatif et stratégique : expliquer comment le protocole utilise les mécanismes obligataires pour la diversification financière et la résilience de la liquidité.
Alerte de distribution et d'obligation : les utilisateurs de Gate recevront des mises à jour lors du lancement de nouvelles activités d'obligations DAO ou d'enchères de trésorerie.
Accès aux tokens : Gate a listé les principaux tokens de protocole (comme BOND), rendant la participation à la gouvernance et aux canaux de staking plus simple.
Un pont vers l'infrastructure DAO : Gate aide à connecter les actifs sur les chaînes EVM, facilitant le fonctionnement du marché obligataire et rendant l'accès aux DAO plus aisé.
Que vous participiez au staking de BarnBridge, aux obligations de l'Arbitrum DAO ou à d'autres activités structurées, Gate a simplifié le processus.
##Facteurs de demande pour l'utilisation des DAO de dette
Avant d'explorer en profondeur les avantages réels du Bond Protocol pour les organisations autonomes décentralisées (DAO), il est essentiel de comprendre les principaux facteurs de demande qui rendent les stratégies basées sur les obligations efficaces et durables. Ces facteurs favorisent non seulement une économie de tokens plus saine, mais améliorent également l'alignement des utilisateurs, la résilience financière et la croissance à long terme de l'écosystème. Voici une analyse détaillée des facteurs les plus influents — ainsi que la manière dont des plateformes comme Gate les soutiennent :
| Demande | Pourquoi c'est important pour les DAO | Gate soutien |
| --- | --- | --- |
| Liquidité détenue par le protocole (POL) | Assurer une liquidité à long terme et des frais de transaction durables | Fournir une analyse stratégique et des conseils POL |
| Émission de jetons reportée (attribution) | Réduire la pression à la vente et aligner les incitations avec la feuille de route du projet | Fournir du contenu éducatif et un calendrier d'attribution |
| Diversification financière | Renforcer la sécurité et la flexibilité de la gestion des actifs | Supporter la connexion de tokens et le pont inter-chaînes |
| Incitatif à l'achat d'obligations | Augmenter la participation et le soutien précoce grâce à des réductions | Fournir des alertes et un tableau de bord de suivi des obligations |
| Droits de gouvernance DAO | Permet à la communauté d'ajuster les termes des obligations et la distribution des fonds | Facilite le suivi des instantanés et la surveillance des propositions DAO |
##Résultat du monde réel : exemple de BarnBridge DAO
BarnBridge DAO construit des pools de liquidité stables grâce aux obligations, provenant de Balancer et des actifs d'Olympus. Il convertit environ 500 000 $ de BOND en gOHM et les associe pour créer un pool de profondeur de 1 million de dollars. Ce passage du minage de liquidité traditionnel vers une liquidité détenue par la DAO montre comment établir un capital défensif grâce à des obligations et réduire la dépendance aux fermes de rendement externes.
BarnBridge a également structuré l'activité SMART Yield Bond, segmentant les investisseurs par risque, offrant des rendements fixes pour le pool supérieur et des rendements variables pour le pool inférieur, tout en traitant les revenus via des plateformes de prêt tierces.
Bien que BarnBridge ait cessé ses opérations en raison de problèmes de réglementation, sa méthode reste un cas pionnier de DAO possédant une liquidité grâce à un mécanisme d'obligations.
##Réflexions finales
Pour les DAO cherchant un développement durable à long terme, le modèle de protocole d'obligations offre une base fiable. En émettant des obligations tokenisées, le DAO assure du capital dans ses finances, incite à une participation cohérente et génère des revenus à partir de la liquidité qu'il possède.
Gate se prépare à aider les utilisateurs à naviguer dans ces structures – en offrant un accès aux tokens, des outils inter-chaînes, des insights sur le staking et une éducation stratégique sur la liquidité des bonds et des DAO.
Dans une ère où la pérennité de la DeFi est cruciale, le binding pour les DAO fournit les outils nécessaires à la construction de cette pérennité.
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Comment un DAO peut-il utiliser le Bond Protocol pour réaliser une liquidité durable
##Qu'est-ce que le modèle d'accord de dette ?
En essence, le modèle d'accord obligataire permet aux DAO d'émettre des obligations tokenisées - en échange de dépôts de liquidité à prix réduit. Ces obligations sont attribuées sur une période fixe, empêchant la vente immédiate, et alignent les incitations des contributeurs avec la croissance du protocole. Les utilisateurs obtiennent des jetons futurs à prix réduit, tandis que le protocole acquiert toute la liquidité du protocole (POL), transformant la liquidité des frais de prêt en revenus à long terme.
##Exemples de DAO du monde réel utilisant le Bonding
Parmi les adopteurs les plus notables, on trouve BarnBridge DAO. Il a émis des SMART Yield Bonds, permettant aux utilisateurs d'échanger des rendements volatils contre une exposition à taux fixe, divisée en tranches senior et junior. Ce processus construit des actifs détenus par le protocole tout en répartissant les risques en fonction de la tolérance au risque. BarnBridge DAO a ensuite déployé des pools de liquidité BOND/OHM, soutenus par des prêts d'Olympus DAO, étendant la liquidité mature sur des plateformes comme Balancer.
De plus, les protocoles sur Arbitrum utilisent le marché obligataire via le Bond Protocol pour participer au projet pilote d'incitations à long terme de l'Arbitrum DAO. Plus de 10 millions de dollars de obligations ont été émises dans plusieurs projets pour garantir une liquidité durable.
##Les principaux avantages de la liaison DAO
1. Liquidité détenue par le protocole (POL)
L'utilisation de POL pour le binding a remplacé la liquidité de l'emploi. Le DAO capture des capitaux permanents en détenant des tokens LP ou des actifs stables dans sa trésorerie, ce qui maintient la liquidité résiliente pendant les périodes de baisse et réduit le glissement pour les utilisateurs.
2. Générer des revenus par la liquidité
Plutôt que de payer des fournisseurs de liquidités externes, le DAO gagne une partie des frais de transaction AMM en possédant des liquidités. Cela transforme le coût des services publics en revenu récurrent pour le fonctionnement de la trésorerie du DAO.
3. Incitation des utilisateurs et émission différée de jetons
Les acheteurs d'obligations obtiennent des paiements de droits - généralement structurés sous forme de jetons ERC-20 avec libération différée. Cette structure réduit l'incitation à la spéculation à court terme, soutient l'économie des jetons et garantit la cohérence des protocoles à long terme.
4. Diversification financière et gestion des risques
Les revenus des obligations peuvent être conservés dans des actifs stables ou dans des pools de liquidités diversifiés, offrant ainsi à la DAO la flexibilité nécessaire pour gérer les réserves et s'adapter aux cycles du marché.
##Mécanisme DAO : comment le protocole d'obligation le réalise
Ces fonctionnalités permettent aux DAO de personnaliser l'émission d'obligations, de maintenir le contrôle par la gouvernance et d'établir durablement des réserves de trésorerie.
##Pourquoi Gate soutient-il un modèle de liquidité basé sur les obligations
Gate comprend la valeur stratégique de lier le développement durable des DAO et soutient les utilisateurs de plusieurs manières :
Que vous participiez au staking de BarnBridge, aux obligations de l'Arbitrum DAO ou à d'autres activités structurées, Gate a simplifié le processus.
##Facteurs de demande pour l'utilisation des DAO de dette Avant d'explorer en profondeur les avantages réels du Bond Protocol pour les organisations autonomes décentralisées (DAO), il est essentiel de comprendre les principaux facteurs de demande qui rendent les stratégies basées sur les obligations efficaces et durables. Ces facteurs favorisent non seulement une économie de tokens plus saine, mais améliorent également l'alignement des utilisateurs, la résilience financière et la croissance à long terme de l'écosystème. Voici une analyse détaillée des facteurs les plus influents — ainsi que la manière dont des plateformes comme Gate les soutiennent :
| Demande | Pourquoi c'est important pour les DAO | Gate soutien | | --- | --- | --- | | Liquidité détenue par le protocole (POL) | Assurer une liquidité à long terme et des frais de transaction durables | Fournir une analyse stratégique et des conseils POL | | Émission de jetons reportée (attribution) | Réduire la pression à la vente et aligner les incitations avec la feuille de route du projet | Fournir du contenu éducatif et un calendrier d'attribution | | Diversification financière | Renforcer la sécurité et la flexibilité de la gestion des actifs | Supporter la connexion de tokens et le pont inter-chaînes | | Incitatif à l'achat d'obligations | Augmenter la participation et le soutien précoce grâce à des réductions | Fournir des alertes et un tableau de bord de suivi des obligations | | Droits de gouvernance DAO | Permet à la communauté d'ajuster les termes des obligations et la distribution des fonds | Facilite le suivi des instantanés et la surveillance des propositions DAO |
##Résultat du monde réel : exemple de BarnBridge DAO
BarnBridge DAO construit des pools de liquidité stables grâce aux obligations, provenant de Balancer et des actifs d'Olympus. Il convertit environ 500 000 $ de BOND en gOHM et les associe pour créer un pool de profondeur de 1 million de dollars. Ce passage du minage de liquidité traditionnel vers une liquidité détenue par la DAO montre comment établir un capital défensif grâce à des obligations et réduire la dépendance aux fermes de rendement externes.
BarnBridge a également structuré l'activité SMART Yield Bond, segmentant les investisseurs par risque, offrant des rendements fixes pour le pool supérieur et des rendements variables pour le pool inférieur, tout en traitant les revenus via des plateformes de prêt tierces.
Bien que BarnBridge ait cessé ses opérations en raison de problèmes de réglementation, sa méthode reste un cas pionnier de DAO possédant une liquidité grâce à un mécanisme d'obligations.
##Réflexions finales
Pour les DAO cherchant un développement durable à long terme, le modèle de protocole d'obligations offre une base fiable. En émettant des obligations tokenisées, le DAO assure du capital dans ses finances, incite à une participation cohérente et génère des revenus à partir de la liquidité qu'il possède.
Gate se prépare à aider les utilisateurs à naviguer dans ces structures – en offrant un accès aux tokens, des outils inter-chaînes, des insights sur le staking et une éducation stratégique sur la liquidité des bonds et des DAO.
Dans une ère où la pérennité de la DeFi est cruciale, le binding pour les DAO fournit les outils nécessaires à la construction de cette pérennité.