Nouvelle option sur le marché des jetons d'obligations d'État RWA : analyse de TProtocol V2
Les produits de jetons d'obligations d'État RWA sur le marché actuel présentent certains problèmes. Bien que MakerDAO offre un taux d'intérêt élevé, son champ d'investissement est assez large ; Ondo, bien qu'il se concentre sur les obligations d'État, souffre de problèmes tels que des seuils KYC élevés et un manque de liquidité. Le marché manque encore d'un produit de jeton d'obligations d'État pur et accessible aux utilisateurs ordinaires. TProtocol V2 a été conçu précisément pour résoudre ces problèmes.
TProtocol est essentiellement un produit de prêt. Prenons l'exemple du pool Matrixdock, qui permet aux Matrixdock classés parmi les trois premiers dans la catégorie RWA d'utiliser son jeton d'obligation d'État émis, le STBT, comme garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs déposant des USDC reçoivent du rUSDP, qui est un jeton générant des intérêts similaire à l'aUSDC d'AAVE.
L'un des principaux atouts de ce produit est que le LTV du prêt STBT atteint 100,5 %, ce qui permet théoriquement d'atteindre un taux d'utilisation extrême de 99,5 %, c'est-à-dire de transmettre un rendement de 99,5 % des obligations d'État aux détenteurs de rUSDP. Pour faire face à d'éventuels retraits importants, le TProtocol adopte un modèle OTC avec les emprunteurs, accordant à Matrixdock un certain temps pour vendre des obligations d'État afin de rembourser le prêt. Les petits retraits peuvent être effectués par le biais de retraits réguliers ou en vendant USDP sur DEX.
Contrairement aux produits tels que Ondo-OUSG et Matrixdoc-STBT, qui sont réservés aux investisseurs qualifiés, TProtocol maximise les rendements des jetons de dette publique pour les utilisateurs de dépôts USDC grâce à un modèle de prêt et d'emprunt par le biais de garanties institutionnelles, permettant ainsi aux utilisateurs ordinaires de bénéficier également des rendements des obligations d'État.
TProtocol se concentre sur des produits dédiés. Prenons l'exemple de STBT, dont les objets d'investissement sont clairement limités aux obligations d'État à court terme et aux opérations de reverse repo d'obligations d'État, et publie régulièrement des rapports d'actifs. De plus, il collabore avec Chainlink pour fournir des preuves de réserve. Cela dit, les utilisateurs doivent tout de même maintenir une certaine confiance envers l'institution de garde des actifs sous-jacents. Pour cela, TProtocol a lancé des Pools indépendants pour différents actifs RWA afin d'isoler les risques.
Dans d'autres aspects de la conception, TProtocol adopte un modèle de jeton de gouvernance TPS/esTPS similaire à GMX, où plus la durée de stockage est longue, plus les dividendes sont élevés. De plus, une structure à double couche iUSDP/USDP a été conçue, similaire à l'architecture sfrxETH/frxETH. iUSDP est la version de rUSDP avec accumulation automatique des revenus, tandis que USDP est utilisé pour fournir de la liquidité sur des plateformes telles que DEX.
Ce design permet à TProtocol d'améliorer l'efficacité du capital en utilisant le Bribe d'autres protocoles et d'augmenter les rendements de iUSDP, ce qui lui donne le potentiel de surpasser les rendements des obligations gouvernementales ordinaires, similaire au modèle d'augmentation des rendements de sfrxETH.
Actuellement, la compétition dans le secteur RWA est intense, et MakerDAO domine le marché. Cependant, en tant que jeton stable sur-collatéralisé, la proportion d'actifs de MakerDAO utilisée pour acheter des obligations d'État est limitée. Si trop d'utilisateurs déposent des DAI pour percevoir des intérêts, ces intérêts pourraient tomber en dessous du taux des obligations d'État.
Dans l'ensemble, TProtocol transmet les rendements des jetons d'obligations d'État purs aux utilisateurs ordinaires sans KYC grâce à un modèle de prêt d'actifs RWA par le biais de garanties institutionnelles. En même temps, en s'inspirant de la conception de sfrxETH/frxETH, il crée la possibilité de rendements dépassant les rendements de base des obligations d'État.
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PanicSeller
· Il y a 2h
Ne demande pas, mon frère, ce sont tous des pigeons.
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GateUser-40edb63b
· Il y a 2h
Qui a déjà essayé Ondo, la liquidité est vraiment trop faible.
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SchrodingersPaper
· Il y a 2h
Quand je suis en mode ape, je suis toujours dans un piège, et quand je suis en mode boudha, je sors toujours en avance.
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PaperHandSister
· Il y a 2h
Perdre de l'argent encore une fois, encore une fois se faire prendre pour des cons.
TProtocol V2 : une solution innovante pour surmonter les points de douleur du marché des jetons de dette publique RWA
Nouvelle option sur le marché des jetons d'obligations d'État RWA : analyse de TProtocol V2
Les produits de jetons d'obligations d'État RWA sur le marché actuel présentent certains problèmes. Bien que MakerDAO offre un taux d'intérêt élevé, son champ d'investissement est assez large ; Ondo, bien qu'il se concentre sur les obligations d'État, souffre de problèmes tels que des seuils KYC élevés et un manque de liquidité. Le marché manque encore d'un produit de jeton d'obligations d'État pur et accessible aux utilisateurs ordinaires. TProtocol V2 a été conçu précisément pour résoudre ces problèmes.
TProtocol est essentiellement un produit de prêt. Prenons l'exemple du pool Matrixdock, qui permet aux Matrixdock classés parmi les trois premiers dans la catégorie RWA d'utiliser son jeton d'obligation d'État émis, le STBT, comme garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs déposant des USDC reçoivent du rUSDP, qui est un jeton générant des intérêts similaire à l'aUSDC d'AAVE.
L'un des principaux atouts de ce produit est que le LTV du prêt STBT atteint 100,5 %, ce qui permet théoriquement d'atteindre un taux d'utilisation extrême de 99,5 %, c'est-à-dire de transmettre un rendement de 99,5 % des obligations d'État aux détenteurs de rUSDP. Pour faire face à d'éventuels retraits importants, le TProtocol adopte un modèle OTC avec les emprunteurs, accordant à Matrixdock un certain temps pour vendre des obligations d'État afin de rembourser le prêt. Les petits retraits peuvent être effectués par le biais de retraits réguliers ou en vendant USDP sur DEX.
Contrairement aux produits tels que Ondo-OUSG et Matrixdoc-STBT, qui sont réservés aux investisseurs qualifiés, TProtocol maximise les rendements des jetons de dette publique pour les utilisateurs de dépôts USDC grâce à un modèle de prêt et d'emprunt par le biais de garanties institutionnelles, permettant ainsi aux utilisateurs ordinaires de bénéficier également des rendements des obligations d'État.
TProtocol se concentre sur des produits dédiés. Prenons l'exemple de STBT, dont les objets d'investissement sont clairement limités aux obligations d'État à court terme et aux opérations de reverse repo d'obligations d'État, et publie régulièrement des rapports d'actifs. De plus, il collabore avec Chainlink pour fournir des preuves de réserve. Cela dit, les utilisateurs doivent tout de même maintenir une certaine confiance envers l'institution de garde des actifs sous-jacents. Pour cela, TProtocol a lancé des Pools indépendants pour différents actifs RWA afin d'isoler les risques.
Dans d'autres aspects de la conception, TProtocol adopte un modèle de jeton de gouvernance TPS/esTPS similaire à GMX, où plus la durée de stockage est longue, plus les dividendes sont élevés. De plus, une structure à double couche iUSDP/USDP a été conçue, similaire à l'architecture sfrxETH/frxETH. iUSDP est la version de rUSDP avec accumulation automatique des revenus, tandis que USDP est utilisé pour fournir de la liquidité sur des plateformes telles que DEX.
Ce design permet à TProtocol d'améliorer l'efficacité du capital en utilisant le Bribe d'autres protocoles et d'augmenter les rendements de iUSDP, ce qui lui donne le potentiel de surpasser les rendements des obligations gouvernementales ordinaires, similaire au modèle d'augmentation des rendements de sfrxETH.
Actuellement, la compétition dans le secteur RWA est intense, et MakerDAO domine le marché. Cependant, en tant que jeton stable sur-collatéralisé, la proportion d'actifs de MakerDAO utilisée pour acheter des obligations d'État est limitée. Si trop d'utilisateurs déposent des DAI pour percevoir des intérêts, ces intérêts pourraient tomber en dessous du taux des obligations d'État.
Dans l'ensemble, TProtocol transmet les rendements des jetons d'obligations d'État purs aux utilisateurs ordinaires sans KYC grâce à un modèle de prêt d'actifs RWA par le biais de garanties institutionnelles. En même temps, en s'inspirant de la conception de sfrxETH/frxETH, il crée la possibilité de rendements dépassant les rendements de base des obligations d'État.