L'année 2020 est appelée l'année de DeFi, 2021 est l'année de l'explosion des NFT, alors comment définir l'année 2022 ? Cette question est sans doute difficile à répondre pour beaucoup de personnes.
L'année 2022, qui était initialement très attendue comme celle des DAO, a été marquée par des politiques de resserrement de la Réserve fédérale et de nombreux événements imprévus, rendant l'innovation dans l'industrie de la cryptographie décevante. Cependant, avec les échanges centralisés qui ont souvent rencontré des problèmes, ainsi que le développement complet des applications DeFi, le concept de finance décentralisée a été renforcé. Cet article examinera l'évolution des DEX principaux en 2022, analysera leurs performances pendant le marché baissier et leurs projets futurs.
Uniswap
Uniswap a été fondé en novembre 2018 et est l'un des DEX les plus représentatifs dans le domaine de la DeFi. En 2022, Uniswap Labs a levé 165 millions de dollars lors d'un tour de financement de série B, avec une valorisation atteignant 1,66 milliard de dollars. Uniswap est un protocole permettant le trading de tokens et la création de marchés automatiques sur Ethereum et ses réseaux d'extension, permettant aux utilisateurs d'échanger des tokens directement dans les pools de liquidité via des contrats intelligents.
Au cours des quatre dernières années, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels d'Uniswap a connu une croissance fluctuante. Passant de 8 300 utilisateurs actifs mensuels en décembre 2019 à 272 000 en décembre 2020, soit une augmentation de 3 200 % et devenant un acteur clé de l'explosion de la DeFi. En décembre 2021, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels a atteint 668 000, soit une augmentation de 146 % par rapport à l'année précédente. À la fin décembre 2022, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels d'Uniswap était d'environ 356 000, soit une diminution de 46 % par rapport à l'année précédente.
Même en période de marché baissier, Uniswap maintient plus de 300 000 utilisateurs actifs mensuels. La stratégie de développement multi-chaînes et le lancement de la catégorie de frais de 1 bp sont essentiels pour fidéliser les utilisateurs. Actuellement, à l'exception d'Arbitrum, les utilisateurs peuvent échanger des tokens sur la plupart des réseaux avec des frais de transaction de 1 point de base (0.01%). Cette politique vise à rivaliser avec Curve Finance pour la liquidité des stablecoins. À l'avenir, Uniswap sera également déployé sur des réseaux tels qu'Aurora, zkSync et Boba Network.
En tant que fournisseur de liquidité de premier plan avec une part de marché dépassant 65% depuis longtemps, Uniswap a besoin d'un marché potentiel plus vaste pour accroître son impact. Récemment, Uniswap a collaboré avec des fournisseurs de services de dépôt et de retrait, permettant aux utilisateurs d'acheter des cryptomonnaies via carte de crédit/débit ou virement bancaire sur son application, ce qui devrait introduire davantage d'utilisateurs dans le Web3 et la DeFi.
En plus de DeFi, Uniswap a également élargi ses activités en acquérant le marché des agrégateurs NFT Genie(, désormais rebaptisé Uniswap NFT). Grâce au nouveau routeur universel, les traders NFT peuvent acheter des NFT avec des frais de Gas réduits. En 2021, le volume des transactions sur les plateformes NFT a dépassé 41 milliards de dollars, avec environ 28,6 millions de portefeuilles participant aux transactions.
Récemment, des rumeurs circulent sur le fait que l'équipe d'Uniswap développe la version V4. Avec l'expiration imminente de la licence V3, nous pourrions bientôt voir comment Uniswap innove davantage pour maintenir sa position de leader.
SushiSwap
SushiSwap a été fondé en 2020, c'est une version fork de Uniswap. La plateforme a été lancée en copiant le code source open source de Uniswap et en transférant des fonds de Uniswap vers SushiSwap. Cependant, avant le transfert, le fondateur a retiré 13 millions de dollars du fonds, ce qui a suscité une controverse, qui a finalement été résolue en transférant le contrôle à SBF et en restituant les fonds.
Contrairement à Uniswap, SushiSwap est depuis longtemps en difficulté, avec un TVL actuellement inférieur à celui de décembre 2020. L'une des raisons est la mauvaise performance de son programme d'incitation par des jetons, entraînant une perte de 30 millions de dollars. Le nouveau PDG Jared Gray a souligné que le déficit financier de SushiSwap affecte la durabilité du projet. Bien que le budget des dépenses annuelles soit passé de 9 millions de dollars à 5 millions de dollars, les fonds de la trésorerie ne suffisent qu'à maintenir l'opération pendant environ un an.
En raison d'un manque d'innovation et d'une réaction lente aux changements du marché, SushiSwap a presque perdu son avantage de premier arrivé dans la concurrence des DEX. Actuellement, sa part de marché AMM est inférieure à 3 %, et dans le marché des agrégateurs DEX, il n'a pas fait de progrès. Pour inverser la tendance, une proposition d'économie de jetons optimisée a été publiée à la fin de l'année dernière, introduisant une couche de verrouillage temporel et un mécanisme de destruction, ainsi qu'une redistribution des frais, dans le but de reconstruire la relation entre les détenteurs de xSushi et les LP.
La feuille de route 2023 récemment publiée met l'accent sur l'expérience utilisateur, y compris la sortie d'un agrégateur DEX au premier trimestre ; l'autorisation des marques par le biais d'un incubateur décentralisé pour lancer des projets de financement indépendants ; et la prévision de publier un tableau de bord de gouvernance montrant les résultats des audits budgétaires, etc. Jared Gray a déclaré qu'il prévoyait d'augmenter la part de marché par 10 fois en 2023 et d'améliorer la liquidité, la durabilité, la propriété communautaire et la diversification des fonds grâce à une nouvelle économie de jetons.
Curve Finance
Curve Finance a été lancé en janvier 2020, visant à réaliser des transactions de stablecoins de manière efficace grâce à une formule AMM simple. La version V2 prend en charge les transactions de tokens non stables tout en conservant l'idée principale de la V1. Le modèle AMM unique de Curve permet aux traders de stablecoins d'échanger efficacement de grandes quantités de fonds.
Il est intéressant de noter que le nombre d'utilisateurs actifs mensuels de Curve Finance est resté assez stable au cours des trois dernières années. Bien qu'il n'y ait eu qu'environ 10 000 utilisateurs actifs mensuels en décembre 2022, le TVL de Curve se classait quatrième dans DefiLlama, même au-dessus d'Uniswap. Cette situation unique pourrait être due au fait que la plupart des utilisateurs de Curve sont des gros détenteurs de stablecoins, qui restent dans l'écosystème en raison de ses mécanismes sous-jacents ( tels que le verrouillage et la gouvernance ). La conception de l'économie des tokens de Curve est considérée comme révolutionnaire, modifiant indirectement la structure de gouvernance de la plupart des protocoles DeFi. En résumé, les utilisateurs peuvent obtenir des veCRV en verrouillant des tokens CRV, et plus la durée de verrouillage est longue, plus ils obtiennent de veCRV. Le verrouillage de CRV permet également d'obtenir des rendements plus élevés ( jusqu'à 2,5 fois ). La combinaison de la votation, du staking et du mécanisme d'accélération dans les tokens veCRV et CRV est l'un des facteurs clés permettant à Curve de maintenir un TVL élevé.
Tout comme Uniswap, Curve Finance s'efforce également d'améliorer ses services pour rester compétitif. En novembre dernier, un nouveau livre blanc sur la stablecoin décentralisée (crvUSD) a été publié, expliquant comment elle fonctionne sous un algorithme innovant. crvUSD utilisera un nouvel algorithme de liquidation AMM de prêt (LLAMMA) pour protéger les emprunteurs dont les garanties sont en dessous du prix de liquidation. LLAMMA permet d'effectuer des liquidations partielles en continu lorsque les garanties sont en dessous d'une certaine plage, afin de mieux gérer le risque de garantie. Avec le lancement de cette nouvelle stablecoin, Curve Finance pourra se faire une place sur le marché des stablecoins et maintenir sa position de leader dans le secteur des DEX.
GMX
GMX est l'un des DEX émergents les plus remarqués, lancé en septembre 2021 sur Arbitrum et déployé sur Avalanche en janvier 2022. GMX est un échange décentralisé pour le trading au comptant et les contrats à terme, caractérisé par de faibles glissements et de faibles frais. Les transactions sont soutenues par un pool multi-actifs, ce pool générant des revenus grâce aux market making, aux frais de transaction et au trading sur marge. Il utilise un mécanisme de tarification dynamique soutenu par les oracles Chainlink.
En décembre 2022, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels de GMX a dépassé 20 000, enregistrant une croissance de plus de 1300 % par rapport à l'année précédente, ce qui est impressionnant. La TVL de GMX a presque quadruplé, les frais de la plateforme ayant augmenté de plus d'un facteur deux, en faisant la principale bourse de dérivés décentralisée avec la plus haute TVL sur Arbitrum. Son succès est en partie attribué à un mécanisme de paiement unique et à un effet de levier allant jusqu'à 50 fois. Pour les LP, le mécanisme de GMX est considéré comme amical pour les faibles risques avec presque aucune perte impermanente (.
![Aperçu des progrès des DEX en 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-716d51032587040d67429cbc7dbf27d9.webp(
Les raisons de la croissance stable du TVL de GMX tout au long de l'année incluent :
En stakant des jetons de gouvernance GMX) et/ou des jetons LP GLP( dans le pool de récompenses pour obtenir un APR élevé.
GLP en tant que panier d'actifs vise à couvrir plusieurs actifs blue chip, avec une part de stablecoins atteignant 50%.
Tous les frais de transaction sont attribués aux stakers des deux types de jetons, formant un bon mécanisme de réinvestissement des intérêts composés de staking de jetons.
Actuellement, l'équipe GMX continue de développer le modèle X4 ), un mécanisme AMM PvP ( et recherche un déploiement multi-chaînes. En novembre 2022, la proposition de création de GMX Labs a été approuvée avec plus de 98 % de votes favorables. Le développement de la nouvelle entité est prometteur.
![Aperçu des progrès des DEX en 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96c4ea6b55f14e38977c77aae8ed2cd8.webp(
Conclusion
La performance de l'DEX mentionné est en quelque sorte prévisible. Certains projets innovent activement, tandis que d'autres ont du mal à survivre dans un marché baissier. Avec le développement de l'industrie de la crypto, les attentes vis-à-vis des DEX ne seront plus limitées aux fonctions AMM de base. Le développement multi-chaînes, les modèles de jetons complexes, les modèles AMM à haute efficacité en capital, l'extension verticale, etc., deviendront tous des directions de développement pour les DEX. Dans cette industrie, "la survie du plus apte" reste une règle universelle.
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MEVSandwich
· Il y a 4h
Marché baissier c'est le moment fort des dex, la centralisation gg
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AirdropHunter007
· Il y a 4h
Les cex semblent tous s'effondrer, mais l'uni reste stable.
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AirdropCollector
· Il y a 4h
gmx bull incroyable !!!
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liquiditea_sipper
· Il y a 5h
Le trader soyeux est arrivé
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0xSherlock
· Il y a 5h
dex est le véritable avenir, cex a explosé et tout a disparu
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OnchainUndercover
· Il y a 5h
Plus CEX subit des défaillances, plus DEX devient attrayant.
Aperçu du développement des DEX principaux en 2022 : Uniswap reste le leader, le nouveau venu GMX fait une percée.
Aperçu du développement des DEX majeurs en 2022
L'année 2020 est appelée l'année de DeFi, 2021 est l'année de l'explosion des NFT, alors comment définir l'année 2022 ? Cette question est sans doute difficile à répondre pour beaucoup de personnes.
L'année 2022, qui était initialement très attendue comme celle des DAO, a été marquée par des politiques de resserrement de la Réserve fédérale et de nombreux événements imprévus, rendant l'innovation dans l'industrie de la cryptographie décevante. Cependant, avec les échanges centralisés qui ont souvent rencontré des problèmes, ainsi que le développement complet des applications DeFi, le concept de finance décentralisée a été renforcé. Cet article examinera l'évolution des DEX principaux en 2022, analysera leurs performances pendant le marché baissier et leurs projets futurs.
Uniswap
Uniswap a été fondé en novembre 2018 et est l'un des DEX les plus représentatifs dans le domaine de la DeFi. En 2022, Uniswap Labs a levé 165 millions de dollars lors d'un tour de financement de série B, avec une valorisation atteignant 1,66 milliard de dollars. Uniswap est un protocole permettant le trading de tokens et la création de marchés automatiques sur Ethereum et ses réseaux d'extension, permettant aux utilisateurs d'échanger des tokens directement dans les pools de liquidité via des contrats intelligents.
Au cours des quatre dernières années, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels d'Uniswap a connu une croissance fluctuante. Passant de 8 300 utilisateurs actifs mensuels en décembre 2019 à 272 000 en décembre 2020, soit une augmentation de 3 200 % et devenant un acteur clé de l'explosion de la DeFi. En décembre 2021, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels a atteint 668 000, soit une augmentation de 146 % par rapport à l'année précédente. À la fin décembre 2022, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels d'Uniswap était d'environ 356 000, soit une diminution de 46 % par rapport à l'année précédente.
Même en période de marché baissier, Uniswap maintient plus de 300 000 utilisateurs actifs mensuels. La stratégie de développement multi-chaînes et le lancement de la catégorie de frais de 1 bp sont essentiels pour fidéliser les utilisateurs. Actuellement, à l'exception d'Arbitrum, les utilisateurs peuvent échanger des tokens sur la plupart des réseaux avec des frais de transaction de 1 point de base (0.01%). Cette politique vise à rivaliser avec Curve Finance pour la liquidité des stablecoins. À l'avenir, Uniswap sera également déployé sur des réseaux tels qu'Aurora, zkSync et Boba Network.
En tant que fournisseur de liquidité de premier plan avec une part de marché dépassant 65% depuis longtemps, Uniswap a besoin d'un marché potentiel plus vaste pour accroître son impact. Récemment, Uniswap a collaboré avec des fournisseurs de services de dépôt et de retrait, permettant aux utilisateurs d'acheter des cryptomonnaies via carte de crédit/débit ou virement bancaire sur son application, ce qui devrait introduire davantage d'utilisateurs dans le Web3 et la DeFi.
En plus de DeFi, Uniswap a également élargi ses activités en acquérant le marché des agrégateurs NFT Genie(, désormais rebaptisé Uniswap NFT). Grâce au nouveau routeur universel, les traders NFT peuvent acheter des NFT avec des frais de Gas réduits. En 2021, le volume des transactions sur les plateformes NFT a dépassé 41 milliards de dollars, avec environ 28,6 millions de portefeuilles participant aux transactions.
Récemment, des rumeurs circulent sur le fait que l'équipe d'Uniswap développe la version V4. Avec l'expiration imminente de la licence V3, nous pourrions bientôt voir comment Uniswap innove davantage pour maintenir sa position de leader.
SushiSwap
SushiSwap a été fondé en 2020, c'est une version fork de Uniswap. La plateforme a été lancée en copiant le code source open source de Uniswap et en transférant des fonds de Uniswap vers SushiSwap. Cependant, avant le transfert, le fondateur a retiré 13 millions de dollars du fonds, ce qui a suscité une controverse, qui a finalement été résolue en transférant le contrôle à SBF et en restituant les fonds.
Contrairement à Uniswap, SushiSwap est depuis longtemps en difficulté, avec un TVL actuellement inférieur à celui de décembre 2020. L'une des raisons est la mauvaise performance de son programme d'incitation par des jetons, entraînant une perte de 30 millions de dollars. Le nouveau PDG Jared Gray a souligné que le déficit financier de SushiSwap affecte la durabilité du projet. Bien que le budget des dépenses annuelles soit passé de 9 millions de dollars à 5 millions de dollars, les fonds de la trésorerie ne suffisent qu'à maintenir l'opération pendant environ un an.
En raison d'un manque d'innovation et d'une réaction lente aux changements du marché, SushiSwap a presque perdu son avantage de premier arrivé dans la concurrence des DEX. Actuellement, sa part de marché AMM est inférieure à 3 %, et dans le marché des agrégateurs DEX, il n'a pas fait de progrès. Pour inverser la tendance, une proposition d'économie de jetons optimisée a été publiée à la fin de l'année dernière, introduisant une couche de verrouillage temporel et un mécanisme de destruction, ainsi qu'une redistribution des frais, dans le but de reconstruire la relation entre les détenteurs de xSushi et les LP.
La feuille de route 2023 récemment publiée met l'accent sur l'expérience utilisateur, y compris la sortie d'un agrégateur DEX au premier trimestre ; l'autorisation des marques par le biais d'un incubateur décentralisé pour lancer des projets de financement indépendants ; et la prévision de publier un tableau de bord de gouvernance montrant les résultats des audits budgétaires, etc. Jared Gray a déclaré qu'il prévoyait d'augmenter la part de marché par 10 fois en 2023 et d'améliorer la liquidité, la durabilité, la propriété communautaire et la diversification des fonds grâce à une nouvelle économie de jetons.
Curve Finance
Curve Finance a été lancé en janvier 2020, visant à réaliser des transactions de stablecoins de manière efficace grâce à une formule AMM simple. La version V2 prend en charge les transactions de tokens non stables tout en conservant l'idée principale de la V1. Le modèle AMM unique de Curve permet aux traders de stablecoins d'échanger efficacement de grandes quantités de fonds.
Il est intéressant de noter que le nombre d'utilisateurs actifs mensuels de Curve Finance est resté assez stable au cours des trois dernières années. Bien qu'il n'y ait eu qu'environ 10 000 utilisateurs actifs mensuels en décembre 2022, le TVL de Curve se classait quatrième dans DefiLlama, même au-dessus d'Uniswap. Cette situation unique pourrait être due au fait que la plupart des utilisateurs de Curve sont des gros détenteurs de stablecoins, qui restent dans l'écosystème en raison de ses mécanismes sous-jacents ( tels que le verrouillage et la gouvernance ). La conception de l'économie des tokens de Curve est considérée comme révolutionnaire, modifiant indirectement la structure de gouvernance de la plupart des protocoles DeFi. En résumé, les utilisateurs peuvent obtenir des veCRV en verrouillant des tokens CRV, et plus la durée de verrouillage est longue, plus ils obtiennent de veCRV. Le verrouillage de CRV permet également d'obtenir des rendements plus élevés ( jusqu'à 2,5 fois ). La combinaison de la votation, du staking et du mécanisme d'accélération dans les tokens veCRV et CRV est l'un des facteurs clés permettant à Curve de maintenir un TVL élevé.
Tout comme Uniswap, Curve Finance s'efforce également d'améliorer ses services pour rester compétitif. En novembre dernier, un nouveau livre blanc sur la stablecoin décentralisée (crvUSD) a été publié, expliquant comment elle fonctionne sous un algorithme innovant. crvUSD utilisera un nouvel algorithme de liquidation AMM de prêt (LLAMMA) pour protéger les emprunteurs dont les garanties sont en dessous du prix de liquidation. LLAMMA permet d'effectuer des liquidations partielles en continu lorsque les garanties sont en dessous d'une certaine plage, afin de mieux gérer le risque de garantie. Avec le lancement de cette nouvelle stablecoin, Curve Finance pourra se faire une place sur le marché des stablecoins et maintenir sa position de leader dans le secteur des DEX.
GMX
GMX est l'un des DEX émergents les plus remarqués, lancé en septembre 2021 sur Arbitrum et déployé sur Avalanche en janvier 2022. GMX est un échange décentralisé pour le trading au comptant et les contrats à terme, caractérisé par de faibles glissements et de faibles frais. Les transactions sont soutenues par un pool multi-actifs, ce pool générant des revenus grâce aux market making, aux frais de transaction et au trading sur marge. Il utilise un mécanisme de tarification dynamique soutenu par les oracles Chainlink.
En décembre 2022, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels de GMX a dépassé 20 000, enregistrant une croissance de plus de 1300 % par rapport à l'année précédente, ce qui est impressionnant. La TVL de GMX a presque quadruplé, les frais de la plateforme ayant augmenté de plus d'un facteur deux, en faisant la principale bourse de dérivés décentralisée avec la plus haute TVL sur Arbitrum. Son succès est en partie attribué à un mécanisme de paiement unique et à un effet de levier allant jusqu'à 50 fois. Pour les LP, le mécanisme de GMX est considéré comme amical pour les faibles risques avec presque aucune perte impermanente (.
![Aperçu des progrès des DEX en 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-716d51032587040d67429cbc7dbf27d9.webp(
Les raisons de la croissance stable du TVL de GMX tout au long de l'année incluent :
Actuellement, l'équipe GMX continue de développer le modèle X4 ), un mécanisme AMM PvP ( et recherche un déploiement multi-chaînes. En novembre 2022, la proposition de création de GMX Labs a été approuvée avec plus de 98 % de votes favorables. Le développement de la nouvelle entité est prometteur.
![Aperçu des progrès des DEX en 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96c4ea6b55f14e38977c77aae8ed2cd8.webp(
Conclusion
La performance de l'DEX mentionné est en quelque sorte prévisible. Certains projets innovent activement, tandis que d'autres ont du mal à survivre dans un marché baissier. Avec le développement de l'industrie de la crypto, les attentes vis-à-vis des DEX ne seront plus limitées aux fonctions AMM de base. Le développement multi-chaînes, les modèles de jetons complexes, les modèles AMM à haute efficacité en capital, l'extension verticale, etc., deviendront tous des directions de développement pour les DEX. Dans cette industrie, "la survie du plus apte" reste une règle universelle.