Le "moment GPT" des stablecoins : l'application à grande échelle de la Blockchain dans le secteur financier et public
I. Pourquoi l'adoption à grande échelle de la Blockchain est-elle maintenant?
L'année 2025 pourrait devenir le "moment ChatGPT" pour l'application de la Blockchain dans les domaines financier et public. Les principales raisons incluent :
La position favorable des régulateurs américains envers la Blockchain devrait marquer une année de changement dans le paysage du secteur. Cela pourrait entraîner une adoption plus large des monnaies basées sur la Blockchain et stimuler l'émergence d'autres cas d'utilisation dans les secteurs financier et public américains.
Un autre catalyseur potentiel est l'attention continue portée à la transparence et à la responsabilité des dépenses publiques.
Ces changements reposent sur le développement des 12 à 15 derniers mois, y compris la réglementation des actifs cryptographiques du marché de l'UE (MiCA), la croissance de la demande des utilisateurs reflétée par l'émission de ETF sur les cryptomonnaies, la systématisation des échanges et de la garde des cryptomonnaies, ainsi que la création par le gouvernement américain de réserves stratégiques en Bitcoin.
L'adoption de la Blockchain par le gouvernement se divise en deux catégories : l'autonomisation de nouveaux outils financiers et la modernisation des systèmes. Les systèmes sont mis à niveau grâce à l'intégration de livres de comptes partagés pour améliorer la synchronisation des données, la transparence et l'efficacité.
1.1 Les stablecoins sont en pleine ascension
Les stablecoins sont des cryptomonnaies liées à des actifs stables ( tels que le dollar ), et la principale catalyseur de leur acceptation plus large pourrait être la clarté de la réglementation américaine. Cela pourrait permettre aux stablecoins ainsi qu'au Blockchain ( de mieux s'intégrer dans le système financier existant d'un point de vue plus large ).
Étant donné la position dominante du dollar dans la finance internationale, les changements des stablecoins aux États-Unis auront un impact sur un système mondial plus large.
Le gouvernement américain semble désireux de promouvoir le développement de l'industrie des actifs numériques onshore, ce qui est l'un de ses points clés pour améliorer l'innovation et l'efficacité. En janvier 2025, un décret présidentiel américain intitulé "Renforcer le leadership des États-Unis dans le domaine de la technologie financière numérique" a créé un groupe de travail sur les actifs numériques, chargé d'élaborer un cadre réglementaire fédéral pour cette industrie.
Dans un contexte réglementaire favorable, les actifs numériques s'intègrent de plus en plus aux institutions financières existantes, posant ainsi les bases de la croissance de l'utilisation des stablecoins. Les facteurs macroéconomiques, tels que la demande de dollars sur les marchés émergents et de pointe, soutiennent également cette tendance.
Selon les données de DefiLlama, à la fin mars 2025, la valeur totale des stablecoins dépassera 230 milliards de dollars, soit 30 fois celle d'il y a cinq ans. Cela reflète en partie la croissance de la valeur totale des cryptomonnaies, qui a augmenté de 1400 % au cours des cinq années jusqu'à la fin mars 2025, ainsi que la hausse de la demande institutionnelle. Nos analyses indiquent que, dans un scénario de référence, l'offre totale de stablecoins pourrait atteindre 1,6 trillion de dollars, tandis que dans les scénarios de marché baissier et haussier, elle atteindrait respectivement environ 0,5 trillion et 3,7 trillions de dollars.
Demande de dette publique américaine : Établir un cadre de réglementation pour les stablecoins américains soutiendra la demande d'actifs sans risque en dollars, tant aux États-Unis qu'à l'étranger. Les émetteurs de stablecoins doivent acheter des obligations américaines ou des actifs à faible risque similaires, afin de servir d'indicateur de la possession de garanties sûres. Dans le scénario de base, nous prévoyons que le volume d'achats d'obligations américaines dépassera 1 trillion de dollars. D'ici 2030, le nombre d'obligations américaines détenues par les émetteurs de stablecoins pourrait dépasser le total de n'importe quelle juridiction actuelle.
( 1.2 Défis futurs
Le développement des stablecoins fait également face à des résistances et des défis. Bien que la domination du dollar puisse évoluer avec le temps, l'euro ou d'autres monnaies seront poussés par les réglementations des différents pays, de nombreux décideurs non américains pourraient considérer les stablecoins comme un outil de la domination du dollar.
La situation géopolitique reste turbulente. Si le monde continue de se diriger vers un système multipolaire, les décideurs politiques en Chine et en Europe seront probablement désireux de promouvoir les monnaies numériques de banque centrale ) CBDC ### ou des stablecoins émis en monnaie nationale. Les décideurs politiques des marchés émergents et des marchés de pointe resteront également vigilants face aux risques locaux liés à la dollarisation.
Par conséquent, nous prévoyons que le marché des stablecoins continuera d'être dominé par le dollar au cours des prochaines années. Dans le scénario de base, nous prévoyons qu'en 2030, environ 90 % de l'offre de stablecoins sera libellée en dollars, bien que cela soit inférieur à près de 100 % actuellement.
Les stablecoins présentent un risque de ruée et peuvent entraîner un effet de contagion. En 2023, les stablecoins se sont décrochés environ 1900 fois, dont environ 600 fois pour les grands stablecoins. Les événements de décrochage à grande échelle pourraient réduire la liquidité du marché de la cryptographie, déclencher des liquidations automatiques, affaiblir la capacité de rachat des plateformes de trading, et pourraient avoir un effet de contagion plus large sur le système financier. Par exemple, en mars 2023, la nouvelle de la faillite de la Silicon Valley Bank a déclenché un rachat massif de USDC.
( 1.3 Le secteur public a-t-il besoin de Blockchain ?
La confiance et la transparence sont essentielles pour maintenir le soutien du public envers le gouvernement et les institutions.
La Blockchain introduit une méthode de gestion des données du secteur public décentralisée basée sur la confiance. Dans les systèmes traditionnels, la confiance provient d'organismes d'autorité - par exemple, le gouvernement qui vérifie ses propres enregistrements - tandis que la Blockchain permet une preuve cryptographique de l'authenticité. La confiance est ancrée dans la technologie elle-même.
L'immutabilité de la Blockchain garantit que les informations, une fois enregistrées, ne peuvent pas être modifiées, fournissant ainsi des enregistrements à l'abri des falsifications pour des données publiques sensibles telles que l'enregistrement foncier, les systèmes de vote et les transactions financières ). Bien que d'autres technologies puissent également réaliser l'immutabilité, elles nécessitent généralement des parties de confiance pour être mises en œuvre.
Les activités transfrontalières, en particulier le paiement de fonds internationaux par le biais d'institutions telles que la Banque mondiale ou des projets d'aide humanitaire, constituent un cas d'utilisation important de la Blockchain. Les flux de fonds internationaux peuvent être opaques et difficiles à vérifier efficacement si les ressources atteignent les destinataires prévus. La Blockchain peut offrir de la transparence pour des transactions complexes, même dans des régions éloignées ou instables où le fonctionnement des institutions financières est défaillant.
Deux, le moment GPT des stablecoins
2.1 Comment fonctionnent les stablecoins ?
Les stablecoins sont une forme de cryptomonnaie, conçue pour stabiliser leur valeur en liant leur valeur marchande à un actif sous-jacent. L'actif sous-jacent peut être une monnaie fiduciaire ( comme le dollar ), une marchandise ### comme l'or ( ou un panier d'instruments financiers.
Les composants clés de l'écosystème des stablecoins comprennent :
Émetteur de stablecoin : Entité qui émet des stablecoins et est responsable de la gestion de ses actifs sous-jacents, généralement en détenant une valeur équivalente à l'offre en circulation de stablecoins par rapport aux actifs sous-jacents.
Livre de comptes Blockchain : après l'émission de stablecoins au public, les transactions seront enregistrées dans le livre de comptes Blockchain. Ce livre de comptes fournit de la transparence et de la sécurité en suivant la propriété et la liquidité des stablecoins entre les utilisateurs.
Réserve et collatéral : La réserve garantit que chaque jeton peut être racheté à sa valeur liée. Pour les stablecoins collatéralisés en monnaie fiduciaire, ces réserves comprennent généralement des liquidités, des obligations gouvernementales à court terme et d'autres actifs liquides.
Fournisseur de portefeuille numérique : fournit des portefeuilles numériques, qui peuvent être des applications mobiles, des dispositifs matériels ou des interfaces logicielles, permettant aux détenteurs de stablecoins de stocker, d'envoyer et de recevoir leur monnaie.
![Rapport de recherche de 20 000 mots de Citibank : le "moment GPT" des stablecoins])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-00b3fbca0224a60bd7c674e4dae34fa0.webp(
) 2.2 Facteurs de motivation pour l'adoption des stablecoins
Les facteurs de canal des stablecoins sont les suivants :
Les avantages pratiques des stablecoins ( sont la rapidité, le faible coût et la disponibilité 24/7. ) Cela crée une demande dans les économies développées et les économies émergentes.
La demande macroéconomique ### le hedging contre l'inflation, l'inclusion financière ( sont en train de favoriser l'adoption des stablecoins dans les régions sévèrement touchées par l'inflation.
La reconnaissance et l'intégration des banques et des fournisseurs de paiement existants sont la clé de la légalisation des stablecoins ) en particulier pour les utilisateurs institutionnels et les entreprises (, et cela peut rapidement élargir leur portée et leur applicabilité.
L'attente de clarté réglementaire permettra aux banques et à un secteur des services financiers plus large d'introduire des stablecoins dans les domaines de la vente au détail et de la vente en gros.
Expérience utilisateur : Le paysage mondial des paiements évolue de plus en plus vers des transactions numériques en temps réel. Toute institution qui réussit à améliorer l'expérience client - qu'elle soit destinée aux utilisateurs de détail ou aux utilisateurs institutionnels - se démarquera dans son domaine et deviendra un leader.
Innovation et efficacité : les institutions doivent considérer les stablecoins comme un moteur de développement de produits plus agiles, ce qui est difficile à réaliser à l'ère actuelle. Cela signifie offrir un moyen plus simple, plus créatif ou plus attractif pour améliorer les dépôts bancaires traditionnels sous forme de génération de revenus, de programmabilité et de combinabilité.
![Rapport de 20000 mots de Citibank : le "moment GPT" des stablecoins])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ba4b0d48fa766db5b6835fafb81db2b6.webp(
) 2.3 Potentiel de marché des stablecoins
Nous avons construit une plage de prévision basée sur la croissance de la demande de stablecoins, motivée par les facteurs suivants:
Convertir une partie des avoirs en dollars américains, tant à l'intérieur qu'à l'extérieur des États-Unis, de billets en stablecoin.
Reconfigurer une partie de la liquidité à court terme en dollars détenue par des ménages et des entreprises américains et internationaux en stablecoin, afin de soutenir la gestion de trésorerie et les opérations de paiement.
Croissance du marché public de la cryptographie, où les stablecoins sont utilisés comme facilitateurs de règlement ou d'acceptation monétaire ; en partie en raison de l'augmentation du taux d'adoption des actifs cryptographiques publics par les institutions et de l'utilisation généralisée de la technologie Blockchain.
Nous estimons que le scénario de référence pour la taille du marché des stablecoins en 2030 sera de 1,6 trillion de dollars, le scénario optimiste sera de 3,7 trillions de dollars et le scénario pessimiste sera de 0,5 trillion de dollars.
2.4 Perspectives et cas d'utilisation du marché des stablecoins
La prévision la plus optimiste est qu'avec le développement des stablecoins en tant que moyen quotidien de transactions instantanées, à faible coût et à faible friction à l'échelle mondiale, la taille du marché devrait augmenter de 5 à 10 fois. Une prévision relativement optimiste est qu'en 2030, la valeur des stablecoins passera d'environ 200 milliards de dollars actuellement à une croissance exponentielle de 1,5 trillion à 2,0 trillions de dollars, et s'infiltrera dans les paiements commerciaux mondiaux, les remises de fonds P2P et les services bancaires traditionnels.
Cet optimisme repose sur plusieurs hypothèses clés :
Assouplissement des politiques de réglementation dans les régions clés
Établir une véritable confiance entre les banques existantes et les nouveaux entrants, ainsi qu'une large confiance des consommateurs et des entreprises dans l'intégrité des réserves de stablecoin.
Répartition raisonnable des revenus tout au long de la chaîne de valeur pour favoriser la coopération.
Adoption généralisée de technologies capables de connecter les infrastructures anciennes et nouvelles, afin de favoriser l'efficacité structurelle et la mise à l'échelle.
Dans un scénario pessimiste, l'utilisation des stablecoins reste limitée à l'écosystème crypto et à des cas d'utilisation transfrontaliers spécifiques. Dans ce cas, la capitalisation boursière des stablecoins pourrait se stabiliser entre 300 et 500 milliards de dollars, et leur rôle dans l'économie traditionnelle serait limité.
Les principaux cas d'utilisation des stablecoins actuellement et à l'avenir comprennent :
Transactions de crypto-monnaie : représentent 90 % à 95 % du volume des transactions de stablecoin.
Paiement B2B ( Paiement d'entreprise ) : pourrait représenter 20 % à 25 % de la taille totale du marché des stablecoins.
Transferts d'argent des consommateurs : pourrait représenter 10 % à 20 % de la part de marché.
Transactions institutionnelles et marchés des capitaux : pourraient représenter environ 10 % à 15 % du marché des stablecoins.
Liquidité interbancaire et fonds : peut représenter moins de 10 % de la taille totale du marché.
![Citi 20 000 mots rapport : le "moment GPT" des stablecoins]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9eaf4e31a48573f3475d85b309ce79a2.webp(
) 2.5 stablecoin: carte bancaire, monnaie numérique de banque centrale ( CBDC ) et autonomie stratégique
Tout comme l'évolution du marché des cartes bancaires au cours des 10 à 15 dernières années, le marché des stablecoins va également évoluer. Les stablecoins présentent certaines similitudes avec l'industrie des cartes bancaires ou les services bancaires transfrontaliers. Tous ces secteurs ont de puissants effets de réseau/plateforme et de forts cycles de renforcement.
Cependant, le développement constant de la politique et de la technologie a conduit à une accentuation des différences sur le marché des cartes de crédit ###, en particulier dans les régions en dehors des États-Unis (. La même situation se produira-t-elle également avec les stablecoins ?
De nombreux pays ont développé leurs propres programmes de cartes nationales, comme l'Elo du Brésil )2.
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GateUser-e87b21ee
· Il y a 5h
Qu'est-ce que le moment GPT ? Le portefeuille est la clé.
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NFTDreamer
· Il y a 5h
Eh bien, cette fois, c'est vraiment différent.
Voir l'originalRépondre0
LiquidatorFlash
· Il y a 5h
Seuil de risque 0,87, le big dump du marché est inévitable, attention à la gestion des positions.
Voir l'originalRépondre0
BridgeNomad
· Il y a 5h
été victime de 3 hacks de bridge... fais-moi confiance, la réglementation ne corrigera pas un mauvais code smh
Voir l'originalRépondre0
PrivateKeyParanoia
· Il y a 5h
Encore une fois, on parle beaucoup. Voyons d'abord si le portefeuille a fait une hausse.
Révolution financière Blockchain : Analyse de la croissance des stablecoins et prévision d'un marché de mille milliards de dollars en 2030
Le "moment GPT" des stablecoins : l'application à grande échelle de la Blockchain dans le secteur financier et public
I. Pourquoi l'adoption à grande échelle de la Blockchain est-elle maintenant?
L'année 2025 pourrait devenir le "moment ChatGPT" pour l'application de la Blockchain dans les domaines financier et public. Les principales raisons incluent :
La position favorable des régulateurs américains envers la Blockchain devrait marquer une année de changement dans le paysage du secteur. Cela pourrait entraîner une adoption plus large des monnaies basées sur la Blockchain et stimuler l'émergence d'autres cas d'utilisation dans les secteurs financier et public américains.
Un autre catalyseur potentiel est l'attention continue portée à la transparence et à la responsabilité des dépenses publiques.
Ces changements reposent sur le développement des 12 à 15 derniers mois, y compris la réglementation des actifs cryptographiques du marché de l'UE (MiCA), la croissance de la demande des utilisateurs reflétée par l'émission de ETF sur les cryptomonnaies, la systématisation des échanges et de la garde des cryptomonnaies, ainsi que la création par le gouvernement américain de réserves stratégiques en Bitcoin.
L'adoption de la Blockchain par le gouvernement se divise en deux catégories : l'autonomisation de nouveaux outils financiers et la modernisation des systèmes. Les systèmes sont mis à niveau grâce à l'intégration de livres de comptes partagés pour améliorer la synchronisation des données, la transparence et l'efficacité.
1.1 Les stablecoins sont en pleine ascension
Les stablecoins sont des cryptomonnaies liées à des actifs stables ( tels que le dollar ), et la principale catalyseur de leur acceptation plus large pourrait être la clarté de la réglementation américaine. Cela pourrait permettre aux stablecoins ainsi qu'au Blockchain ( de mieux s'intégrer dans le système financier existant d'un point de vue plus large ).
Étant donné la position dominante du dollar dans la finance internationale, les changements des stablecoins aux États-Unis auront un impact sur un système mondial plus large.
Le gouvernement américain semble désireux de promouvoir le développement de l'industrie des actifs numériques onshore, ce qui est l'un de ses points clés pour améliorer l'innovation et l'efficacité. En janvier 2025, un décret présidentiel américain intitulé "Renforcer le leadership des États-Unis dans le domaine de la technologie financière numérique" a créé un groupe de travail sur les actifs numériques, chargé d'élaborer un cadre réglementaire fédéral pour cette industrie.
Dans un contexte réglementaire favorable, les actifs numériques s'intègrent de plus en plus aux institutions financières existantes, posant ainsi les bases de la croissance de l'utilisation des stablecoins. Les facteurs macroéconomiques, tels que la demande de dollars sur les marchés émergents et de pointe, soutiennent également cette tendance.
Selon les données de DefiLlama, à la fin mars 2025, la valeur totale des stablecoins dépassera 230 milliards de dollars, soit 30 fois celle d'il y a cinq ans. Cela reflète en partie la croissance de la valeur totale des cryptomonnaies, qui a augmenté de 1400 % au cours des cinq années jusqu'à la fin mars 2025, ainsi que la hausse de la demande institutionnelle. Nos analyses indiquent que, dans un scénario de référence, l'offre totale de stablecoins pourrait atteindre 1,6 trillion de dollars, tandis que dans les scénarios de marché baissier et haussier, elle atteindrait respectivement environ 0,5 trillion et 3,7 trillions de dollars.
Demande de dette publique américaine : Établir un cadre de réglementation pour les stablecoins américains soutiendra la demande d'actifs sans risque en dollars, tant aux États-Unis qu'à l'étranger. Les émetteurs de stablecoins doivent acheter des obligations américaines ou des actifs à faible risque similaires, afin de servir d'indicateur de la possession de garanties sûres. Dans le scénario de base, nous prévoyons que le volume d'achats d'obligations américaines dépassera 1 trillion de dollars. D'ici 2030, le nombre d'obligations américaines détenues par les émetteurs de stablecoins pourrait dépasser le total de n'importe quelle juridiction actuelle.
( 1.2 Défis futurs
Le développement des stablecoins fait également face à des résistances et des défis. Bien que la domination du dollar puisse évoluer avec le temps, l'euro ou d'autres monnaies seront poussés par les réglementations des différents pays, de nombreux décideurs non américains pourraient considérer les stablecoins comme un outil de la domination du dollar.
La situation géopolitique reste turbulente. Si le monde continue de se diriger vers un système multipolaire, les décideurs politiques en Chine et en Europe seront probablement désireux de promouvoir les monnaies numériques de banque centrale ) CBDC ### ou des stablecoins émis en monnaie nationale. Les décideurs politiques des marchés émergents et des marchés de pointe resteront également vigilants face aux risques locaux liés à la dollarisation.
Par conséquent, nous prévoyons que le marché des stablecoins continuera d'être dominé par le dollar au cours des prochaines années. Dans le scénario de base, nous prévoyons qu'en 2030, environ 90 % de l'offre de stablecoins sera libellée en dollars, bien que cela soit inférieur à près de 100 % actuellement.
Les stablecoins présentent un risque de ruée et peuvent entraîner un effet de contagion. En 2023, les stablecoins se sont décrochés environ 1900 fois, dont environ 600 fois pour les grands stablecoins. Les événements de décrochage à grande échelle pourraient réduire la liquidité du marché de la cryptographie, déclencher des liquidations automatiques, affaiblir la capacité de rachat des plateformes de trading, et pourraient avoir un effet de contagion plus large sur le système financier. Par exemple, en mars 2023, la nouvelle de la faillite de la Silicon Valley Bank a déclenché un rachat massif de USDC.
( 1.3 Le secteur public a-t-il besoin de Blockchain ?
La confiance et la transparence sont essentielles pour maintenir le soutien du public envers le gouvernement et les institutions.
La Blockchain introduit une méthode de gestion des données du secteur public décentralisée basée sur la confiance. Dans les systèmes traditionnels, la confiance provient d'organismes d'autorité - par exemple, le gouvernement qui vérifie ses propres enregistrements - tandis que la Blockchain permet une preuve cryptographique de l'authenticité. La confiance est ancrée dans la technologie elle-même.
L'immutabilité de la Blockchain garantit que les informations, une fois enregistrées, ne peuvent pas être modifiées, fournissant ainsi des enregistrements à l'abri des falsifications pour des données publiques sensibles telles que l'enregistrement foncier, les systèmes de vote et les transactions financières ). Bien que d'autres technologies puissent également réaliser l'immutabilité, elles nécessitent généralement des parties de confiance pour être mises en œuvre.
Les activités transfrontalières, en particulier le paiement de fonds internationaux par le biais d'institutions telles que la Banque mondiale ou des projets d'aide humanitaire, constituent un cas d'utilisation important de la Blockchain. Les flux de fonds internationaux peuvent être opaques et difficiles à vérifier efficacement si les ressources atteignent les destinataires prévus. La Blockchain peut offrir de la transparence pour des transactions complexes, même dans des régions éloignées ou instables où le fonctionnement des institutions financières est défaillant.
Deux, le moment GPT des stablecoins
2.1 Comment fonctionnent les stablecoins ?
Les stablecoins sont une forme de cryptomonnaie, conçue pour stabiliser leur valeur en liant leur valeur marchande à un actif sous-jacent. L'actif sous-jacent peut être une monnaie fiduciaire ( comme le dollar ), une marchandise ### comme l'or ( ou un panier d'instruments financiers.
Les composants clés de l'écosystème des stablecoins comprennent :
Émetteur de stablecoin : Entité qui émet des stablecoins et est responsable de la gestion de ses actifs sous-jacents, généralement en détenant une valeur équivalente à l'offre en circulation de stablecoins par rapport aux actifs sous-jacents.
Livre de comptes Blockchain : après l'émission de stablecoins au public, les transactions seront enregistrées dans le livre de comptes Blockchain. Ce livre de comptes fournit de la transparence et de la sécurité en suivant la propriété et la liquidité des stablecoins entre les utilisateurs.
Réserve et collatéral : La réserve garantit que chaque jeton peut être racheté à sa valeur liée. Pour les stablecoins collatéralisés en monnaie fiduciaire, ces réserves comprennent généralement des liquidités, des obligations gouvernementales à court terme et d'autres actifs liquides.
Fournisseur de portefeuille numérique : fournit des portefeuilles numériques, qui peuvent être des applications mobiles, des dispositifs matériels ou des interfaces logicielles, permettant aux détenteurs de stablecoins de stocker, d'envoyer et de recevoir leur monnaie.
![Rapport de recherche de 20 000 mots de Citibank : le "moment GPT" des stablecoins])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-00b3fbca0224a60bd7c674e4dae34fa0.webp(
) 2.2 Facteurs de motivation pour l'adoption des stablecoins
Les facteurs de canal des stablecoins sont les suivants :
Les avantages pratiques des stablecoins ( sont la rapidité, le faible coût et la disponibilité 24/7. ) Cela crée une demande dans les économies développées et les économies émergentes.
La demande macroéconomique ### le hedging contre l'inflation, l'inclusion financière ( sont en train de favoriser l'adoption des stablecoins dans les régions sévèrement touchées par l'inflation.
La reconnaissance et l'intégration des banques et des fournisseurs de paiement existants sont la clé de la légalisation des stablecoins ) en particulier pour les utilisateurs institutionnels et les entreprises (, et cela peut rapidement élargir leur portée et leur applicabilité.
L'attente de clarté réglementaire permettra aux banques et à un secteur des services financiers plus large d'introduire des stablecoins dans les domaines de la vente au détail et de la vente en gros.
Expérience utilisateur : Le paysage mondial des paiements évolue de plus en plus vers des transactions numériques en temps réel. Toute institution qui réussit à améliorer l'expérience client - qu'elle soit destinée aux utilisateurs de détail ou aux utilisateurs institutionnels - se démarquera dans son domaine et deviendra un leader.
Innovation et efficacité : les institutions doivent considérer les stablecoins comme un moteur de développement de produits plus agiles, ce qui est difficile à réaliser à l'ère actuelle. Cela signifie offrir un moyen plus simple, plus créatif ou plus attractif pour améliorer les dépôts bancaires traditionnels sous forme de génération de revenus, de programmabilité et de combinabilité.
![Rapport de 20000 mots de Citibank : le "moment GPT" des stablecoins])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ba4b0d48fa766db5b6835fafb81db2b6.webp(
) 2.3 Potentiel de marché des stablecoins
Nous avons construit une plage de prévision basée sur la croissance de la demande de stablecoins, motivée par les facteurs suivants:
Convertir une partie des avoirs en dollars américains, tant à l'intérieur qu'à l'extérieur des États-Unis, de billets en stablecoin.
Reconfigurer une partie de la liquidité à court terme en dollars détenue par des ménages et des entreprises américains et internationaux en stablecoin, afin de soutenir la gestion de trésorerie et les opérations de paiement.
Croissance du marché public de la cryptographie, où les stablecoins sont utilisés comme facilitateurs de règlement ou d'acceptation monétaire ; en partie en raison de l'augmentation du taux d'adoption des actifs cryptographiques publics par les institutions et de l'utilisation généralisée de la technologie Blockchain.
Nous estimons que le scénario de référence pour la taille du marché des stablecoins en 2030 sera de 1,6 trillion de dollars, le scénario optimiste sera de 3,7 trillions de dollars et le scénario pessimiste sera de 0,5 trillion de dollars.
2.4 Perspectives et cas d'utilisation du marché des stablecoins
La prévision la plus optimiste est qu'avec le développement des stablecoins en tant que moyen quotidien de transactions instantanées, à faible coût et à faible friction à l'échelle mondiale, la taille du marché devrait augmenter de 5 à 10 fois. Une prévision relativement optimiste est qu'en 2030, la valeur des stablecoins passera d'environ 200 milliards de dollars actuellement à une croissance exponentielle de 1,5 trillion à 2,0 trillions de dollars, et s'infiltrera dans les paiements commerciaux mondiaux, les remises de fonds P2P et les services bancaires traditionnels.
Cet optimisme repose sur plusieurs hypothèses clés :
Dans un scénario pessimiste, l'utilisation des stablecoins reste limitée à l'écosystème crypto et à des cas d'utilisation transfrontaliers spécifiques. Dans ce cas, la capitalisation boursière des stablecoins pourrait se stabiliser entre 300 et 500 milliards de dollars, et leur rôle dans l'économie traditionnelle serait limité.
Les principaux cas d'utilisation des stablecoins actuellement et à l'avenir comprennent :
Transactions de crypto-monnaie : représentent 90 % à 95 % du volume des transactions de stablecoin.
Paiement B2B ( Paiement d'entreprise ) : pourrait représenter 20 % à 25 % de la taille totale du marché des stablecoins.
Transferts d'argent des consommateurs : pourrait représenter 10 % à 20 % de la part de marché.
Transactions institutionnelles et marchés des capitaux : pourraient représenter environ 10 % à 15 % du marché des stablecoins.
Liquidité interbancaire et fonds : peut représenter moins de 10 % de la taille totale du marché.
![Citi 20 000 mots rapport : le "moment GPT" des stablecoins]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9eaf4e31a48573f3475d85b309ce79a2.webp(
) 2.5 stablecoin: carte bancaire, monnaie numérique de banque centrale ( CBDC ) et autonomie stratégique
Tout comme l'évolution du marché des cartes bancaires au cours des 10 à 15 dernières années, le marché des stablecoins va également évoluer. Les stablecoins présentent certaines similitudes avec l'industrie des cartes bancaires ou les services bancaires transfrontaliers. Tous ces secteurs ont de puissants effets de réseau/plateforme et de forts cycles de renforcement.
Cependant, le développement constant de la politique et de la technologie a conduit à une accentuation des différences sur le marché des cartes de crédit ###, en particulier dans les régions en dehors des États-Unis (. La même situation se produira-t-elle également avec les stablecoins ?
De nombreux pays ont développé leurs propres programmes de cartes nationales, comme l'Elo du Brésil )2.