Analyse approfondie des dynamiques du marché du chiffrement de capital-risque au deuxième trimestre

Bien que les sociétés de capital-risque aient affirmé avec certitude que le marché baissier était le moment idéal pour se démarquer, les faits montrent que même les plus grandes entreprises ont clairement réduit leurs investissements en capital-risque récemment. Examinons la situation du financement des startups au deuxième trimestre et discutons des nouvelles entreprises qui ont attiré l'attention des investisseurs en capital-risque.

En tant qu'investisseurs ordinaires, nous n'avons généralement accès qu'aux actifs de chiffrement publics. Cependant, le marché privé des cryptomonnaies reste un domaine fermé pour la plupart des gens. La plupart des juridictions exigent que les investisseurs obtiennent une certification avant d'entrer sur le marché privé. Aux États-Unis, cette certification est principalement basée sur des seuils de revenu et de patrimoine net, certaines qualifications professionnelles peuvent également permettre à des individus d'obtenir cette certification.

Bien que la plupart des investisseurs n'aient pas accès au marché privé des chiffrement, son importance pour l'ensemble de l'industrie ne doit pas être négligée. Sans cette structure de marché alternative, les nouveaux projets auront du mal à obtenir le financement de démarrage nécessaire pour leur développement et leur promotion.

Explorons en profondeur le marché privé des chiffrement monnaies ! Nous examinerons la morosité du financement en capital-risque de chiffrement en 2023, analyserons les données de financement des start-ups du deuxième trimestre et chercherons des signes de reprise dans le financement des principaux projets de chiffrement du mois dernier.

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Le capital-risque (VC) désigne les entreprises et les individus actifs sur le marché privé, qui utilisent leur propre capital, leurs réseaux et leurs connaissances du secteur pour aider les startups à se développer.

Bien que le marché des cryptomonnaies ait fortement chuté en 2022, les sociétés de capital-risque en cryptomonnaie ont tout de même réussi à attirer un montant record de 21,6 milliards de dollars de nouveaux fonds. Cependant, même si des actifs comme Ethereum et Bitcoin ont connu un rebond significatif en 2023, les investisseurs en capital-risque n'ont pas réussi à susciter beaucoup d'intérêt de la part des investisseurs pour continuer à investir dans ce secteur cette année. En résumé, le montant des investissements jusqu'à présent cette année montre une tendance à la baisse linéaire, avec une baisse de 98 % par rapport à l'année dernière.

Il est clair que pour les sociétés de capital-risque en chiffrement à la recherche de financements, c'est une année pleine de défis. Alors, qu'en est-il des start-ups en chiffrement qui espèrent obtenir un soutien financier de ces fonds de capital-risque ?

Pour les startups de chiffrement, c'est encore un trimestre difficile. Selon les données de la plateforme, le montant total de 382 transactions s'élève à 2,34 milliards de dollars. Il convient de noter que c'est le cinquième trimestre consécutif de baisse des investissements en capital-risque depuis le premier trimestre de 2022, lorsque 12,14 milliards de dollars ont été injectés dans les startups de chiffrement.

Cette tendance à la baisse continue indique que nous n'avons pas encore atteint le creux des investissements dans les start-ups de chiffrement lors de ce marché baissier. Ce phénomène n'est pas surprenant, car l'industrie fait face à des pressions réglementaires après que les autorités ont lancé une offensive contre certains actifs liés au réseau. Les actions proactives des régulateurs pourraient menacer la viabilité économique des "warrants de token", c'est-à-dire le droit pour les investisseurs d'acquérir un certain nombre de tokens à un prix prédéterminé à une date future. Il est compréhensible que les sociétés de capital-risque (et leurs partenaires limités) soient plus prudentes en entrant sur le marché privé non liquide des cryptomonnaies qu'au cours des dernières années.

Projets de financement populaires en juin

Heureusement, pour les capital-risqueurs en cryptomonnaie, ils ne sont pas totalement perdants. Bien qu'il n'y ait pas eu d'augmentation significative des montants de financement cette année, ils détiennent toujours d'importants capitaux. Il ne fait aucun doute que l'environnement des transactions sur le marché privé s'est clairement ralenti, mais les projets de chiffrement dignes d'investissement peuvent encore bénéficier d'un soutien financier suffisant.

Les capital-risqueurs ont encore d'importants fonds à investir, comme le confirment les données. Certaines startups de chiffrement peu connues ont annoncé le mois dernier des nouvelles de financement remarquables.

Voici quelques projets à surveiller de près :

Mythical Games

Montant du financement : 37 millions de dollars

Secteur : Jeux

Introduction : Mythical Games est un studio de jeux Web3 offrant des services complets. Le studio a développé plusieurs jeux de chiffrement et créé des produits de chiffrement propriétaires pour soutenir ces jeux. La plateforme Mythical intègre ces jeux et sert de couche de chiffrement pour les fonctionnalités Web3 optionnelles de chaque jeu. Elle fonctionne sur une chaîne de preuve d'autorité sous licence, prenant en charge les transactions en monnaie fiduciaire et en cryptomonnaie. De plus, la plateforme dispose de fonctionnalités de protection contre la fraude, d'optimisation des frais et de recommandations de prix acheteur/vendeur.

Raison de l'attention : Le jeu "NFL Rivals", développé par Mythical Games en collaboration avec la NFL et l’Association des joueurs de la NFL, a été lancé pour la première fois sur les plateformes iOS et Android le 26 avril, et a rapidement atteint la première place des classements sportifs. Actuellement, ce jeu se classe toujours 11ème dans le classement des jeux sportifs gratuits de l'App Store. Pour un jeu natif au chiffrement, c'est un taux de pénétration du marché plutôt bon, ce qui envoie des signaux positifs pour les perspectives de sorties futures. L'industrie du jeu a juste besoin d'une œuvre révolutionnaire pour changer complètement le paysage. Mythical Games semble avoir l'opportunité de devenir le développeur de ce jeu.

Taiko

Montant du financement : 22 millions de dollars

Secteur : L2

Introduction : Taiko s'engage à résoudre le problème d'extension d'Ethereum, tout en imitant Ethereum autant que possible sur le plan technique et conceptuel. L'équipe de Taiko construit une solution de rollup de Layer 2 zkEVM de Type 1 équivalente à Ethereum, en mettant l'accent sur la compatibilité avec l'architecture d'Ethereum, plutôt que de minimiser le coût des validateurs. Cela permettra aux protocoles déployés sur L1 de migrer vers Taiko sans modifier le code ou l'environnement de déploiement. Le développement du protocole suit le principe "décentralisé dès le départ", ce qui signifie qu'il sera déployé avec des proposeurs et des validateurs décentralisés, permettant à quiconque de participer à l'infrastructure de la chaîne et de gagner des frais sans autorisation.

Raisons de l'attention : L'objectif ultime de l'extension d'Ethereum est le rollup à connaissance nulle, Taiko essaie de développer un rollup à connaissance nulle tout en empruntant un chemin peu fréquenté. Être complètement équivalent à Ethereum L1 permettra aux développeurs de déployer sans effort des contrats intelligents Ethereum sur la chaîne, ce qui signifie que Taiko peut partager l'infrastructure avec Ethereum. Bien que l'adhésion stricte aux normes d'Ethereum ne soit pas encore prouvée comme une stratégie gagnante, dans un monde rempli de Rollup s'éloignant de l'EVM, Taiko est sans aucun doute un rollup unique et un pari à contre-courant.

Protocole Maverick

Montant du financement : 900万美元

Secteur : DeFi

Introduction : Maverick est un AMM déployé sur Ethereum, zkSync et la chaîne BNB, visant à transformer radicalement l'expérience des utilisateurs fournissant de la liquidité. Le protocole propose 4 stratégies de liquidité automatiques prêtes à l'emploi, appelées "modèles", qui peuvent transférer intelligemment la liquidité, maintenant ainsi la liquidité active en fonction de paramètres prédéfinis. La fonction d'augmentation de position de Maverick permet à quiconque d'inciter des formes de liquidité hautement spécifiques, ouvrant de nouvelles voies pour les protocoles cherchant à louer de la liquidité ETH et à l'associer aux tokens natifs détenus par le trésor. Maverick concentre la liquidité dans des bins, ces plages de prix discrètes ressemblant aux cotations en temps réel de certains DEX, et offre des transactions à zéro glissement au sein des bins. Cette caractéristique fait de ce DEX un lieu de transaction extrêmement attrayant pour les gros investisseurs et les agrégateurs.

Raisons de suivre : Dans de nombreuses bourses, les institutions souhaitant fournir de la liquidité pour des portefeuilles d'actifs très volatils font face à d'énormes défis, car les méthodes AMM traditionnelles peuvent entraîner des pertes impermanentes élevées pour les LP de détail, et les rendements offerts sont trop faibles. Par exemple, l'architecture de liquidité concentrée d'un certain DEX ne permet de réaliser des profits qu'aux professionnels du market making. En même temps, l'efficacité du capital de l'architecture de liquidité complète d'un autre DEX est très faible. En permettant à des écarts de prix directionnels d'influencer la manière dont les utilisateurs fournissent de la liquidité, Maverick aide les LP de détail à réaliser des bénéfices. De plus, Maverick vient de lancer le jeton MAV, ce qui signifie que si vous le souhaitez, vous pouvez déjà obtenir de l'exposition à ce projet par le biais du marché public.