Analyse du plafond de capitalisation boursière et des modèles de profit dans l'industrie des cryptoactifs
Actuellement, dans le secteur des cryptoactifs, seules deux entreprises ont réussi à dépasser la barre des 100 milliards de dollars de capitalisation boursière, ce qui pourrait suggérer que la limite de capitalisation boursière de ce secteur est déjà apparente. En prenant le géant pharmaceutique Pfizer comme référence, sa capitalisation boursière est d'environ 140 milliards de dollars, avec un bénéfice trimestriel de 4 milliards de dollars, ce qui pourrait être le niveau d'évaluation le plus élevé que certaines entreprises de cryptoactifs puissent atteindre dans des circonstances extrêmes.
Une plateforme d'échange de cryptoactifs bien connue a été l'une des bourses les plus rentables au monde, avec une capitalisation boursière dépassant un cent milliard de dollars à un moment donné. Au moment de son introduction en bourse, le bénéfice pour un seul trimestre atteignait 3 milliards de dollars, montrant une capacité de profit étonnante.
Une autre entreprise finance l'achat de bitcoins par l'émission continue d'obligations, actuellement en possession de 331 200 bitcoins, représentant environ 1,5 % de l'offre totale de bitcoins, et la valeur de ses avoirs a atteint 33 milliards de dollars. La stratégie principale de cette entreprise est de considérer la dette à long terme comme un bénéfice sur le bilan, plutôt que de générer des flux de trésorerie, ce qui explique la forte hausse de son action.
Comparer deux modèles de profit différents : supposons que deux entreprises lèvent chacune 1,2 milliard de dollars, l'une pour acheter des bitcoins, l'autre pour investir dans des machines de minage.
Lorsque le prix du Bitcoin est passé de 50 000 $ à 100 000 $, les entreprises ayant acheté des Bitcoins ont réalisé un bénéfice net de 1,2 milliard de dollars grâce à leurs investissements, mais cela représente un bénéfice latéral, sans rapport avec les flux de trésorerie réels des activités de l'entreprise. En tenant compte des positions accumulées en Bitcoins au préalable, le bénéfice réel sur l'année a dépassé 15 milliards de dollars.
En comparaison, les entreprises qui investissent dans le minage ont des coûts initiaux plus élevés, mais avec le temps, le cycle de retour sur investissement des machines de minage est d'environ un an, après quoi elles peuvent générer un flux de trésorerie mensuel d'environ 100 millions de dollars.
Les bénéfices de ces deux modes dépendent de différents facteurs : les bénéfices du premier sont principalement influencés par la volatilité du prix du Bitcoin, tandis que ceux du second dépendent de la durée du prix du Bitcoin. C'est aussi pourquoi, lorsque le prix du Bitcoin atteint 100 000 dollars, les fonds peuvent passer des entreprises de détention de jetons aux entreprises minières. Tant que le prix du Bitcoin reste élevé et que la puissance de calcul reste constante, les bénéfices cumulés des entreprises minières augmenteront avec le temps.
Avec l'augmentation du prix du Bitcoin, l'effet marginal d'acheter des Bitcoins par le biais de financements diminuera progressivement. Par exemple, si le prix du Bitcoin atteint 100 000 dollars, refinancer 1,2 milliard de dollars pour acheter des Bitcoins rendra le doublement beaucoup plus difficile, et il pourrait n'y avoir qu'une augmentation de 20 %, ce qui réduirait les bénéfices à environ 240 millions de dollars.
La marge de hausse du prix du Bitcoin est limitée, ce qui restreint également le potentiel de croissance des entreprises détenant des jetons à travers le financement pour acheter des Bitcoins. À mesure que le prix du Bitcoin augmente, la capacité de financement des entreprises sera également limitée, donc le modèle de croissance apparemment illimité a en réalité des limites, et les difficultés de financement augmenteront en conséquence.
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RektButSmiling
· Il y a 17m
k milliards maintenant, c'est encore loin...
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DegenRecoveryGroup
· Il y a 8h
Qui se soucie du plafond, le bull run, faire de l'argent, c'est tout.
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ContractSurrender
· Il y a 8h
Toujours inquiet pour le plafond, je suis reconnaissant de voir le sol.
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CoconutWaterBoy
· Il y a 8h
Le mining est vraiment une perte !
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WalletsWatcher
· Il y a 8h
Plafond ? La Finance décentralisée est toujours là, d'accord ?
Plafond de la capitalisation boursière de l'industrie du chiffrement : Analyse comparative des deux modèles de profit, détention de jetons et Mining.
Analyse du plafond de capitalisation boursière et des modèles de profit dans l'industrie des cryptoactifs
Actuellement, dans le secteur des cryptoactifs, seules deux entreprises ont réussi à dépasser la barre des 100 milliards de dollars de capitalisation boursière, ce qui pourrait suggérer que la limite de capitalisation boursière de ce secteur est déjà apparente. En prenant le géant pharmaceutique Pfizer comme référence, sa capitalisation boursière est d'environ 140 milliards de dollars, avec un bénéfice trimestriel de 4 milliards de dollars, ce qui pourrait être le niveau d'évaluation le plus élevé que certaines entreprises de cryptoactifs puissent atteindre dans des circonstances extrêmes.
Une plateforme d'échange de cryptoactifs bien connue a été l'une des bourses les plus rentables au monde, avec une capitalisation boursière dépassant un cent milliard de dollars à un moment donné. Au moment de son introduction en bourse, le bénéfice pour un seul trimestre atteignait 3 milliards de dollars, montrant une capacité de profit étonnante.
Une autre entreprise finance l'achat de bitcoins par l'émission continue d'obligations, actuellement en possession de 331 200 bitcoins, représentant environ 1,5 % de l'offre totale de bitcoins, et la valeur de ses avoirs a atteint 33 milliards de dollars. La stratégie principale de cette entreprise est de considérer la dette à long terme comme un bénéfice sur le bilan, plutôt que de générer des flux de trésorerie, ce qui explique la forte hausse de son action.
Comparer deux modèles de profit différents : supposons que deux entreprises lèvent chacune 1,2 milliard de dollars, l'une pour acheter des bitcoins, l'autre pour investir dans des machines de minage.
Lorsque le prix du Bitcoin est passé de 50 000 $ à 100 000 $, les entreprises ayant acheté des Bitcoins ont réalisé un bénéfice net de 1,2 milliard de dollars grâce à leurs investissements, mais cela représente un bénéfice latéral, sans rapport avec les flux de trésorerie réels des activités de l'entreprise. En tenant compte des positions accumulées en Bitcoins au préalable, le bénéfice réel sur l'année a dépassé 15 milliards de dollars.
En comparaison, les entreprises qui investissent dans le minage ont des coûts initiaux plus élevés, mais avec le temps, le cycle de retour sur investissement des machines de minage est d'environ un an, après quoi elles peuvent générer un flux de trésorerie mensuel d'environ 100 millions de dollars.
Les bénéfices de ces deux modes dépendent de différents facteurs : les bénéfices du premier sont principalement influencés par la volatilité du prix du Bitcoin, tandis que ceux du second dépendent de la durée du prix du Bitcoin. C'est aussi pourquoi, lorsque le prix du Bitcoin atteint 100 000 dollars, les fonds peuvent passer des entreprises de détention de jetons aux entreprises minières. Tant que le prix du Bitcoin reste élevé et que la puissance de calcul reste constante, les bénéfices cumulés des entreprises minières augmenteront avec le temps.
Avec l'augmentation du prix du Bitcoin, l'effet marginal d'acheter des Bitcoins par le biais de financements diminuera progressivement. Par exemple, si le prix du Bitcoin atteint 100 000 dollars, refinancer 1,2 milliard de dollars pour acheter des Bitcoins rendra le doublement beaucoup plus difficile, et il pourrait n'y avoir qu'une augmentation de 20 %, ce qui réduirait les bénéfices à environ 240 millions de dollars.
La marge de hausse du prix du Bitcoin est limitée, ce qui restreint également le potentiel de croissance des entreprises détenant des jetons à travers le financement pour acheter des Bitcoins. À mesure que le prix du Bitcoin augmente, la capacité de financement des entreprises sera également limitée, donc le modèle de croissance apparemment illimité a en réalité des limites, et les difficultés de financement augmenteront en conséquence.