L'adieu et l'avertissement de la légende de l'investissement Ray Dalio
Récemment, Ray Dalio, le fondateur du fonds Bridgewater, a officiellement fait ses adieux à l'entreprise qu'il avait fondée. Sur les réseaux sociaux, ce maître de l'investissement de 75 ans a partagé sa "lettre d'adieu", évoquant sa carrière d'investissement tumultueuse. Avec la vente par Dalio de toutes ses actions restantes dans Bridgewater et son départ du conseil d'administration, une époque semble prendre fin.
La semaine dernière, Bridgewater Associates a informé ses clients de la reprise de toutes les actions restantes de Dalio. Par la suite, la société a émis de nouvelles actions à un fonds souverain, lui permettant d'obtenir près de 20 % des actions de Bridgewater. La valeur de cette transaction est estimée à plusieurs milliards de dollars.
La carrière d'investissement de Ray Dalio s'étend sur plus d'un demi-siècle, au cours duquel il a réussi à prédire à plusieurs reprises d'importantes tendances économiques, y compris la crise financière de 2008 et la crise de la dette européenne qui a suivi. Ces réalisations exceptionnelles lui ont valu d'être classé parmi les "cent personnes les plus influentes au monde".
Cependant, même au moment de quitter l'entreprise, Dalio n'oublie pas de lancer un avertissement : il prévoit une probabilité de 65 % d'une crise de la dette mondiale dans les cinq prochaines années, ce qui pourrait avoir un impact sévère sur la position dominante des États-Unis. Il souligne que si les entreprises, les nations et les individus ne parviennent pas à saisir avec précision leur position dans le cycle économique, ils pourraient être submergés par cette puissante "force des marées".
Performances éclatantes et perspectives uniques
En 1975, Ray Dalio, âgé de 26 ans, a fondé Bridgewater Associates dans son appartement. Depuis la création du fonds phare en 1991, sous sa direction, Bridgewater a réalisé une série de performances brillantes, devenant le plus grand fonds de couverture au monde.
En 2008, Ray Dalio a prédit avec précision la crise financière américaine, ce qui a permis au fonds phare de Bridgewater d'enregistrer une croissance de plus de 14 % cette année-là. Peu après, il a également réussi à anticiper la crise de la dette européenne, et en 2010, le fonds de Bridgewater a affiché un rendement maximum de plus de 40 %.
Cependant, le parcours d'investissement de Dalio n'a pas été un long fleuve tranquille. En 1982, il a été durement touché par une mauvaise prévision selon laquelle l'économie américaine plongerait dans une grande dépression, au point de devoir emprunter de l'argent à son père pour maintenir son entreprise à flot. Cette leçon douloureuse est devenue un tournant dans sa philosophie d'investissement.
Selon Dalio, le fonctionnement de cette immense machine mondiale est entraîné par cinq grandes forces : les cycles de la dette / de la monnaie / économiques, les cycles d'ordre et de chaos internes, les cycles d'ordre et de chaos externes, les forces de la nature et la créativité humaine. Ces forces agissent ensemble, formant un grand cycle dans le processus d'évolution de l'"ancien ordre" vers le "nouvel ordre", où la paix et la prospérité alternent avec les conflits et les dépressions.
Il insiste sur l'importance de comprendre la relation de causalité qui motive les changements, car la cause précède l'effet. Cette compréhension aide à prédire les événements futurs. Il soutient la nécessité d'établir des critères décisionnels clairs et de les tester, de les systématiser et de les informatiser pour s'assurer que ce qui est exécuté est un plan réfléchi et soigneusement testé.
Controverse et questionnement
Ces dernières années, la théorie de la dette largement connue de Dalio a été remise en question. Il soutient que, que ce soit pour les entreprises ou les États, toute accumulation excessive de dette entraîne un risque de crise de la dette. Pour réduire ce risque, il est nécessaire de réduire l'échelle de la dette par des mesures de "désendettement".
Cependant, certains économistes soulignent que Dalio présente des défauts méthodologiques dans son analyse des problèmes macroéconomiques. Ils estiment que Dalio analyse des problèmes macroéconomiques avec une pensée microéconomique et simplifie l'économie macroéconomique en une machine, négligeant ainsi les différences de logique de fonctionnement sous différentes conditions macroéconomiques.
Ces critiques soulignent que la logique fondamentale de l'analyse de la dette nationale par Dalio est basée sur une pensée microéconomique, applicable aux particuliers et aux entreprises, mais ne peut pas être simplement transposée au niveau national. Ils insistent sur le fait que le fonctionnement de l'économie macroéconomique est parfois contre-intuitif et contre-intuitif.
Les critiques soulignent également que la vision de Ray Dalio selon laquelle l'économie macroéconomique fonctionne comme une machine présente des problèmes. Ils estiment que l'économie macroéconomique est composée d'êtres humains vivants, ayant des attentes pour l'avenir et modifiant leur comportement en fonction de ces attentes, et ne peut pas être expliquée simplement par des relations de cause à effet mécaniques.
Au revoir et perspectives
En examinant le succès de Bridgewater Associates au cours des 50 dernières années, Dalio a résumé quatre "principes de travail" importants : choisir des talents exceptionnels et établir une culture appropriée ; instaurer une culture de "système des élites de la pensée" ; créer un environnement où l'on peut se tromper mais où il faut apprendre de ses erreurs ; et le concept de "douleur + réflexion = progrès".
En regardant vers l'avenir, Dalio avertit que cinq grandes forces redéfiniront le monde. Il estime que dans les trois à cinq prochaines années, en raison de l'influence de ces forces, "nous allons vivre un changement similaire à un tunnel temporel, entrant dans un monde radicalement différent".
Dalio souligne que l'évolution est la seule constante dans ce monde. Il compare ce processus évolutif à un cycle périodique semblable aux marées - montée et descente, difficile à résister ou à inverser. Face à cette force irrésistible, les investisseurs doivent soit naviguer avec les vagues, soit être engloutis.
En quittant Bridgewater Associates, Dalio a laissé sept principes d'investissement très suivis, y compris comprendre le fonctionnement de la réalité, saisir les relations de cause à effet, établir des critères de décision, reconnaître ses propres limites, bien diversifier son portefeuille, rechercher des tests de résistance à des points de vue différents, et s'assurer de ne pas subir de pertes inacceptables. Ces principes condensent des décennies de sagesse en investissement et méritent la réflexion de chaque investisseur.
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SchrodingerWallet
· Il y a 22h
Trading des cryptomonnaies jusqu'à l'engourdissement, je peux encore prendre les gens pour des idiots.
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BlockchainWorker
· 08-11 07:02
Ne parle pas, je vais d'abord courir pour me vider.
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NullWhisperer
· 08-11 07:01
cas particulier intéressant... la surface de vulnérabilité de bridgewater vient d'augmenter de 20 % pour les fonds souverains *sips coffee*
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DaoGovernanceOfficer
· 08-11 06:56
*soupir* un autre titan de la finance traditionnelle sort. les données suggèrent que les fonds souverains deviennent les nouveaux seigneurs de la gouvernance.
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just_another_fish
· 08-11 06:48
C'est dangereux, comment jouer à la prochaine vague de bulles et d'ours ?
Ray Dalio quitte Bridgewater Associates, avertissant des risques de crise de la dette mondiale dans les 5 prochaines années.
L'adieu et l'avertissement de la légende de l'investissement Ray Dalio
Récemment, Ray Dalio, le fondateur du fonds Bridgewater, a officiellement fait ses adieux à l'entreprise qu'il avait fondée. Sur les réseaux sociaux, ce maître de l'investissement de 75 ans a partagé sa "lettre d'adieu", évoquant sa carrière d'investissement tumultueuse. Avec la vente par Dalio de toutes ses actions restantes dans Bridgewater et son départ du conseil d'administration, une époque semble prendre fin.
La semaine dernière, Bridgewater Associates a informé ses clients de la reprise de toutes les actions restantes de Dalio. Par la suite, la société a émis de nouvelles actions à un fonds souverain, lui permettant d'obtenir près de 20 % des actions de Bridgewater. La valeur de cette transaction est estimée à plusieurs milliards de dollars.
La carrière d'investissement de Ray Dalio s'étend sur plus d'un demi-siècle, au cours duquel il a réussi à prédire à plusieurs reprises d'importantes tendances économiques, y compris la crise financière de 2008 et la crise de la dette européenne qui a suivi. Ces réalisations exceptionnelles lui ont valu d'être classé parmi les "cent personnes les plus influentes au monde".
Cependant, même au moment de quitter l'entreprise, Dalio n'oublie pas de lancer un avertissement : il prévoit une probabilité de 65 % d'une crise de la dette mondiale dans les cinq prochaines années, ce qui pourrait avoir un impact sévère sur la position dominante des États-Unis. Il souligne que si les entreprises, les nations et les individus ne parviennent pas à saisir avec précision leur position dans le cycle économique, ils pourraient être submergés par cette puissante "force des marées".
Performances éclatantes et perspectives uniques
En 1975, Ray Dalio, âgé de 26 ans, a fondé Bridgewater Associates dans son appartement. Depuis la création du fonds phare en 1991, sous sa direction, Bridgewater a réalisé une série de performances brillantes, devenant le plus grand fonds de couverture au monde.
En 2008, Ray Dalio a prédit avec précision la crise financière américaine, ce qui a permis au fonds phare de Bridgewater d'enregistrer une croissance de plus de 14 % cette année-là. Peu après, il a également réussi à anticiper la crise de la dette européenne, et en 2010, le fonds de Bridgewater a affiché un rendement maximum de plus de 40 %.
Cependant, le parcours d'investissement de Dalio n'a pas été un long fleuve tranquille. En 1982, il a été durement touché par une mauvaise prévision selon laquelle l'économie américaine plongerait dans une grande dépression, au point de devoir emprunter de l'argent à son père pour maintenir son entreprise à flot. Cette leçon douloureuse est devenue un tournant dans sa philosophie d'investissement.
Selon Dalio, le fonctionnement de cette immense machine mondiale est entraîné par cinq grandes forces : les cycles de la dette / de la monnaie / économiques, les cycles d'ordre et de chaos internes, les cycles d'ordre et de chaos externes, les forces de la nature et la créativité humaine. Ces forces agissent ensemble, formant un grand cycle dans le processus d'évolution de l'"ancien ordre" vers le "nouvel ordre", où la paix et la prospérité alternent avec les conflits et les dépressions.
Il insiste sur l'importance de comprendre la relation de causalité qui motive les changements, car la cause précède l'effet. Cette compréhension aide à prédire les événements futurs. Il soutient la nécessité d'établir des critères décisionnels clairs et de les tester, de les systématiser et de les informatiser pour s'assurer que ce qui est exécuté est un plan réfléchi et soigneusement testé.
Controverse et questionnement
Ces dernières années, la théorie de la dette largement connue de Dalio a été remise en question. Il soutient que, que ce soit pour les entreprises ou les États, toute accumulation excessive de dette entraîne un risque de crise de la dette. Pour réduire ce risque, il est nécessaire de réduire l'échelle de la dette par des mesures de "désendettement".
Cependant, certains économistes soulignent que Dalio présente des défauts méthodologiques dans son analyse des problèmes macroéconomiques. Ils estiment que Dalio analyse des problèmes macroéconomiques avec une pensée microéconomique et simplifie l'économie macroéconomique en une machine, négligeant ainsi les différences de logique de fonctionnement sous différentes conditions macroéconomiques.
Ces critiques soulignent que la logique fondamentale de l'analyse de la dette nationale par Dalio est basée sur une pensée microéconomique, applicable aux particuliers et aux entreprises, mais ne peut pas être simplement transposée au niveau national. Ils insistent sur le fait que le fonctionnement de l'économie macroéconomique est parfois contre-intuitif et contre-intuitif.
Les critiques soulignent également que la vision de Ray Dalio selon laquelle l'économie macroéconomique fonctionne comme une machine présente des problèmes. Ils estiment que l'économie macroéconomique est composée d'êtres humains vivants, ayant des attentes pour l'avenir et modifiant leur comportement en fonction de ces attentes, et ne peut pas être expliquée simplement par des relations de cause à effet mécaniques.
Au revoir et perspectives
En examinant le succès de Bridgewater Associates au cours des 50 dernières années, Dalio a résumé quatre "principes de travail" importants : choisir des talents exceptionnels et établir une culture appropriée ; instaurer une culture de "système des élites de la pensée" ; créer un environnement où l'on peut se tromper mais où il faut apprendre de ses erreurs ; et le concept de "douleur + réflexion = progrès".
En regardant vers l'avenir, Dalio avertit que cinq grandes forces redéfiniront le monde. Il estime que dans les trois à cinq prochaines années, en raison de l'influence de ces forces, "nous allons vivre un changement similaire à un tunnel temporel, entrant dans un monde radicalement différent".
Dalio souligne que l'évolution est la seule constante dans ce monde. Il compare ce processus évolutif à un cycle périodique semblable aux marées - montée et descente, difficile à résister ou à inverser. Face à cette force irrésistible, les investisseurs doivent soit naviguer avec les vagues, soit être engloutis.
En quittant Bridgewater Associates, Dalio a laissé sept principes d'investissement très suivis, y compris comprendre le fonctionnement de la réalité, saisir les relations de cause à effet, établir des critères de décision, reconnaître ses propres limites, bien diversifier son portefeuille, rechercher des tests de résistance à des points de vue différents, et s'assurer de ne pas subir de pertes inacceptables. Ces principes condensent des décennies de sagesse en investissement et méritent la réflexion de chaque investisseur.