Analyse du marché Bitcoin : jeux de tarifs et configuration économique mondiale

La logique de trading centrale sur le marché est passée de la politique de la Réserve fédérale à la troisième ronde de négociations tarifaires entre les États-Unis et la Chine. Après de nombreuses négociations, les pourparlers tarifaires entre les États-Unis et plusieurs grandes économies ont été essentiellement finalisés, mettant finalement l'accent sur le plus grand pays producteur du monde - la Chine. Récemment, la situation des négociations s'est intensifiée, la Chine renforçant la réglementation dans le domaine technologique, tandis que les États-Unis ajustent leur politique tarifaire, les deux parties entrant dans une nouvelle phase de négociations. Dans ce contexte, le sentiment du marché est affecté, et la volatilité à court terme s'intensifie.

Analyse technique de Bitcoin

D'un point de vue des indicateurs techniques, le Bitcoin (BTC) présente des caractéristiques de "court terme baissier, long terme haussier" :

• Niveau journalier : en phase de correction haussière après un croisement doré, un potentiel d'abaissement existe. En se référant à l'amplitude de la dernière correction, il pourrait descendre jusqu'à 110 700 dollars, voire 108 000 dollars ;
• Niveaux hebdomadaires et mensuels : l'ensemble reste dans un canal haussier, bien qu'il y ait une stagnation, la structure est intacte, la tendance à moyen et long terme n'a pas changé ;
• Risques potentiels : Si la liquidité mondiale continue de diminuer, cela pourrait déclencher un ajustement haussier au niveau hebdomadaire, voire former un croisement mort, avec un objectif d'ajustement pouvant descendre dans la fourchette de 83 000 à 88 000 dollars.

Données économiques clés et jeux de politiques

1. Les données non agricoles américaines au centre de l'attention

Les données sur l'emploi non agricole américain de juillet, publiées le 1er août au soir, sont cruciales :

• Un ajout prévu de 110 000 emplois, un taux de chômage de 4,2 % ;
• Les données réelles du mois dernier ont dépassé les attentes, si celles-ci continuent de s'améliorer, cela affaiblira davantage les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale en septembre.

De plus, l'ISM PMI manufacturier américain de juillet et l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan doivent également être surveillés de près, des écarts dans les données pourraient provoquer des fluctuations importantes sur le marché.

2. La lutte des politiques entre la Réserve fédérale et le gouvernement

• La Réserve fédérale a récemment continué à réduire ses avoirs en obligations américaines et à resserrer la liquidité ;
• Le gouvernement réduit le coût du financement en élargissant l'émission de dettes à court terme et en rachetant des dettes à long terme, réalisant ainsi un assouplissement quantitatif de manière détournée, tout en utilisant les jeux de tarifs douaniers comme moyen de pression sur la Réserve fédérale.

Le marché des swaps de taux d'intérêt montre actuellement une probabilité de 58,8 % de ne pas abaisser les taux en septembre, et une probabilité de 41 % de les abaisser. Les données non agricoles pourraient rompre cet équilibre.

Analyse de la configuration économique mondiale

1. Les droits de douane provoquent une légère récession mondiale

Le jeu de tarifs entre la Chine et les États-Unis a déjà un impact significatif sur l'économie mondiale :

• L'indice PMI manufacturier de la Chine est tombé en dessous de 50 en juillet, entrant dans une zone de contraction ;
• Le secteur manufacturier au Japon et en Corée du Sud continue de se contracter, les prévisions de PIB du Canada diminuent ;
• Les accords commerciaux entre l'Europe et les États-Unis sont interprétés comme nuisibles à l'économie européenne, ce qui pousse l'indice du dollar à une croix dorée hebdomadaire, ouvrant peut-être la voie à un rebond à court terme.

2. La vague d'assouplissement mondial soutient la liquidité à long terme

Malgré l'intensification des fluctuations à court terme, les principales économies mondiales continuent de faire face à la pression à la baisse par le biais de politiques d'assouplissement :

• L'Allemagne a lancé un budget fiscal et militaire illimité, les autres grandes économies assouplissant également leur politique monétaire ;
• La politique fiscale américaine continue de s'intensifier, la liquidité mondiale devrait à moyen et long terme se redresser, fournissant un soutien aux prix des actifs.

Éclaircissements sur l'investissement

Le marché actuel présente les caractéristiques suivantes : "pression d'ajustement à court terme + potentiel d'augmentation à long terme".

• Court terme : La guerre tarifaire entre la Chine et les États-Unis, le rebond du dollar, les données non agricoles et d'autres facteurs pourraient provoquer des ajustements du Bitcoin, il faut rester vigilant face aux risques au niveau hebdomadaire ;
• Long terme : Assouplissement de la liquidité mondiale, politiques fiscales américaines de soutien, Bitcoin devrait avoir la possibilité d'établir de nouveaux records grâce à un quatrième croisement doré hebdomadaire dans le canal de croisement doré journalier.

Les investisseurs peuvent ajuster leur stratégie en combinant les niveaux de support techniques (83 000-88 000 dollars) et des données clés (non agricoles, dynamique des droits de douane) pour saisir les opportunités à moyen et long terme dans la volatilité.