Plateforme Boros : transformer le taux de funding des Futures Perpétuel en outil négociable
Le 6 août 2025, un nouveau protocole en chaîne appelé Boros a été lancé, conçu spécifiquement pour convertir le taux de funding des Futures Perpétuel en outils de rendement négociables. Cet outil innovant vise à résoudre le problème de l'instabilité du taux de funding des Futures Perpétuel.
Le contrat à terme perpétuel est un type de contrat à terme sans date d'expiration. En raison de l'absence d'un mécanisme de date d'expiration pour aligner les prix des contrats à terme et des prix au comptant, les échanges ont introduit un mécanisme de taux de funding. Ce mécanisme ajuste le coût de détention des positions longues et courtes, permettant ainsi au prix du contrat de fluctuer autour du prix au comptant.
Cependant, la forte volatilité du taux de funding entraîne une grande incertitude pour les traders et les protocoles. Prenons l'exemple des stablecoins générateurs de revenus, dont la principale source de revenus provient des taux de funding obtenus par la vente à découvert des contrats à terme perpétuels. Mais une fois que le taux de funding devient négatif, la source de revenus initiale se transforme en coût.
L'innovation majeure de Boros réside dans l'introduction du concept de "Yield Units" (abrégé en YU). Les YU regroupent les revenus des taux de funding sur une période donnée en tant qu'actifs négociables. Par exemple, 5 YU-ETHUSDT représente un droit de revenus de taux de funding d'un contrat perpétuel ETHUSDT d'une taille de 5 ETH sur une période spécifique.
Le trading de YU implique deux concepts clés : le taux d'intérêt implicite annualisé (Implied APR) et le taux d'intérêt annualisé sous-jacent (Underlying APR). Le premier est le prix fixé par le marché pour YU, reflétant les attentes moyennes concernant le taux de funding futur ; le second est le rendement du taux de funding généré par le contrat perpétuel sous-jacent, qui fluctue avec le marché.
Boros offre de nombreux cas d'utilisation pratiques pour les utilisateurs et protocoles DeFi :
Coût des taux de funding de couverture longue : dans un marché haussier, les positions longues peuvent verrouiller des coûts fixes grâce à l'augmentation des taux, ce qui augmente la certitude de la stratégie.
Revenu stable de taux de funding : La stratégie de vente à découvert des contrats à terme perpétuels pour gagner des taux de funding peut transformer les revenus fluctuants en un revenu fixe en vendant à découvert.
Rendement de verrouillage delta neutre : Les arbitragistes peuvent combiner le spot, les Futures Perpétuel et Boros pour verrouiller les rendements au moment de l'ouverture de la position, sans se soucier des fluctuations du taux de funding.
Le lancement de Boros a permis à sa société mère de devenir une plateforme complète de produits de taux on-chain, capable de négocier des taux de prêt on-chain, des rendements de staking et d'autres produits à revenu fixe, ainsi que des taux de funding flottants pour des dérivés tels que les Futures Perpétuel. Cela a non seulement ouvert de nouveaux canaux de revenus de frais, mais a également consolidé sa position centrale sur le marché des taux en DeFi.
Pour l'ensemble de l'écosystème DeFi, Boros a amélioré les outils de gestion des risques du marché des dérivés on-chain, ce qui devrait réduire le risque systémique sur le marché des Futures Perpétuel DeFi et attirer davantage d'institutions et de fonds solides à participer.
À l'avenir, Boros prévoit de soutenir davantage de marchés d'actifs et de plateformes de dérivés. Cette innovation transformera le taux de funding des contrats perpétuels en produits de taux normalisés, échangeables et pouvant être couverts, marquant une étape clé dans l'intégration de la finance cryptographique avec la finance traditionnelle. Avec la généralisation de ces outils, la DeFi devrait être en mesure de gérer des volumes de transactions plus importants et des opérations financières plus complexes, réalisant la vision selon laquelle "tous les rendements peuvent être obtenus, échangés et couverts".
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JustHereForMemes
· Il y a 7h
Les APE, en avant ! Boros va changer de temps !
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PoetryOnChain
· 08-12 17:57
Pour gagner de l'argent, il faut regarder boros.
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FrogInTheWell
· 08-12 17:57
C'est vraiment le descendant d'un market maker, n'est-ce pas ?
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BearMarketHustler
· 08-12 17:46
Encore vouloir se faire prendre pour des cons, n'est-ce pas ?
Innovation du protocole Boros : le taux de funding des Futures Perpétuel se transforme en outil de rendement négociable
Plateforme Boros : transformer le taux de funding des Futures Perpétuel en outil négociable
Le 6 août 2025, un nouveau protocole en chaîne appelé Boros a été lancé, conçu spécifiquement pour convertir le taux de funding des Futures Perpétuel en outils de rendement négociables. Cet outil innovant vise à résoudre le problème de l'instabilité du taux de funding des Futures Perpétuel.
Le contrat à terme perpétuel est un type de contrat à terme sans date d'expiration. En raison de l'absence d'un mécanisme de date d'expiration pour aligner les prix des contrats à terme et des prix au comptant, les échanges ont introduit un mécanisme de taux de funding. Ce mécanisme ajuste le coût de détention des positions longues et courtes, permettant ainsi au prix du contrat de fluctuer autour du prix au comptant.
Cependant, la forte volatilité du taux de funding entraîne une grande incertitude pour les traders et les protocoles. Prenons l'exemple des stablecoins générateurs de revenus, dont la principale source de revenus provient des taux de funding obtenus par la vente à découvert des contrats à terme perpétuels. Mais une fois que le taux de funding devient négatif, la source de revenus initiale se transforme en coût.
L'innovation majeure de Boros réside dans l'introduction du concept de "Yield Units" (abrégé en YU). Les YU regroupent les revenus des taux de funding sur une période donnée en tant qu'actifs négociables. Par exemple, 5 YU-ETHUSDT représente un droit de revenus de taux de funding d'un contrat perpétuel ETHUSDT d'une taille de 5 ETH sur une période spécifique.
Le trading de YU implique deux concepts clés : le taux d'intérêt implicite annualisé (Implied APR) et le taux d'intérêt annualisé sous-jacent (Underlying APR). Le premier est le prix fixé par le marché pour YU, reflétant les attentes moyennes concernant le taux de funding futur ; le second est le rendement du taux de funding généré par le contrat perpétuel sous-jacent, qui fluctue avec le marché.
Boros offre de nombreux cas d'utilisation pratiques pour les utilisateurs et protocoles DeFi :
Coût des taux de funding de couverture longue : dans un marché haussier, les positions longues peuvent verrouiller des coûts fixes grâce à l'augmentation des taux, ce qui augmente la certitude de la stratégie.
Revenu stable de taux de funding : La stratégie de vente à découvert des contrats à terme perpétuels pour gagner des taux de funding peut transformer les revenus fluctuants en un revenu fixe en vendant à découvert.
Rendement de verrouillage delta neutre : Les arbitragistes peuvent combiner le spot, les Futures Perpétuel et Boros pour verrouiller les rendements au moment de l'ouverture de la position, sans se soucier des fluctuations du taux de funding.
Le lancement de Boros a permis à sa société mère de devenir une plateforme complète de produits de taux on-chain, capable de négocier des taux de prêt on-chain, des rendements de staking et d'autres produits à revenu fixe, ainsi que des taux de funding flottants pour des dérivés tels que les Futures Perpétuel. Cela a non seulement ouvert de nouveaux canaux de revenus de frais, mais a également consolidé sa position centrale sur le marché des taux en DeFi.
Pour l'ensemble de l'écosystème DeFi, Boros a amélioré les outils de gestion des risques du marché des dérivés on-chain, ce qui devrait réduire le risque systémique sur le marché des Futures Perpétuel DeFi et attirer davantage d'institutions et de fonds solides à participer.
À l'avenir, Boros prévoit de soutenir davantage de marchés d'actifs et de plateformes de dérivés. Cette innovation transformera le taux de funding des contrats perpétuels en produits de taux normalisés, échangeables et pouvant être couverts, marquant une étape clé dans l'intégration de la finance cryptographique avec la finance traditionnelle. Avec la généralisation de ces outils, la DeFi devrait être en mesure de gérer des volumes de transactions plus importants et des opérations financières plus complexes, réalisant la vision selon laquelle "tous les rendements peuvent être obtenus, échangés et couverts".