Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) sedang membentuk kembali lanskap modal global dengan kecepatan yang luar biasa. Kepala penelitian perbankan global Citibank, Ronit Ghose, melacak proses digitalisasi 500 bank di 40 negara, memimpin bersama kepala analis departemen wawasan global Citigroup, Sophia Bantanidis, serta 17 analis terkemuka lainnya, menyelesaikan laporan berat berjudul "Money, Tokens, and Games" dalam waktu dua tahun dengan 162 halaman yang pertama kali secara sistematis membuktikan jalur inti untuk mencapai "satu miliar pengguna + pasar senilai sepuluh triliun" melalui teknologi blockchain - RWA akan menjadi mesin nilai terbesar.
Laporan Ramalan: Pada tahun 2030, RWA akan mendorong industri blockchain untuk membentuk pasar senilai 16 triliun dolar AS (setara 10% dari PDB global), di mana skala tokenisasi aset sektor swasta akan melonjak 80 kali lipat menjadi 4 triliun dolar AS, dan tokenisasi aset pembiayaan perdagangan akan melampaui 1 triliun dolar AS. Menghadapi prospek pasar yang begitu besar dan dukungan berat dari Citi, industri secara alami berfokus: Apa lagi yang dibahas dalam laporan 22.000 kata Citi selain ramalan skala? Proyek RWA seperti apa yang dapat menarik perhatian bank investasi terkemuka ini? Apa saja faktor yang harus dimiliki oleh proyek RWA yang sukses? Artikel ini akan membongkar secara mendalam sistem evaluasi RWA yang diajukan oleh Citi.
I. Pengamatan Industri: Bagaimana RWA Menjadi Mesin Pasar Senilai Triliunan Dolar?
Citigroup menunjukkan bahwa ukuran pasar kripto yang saat ini hanya 1 triliun dolar AS tidak cukup untuk mendukung ledakan industri, sementara tokenisasi aset dunia nyata (RWA) adalah "lubang hitam nilai" yang sebenarnya, dengan logika inti yang tercermin dalam tiga lapisan inovasi:
Inovasi Dasar: Fraksionasi Aset, memecah aset non-standar seperti properti dan pinjaman swasta, contohnya dana RWA pertama di Hong Kong yang membagi gedung perkantoran menjadi 100.000 token ERC-721, dengan ambang investasi per token turun menjadi 100 dolar;
Inovasi efisiensi: lonjakan likuiditas, setelah tokenisasi aset keuangan perdagangan tradisional, waktu penyelesaian dipersingkat dari T+2 menjadi penyelesaian real-time, efisiensi dana proyek RWA stasiun pengisian tertentu meningkat 300%;
Inovasi Perbatasan: Ekspansi Pasar Incremental, aset non-sekuritas seperti kredit pribadi dan aset iklim menjadi lautan biru tokenisasi, diperkirakan mencapai skala 40 triliun - 50 triliun dolar AS pada tahun 2030.
Wawasan inti laporan penelitian menekankan: "Ledakan ekosistem RWA tidak hanya bergantung pada partisipasi lembaga berdaulat, tetapi juga memerlukan perusahaan tradisional untuk secara proaktif menempatkan diri - raksasa industri memanfaatkan tokenisasi aset peralatan untuk menghidupkan kembali stok, perusahaan energi membuka pendapatan baru melalui token aset iklim, dan lembaga keuangan menerobos batas layanan dengan kredit swasta berbasis blockchain, ini akan menjadi pengungkit kunci untuk lompatan nilai ekonomi riil", infrastruktur blockchain sedang menyediakan dasar kolaborasi yang tidak dapat diubah untuk ini.
II. Evaluasi Proyek: Empat Dimensi Inti dari Kerangka Evaluasi RWA Citi
Berdasarkan laporan riset teratas Citi Global Banking, kami merumuskan aturan penyaringan emas RWA tingkat institusi:
Dimensi Satu: Bagaimana cara mengidentifikasi aset dengan potensi tinggi?
Fokus Penilaian Inti
Penegasan hukum: Bukti kepemilikan harus lengkap dan dapat ditelusuri.
Kualitas arus kas: Utamakan aset hak pendapatan yang dapat diprediksi dengan baik (seperti stasiun pengisian daya, pembangkit listrik tenaga surya)
Dimensi dua: Bagaimana membangun dasar teknologi yang tahan risiko?
Jalur Implementasi Kunci
Verifikasi Sumber Data: Menyebarkan IoT+ dan Verifikasi Ganda Oracle
Kompatibilitas lintas rantai: mendukung interaksi aset rantai publik utama
Versi Ringkas Matriks Evaluasi RWA Citigroup
Tiga, Kepatuhan dan Teknologi: Model Dua Pilar yang Ditekankan oleh Citigroup
Arsitektur carrier yang telah diverifikasi oleh regulator ini menjadi konfigurasi dasar bagi perusahaan untuk memasuki kepatuhan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Kerangka Penilaian RWA 22.000 kata Citi: Mengurai kunci masuk pasar senilai 16 triliun dolar AS
Pendahuluan
Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) sedang membentuk kembali lanskap modal global dengan kecepatan yang luar biasa. Kepala penelitian perbankan global Citibank, Ronit Ghose, melacak proses digitalisasi 500 bank di 40 negara, memimpin bersama kepala analis departemen wawasan global Citigroup, Sophia Bantanidis, serta 17 analis terkemuka lainnya, menyelesaikan laporan berat berjudul "Money, Tokens, and Games" dalam waktu dua tahun dengan 162 halaman yang pertama kali secara sistematis membuktikan jalur inti untuk mencapai "satu miliar pengguna + pasar senilai sepuluh triliun" melalui teknologi blockchain - RWA akan menjadi mesin nilai terbesar.
Laporan Ramalan: Pada tahun 2030, RWA akan mendorong industri blockchain untuk membentuk pasar senilai 16 triliun dolar AS (setara 10% dari PDB global), di mana skala tokenisasi aset sektor swasta akan melonjak 80 kali lipat menjadi 4 triliun dolar AS, dan tokenisasi aset pembiayaan perdagangan akan melampaui 1 triliun dolar AS. Menghadapi prospek pasar yang begitu besar dan dukungan berat dari Citi, industri secara alami berfokus: Apa lagi yang dibahas dalam laporan 22.000 kata Citi selain ramalan skala? Proyek RWA seperti apa yang dapat menarik perhatian bank investasi terkemuka ini? Apa saja faktor yang harus dimiliki oleh proyek RWA yang sukses? Artikel ini akan membongkar secara mendalam sistem evaluasi RWA yang diajukan oleh Citi.
I. Pengamatan Industri: Bagaimana RWA Menjadi Mesin Pasar Senilai Triliunan Dolar?
Citigroup menunjukkan bahwa ukuran pasar kripto yang saat ini hanya 1 triliun dolar AS tidak cukup untuk mendukung ledakan industri, sementara tokenisasi aset dunia nyata (RWA) adalah "lubang hitam nilai" yang sebenarnya, dengan logika inti yang tercermin dalam tiga lapisan inovasi:
Inovasi Dasar: Fraksionasi Aset, memecah aset non-standar seperti properti dan pinjaman swasta, contohnya dana RWA pertama di Hong Kong yang membagi gedung perkantoran menjadi 100.000 token ERC-721, dengan ambang investasi per token turun menjadi 100 dolar;
Inovasi efisiensi: lonjakan likuiditas, setelah tokenisasi aset keuangan perdagangan tradisional, waktu penyelesaian dipersingkat dari T+2 menjadi penyelesaian real-time, efisiensi dana proyek RWA stasiun pengisian tertentu meningkat 300%;
Inovasi Perbatasan: Ekspansi Pasar Incremental, aset non-sekuritas seperti kredit pribadi dan aset iklim menjadi lautan biru tokenisasi, diperkirakan mencapai skala 40 triliun - 50 triliun dolar AS pada tahun 2030.
Wawasan inti laporan penelitian menekankan: "Ledakan ekosistem RWA tidak hanya bergantung pada partisipasi lembaga berdaulat, tetapi juga memerlukan perusahaan tradisional untuk secara proaktif menempatkan diri - raksasa industri memanfaatkan tokenisasi aset peralatan untuk menghidupkan kembali stok, perusahaan energi membuka pendapatan baru melalui token aset iklim, dan lembaga keuangan menerobos batas layanan dengan kredit swasta berbasis blockchain, ini akan menjadi pengungkit kunci untuk lompatan nilai ekonomi riil", infrastruktur blockchain sedang menyediakan dasar kolaborasi yang tidak dapat diubah untuk ini.
II. Evaluasi Proyek: Empat Dimensi Inti dari Kerangka Evaluasi RWA Citi
Berdasarkan laporan riset teratas Citi Global Banking, kami merumuskan aturan penyaringan emas RWA tingkat institusi:
Dimensi Satu: Bagaimana cara mengidentifikasi aset dengan potensi tinggi?
Fokus Penilaian Inti
Penegasan hukum: Bukti kepemilikan harus lengkap dan dapat ditelusuri.
Kualitas arus kas: Utamakan aset hak pendapatan yang dapat diprediksi dengan baik (seperti stasiun pengisian daya, pembangkit listrik tenaga surya)
Dimensi dua: Bagaimana membangun dasar teknologi yang tahan risiko?
Jalur Implementasi Kunci
Verifikasi Sumber Data: Menyebarkan IoT+ dan Verifikasi Ganda Oracle
Kompatibilitas lintas rantai: mendukung interaksi aset rantai publik utama
Versi Ringkas Matriks Evaluasi RWA Citigroup
Tiga, Kepatuhan dan Teknologi: Model Dua Pilar yang Ditekankan oleh Citigroup
Arsitektur carrier yang telah diverifikasi oleh regulator ini menjadi konfigurasi dasar bagi perusahaan untuk memasuki kepatuhan.
Mekanisme inti: Isolasi risiko SPV (seperti TVL Centrifuge yang melampaui $2,5 juta)
Nilai perusahaan: Solusi utama untuk sekuritisasi aset berat seperti properti/peralatan
Terobosan hukum: RUU DLT Swiss mendukung pendaftaran langsung saham tokenisasi
Nilai perusahaan: Mengurangi biaya peredaran saham sebesar 30% untuk perusahaan publik
Mekanisme sandbox menyediakan ruang eksperimen regulasi dan jalur lintas batas untuk wadah di atas:
Sandbox Regulasi: Peng加速合规 Lintas Batas
Pemberdayaan Skenario: Proyek Ensemble Otoritas Moneter Hong Kong menghubungkan penyelesaian lintas batas untuk surat muatan elektronik/obligasi hijau
Dividen Perusahaan: Aset Keuangan Perdagangan yang Diluncurkan ke Luar Negeri dapat Memperpendek Siklus Kepatuhan hingga 60%
Pengendalian Risiko Teknologi
Lima lapisan sistem pertahanan
Transformasi Hasil Kelas Perusahaan:
Sebuah perusahaan teknologi mengikuti dengan ketat "Kerangka Penilaian RWA Citigroup":
Mengadopsi model dukungan aset untuk mengisolasi risiko operator
Menghubungkan sandbox regulasi untuk menyelesaikan penerbitan obligasi hijau lintas batas
Menerapkan sistem pertahanan lima lapis yang telah diaudit oleh SEC
Hasil: Mendapatkan pendanaan, biaya modal turun langsung 25%