Roblox sedang menikmati momentum dalam mengembangkan dan memonetisasi basis pengguna yang besar.
Morgan Stanley memperkirakan bahwa iklan bisa menjadi peluang pendapatan tahunan sebesar $1 miliar.
Ada risiko yang perlu dipertimbangkan, tetapi jika perusahaan menjalankan tujuan jangka panjangnya, saham pasti bisa naik lebih tinggi.
10 saham yang kami sukai lebih baik dari Roblox ›
Industri video game telah melihat pertumbuhan yang lebih lambat selama beberapa tahun terakhir, tetapi ini hanya membuat kinerja Roblox's (NYSE: RBLX) menonjol. Strategi konten yang dihasilkan pengguna dan interaksi sosial antara pengguna telah menciptakan platform permainan yang hidup. Setelah melebihi ekspektasi kuartal kedua, manajemen kini memperkirakan bahwa pendapatan tahun penuh akan tumbuh antara 22% dan 25% tahun ke tahun.
Saham naik sekitar 10% setelah laporan laba, tetapi apakah masih layak dibeli pada harga sekitar $137? Mempertimbangkan total saham beredar, itu setara dengan kapitalisasi pasar sebesar $93 miliar pada akhir Juli. Roblox adalah platform yang bernilai tinggi saat ini.
Apakah itu dapat memberikan pengembalian yang memuaskan dari sini akan bergantung pada seberapa banyak dari $180 miliar yang dibelanjakan setiap tahun untuk video game yang dapat diambilnya seiring waktu, selain memanfaatkan peluang lain seperti periklanan.
Sumber gambar: Getty Images. ## Tumbuh dengan cara yang tepat
Platform yang didorong oleh sosial Roblox jelas beresonansi dengan basis penggunanya. Kejutan terbesar dalam beberapa tahun terakhir adalah bagaimana konten mulai menarik pengguna berusia 13 tahun ke atas.
Selama bertahun-tahun, Roblox adalah platform permainan yang populer untuk anak-anak, tetapi pada kuartal kedua, sekarang ada 71,4 juta pengguna aktif harian berusia 13 tahun ke atas, dibandingkan dengan 61 juta pada kuartal sebelumnya. Total basis pemainnya melonjak menjadi lebih dari 111 juta di Q2, naik 41% tahun ke tahun dan menandai dua kuartal berturut-turut dengan pertumbuhan pengguna yang mempercepat.
Seiring bertambahnya usia basis pengguna, pemain yang lebih tua tampaknya menghabiskan lebih banyak waktu di platform daripada kelompok yang lebih muda. Total jam yang dihabiskan di platform telah secara konsisten meningkat selama dua tahun terakhir. Ini mencapai 27 miliar jam pada Q2, naik 58% dibandingkan tahun lalu.
Seperti halnya bisnis video game lainnya saat ini, strateginya adalah membuat pemain menghabiskan lebih banyak waktu, dan seiring mereka melakukannya, mereka secara alami menghabiskan lebih banyak uang. Pemain dapat membeli mata uang virtual, atau Robux, untuk membeli item digital untuk avatar mereka, di antara hal-hal lainnya. Mengingat pertumbuhan pengguna dan keterlibatan, pendapatan Roblox meroket, naik 21% tahun ke tahun menjadi $1,1 miliar di Q2.
Angka-angka mengesankan di kuartal kedua ini menunjukkan mengapa Roblox bisa menjadi platform media sosial masa depan bagi kaum muda. Mereka dapat berkumpul dengan orang lain dan mengekspresikan diri melalui avatar digital mereka, sambil bersenang-senang di dunia virtual dan pengalaman bermain game. Dalam jangka panjang, manajemen percaya bahwa mereka dapat menangkap 10% dari pengeluaran game tahunan, yang akan diterjemahkan menjadi sekitar $18 miliar dalam pendapatan tahunan.
Cerita BerlanjutTapi itu belum semuanya.
Iklan adalah peluang besar
Peluang pendapatan Roblox dapat meluas ke pasar iklan digital yang berkembang pesat. Mereka memiliki kemitraan dengan Google Ads untuk memperbesar format iklan imersif, termasuk menawarkan imbalan kepada pengguna sebagai ganti menonton iklan video sambil bermain game.
Basis pengguna yang besar dan sangat terlibat dari perusahaan akan sangat berharga dalam menangani peluang ini. Analis Morgan Stanley, Matthew Cost, memperkirakan bahwa Roblox dapat menghasilkan $1,2 miliar dalam pendapatan iklan pada tahun 2026, dan tentu saja, itu diharapkan tumbuh dalam jangka panjang dan berkontribusi pada margin yang lebih tinggi dan arus kas bebas.
Roblox sudah menjadi bisnis yang sangat menguntungkan, dengan manajemen memproyeksikan arus kas bebas tahun penuh mencapai $1 miliar. Margin tinggi dari iklan hanya akan meningkatkan margin dan arus kas bebas dalam jangka panjang.
Dapatkah Roblox membenarkan valuasinya?
Roblox mendapatkan manfaat dari leverage signifikan pada biaya operasionalnya, menunjukkan bahwa mereka belum selesai memperluas margin. Perusahaan yang memanfaatkan peluang besar dan memberikan pertumbuhan yang sebesar ini dalam arus kas bebas akan mendapatkan penilaian yang tinggi. Menggunakan panduan 2025, saham ini diperdagangkan hampir 20 kali penjualan di masa depan dan 94 kali arus kas bebas di masa depan.
Inilah cara saya memikirkan tentang penilaiannya. Jika saham tiba-tiba jatuh 50% dalam jangka pendek dan diperdagangkan pada 50 kali ekspektasi arus kas bebas, itu akan menjadi tawaran yang menarik untuk perusahaan yang memproyeksikan pertumbuhan arus kas bebas 60% tahun-ke-tahun untuk 2025. Dari sudut pandang itu, saham tampak dinilai dengan tepat.
Salah satu risiko yang dapat merugikan saham adalah bahwa Roblox bergantung pada demografi muda, dan hampir tidak mungkin untuk mengetahui apa yang akan disukai remaja dalam 10 tahun. Namun, pertumbuhan Roblox akan memungkinkan perusahaan untuk terus berinvestasi dalam genre permainan lain dan fitur baru yang menarik bagi demografi yang berkembang. Dan perusahaan sudah membuktikan bahwa mereka dapat memperluas daya tariknya di luar anak-anak di bawah 13 tahun.
Untuk menjawab pertanyaan di judul, ya, jika manajemen memenuhi target pertumbuhannya, saham dapat mencapai lebih banyak rekor baru dalam lima tahun ke depan. Saya tidak menganggapnya sebagai overvalued ketika baru saja melewati 100 juta pengguna dan tumbuh lebih dari 40% tahun ke tahun.
Haruskah Anda membeli saham di Roblox sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Roblox, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Roblox bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih dapat menghasilkan imbal hasil yang luar biasa dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix membuat daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $624,823!* Atau ketika Nvidia membuat daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1,064,820!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 1.019% — kinerja yang melampaui pasar dibandingkan dengan 178% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Hasil Stock Advisor per 29 Juli 2025
John Ballard tidak memiliki posisi dalam saham-saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Roblox. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Saham Video Game Ini Naik Lebih dari 100% Sejak Awal Tahun. Dapatkah Kenaikan Ini Terus Berlanjut? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool
Lihat Komentar
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Saham Video Game Ini Naik Lebih dari 100% Sejak Awal Tahun. Dapatkah Kenaikan Ini Terus Berlanjut?
Poin Kunci
Industri video game telah melihat pertumbuhan yang lebih lambat selama beberapa tahun terakhir, tetapi ini hanya membuat kinerja Roblox's (NYSE: RBLX) menonjol. Strategi konten yang dihasilkan pengguna dan interaksi sosial antara pengguna telah menciptakan platform permainan yang hidup. Setelah melebihi ekspektasi kuartal kedua, manajemen kini memperkirakan bahwa pendapatan tahun penuh akan tumbuh antara 22% dan 25% tahun ke tahun.
Saham naik sekitar 10% setelah laporan laba, tetapi apakah masih layak dibeli pada harga sekitar $137? Mempertimbangkan total saham beredar, itu setara dengan kapitalisasi pasar sebesar $93 miliar pada akhir Juli. Roblox adalah platform yang bernilai tinggi saat ini.
Apakah itu dapat memberikan pengembalian yang memuaskan dari sini akan bergantung pada seberapa banyak dari $180 miliar yang dibelanjakan setiap tahun untuk video game yang dapat diambilnya seiring waktu, selain memanfaatkan peluang lain seperti periklanan.
Sumber gambar: Getty Images. ## Tumbuh dengan cara yang tepat
Platform yang didorong oleh sosial Roblox jelas beresonansi dengan basis penggunanya. Kejutan terbesar dalam beberapa tahun terakhir adalah bagaimana konten mulai menarik pengguna berusia 13 tahun ke atas.
Selama bertahun-tahun, Roblox adalah platform permainan yang populer untuk anak-anak, tetapi pada kuartal kedua, sekarang ada 71,4 juta pengguna aktif harian berusia 13 tahun ke atas, dibandingkan dengan 61 juta pada kuartal sebelumnya. Total basis pemainnya melonjak menjadi lebih dari 111 juta di Q2, naik 41% tahun ke tahun dan menandai dua kuartal berturut-turut dengan pertumbuhan pengguna yang mempercepat.
Seiring bertambahnya usia basis pengguna, pemain yang lebih tua tampaknya menghabiskan lebih banyak waktu di platform daripada kelompok yang lebih muda. Total jam yang dihabiskan di platform telah secara konsisten meningkat selama dua tahun terakhir. Ini mencapai 27 miliar jam pada Q2, naik 58% dibandingkan tahun lalu.
Seperti halnya bisnis video game lainnya saat ini, strateginya adalah membuat pemain menghabiskan lebih banyak waktu, dan seiring mereka melakukannya, mereka secara alami menghabiskan lebih banyak uang. Pemain dapat membeli mata uang virtual, atau Robux, untuk membeli item digital untuk avatar mereka, di antara hal-hal lainnya. Mengingat pertumbuhan pengguna dan keterlibatan, pendapatan Roblox meroket, naik 21% tahun ke tahun menjadi $1,1 miliar di Q2.
Angka-angka mengesankan di kuartal kedua ini menunjukkan mengapa Roblox bisa menjadi platform media sosial masa depan bagi kaum muda. Mereka dapat berkumpul dengan orang lain dan mengekspresikan diri melalui avatar digital mereka, sambil bersenang-senang di dunia virtual dan pengalaman bermain game. Dalam jangka panjang, manajemen percaya bahwa mereka dapat menangkap 10% dari pengeluaran game tahunan, yang akan diterjemahkan menjadi sekitar $18 miliar dalam pendapatan tahunan.
Cerita BerlanjutTapi itu belum semuanya.
Iklan adalah peluang besar
Peluang pendapatan Roblox dapat meluas ke pasar iklan digital yang berkembang pesat. Mereka memiliki kemitraan dengan Google Ads untuk memperbesar format iklan imersif, termasuk menawarkan imbalan kepada pengguna sebagai ganti menonton iklan video sambil bermain game.
Basis pengguna yang besar dan sangat terlibat dari perusahaan akan sangat berharga dalam menangani peluang ini. Analis Morgan Stanley, Matthew Cost, memperkirakan bahwa Roblox dapat menghasilkan $1,2 miliar dalam pendapatan iklan pada tahun 2026, dan tentu saja, itu diharapkan tumbuh dalam jangka panjang dan berkontribusi pada margin yang lebih tinggi dan arus kas bebas.
Roblox sudah menjadi bisnis yang sangat menguntungkan, dengan manajemen memproyeksikan arus kas bebas tahun penuh mencapai $1 miliar. Margin tinggi dari iklan hanya akan meningkatkan margin dan arus kas bebas dalam jangka panjang.
Dapatkah Roblox membenarkan valuasinya?
Roblox mendapatkan manfaat dari leverage signifikan pada biaya operasionalnya, menunjukkan bahwa mereka belum selesai memperluas margin. Perusahaan yang memanfaatkan peluang besar dan memberikan pertumbuhan yang sebesar ini dalam arus kas bebas akan mendapatkan penilaian yang tinggi. Menggunakan panduan 2025, saham ini diperdagangkan hampir 20 kali penjualan di masa depan dan 94 kali arus kas bebas di masa depan.
Inilah cara saya memikirkan tentang penilaiannya. Jika saham tiba-tiba jatuh 50% dalam jangka pendek dan diperdagangkan pada 50 kali ekspektasi arus kas bebas, itu akan menjadi tawaran yang menarik untuk perusahaan yang memproyeksikan pertumbuhan arus kas bebas 60% tahun-ke-tahun untuk 2025. Dari sudut pandang itu, saham tampak dinilai dengan tepat.
Salah satu risiko yang dapat merugikan saham adalah bahwa Roblox bergantung pada demografi muda, dan hampir tidak mungkin untuk mengetahui apa yang akan disukai remaja dalam 10 tahun. Namun, pertumbuhan Roblox akan memungkinkan perusahaan untuk terus berinvestasi dalam genre permainan lain dan fitur baru yang menarik bagi demografi yang berkembang. Dan perusahaan sudah membuktikan bahwa mereka dapat memperluas daya tariknya di luar anak-anak di bawah 13 tahun.
Untuk menjawab pertanyaan di judul, ya, jika manajemen memenuhi target pertumbuhannya, saham dapat mencapai lebih banyak rekor baru dalam lima tahun ke depan. Saya tidak menganggapnya sebagai overvalued ketika baru saja melewati 100 juta pengguna dan tumbuh lebih dari 40% tahun ke tahun.
Haruskah Anda membeli saham di Roblox sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Roblox, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Roblox bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih dapat menghasilkan imbal hasil yang luar biasa dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix membuat daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $624,823!* Atau ketika Nvidia membuat daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1,064,820!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 1.019% — kinerja yang melampaui pasar dibandingkan dengan 178% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Hasil Stock Advisor per 29 Juli 2025
John Ballard tidak memiliki posisi dalam saham-saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Roblox. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Saham Video Game Ini Naik Lebih dari 100% Sejak Awal Tahun. Dapatkah Kenaikan Ini Terus Berlanjut? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool
Lihat Komentar